■公告精读

  盾安环境（002011）：

  设立盾安节能进入天津市场

  公司公告设立控股子公司盾安（天津）节能系统有限公司。

  评论：该项目计划在天津建设总供热制冷面积500万平米的污水源热泵工程，三年后可为公司贡献EPS0.10元。公司在污水源热泵领域接连获得突破，表明公司的先发优势，市场空间广阔。维持2010-2012年EPS0.56元、0.88元、1.16元的预测，维持“买入”投资评级。

  （海通证券 舒灏 执业证书编号：S0850511010024）

  建投能源（000600）：

  定向增发收购集团资产

  公司公布董事会公告，拟向大股东定向增发39039万股，以对价18.66亿元收购集团部分资产。

  评论：此次收购资产评估溢价约为25%，处于合理水平。收购完成后公司规模明显扩张，对盈利能力和资产质量有明显提升作用。此外，大股东持股比例上升，公司在集团的核心地位更加稳固，未来仍可期待相关资产的注入。但受到河北地区火电经营环境影响，我们仍对公司盈利前景保持谨慎，维持“中性-A”投资评级。

  （安信证券 张龙 执业证书编号：S1450511020030）

  智飞生物（300122）：

  业绩符合预期 市场潜力较大

  公司公布2010年业绩快报，实现EPS（按发行前股本）为0.69元，同比增长7.81%。

  评论：公司业绩基本符合我们此前的预期，去年四季度销售额大幅提升，今年上半年营业收入增速可能会有所放缓，同时毛利润率回归到行业平均水平的可能性较大。政策对公司的影响短空长多，多个后续品种拥有较大市场潜，预估2011-2012年EPS0.84元、1.16元，维持“推荐”投资评级。

  （兴业证券 王晞 执业证书编号：S0190510110011）

  荣信股份（002123）：

  业绩快报利润增长略超预期

  公司发布业绩快报，2010年实现营业收入、净利润同比增长44.97%、44.20%，每股收益0.80元。

  评论：公司2010年收入增长低于预期，利润增长略超预期。十二五期间节能减排产业将得到国家大力支持，公司SVC/SVG、高压变频器、余热余压三大业务总体来看仍将保持30%以上的增速。预计2011-2012年EPS1.17元、1.64元，维持“强烈推荐”投资评级。

  （平安证券 窦泽云 执业证书编号：S1060210090001）

  江西铜业（600362）：

  税收优惠提升未来业绩

  公司公告获得江西省2010年度第二批高新技术企业资格，将按15%的税率征收企业所得税。

  评论：公司所得税率自25%下调至15%将提升2010-2012年EPS0.19元、0.27元和0.33元，占各期业绩比重约12%。我们依然强烈看好未来6-12个月铜价走势，而公司未来几年自产铜矿增长率高。维持“买入”投资评级，目标价60元。

  （东方证券 杨宝峰 执业证书编号：S0860207100115）