⊙今日投资 杨艳萍

  上周有色金属上升至行业排行榜首；建筑与农用机械、半导体产品、其他石油设备与服务、贵金属、多种公用事业、汽车零配件、煤炭、非金属材料、建筑原材料紧随其后排名第2至第10名。16日国务院召开常务会议研究部署促进稀土行业持续健康发展的政策措施，有色金属行业整合提速。中信建投表示，稀土价格有望延续牛市，相关企业的重组兼并预期也将成为股价的催化因素，推荐广晟有色、包钢稀土、中色股份、厦门钨业。

  建筑原材料排名呈现持续攀升的态势，上周跻身第10名，较前周上升6名，较一个月前上升10名。从板块二级市场表现来看，水泥股表现尤为突出。展望未来，长江证券判断，在“十二五”期间内，水泥需求仍将得到保障并保持一定增长：中央1号文件带来的大兴水利建设，未来10年内将投资4万亿；十二五期间我国铁路建设将维持大规模投入，投资额将保持在每年7000亿元左右，共计约3.5万亿元；住建部推出的2011年1000万套保障性住房建设；城镇化建设，区域开发等。2011年，不用担心需求增速的趋缓，行业供需形势将持续向好。预测全年新增产能约1.3亿吨，淘汰落后产能8000-10000万吨，对应有效供给增速仅为6.4%-7.5%。价格方面，接下来随着停窑恢复生产，水泥价格还将出现一波下跌，但跌幅不会很大。之后价格维稳后，伴随整合和区域协同的进程很可能迎来再次上涨。市场现在已经对下半年趋势向上形成一致预期，目前超预期可能来自今年上半年；从超预期因素角度来看，1季度是水泥行业最有投资价值的时候！重点推荐东部的水泥公司：华新水泥、海螺水泥、同力水泥和江西水泥以及同时受益新疆基建和江苏基地的天山股份。

  玻纤行业经历2008-2009的痛苦时光，从2009年下半年开始出现复苏，由于汽车、风电等产业的爆发，国内需求率先出现增长，进入2010年之后，外需稳步复苏，尤其是近期美国复苏较为强劲对玻纤的可持续复苏起到了重要作用。中国的玻纤行业有47%出口，其中欧美占比达到40%。而从欧盟终裁税率从43.6%大幅下降到13.8%看，反倾销情况好于预期。招商证券表示，在外需尤其是美国经济复苏背景下，出口占比接近一半的玻纤行业值得关注，而通胀背景下寡头垄断行业的成本转嫁能力亦相对较强，加上供给增加相对缓慢，去库存去产能之后，行业景气持续上行，具备继续提价的空间。

  上周，医药排名第32名，较前周下降7名；药品批发与零售排名第35名。昨日国务院办公厅发布《医药卫生体制五项重点改革2011年度主要工作安排》。申银万国表示，由于政府投入加大，医疗保障覆盖面和保障深度提高，基药制度推进，2011年医药需求持续旺盛，基层用药放量是必然的，看好其中的独家品种企业；公立医院改革不断深化，民营医院企业逐步受益。通胀没有回落前，紧缩预期仍在，医药板块经过调整已经具有良好中线价值，建议选取其中可持续快速成长的优质公司或绝对价值有所低估的公司。创新：恒瑞医药、海正药业。整合：人福医药、康美药业、科伦药业、仁和药业。药用消费品：云南白药、东阿阿胶、江中药业。

  一个月来排名持续上涨的行业还包括：家具及装饰、特殊化妆品、金属和玻璃容器等；下跌的行业包括：白酒、家庭日用品、保健产品、饲养与渔业、制药、包装食品等。