⊙姜韧

  全国“两会”召开在即，A股市场的“两会情结”也将再度燃起，A股应该从中受益，原因在于今年是“十二五”规划的开局年，而A股估值又处于历史低位。

  事关改革、发展和民生等方面的议题势必将成为世人瞩目的焦点，而与A股有关的无非是通胀、房价和股市本身这三大话题，通胀和房价将受到调控已是明确的议题，但股市则与2007年和2008年初的情况完全不同，并非本轮宏观调控的焦点。

  全国人大是最高权力机关，人大代表发言相对谨慎，而政协的职能参政议政就是提供建议，因此“两会”期间政策委员的发言会相对积极。往年曾有关于股市的提案成为一号提案，但是那年A股属于泡沫密集期，因此提案成为刺破泡沫的尖刀；但今年情况是不仅A股估值便宜，而且在全球范围内也属于低估范畴，因此今年针对A股的提案成为牛市发令枪的概率远远大于前者。

  市场主题揣测而言，民生保障、体制改革、新兴产业投资或有脉冲机会。从各地的“两会”来看，发展现代农业、弱化GDP增速、提高居民收入以及保障房建设等具体指标充分反映了国家财政正在向民生倾斜。这意味着国内下一步将继续扩大内需特别是居民消费需求，大农业、家电、汽车以及零售等消费行业有望受到持续的积极影响。

  虽受宏观调控影响，但是新兴产业投资仍会得到保障和支持，未来政府可能继续制定相关政策，节能环保、新能源、新材料、高端装备制造等七大新兴产业面临结构性的投资机会。

  预计在“十二五”规划的总体要求下，政府有望逐步推进金融体制、医药卫生体制、文化体制、外汇体制等方面的改革。从这个角度来看，证券、软件、有线传媒、医药、造纸等行业以及重组概念股将出现明显的投资机会。