(上接B81版)
股票和封闭式基金：采用报表日在证券交易所收盘价，该日无交易的，采用最近交易日收盘价作为公允价值。
开放型基金及集合资产管理计划等：以资产负债表日公布的最新净值计算公允价值。
货币型基金：公允价值为1元，按照货币型基金的万份收益对货币基金每日计提红利收入。
ETF：采用报表日证券交易所收盘价，该日无交易的，采用最近交易日收盘价作为公允价值（其中申购期和建仓期按成本价作为公允价值）。
基金发起人份额：以报表日成本与净值孰低作为公允价值，若因封转开等原因可流通时，自流通之日起以报表日基金净值作为公允价值。
证券交易所市场实行净价交易的债券按报表日交易所收盘净价加上应计利息作为公允价值，如果没有交易的，统一按银行间债券公允价值确定方法确定公允价值。
上交所固定收益平台投资品种按报表日或最近一个交易日的收盘价作为公允价值。
权证：采用报表日在证券交易所收盘价，该日无交易的，采用最近一个交易日的收盘价确定公允价值。
资产证券化：采用成本作为公允价值。
对交易明显不活跃的投资品种，采用适当的估值技术，审慎确定公允价值。
附有限售条件的股票等投资的公允价值，根据证监会计字［2007］34号文《关于证券公司执行＜企业会计准则＞有关核算问题的通知》，按《关于证券投资基金执行＜企业会计准则＞估值业务及份额净值计价有关事项的通知》（证监会计字［2007］21号）中规定的原则确定。
②未上市金融资产：新股，其公允价值按发行价计算。
③银行间市场和场外交易债券类金融资产：包括国债、企业债、短期融资券、特种金融券和中央银行票据等，采用适当的估值技术，审慎确定公允价值。中国债券信息网上有公布中债估值的债券品种，按照公布的中债估值金额确定公允价值。
（2）采用公允价值计量的金融工具对公司利润的影响
单位：元
| 项目名称 | 公允价值变动收益 | 投资收益 | 小计 | 占利润的比例 |
| 交易性金融资产 | -67,262,845.94 | 268,995,337.67 | 201,732,491.73 | 16.51% |
| 可供出售金融资产 | — | 48,861,257.13 | 48,861,257.13 | 4.00% |
| 合计 | -67,262,845.94 | 317,856,594.80 | 250,593,748.86 | 20.51% |
12、公司各项主营业务经营情况
（1）代理买卖证券情况
| 单位：亿元 | ||||
| 证券种类 | 2010年 | 2009年 | ||
| 交易额 | 市场份额 | 交易额 | 市场份额 | |
| 股票 | 17,563.58 | 1.61% | 15,197.32 | 1.42% |
| 基金 | 459.44 | 2.55% | 198.55 | 0.96% |
| 权证 | 431.98 | 1.44% | 1,626.25 | 1.52% |
| 债券及回购 | 1,502.89 | 1.04% | 707.84 | 0.88% |
| 合计 | 19,957.90 | 1.56% | 17,729.97 | 1.38% |
| 注：上表数据来源于沪深证券交易所。2010年公司股票基金交易额合计市场份额为1.62%,2009为1.41%。 | ||||
（2）证券承销业务情况
| 承担角色 | 发行类型 | 承销家数 | 承销金额（万元） | 承销收入（万元） | |||
| 2010 | 2009 | 2010 | 2009 | 2010 | 2009 | ||
| 主承销 | IPO | 5 | 2 | 338,810.00 | 118,004.00 | 14,005.98 | 2,495.50 |
| 增发 | 3 | 1 | 104,649.39 | 61,200.00 | 3,008.36 | 1,668.66 | |
| 配股 | 1 | - | 1,080,000.00 | - | 2,578.00 | - | |
| 可转债 | - | - | - | - | - | - | |
| 债券 | 3 | 2 | 300,000.00 | 310,000.00 | 2,216.27 | 1,055.48 | |
| 小计 | 12 | 5 | 1,823,459.39 | 489,204.00 | 21,808.61 | 5,219.64 | |
| 副主承销及分销 | IPO | - | - | - | - | - | - |
| 增发 | - | - | - | - | - | - | |
| 配股 | - | - | - | - | - | - | |
| 可转债 | - | - | - | - | - | - | |
| 债券 | 11 | 49 | 23,000.00 | 284,000.00 | 45.00 | 354.18 | |
| 小计 | 11 | 49 | 23,000.00 | 284,000.00 | 45.00 | 354.18 | |
（3）证券投资业务情况
| 单位：元 | ||
| 项 目 | 2010年度 | 2009 年度 |
| 证券投资收益 | 317,856,594.80 | 314,513,312.45 |
| 其中：出售交易性金融资产收益 | 177,094,637.02 | 205,954,352.62 |
| 出售可供出售金融资产投资收益 | 35,268,954.47 | 27,410,318.34 |
| 金融资产持有期间取得的收益 | 105,493,003.31 | 81,148,641.49 |
| 公允价值变动损益 | -67,262,845.94 | 206,140,757.09 |
| 其中：权益类交易性金融资产 | -85,082,046.40 | 217,173,577.09 |
| 债权类交易性金融资产 | 17,819,200.46 | -11,032,820.00 |
| 合计 | 250,593,748.86 | 520,654,069.54 |
（4）受托资产管理业务情况
| 项 目 | 2010年 | 2009年 | ||
| 受托规模（亿元） | 管理费收入（万元） | 受托规模（亿元） | 管理费收入（万元） | |
| 定向资产管理业务 | 2.13 | 622.87 | 4.27 | 279.42 |
| 集合资产管理业务 | 28.52 | 4,969.99 | 20.17 | 2,609.32 |
| 合计 | 30.66 | 5,592.86 | 24.44 | 2,888.74 |
13、报告期主要子公司、参股公司经营情况
（1）兴业全球基金管理有限公司，注册资本1.5亿元，本公司持有51%的股权，经营范围为基金管理业务、发起设立基金和中国证监会批准的其他业务等。截至2010年12月31日，兴业全球基金管理开放式基金9只，管理资产规模441亿元，行业排名第23位，较年初上升2位。公司及旗下产品屡获殊荣，连续三年蝉联“十大金牛基金公司”。公司年度财务状况良好，截至2010年12月31日，兴业全球基金公司总资产8.95亿元，净资产6.98亿元，2010年实现营业收入7.07亿元，净利润2.76亿元。
（2）兴业期货有限公司，注册资本3亿元，本公司持有96.90%的股权，经营范围包括商品期货经纪和金融期货经纪等。2010年7月，公司对兴业期货有限公司增资1.9亿元，兴业期货有限公司注册资本由1.1亿元变更为3亿元，新增资本由本公司于2010年7月19日全额认缴，注册资本变更后，本公司持股比例由91.55%变更为96.90%。报告期内，兴业期货公司总体经营稳健，业务竞争力显著提升，截至2010年12月31日，兴业期货公司总资产13.98亿元，净资产2.87亿元，全年实现营业收入8,430万元，实现净利润421万元。
（3）兴业创新资本管理有限公司，注册资本2亿元，为公司的全资子公司，成立于2010年5月，其经营范围包括使用自有资金对境内企业进行股权投资，为客户提供股权投资的财务顾问服务，证监会同意的其他业务。2010年4月，公司出资1亿元设立全资子公司兴业创新资本管理有限公司，同年12月，公司又增资1亿元，增资后，兴业创新资本管理有限公司注册变更为2亿元，公司持股比例100%。报告期内，兴业创新资本已完成2个项目的股权投资，实现营业收入422万元，净亏损64万元。截至2010年12月31日，兴业创新资本公司总资产2.01亿元，净资产2.00亿元。
（4）福州兴证物业管理有限公司，注册资本50万元，为公司的全资子公司，经营范围为物业管理服务。截至2010年12月31日，兴证物业公司总资产154.64万元，净资产65.37万元，2010年实现营业收入187万元，实现净利润25万元。
（5）南方基金管理有限公司，注册资本1.5亿元，公司持有10%的股权，经营范围为基金管理业务、发起设立基金和中国证监会批准的其他业务等。截至2010年12月31日，南方基金管理各类基金27只，管理基金资产规模1,159亿元，行业排名第5位。
二、对公司未来发展的展望
1、行业的发展趋势及公司面临的市场竞争格局
第一，同质化竞争仍将在很长时间内存在，证券公司的核心竞争能力和效率是决定竞争成败的关键因素。
目前，我国证券行业共有106家证券公司，大部分证券公司盈利模式单一，业务同质化程度相当高，证券公司同质化竞争仍将在很长一段时间内存在。长期来看，随着市场的持续竞争，证券行业集中度是一个提升的趋势，但短期可能出现行业集中度阶段性下降和个别业务集中度下降的局面。在同质化竞争的背景下，证券公司的核心能力和效率将成为制胜的关键，主要包括证券研究和定价能力、产品设计和销售能力以及资源整合和管理能力。
第二，证券公司竞争格局将出现分化，差异化竞争开始显现。
未来两类证券公司将在激烈的市场竞争中脱颖而出：一是具有较强资本实力的优质大型证券公司，这类证券公司在行业并购重组的黄金时期通过并购拥有了数量众多的分支机构，较好地抓住了资本市场的发展机遇，实现了业务的快速扩张，资本实力和盈利能力均在业内位居前列，具备了相对较好的发展基础。二是部分规模相对较小但具有鲜明业务特色的证券公司，通过实施差异化竞争战略或总成本领先战略，形成在该业务方向或者目标客户群体中的竞争优势，进而实现市场占有率和盈利能力的持续提升。
第三，证券公司业务结构将发生重大变化，传统业务及收入比重下降。
一是传统经纪业务竞争惨烈，行业整体综合佣金率仍将持续单边下滑，传统经纪业务的暴利时代正在逐步成为历史，传统经纪业务收入将快速下降。二是随着多层次资本市场体系建设的稳步推进，与股票市场波动密切相关的一级市场权益融资和二级市场股票自营业务收入占比将出现下降，基于债券、衍生品市场和并购市场的债券融资和交易业务、做市商业务以及财务顾问和并购重组业务收入占比将大幅上升。三是随着居民收入增长和财富积累，资产管理业务在证券公司收入和盈利结构中的占比也将大幅提升，并将成为证券公司区别于其他金融子行业的核心竞争优势。
第四，资本市场对外开放和金融混业逐步提升，将对证券公司未来业务发展产生较大影响。
一方面，在经济全球化背景下，各国资本市场相互影响和依存度越来越大，我国资本市场对外开放程度将逐步加深，国际交流与合作进一步加强。部分大型外资证券公司以证券定价和合资基金公司为突破口，逐步将业务触角深入到投资服务和财富管理中，大部分定位为高端客户群体，逐步构建起在某些客户群体和某些产品方面的竞争优势。另一方面，中国金融混业经营可能成为常态，银行、保险、信托等非证券类金融机构不断向证券行业渗透，尤其是商业银行和保险公司，很可能凭借资本和网点优势，成为金融混业的主导者和证券行业的最主要竞争者。证券公司很可能在混业竞争格局中处于劣势，相对弱小的证券公司甚至可能出现生存危机。
2、公司未来发展机遇与挑战
当前资本市场正在不断发生深刻的变化，资本市场在国家经济发展中的地位和作用更加显现，进入新的发展阶段，证券行业迎来了发展的黄金时期。
（1）宏观经济长期向好趋势未变
经过改革开放30年高速发展，中国的GDP规模已经达到了4.9万亿美元，占全球GDP的8.4%。尽管未来受各种不利因素影响，经济增长速度有可能放缓，但庞大的人口基数、产业升级和经济结构调整、消费升级等因素使得宏观经济总体向好的趋势未变。
（2）资本市场在中国经济发展中的作用越来越突出
国家“十二五”规划明确支持资本市场的发展，明确指出，“加快多层次资本市场体系建设，显著提高直接融资比重，积极发展债券市场，稳步发展场外交易市场和期货市场。”目前中国经济迫切需要调整产业结构，转变经济增长方式，金融脱媒将继续深化，资本市场作为最市场化的资源配置方式将在其中发挥越来越重要的作用。
（3）居民收入快速增长，投资需求大幅提升
2009年底，城镇人均工资水平已经达到了3.2万元，居民储蓄接近30万亿元，持有的其他金融资产超过12万亿元。随着中国经济增长水平的持续提高，经济发展的指导思路逐步从速度和效率转向社会的整体和谐和民生，经济增长结构从投资到消费，居民收入增长将再次迎来快速增长的机遇，存量财富也将迅速增长。居民财富的持续增长将使人们对金融理财的需求日益增长，对证券投资的总需求得到大幅提升。
（4）资本市场规模仍将持续增长，结构不断完善，为证券行业发展提供巨大的空间
在市场规模方面，截至2010年底，沪深交易所共有上市公司2063家，股票有效账户1.34亿户，总市值26.54万亿元，中国已经成为全球第三大股票市场。在体系结构方面，多层次资本市场体系建设稳步推进，包括主板、中小企业板、创业板市场在内的多层次股票市场体系初步形成，全国性场外市场建设和引入国际板的改革也在积极的推动和扩大之中。债券市场开始扩容，截至2010年末，国内债券市场待偿债券余额约20.62万亿元，占GDP的55%左右，远低于全球95%的平均水平，随着国内债券市场监管体制的梳理和改革，债券市场必将迎来跨越式发展。衍生品市场逐步放开，并取得长足发展，2010年推出股指期货，未来，期权、掉期等衍生金融产品的推出，将更好地完善资本市场结构。无论是规模增长，还是结构优化，都为证券行业创造了更多的有效供给。
同时，证券行业也面临着产业升级与转型的巨大挑战。转型没有现成的道路可循，而且面临着日趋激烈的竞争。证券行业转型的核心是建立新的业务模式，新业务模式的建立是一项系统工程，需要围绕新业务模式相应改进各项管理工作，包括重新进行财务资源的战略规划和合理配置、重新调整并建立新的组织结构和管理制度、持续改进合规管理和内部控制体系等等，对证券公司的经营管理能力提出更高的要求。
3、公司发展所需资金使用计划及来源情况
报告期内，公司根据自身经营和市场情况，加大了资金的营运力度。首先，增加了对事关公司转型与发展的关键事项的战略性投入，尤其是加大了新设网点、大型营销活动、信息系统和证券研究等方面的投入。第二，增加了固定收益类证券投资规模，抓住市场机遇，实现了较好的收益。第三，随着直接股权投资、融资融券、股指期货等创新业务的开设，将为公司提供了资金营运的新领域，对资金需求提出了更高要求。未来公司因经营需要融资时，将根据监管许可、市场环境及自身情况，采取股票增发、发行债券、股票质押贷款、回购、拆借及其他经主管部门批准的方式进行融资。
4、业务经营活动风险因素及公司采取的对策
公司业务经营活动面临的风险主要有：法律政策风险、经营风险、流动性风险、技术风险、管理风险，具体表现为如下几个方面：
（1）法律政策风险
法律政策风险是指由于违反有关法律、监管规章、交易所规则等，以及未适应国家法律、法规和政策的变化，导致公司可能遭受罚款、吊销资格、赔偿、合同损失或信誉受损的风险。公司在经营活动中，如果业务的管理和规范不能及时跟进国家法律法规和监管机构条例的变化，则可能因违反有关的法律法规和规章制度，而收到中国证监会等监管机构的罚款、暂停或取消业务资格等行政处罚，甚至被托管或关闭。
（2）经营风险
经营风险是指公司从事代理买卖证券、股票承销、证券自营、金融衍生产品交易、融资融券等业务时发生的风险。
经纪业务风险。经纪业务手续费收入是经纪业务的主要收入来源。2002 年5月以来，自国家有关主管部门对证券交易佣金费率实行设定最高上限并向下浮动的政策之后，证券市场经纪业务佣金费率持续下滑，公司将可能面临因证券经纪业务收入下滑而导致盈利水平大幅度波动的风险。
投行业务风险。公司投资银行业务目前主要包括承销、保荐和财务顾问业务，对承销及保荐业务的依赖性较强。未来证券一级市场发行节奏的变化和本公司保荐及承销项目实施的进展情况将对本公司投资银行业务收入产生较大影响。受项目自身状况、市场、政策和监管的影响，承销及保荐业务从承揽、执行、报批到发行上市整个过程中将受到很多不可控因素的影响，而且承销及保荐业务大部分的收入一般在证券发行完成后一次性取得，承销及保荐业务收入可能具有较大的波动性特征。
自营业务风险。证券自营投资收益率与证券市场景气程度高度相关，二级市场的价格大幅波动会给公司的自营业务带来较大的风险。证券自营业务的投资产品包括股票、债券、基金等，不同投资产品其本身具有独特的风险收益特征，公司面临着选择证券投资品种时决策不当、证券买卖时操作不当、证券持仓度过高等风险。
资产管理业务风险。客户资产管理业务主要依靠产品的市场吸引力和管理水平拓展规模，并通过固定管理费或投资收益分成或二者结合的方式来获取收入，业务所募集的资金会根据契约或相关规定投资于证券市场，但是，所投资证券的收益率一方面受证券市场景气程度的影响，另一方面也受投资证券自身固有风险的影响，可能出现募集资金投资收益率无法达到理财产品投资人或基金产品持有人期望水平的情形，从而影响客户资产管理业务规模的拓展，进而影响本公司所获取的营业收入及利润水平。此外，在资产管理业务运作中，由于业务人员操作不当而发生有悖资产管理合同或协议事项的情况，资产管理业务交易系统发生故障等引起投资者投诉，都将给资产管理业务产生不利影响。
融资融券业务是公司向客户出借资金供其买入证券或出具证券供其卖出证券的业务，包括了征信、授信、逐日盯市、平仓、客户权益处理等多个环节，由于不同证券的质量和价格波动性差异很大，因此担保物范围及折算率的确定、保证金比例、维持担保比例的标准等的确定或者执行不当均会给公司造成市场风险、信用风险。
（3）业务与产品创新风险
由于创新类业务本身存在较多的不确定性，加之国内证券市场不成熟，本公司在进行创新活动的过程中可能存在因市场波动、经营管理水平和配套设施等不能与创新业务相匹配，从而产生由于产品设计不合理、市场预测不准确、风险预判不及时、管理措施不到位、内控措施不健全等原因导致的风险。
（4）流动性风险
证券公司的流动性风险是指金融工具不能及时变现和资金周转出现困难而产生的风险。证券公司的流动性风险，源于其资产周转速度过低，也源于其资产负债结构的不匹配，导致公司不能按期偿付债务甚至经营难以为继。公司在业务经营中，一旦受宏观政策、市场情况变化、经营不力、信誉度下降等原因的影响，导致资金周转不灵、流通堵塞，不能及时获得足额融资款项，就会引起流动性风险。证券市场行情的变动、业务经营中突发事件的发生等会影响到公司风险控制指标的变化，如果公司发生流动性风险并且不能及时调整资产结构，使得公司风险控制指标超过监管机构的标准范围，则将会导致公司受到监管机构的处罚，严重时可能失去一项或多项业务资格，给业务经营及声誉造成严重的不利影响。
（5）信息技术风险
信息技术风险可能来源于物理设施、设备、程序、操作流程、管理制度、人为因素等多个方面。公司的经纪业务、自营业务、资产管理业务均高度依赖于信息技术的支持，电力保障、通讯保障、行业服务商水平、电子设备及系统软件质量、公司系统运维水平、计算机病毒、地震等自然灾害等都会对系统的设计和运行产生重大影响。当信息系统运行故障时，可能会导致公司交易系统受限甚至瘫痪，这将影响公司的正常业务和服务质量，损害公司的信誉，甚至会给公司带来经济损失和法律纠纷。
（6）管理风险
尽管公司根据中国证监会《证券公司内部控制指引》的规定，制定了较为完善的内部控制制度，但不能保证完全避免因操作差错和主观不作为可能带来的经济损失、法律纠纷和违规风险。此外，公司所处的证券行业是一个智力密集型行业，员工道德风险相对其他行业来说更加突出，由于少数公司员工的信用、道德缺失等引发的不当行为将会给公司资产造成损失，给公司声誉造成不利影响。
针对上述风险因素，公司采取了多种措施，对公司面临的风险进行管理和防范：
（1）运用国际咨询机构的先进实践和专业工具，开展内部控制自我评价工作
2009年12月份—2010年3月份，公司聘请了国际咨询机构对公司内部控制情况进行了专项咨询评价。在这期间，咨询机构运用专业方法和科学手段，结合国际先进实践和国内监管机构的合规性要求，对公司治理环境、人力资源管理、内审监督、风险管理、财务与预算管理、合规管理和通用计算机控制环境等内控管理环境以及资产管理、经纪两大业务内部控制流程进行了评估，通过实施该项目，公司不仅借助专业视角审视了自身，查找了不足，还学到了有助于公司今后规范开展内部控制自我评价的工作方法，为建立起科学有效的内控自评体系和内控优化长效机制打下基础。
2010年4月财政部、证监会、审计署、银监会、保监会等五部委制定下发了《企业内部控制应用指引》、《企业内部控制评价指引》和《企业内部控制审计指引》，要求在上海证券交易所、深圳证券交易所主板上市公司自2012年1月1日起施行。2010年7月份，公司决定在专项咨询评价的基础上，结合五部委要求，在行业内率先运用咨询机构的先进实践和专业工具持续深入开展内部控制评价工作，全面梳理公司内部控制过程中的薄弱环节和风险点，以建立起符合现代企业管理和监管部门、上市公司要求的内部控制体系。
为确保内部控制自我评价工作顺利开展，公司成立了以首席合规官为组长的内部控制评价工作小组，制定了工作方案，分阶段、分步骤有序推动，目标是通过2010年、2011年两年持续开展内部控制自我评价工作，至2012年，公司内部控制管理水平得到充分提升，内控自我评价工作达到行业标准前列，具备职责清晰、分工明确、运行稳定的内部控制自我评价工作制度流程，形成覆盖公司各业务及管理部门的风险控制矩阵列表，公司剩余风险已充分识别、数量较少且可控。2010年度，工作小组组织了多场有关内部控制评价培训，重点完成证券投资、固定收益、投资银行等三大业务的内部控制梳理工作，形成了内部控制矩阵以及缺陷汇总整改表，为公司下阶段持续深入开展内部控制评价工作打下了坚实的基础。
（2）进一步完善了内部控制治理组织架构
公司建立了较为完整有效的治理结构体系，公司股东大会、董事会和监事会根据《公司法》、《证券法》、《公司章程》履行职权，对公司的经营运作进行监督管理。公司内部控制组织体系分为董事会（风险控制委员会、审计委员会）——经营管理层（风险管理执行委员会）——内部控制职能部门（合规法律部、风险管理部、审计监察部、计划财务部等）——各部门及分支机构。各层级内部控制和风险管理职责明晰，控制有效。
董事会负责内部控制和风险管理的建立健全和有效实施，并对其有效性负责。在董事会下设立风险控制委员会和审计委员会，风险控制委员会主要负责对公司风险管理进行监督与指导，将公司总体风险控制在合理的范围内，以确保公司能够对经营活动中的风险控制实施有效的管理；审计委员会负责审查监督公司内部控制和风险管理的的有效实施和自我评价情况，协调内部控制审计及其他相关事宜等。
公司经营管理层全面负责公司的风险管理工作，下设风险管理执行委员会，负责执行董事会的相关决议，组织领导内部控制和风险管理的日常运行，明确各责任单位职责权限，并落实到位。
合规法律部负责贯彻落实首席合规官的各项决策，健全公司合规管理体系，增强全公司合规管理能力与意识，独立行使对公司各业务与管理方面面临的合规风险的识别、评估和检查等职能；风险管理部负责建立健全公司的风险管理体系，主动识别、评估和分析公司的总体风险水平、各业务的风险及其变化趋势，增强全公司的抗风险能力；审计监察部负责对公司内部控制状况实施全面的监督和评价，负责组织对公司各单位开展内部审计工作，定期向审计委员会、监事会和公司管理层汇报内控审计工作；计划财务部负责建立财务会计内部控制，通过运用规划、预测、计划、预算、控制、监督、考核、评价和分析等方法，筹集资金，营运资产，控制成本，分配收益，配置资源，真实反映经营财务状况，防范和化解财务风险，发挥财务监督作用。
各部门及分支机构是公司内部控制的第一责任人，负责执行公司内控制度，制定、完善和实施本专业系统的内部控制制度，对本专业系统内部控制存在的问题，及时采取有效措施进行改进。及时纠正内部控制存在的问题，并对出现的风险和损失承担相应的责任。
（3）建立了风险管理的制度体系
结合证券公司的业务特质，公司建立了分类别风险管理的制度体系，修订了市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险等几项基本风险管理办法，针对创新业务，制订、草拟了股指期货业务、融资融券业务的风险管理办法。同时，就自营业务（含权益类投资、固定收益、衍生品投资）、融资融券、客户资产管理、投资银行业务部门内部的风险控制方案和控制规程进行了修订完善，初步形成了风险管理的三级制度体系。
（4）不断提升以净资本为核心的风险控制指标监控体系
公司对各项影响净资本等风险控制指标的业务、因素进行及时的监测，加强风险控制指标的监控、预警和报告。全年定期及不定期开展风险控制指标压力测试数十次，针对不同的压力情形，测算风险控制指标的变动情况，使公司的净资本及各项风险控制指标均符合监管要求。此外，公司在进行重大投资、开展创新业务和现金分红等重要事项前，也对净资本等各项风险控制指标进行敏感性分析和压力测试，确保公司风险控制指标满足监管要求。
（5）加强风险定量、定性化分析及风险报告
公司根据《证券公司风险控制指标管理办法》中的风险控制指标要求，在风险可承受范围内，公司每年设定各项业务的年度投资规模，确保各项业务的投资规模符合要求；公司加强了对各业务风险的量化分析，增加市场风险量化分析指标，采用VaR模型、久期、凸性、组合分析、损益分解等多种手段，对有关风险指标的跟踪测量，了解投资组合市值变动的趋势及公司承受的风险状况。
公司不断完善创新业务、创新产品的风险管理工作，对股指期货、融资融券业务的产品特点、风险成因进行多重分析，从操作层面和制度层面细化各项风险管理措施，使风险管理工作贯穿创新过程的事前、事中和事后，并采取相应的控制措施将风险控制在合理的范围之内。
（6）通过信息技术管理提高风险管理能力
公司加大信息技术系统的投入，提高信息系统的业务覆盖范围和深度，加强业务监控信息系统的建设，借此成为公司提高整体风险防范的技术基础。公司对多项系统进行了升级改造，进一步实现了风险控制指标阀值的设定和自动预警、减少了人工控制的失误、增强了风险控制的有效性和工作效率。
（7）加强隔离墙控制管理
为防范公司与客户之间、公司不同业务之间、客户与客户之间的利益冲突，防止内幕交易行为，提高公司内部控制水平，根据《证券法》、《证券公司监督管理条例》、《证券公司内部控制指引》以及《公司章程》相关要求，2010年公司印发了《隔离墙管理办法（试行）》，对人员隔离、信息保密与信息披露、资金隔离与管理、物理空间隔离、信息技术隔离、业务隔离规则等做了明确的规定，将信息隔离要求落实到公司业务活动中，保障公司经营管理合法合规。
三、报告期内投资情况
1、设立并增资兴业创新资本管理有限公司
2009年6月22日，公司2008年度股东大会审议通过了《关于设立直接投资公司的议案》，投入资本1—2亿元。2010年4月，公司出资1亿元设立全资子公司兴业创新资本管理有限公司，同年12月，公司又增资1亿元，增资后，兴业创新资本管理有限公司注册变更为2亿元，公司持股比例100%。
2、增资兴业期货有限公司
2010年4月23日，公司董事会第三次临时会议以通讯方式审议通过了《关于对兴业期货有限公司增资的议案》。2010年7月，公司对兴业期货有限公司增资1.9亿元，兴业期货有限公司注册资本由1.1亿元变更为3亿元，新增资本由本公司于2010年7月19日全额认缴，注册资本变更后，本公司持股比例由91.55%变更为96.90%。
6.2 主营业务分行业、产品情况表
单位:万元
| 业务类别 | 营业收入 | 营业支出 | 营业利润率 | 营业收入比上年增减% | 营业支出比上年增减% | 营业利润率上年增减% |
| 经纪业务 | 143,999 | 61,596 | 57.22% | -22.82% | -7.53% | -11.00% |
| 证券自营业务 | 17,715 | 2,723 | 84.63% | -59.55% | 19.76% | -10.74% |
| 投资银行业务 | 24,013 | 9,033 | 62.38% | 263.94% | 17.55% | — |
| 资产管理业务 | 5,621 | 4,029 | 28.33% | 93.59% | 8.59% | — |
6.3 主营业务分地区情况表
单位:万元
| 地区 | 2010年 | 2009年 | 营业收入增减百分比（%） | ||
| 营业部数量 | 营业收入 | 营业部数量 | 营业收入 | ||
| 福建省 | 31 | 77,663 | 13 | 111,631 | -30% |
| 上海市 | 3 | 37,088 | 3 | 36,608 | 1% |
| 北京市 | 2 | 2,556 | 1 | 3,389 | -25% |
| 广东省 | 2 | 4,275 | 2 | 5,446 | -22% |
| 山东省 | 2 | 2,163 | 1 | 2,769 | -22% |
| 湖北省 | 1 | 4,206 | 1 | 6,275 | -33% |
| 江苏省 | 1 | 1,297 | 1 | 2,014 | -36% |
| 浙江省 | 1 | 2,527 | 1 | 3,379 | -25% |
| 四川省 | 1 | 4,236 | 1 | 5,945 | -29% |
| 陕西省 | 1 | 4,089 | 1 | 5,608 | -27% |
| 黑龙江省 | 1 | 2,484 | 1 | 3,478 | -29% |
| 江西省 | 1 | 227 | 1 | 4 | 5031% |
| 湖南省 | 1 | 516 | 1 | 14 | 3637% |
| 河北省 | 1 | 243 | 1 | 2 | 10766% |
| 安徽省 | 1 | 239 | 1 | 3 | 9093% |
| 广西壮族自治区 | 1 | 69 | 1 | 0 | — |
| 云南省 | 1 | 50 | 0 | — | |
| 河南省 | 1 | 6 | 0 | — | |
| 山西省 | 1 | 8 | 0 | — | |
| 重庆市 | 1 | 57 | 0 | — | |
| 营业部小计 | 55 | 143,999 | 31 | 186,565 | -23% |
| 公司本部及子公司 | 129,752 | 121,931 | 6.41% | ||
| 合计 | 273,751 | 308,496 | -11% | ||
6.4 募集资金使用情况
√适用 □不适用
经中国证券监督管理委员会证监许可[2010]1240号文批准，本公司向社会公众公开发行人民币普通股263,000,000股，发行价为10元/股，募集资金总额为人民币263,000万元，扣除承销保荐费用、中介机构费和其他发行费用，实际募集资金净额为人民币2,570,112,014.74元。本次募集资金到位情况已经福建华兴会计师事务所有限公司审验，并于2010年9月30日出具闽华兴所（2010）验字B-007号验资报告。
截至2010年12月31日，募集资金实际使用情况对照表如下，其中证券投资业务主要用于增加固定收益类证券的投资规模：
单位：元
| 募集资金净额 | 2,570,112,014.74 | 本年度投入募集资金总额 | 1,870,000,000 | |||||||||
| 变更用途的募集资金总额 | — | 已累计投入募集资金总额 | 1,870,000,000 | |||||||||
| 变更用途的募集资金总额比例 | — | |||||||||||
| 承诺投资项目 | 已变更项目，含部分变更（如有） | 募集资金承诺投资总额 | 调整后投资总额 | 截至期末承诺投入金额(1) | 本年度投入金额 | 截至期末累计投入金额(2) | 截至期末累计投入金额与承诺投入金额的差额(3)＝(2)-(1) | 截至期末投入进度（%）(4)＝(2)/(1) | 项目达到预定可使用状态日期 | 本年度实现的效益 | 是否达到预计效益 | 项目可行性是否发生重大变化 |
| 证券自营投资业务 | — | — | — | — | 1,750,000,000 | 1,750,000,000 | — | — | — | — | — | 否 |
| 直接投资业务 | — | — | — | — | 100,000,000 | 100,000,000 | — | — | — | — | — | 否 |
| 融资融券业务 | — | — | — | — | 20,000,000 | 20,000,000 | — | — | — | — | — | 否 |
| 合计 | — | — | — | — | 1,870,000,000 | 1,870,000,000 | — | — | — | — | ||
| 未达到计划进度原因 （分具体募投项目） | — | |||||||||||
| 项目可行性发生重大变化的 情况说明 | — | |||||||||||
| 募集资金投资项目 先期投入及置换情况 | — | |||||||||||
| 用闲置募集资金 暂时补充流动资金情况 | — | |||||||||||
| 募集资金结余的金额及形成原因 | — | |||||||||||
| 募集资金其他使用情况 | — | |||||||||||
公司招股说明书承诺募集资金全部用于增加公司资本金，扩展相关业务。募集资金截止2010年12月31日实际使用情况与招股说明书承诺一致。不存在募集资金投向变更的情况。
变更项目情况
□适用 √不适用
6.5 非募集资金项目情况
□适用 √不适用
6.6 董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
□适用 √不适用
6.7 本年度利润分配预案
经福建华兴会计师事务所有限公司审计，公司2010 年度实现合并报表净利润 922,902,726.76元，公司2010年度母公司实现净利润724,331,760.02元，本年度累计可供分配利润为2,016,119,808.46元。根据《公司法》、《证券法》、《金融企业财务规则》和《兴业证券股份有限公司章程》的有关规定，公司可供分配利润拟按如下顺序进行分配：
1、按2010年度母公司实现净利润的10%比例提取法定盈余公积金72,433,176.00元；
2、按2010年度母公司实现净利润的10%比例提取一般风险准备金72,433,176.00元；
3、按2010年度母公司实现净利润的10%比例提取交易风险准备金72,433,176.00元；
扣除上述三项提取后母公司累计可供分配利润为1,798,820,280.46元，根据公允价值变动计入当期净损益的部分不可进行现金分红的规定，扣除2010 年度公允价值变动损益对可供分配利润的影响，公司2010 年累计可供投资者分配的利润中可进行现金分红部分为1,791,645,032.67元。
4、公司2010 年度利润分配方案如下：
以2010年末总股本2,200,000,000股为基数，以年末未分配利润向全体股东每10 股派送现金红利1.5元（含税），共派送现金红利330,000,000元，占2010年当年可供投资者现金分配利润的66.02%。本次分配后剩余可进行现金分红的未分配利润1,461,645,032.67元转入下一年度。
以上分配预案将提交公司股东大会表决，待股东大会审议通过后执行。
公司本报告期内盈利但未提出现金利润分配预案
□适用 √不适用
§7 重要事项
7.1 收购资产
□适用 √不适用
7.2 出售资产
□适用 √不适用
7.3 重大担保
□适用 √不适用
7.4 重大关联交易
7.4.1 与日常经营相关的关联交易
□适用 √不适用
7.4.2 关联债权债务往来
□适用 √不适用
7.4.3 报告期内资金被占用情况及清欠进展情况
□适用 √不适用
截止报告期末，上市公司未完成非经营性资金占用的清欠工作的，董事会提出的责任追究方案
□适用 √不适用
7.5 委托理财
□适用 √不适用
7.6 承诺事项履行情况
7.6.1 公司或持股5%以上股东在报告期内或持续到报告期内的承诺事项
√适用 □不适用
1、本公司控股股东福建省财政厅承诺：其持有本公司的317,100,000股自本公司股票在证券交易所自上市之日（2010年10月13日）起36 个月内，不转让或者委托他人管理其持有的本公司股份，也不由本公司回购该部分股份；此外，根据中国证监会审慎性监管的有关要求，在公司2008实施利润分配中所送红股95，130，000股控股股东承诺自持股日（2008年12月24日）起60个月内不转让；在公司上市前受让的109,727,590股根据中国证监会审慎性监管的有关要求自持股之日（2009年12月4日）起60个月内不转让（因本公司发生合并、分立、重组、风险处置等特殊原因，所持股权经证监会批准发生转让或者变更的除外）。
2、本公司持股5%以上的股东福建投资企业集团有限公司承诺：根据《中华人民共和国公司法》和《上海证券交易所股票上市规则》的有关规定，其持有的129,000,000股，自本公司股票在证券交易所上市交易之日（2010年10月13日）起12 个月内不得转让；根据中国证监会审慎性监管的有关要求，在公司2008实施利润分配中所送红股35,265,746股承诺自持股日（2008年12月24日）起36个月内不转让。
上述承诺事项在报告期内均得到履行。
7.6.2 公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间，公司就资产或项目是否达到原盈利预测及其原因作出说明
□适用 √不适用
7.7 重大诉讼仲裁事项
√适用 □不适用
1、报告期内发生的重大诉讼、仲裁事项
公司报告期内无新增的重大诉讼、仲裁事项。
2、公司以前年度发生、报告期内尚未结案的重大诉讼、仲裁事项的进展情况
（1）庆泰信托投资有限公司重整管理人诉公司杭州营业部财产侵权纠纷案
庆泰信托投资有限公司重整管理人诉公司杭州营业部财产侵权纠纷案（详见2010年10月12日《兴业证券股份有限公司首次公开发行股票招股说明书》），杭州营业部于2010年11月1日收到青海省高级人民法院送达的一审民事判决书，一审判决杭州营业部于判决生效之日起三十日内返还庆泰信托19,475,985元；本案案件受理费152,140元、诉讼保全费5,000元由杭州营业部承担。杭州营业部已依法提起上诉。
本公司于2006年9月25日被扣划的2,047.60万元已经列入损失，因此本案判决结果对本公司的经营管理和财务状况不会发生新的负面影响。
（2）公司诉福州神维投资有限公司等三被告追偿权纠纷案
公司诉福州神维投资有限公司等三被告追偿权纠纷案，判决生效后，公司已于2009 年12 月向福州市中级人民法院申请执行（详见2010年10月12日 《兴业证券股份有限公司首次公开发行股票招股说明书》）。在前期已收回执行款253.76万元的基础上，公司与熊碧波、上海天力投资顾问有限公司于2010年12月24日已签订《和解协议》，目前正在履行过程中。
现本案尚未收回的代垫款本金为1,000万元，公司已预提坏账准备1,000万元。
7.8 其他重大事项及其影响和解决方案的分析说明
7.8.1 证券投资情况
√适用 □不适用
单位：股、元
| 序号 | 证券品种 | 证券代码 | 证券简称 | 最初投资成本 | 持股数量 | 期末账面价值 | 占全部证券总投资比例% | 报告期损益 |
| 1 | 基金 | 070008 | 嘉实货币 | 600,000,000.00 | 600,000,000 | 600,000,000.00 | 9.75 | 565,326.00 |
| 2 | 基金 | 270014 | 广发货币B | 300,000,000.00 | 300,000,000 | 300,000,000.00 | 4.88 | 370,341.00 |
| 3 | 基金 | 392002 | 中海货币B | 300,000,000.00 | 300,000,000 | 300,000,000.00 | 4.88 | 374,592.00 |
| 4 | 基金 | 180009 | 银华货币B | 300,000,000.00 | 300,000,000 | 300,000,000.00 | 4.88 | 301,584.00 |
| 5 | 基金 | 530002 | 建信货币B | 300,000,000.00 | 300,000,000 | 300,000,000.00 | 4.88 | 281,526.00 |
| 6 | 基金 | 660107 | 农银货币B | 300,000,000.00 | 300,000,000 | 300,000,000.00 | 4.88 | 215,414.00 |
| 7 | 基金 | 110016 | 易方达货币B | 200,000,000.00 | 200,000,000 | 200,000,000.00 | 3.25 | 209,758.00 |
| 8 | 基金 | 128011 | 国投瑞银货币B | 200,000,000.00 | 200,000,000 | 200,000,000.00 | 3.25 | 244,104.00 |
| 9 | 基金 | 240007 | 华宝现金宝B | 200,000,000.00 | 200,000,000 | 200,000,000.00 | 3.25 | 262,134.00 |
| 10 | 基金 | 340001 | 兴全可转债 | 132,868,366.09 | 108,151,861.71 | 133,199,832.88 | 2.16 | 11,894,285.44 |
| 期末持有的其他证券投资 | 3,260,869,062.76 | 3,318,777,856.65 | 53.94 | -30,528,744.56 | ||||
| 报告期已出售证券投资损益 | 262,633,354.55 | |||||||
| 合计 | 6,093,737,428.85 | 6,151,977,689.53 | 100.00 | 246,823,674.43 | ||||
注1：本表要求按期末账面价值占公司期末证券投资总额的比例排序，填列公司期末所持前十只证券情况；
注2：本表所述证券投资是指股票、权证、可转换债券等投资。其中，股票投资只需填列公司在交易性金融资产中核算的部分；
注3：其他证券投资指：除前十只证券以外的其他证券投资。
注4：报告期损益，包括报告期公司因持有该证券取得的投资收益及公允价值变动损益。
7.8.2 持有其他上市公司股权情况
√适用 □不适用
单位：元
| 证券代码 | 证券简称 | 最初投资成本 | 占该公司股权比例% | 期末账面值 | 报告期损益 | 报告期所有者权益变动 | 会计核算科目 | 股份来源 |
| 002024 | 苏宁电器 | 111,231,087.12 | 0.1456 | 133,415,692.40 | 3,770,048.77 | 16,643,647.71 | 可供出售金融资产 | 购入 |
| 601006 | 大秦铁路 | 119,219,246.38 | 0.0931 | 108,291,500.76 | 25.66 | -8,194,759.22 | 可供出售金融资产 | 购入 |
| 601098 | 中南传媒 | 9,716,430.10 | 0.0508 | 10,919,590.30 | 902,370.15 | 可供出售金融资产 | 网下中签 | |
| 300136 | 信维通信 | 2,172,366.75 | 0.1026 | 4,638,943.80 | 1,849,932.79 | 可供出售金融资产 | 网下中签 | |
| 000536 | 闽闽东 | 414,000.00 | 0.0428 | 7,290,000.00 | 2,094,942.86 | 可供出售金融资产 | 原法人股 | |
| 000723 | 美锦能源 | 520,000.00 | 0.2149 | 4,872,000.00 | -279,000.00 | 可供出售金融资产 | 原法人股 | |
| 000732 | ST三农 | 348,000.00 | 0.0077 | 386,262.86 | 289,697.15 | 可供出售金融资产 | 原法人股 | |
| 合计 | 243,621,130.35 | 269,813,990.12 | 3,770,074.43 | 13,306,831.44 |
注1：本表填列公司在长期股权投资、可供出售金融资产中核算的持有其他上市公司股权情况；注2：报告期损益指：该项投资对公司本报告期合并净利润的影响。
7.8.3 持有非上市金融企业股权情况
√适用 □不适用
单位：股、元
| 所持对象名称 | 初始投资金额 | 持有数量 | 占该公司股权比例% | 期末账面值 | 报告期损益 | 报告期所有者权益变动 | 会计核算科目 | 股份来源 |
| 兴业全球基金管理有限公司 | 62,428,839.73 | 76,500,000.00 | 51.00 | 62,428,839.73 | 59,334,390.32 | 25,309,194.40 | 长期股权投资 | 设立 |
| 兴业期货有限公司 | 289,623,900.00 | 290,700,000.00 | 96.90 | 289,623,900.00 | 3,934,665.59 | 693,004.46 | 长期股权投资 | 收购、增资 |
| 兴业创新资本管理有限公司 | 200,000,000.00 | 200,000,000.00 | 100.00 | 200,000,000.00 | -639,150.71 | 691,055.70 | 长期股权投资 | 设立 |
| 南方基金管理有限公司 | 18,800,000.00 | 15,000,000.00 | 10.00 | 18,800,000.00 | 45,000,000.00 | 长期股权投资 | 设立 | |
| 合计 | 570,852,739.73 | 582,200,000.00 | 570,852,739.73 | 107,629,905.20 | 26,693,254.56 |
7.8.4 买卖其他上市公司股份的情况
√适用 □不适用
单位：股、元
| 买卖方向 | 股份名称 | 期初股份数量 | 报告期买入/卖出股份数量 | 期末股份数量 | 使用的资金数量 | 产生的投资收益 |
| 买入 | 苏宁电器 | 8,261,878 | 1,917,526 | 10,179,404 | 111,158,662.12 | 3,770,048.77 |
| 买入 | 大秦铁路 | 13,843,018 | 13,843,018 | 119,178,76.38 | 25.66 | |
| 卖出 | 三木集团 | 49,269 | 49,269 | 140,959.37 | ||
| 卖出 | 中福实业 | 929,500 | 929,500 | 5,264,591.51 | ||
| 卖出 | 实达集团 | 1,264,725 | 1,264,725 | 9,368,440.93 | ||
| 卖出 | 新股 | 3,660,743 | 2,680,837 | 979,906 | 2,996,138,000 | 1,326,529.14 |
7.9 公司披露了内部控制自我评价报告及履行社会责任报告，详见上海证券交易所网站：www.sse.com.cn。
§8 监事会报告
2010年，公司监事会严格按照《公司法》、《证券法》等法律法规以及《公司章程》等有关规定，认真履行监督职责，对公司财务状况、公司董事和高级管理人员履职情况、股东大会决议执行情况及公司信息披露情况进行有效监督和检查，不断健全和完善监事会工作制度，积极开展调查研究，切实发挥监事会在公司治理中的职能作用，维护了公司及股东的合法权益。
一、监事会的工作情况
报告期内，公司监事会召开了三次会议，相关情况如下：
1、2010年3月27日，公司监事会2010年第一次会议在上海召开，听取了《公司2009年度工作报告》、《公司2009年度内部控制自我评价报告》，审议通过了《公司2009年度监事会工作报告》。
2、2010年10月25日，公司监事会2010年第一次临时会议以通讯方式召开，审议通过了《公司2010年度第三季度报告》，并出具了书面审核意见，详见2010年10月27日的《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》及上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）。
3、2010年12月12日，公司监事会2010年第二次会议在上海召开，会议听取了《公司2010年1-10月份经营情况的报告》、《公司2010年1-11月份内部控制审查情况报告》，检查了公司2010年1-10月份财务状况，审议通过了《关于制定〈公司监事会监督检查管理办法〉的议案》、《关于制定〈公司监事会定期报告审核管理办法〉的议案》，详见2010年12月14日的《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》及上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）。
二、监事会对公司2010年度有关事项发表的意见
报告期内，公司监事列席了各次股东大会、董事会会议和公司办公会议，加强对公司日常经营管理活动的跟踪了解，听取会计师事务所对公司财务审计和内控评价的意见，认真审核公司定期报告，监督检查公司依法运作、重大决策、财务状况，并在此基础上，发表如下独立意见：
1、公司依法运作情况
报告期内，公司能够严格按照《公司法》、《证券法》等法律法规、各项行政监管规章、以及以《公司章程》为核心的公司内部管理制度的规定规范运作，决策程序合法，内控制度健全，没有发现公司董事和高级管理人员在执行公司职务时存在违法违纪、损害公司利益的行为。
2、检查公司财务情况
报告期内，公司监事会认真审核了公司会计报表及财务资料，认为公司财务报表的编制符合《企业会计准则》和公司的财务制度。公司2010年度财务报告经华兴会计师事务所审计，并出具了标准无保留意见的审计报告，该财务报告真实、准确、完整地反映了公司的财务状况和经营成果。
3、检查公司募集资金使用情况
经中国证监会证监许可[2010]1240号文核准，公司通过上海证券交易所向社会投资者首次公开发行股票。根据华兴会计师事务所“闽华兴所（2010）验字B-007号”验资报告，本次公开发行募集资金总额为2,630,000,000.00元，扣除发行等费用后募集资金净额为2,570,112,014.74元，该募集资金已于2010年9月30日全部到位。公司已使用的募集资金全部用于增加公司资本金，扩展公司业务。公司募集资金的投入、使用与公司承诺相符。
4、检查公司关联交易情况
报告期内，公司监事会认真检查公司自有房产出租给公司股东之关联交易，认为交易程序符合《公司法》、《公司章程》和相关法律、法规的规定，交易内容符合公司业务发展和正常经营需求，交易公平合理，没有发现违背公允性原则及损害公司和股东利益的行为。公司股东及其他关联方没有发生占用公司资金的情况。
5、检查收购、出售资产交易情况
报告期内，公司未发生收购、出售资产交易事项。
6、对公司内部控制自我评价报告的意见
监事会认为，公司2010年度内部控制自我评估报告的形式、内容符合《上海证券交易所上市公司内部控制指引》、《证券公司内部控制指引》及有关法律、法规、规范性文件的要求，真实、准确地反映了目前公司内部控制的现状。公司建立了规范的法人治理结构和内部控制组织架构，形成了职责分明、相互制衡的内部控制体系，不断健全和完善内部控制制度，内控流程已涵盖了各项业务事前防范、事中监控和事后检查的环节，重点控制活动已形成有效的制度约束。公司内部控制自我评估中对公司内部控制的整体评价是客观的、真实的。
7、对公司信息披露与透明度的意见
公司指定董事会秘书负责信息披露工作，负责接待投资者来电、来访及咨询等活动；指定《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和《证券日报》为公司的信息披露报纸，指定上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）为公司信息披露网站。报告期内，公司制定了《公司信息披露管理制度》和《公司重大信息内部报告制度》。公司董事会加强了内幕信息管理，审议通过了《内幕信息知情人报备制度》。公司严格按照有关法律法规及信息披露制度的规定和要求，真实、准确、及时、完整地披露有关信息，并保证所有的股东有平等的机会获知相关信息。报告期内，公司信息披露管理制度得以有效实施，按照监管制度要求，全面规范了公司信息披露工作，提高了公司信息披露事务管理水平和信息披露质量。同时，对公司重大事件的报告、传递、审核、披露程序进行了明确的规定，落实情况良好。
8、对董事会编制的年度报告书面审核意见：
（1）公司年报编制和审议程序符合相关法律、法规、《公司章程》和公司内部管理制度的各项规定；
（2）公司年报的内容和格式符合中国证监会和证券交易所的各项规定，年报所包含的信息能够全面真实地反映公司当年度的经营管理和财务状况等事项；
（3）未发现参与年报编制和审议的人员有违反保密规定的行为。
§9 财务会计报告
9.1 审计报告正文及财务报表见附件。
9.2 与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的具体说明
□适用 √不适用
9.3 重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响
□适用 √不适用
9.4 与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明
√适用 □不适用
公司本期新纳入合并范围的子公司——兴业创新资本管理有限公司。2010年4月，公司出资1亿元设立全资子公司兴业创新资本管理有限公司。同年12月，公司又增资1亿元，增资后兴业创新资本管理有限公司注册变更为2亿元，公司持股比例100%。
兴业证券股份有限公司
董事长： 兰荣
二零一一年二月二十七日
附件：
审 计 报 告
闽华兴所(2011)审字B-006号
兴业证券股份有限公司全体股东：
我们审计了后附的兴业证券股份有限公司（以下简称贵公司）财务报表，包括2010年12月31日公司及合并的资产负债表，2010年年度公司及合并的利润表、公司及合并的股东权益变动表和公司及合并的现金流量表以及财务报表附注。
一、管理层对财务报表的责任
按照企业会计准则的规定编制财务报表是贵公司管理层的责任。这种责任包括:(1)设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报;(2)选择和运用恰当的会计政策;(3)作出合理的会计估计。
二、注册会计师的责任
我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、审计意见
我们认为，贵公司及合并的财务报表已经按照企业会计准则的规定编制，在所有重大方面公允反映了2010年12月31日公司及合并的财务状况以及2010年度公司及合并的经营成果和现金流量。
| 福建华兴会计师事务所有限公司 | 中国注册会计师：郑丽惠 (授权签字副主任会计师) | |
| 中国注册会计师：张福明 | ||
| 中国福州市 | 二○一一年二月二十七日 |
合并资产负债表
2010年12月31日
编制单位:兴业证券股份有限公司 单位:人民币元
| 项目 | 期末余额 | 年初余额 |
| 资产： | ||
| 货币资金 | 13,860,786,399.30 | 18,503,807,595.47 |
| 其中：客户资金存款 | 11,135,738,296.27 | 16,348,147,754.08 |
| 结算备付金 | 8,666,100,890.27 | 2,220,495,243.25 |
| 其中：客户备付金 | 8,448,746,211.73 | 1,950,415,083.57 |
| 拆出资金 | ||
| 交易性金融资产 | 5,274,649,166.40 | 3,065,121,260.54 |
| 衍生金融资产 | ||
| 买入返售金融资产 | ||
| 应收利息 | 55,840,562.63 | 26,004,458.44 |
| 存出保证金 | 351,900,364.54 | 254,460,537.04 |
| 可供出售金融资产 | 1,147,142,513.25 | 436,690,129.92 |
| 持有至到期投资 | ||
| 长期股权投资 | 178,880,000.00 | 18,800,000.00 |
| 投资性房地产 | 2,041,904.29 | 2,128,181.89 |
| 固定资产 | 584,849,211.19 | 583,565,431.29 |
| 无形资产 | 2,689,902.51 | 4,647,544.44 |
| 其中：交易席位费 | 2,618,224.27 | 4,606,676.13 |
| 递延所得税资产 | 94,387,350.04 | 73,404,774.94 |
| 其他资产 | 318,181,173.75 | 200,866,696.81 |
| 资产总计 | 30,537,449,438.17 | 25,389,991,854.03 |
| 负债： | ||
| 短期借款 | ||
| 其中：质押借款 | ||
| 拆入资金 | ||
| 交易性金融负债 | ||
| 衍生金融负债 | ||
| 卖出回购金融资产款 | 729,430,821.92 | 579,900,000.00 |
| 代理买卖证券款 | 19,831,911,369.17 | 18,476,697,324.71 |
| 代理承销证券款 | ||
| 应付职工薪酬 | 618,595,107.85 | 564,474,605.69 |
| 应交税费 | 281,611,060.35 | 165,679,575.68 |
| 应付利息 | 2,698,797.92 | 2,150,958.12 |
| 预计负债 | ||
| 长期借款 | 55,750,000.00 | 78,050,000.00 |
| 应付债券 | ||
| 递延所得税负债 | 21,110,361.35 | 42,683,328.38 |
| 其他负债 | 249,542,127.43 | 132,767,024.69 |
| 负债合计 | 21,790,649,645.99 | 20,042,402,817.27 |
| 股东权益： | ||
| 股本 | 2,200,000,000.00 | 1,937,000,000.00 |
| 资本公积 | 2,943,144,338.41 | 658,502,048.74 |
| 减：库存股 | ||
| 盈余公积 | 468,399,929.16 | 395,966,753.16 |
| 一般风险准备 | 368,816,785.99 | 296,383,609.99 |
| 交易风险准备 | 349,217,182.93 | 276,784,006.93 |
| 未分配利润 | 2,066,346,963.51 | 1,496,430,527.34 |
| 外币报表折算差额 | ||
| 归属于母公司股东权益合计 | 8,395,925,200.00 | 5,061,066,946.16 |
| 少数股东权益 | 350,874,592.18 | 286,522,090.60 |
| 股东权益合计 | 8,746,799,792.18 | 5,347,589,036.76 |
| 负债和股东权益总计 | 30,537,449,438.17 | 25,389,991,854.03 |
法定代表人：兰荣 主管会计工作负责人：张训苏 会计机构负责人：郑城美
母公司资产负债表
2010年12月31日
编制单位:兴业证券股份有限公司 单位:人民币元
| 项目 | 期末余额 | 年初余额 |
| 资产： | ||
| 货币资金 | 12,604,419,191.80 | 17,780,832,894.05 |
| 其中：客户资金存款 | 10,611,966,476.88 | 16,092,315,499.66 |
| 结算备付金 | 8,118,999,953.57 | 1,960,347,824.43 |
| 其中：客户备付金 | 7,901,645,275.03 | 1,690,267,664.75 |
| 拆出资金 | ||
| 交易性金融资产 | 5,274,649,166.40 | 3,035,011,518.82 |
| 衍生金融资产 | ||
| 买入返售金融资产 | ||
| 应收利息 | 53,611,452.67 | 25,064,006.92 |
| 存出保证金 | 337,830,813.37 | 251,587,211.38 |
| 可供出售金融资产 | 793,309,500.12 | 236,532,628.67 |
| 持有至到期投资 | ||
| 长期股权投资 | 571,352,739.73 | 181,352,739.73 |
| 投资性房地产 | 2,041,904.29 | 2,128,181.89 |
| 固定资产 | 569,118,698.57 | 569,106,089.75 |
| 无形资产 | 2,654,752.54 | 4,647,544.44 |
| 其中：交易席位费 | 2,618,224.27 | 4,606,676.13 |
| 递延所得税资产 | 73,766,316.84 | 53,656,950.11 |
| 其他资产 | 185,049,168.73 | 119,678,291.79 |
| 资产总计 | 28,586,803,658.63 | 24,219,945,881.98 |
| 负债： | ||
| 短期借款 | ||
| 其中：质押借款 | ||
| 拆入资金 | ||
| 交易性金融负债 | ||
| 衍生金融负债 | ||
| 卖出回购金融资产款 | 729,430,821.92 | 579,900,000.00 |
| 代理买卖证券款 | 18,783,929,121.48 | 17,977,131,789.61 |
| 代理承销证券款 | ||
| 应付职工薪酬 | 532,951,186.80 | 492,451,857.01 |
| 应交税费 | 212,499,010.28 | 120,761,419.52 |
| 应付利息 | 2,698,797.92 | 2,150,958.12 |
| 预计负债 | ||
| 长期借款 | 55,750,000.00 | 78,050,000.00 |
| 应付债券 | ||
| 递延所得税负债 | 10,618,233.34 | 36,887,473.24 |
| 其他负债 | 157,221,224.50 | 95,028,991.74 |
| 负债合计 | 20,485,098,396.24 | 19,382,362,489.24 |
| 股东权益： | ||
| 股本 | 2,200,000,000.00 | 1,937,000,000.00 |
| 资本公积 | 2,916,451,083.85 | 639,660,974.22 |
| 减：库存股 | ||
| 盈余公积 | 468,399,929.16 | 395,966,753.16 |
| 一般风险准备 | 368,816,785.99 | 296,383,609.99 |
| 交易风险准备 | 349,217,182.93 | 276,784,006.93 |
| 未分配利润 | 1,798,820,280.46 | 1,291,788,048.44 |
| 股东权益合计 | 8,101,705,262.39 | 4,837,583,392.74 |
| 负债和股东权益总计 | 28,586,803,658.63 | 24,219,945,881.98 |
法定代表人：兰荣 主管会计工作负责人：张训苏 会计机构负责人：郑城美
合并利润表
2010年1-12月
编制单位:兴业证券股份有限公司 单位:人民币元
| 项目 | 本期金额 | 上期金额 |
| 一、营业收入 | 2,737,505,892.10 | 3,084,956,634.62 |
| 手续费及佣金净收入 | 2,170,901,378.86 | 2,296,359,064.60 |
| 其中：代理买卖证券业务净收入 | 1,234,636,659.03 | 1,684,839,077.35 |
| 证券承销业务净收入（含保荐收入） | 234,837,519.30 | 61,736,950.20 |
| 受托客户资产管理业务净收入 | 55,928,589.47 | 28,887,437.51 |
| 利息净收入 | 264,303,531.18 | 210,028,089.17 |
| 投资收益（损失以“－”号填列） | 362,856,594.80 | 372,170,678.28 |
| 其中：对联营企业和合营企业的投资 | ||
| 公允价值变动收益（损失以“－”填列） | -67,262,845.94 | 206,140,757.09 |
| 汇兑收益（损失以“－”填列） | -353,300.27 | -16,820.27 |
| 其他业务收入 | 7,060,533.47 | 274,865.75 |
| 二、营业支出 | 1,544,410,268.79 | 1,438,930,798.11 |
| 营业税金及附加 | 143,645,311.79 | 146,608,369.68 |
| 业务及管理费 | 1,402,178,912.29 | 1,292,003,455.52 |
| 资产减值损失 | -2,993,729.42 | 15,005.31 |
| 其他业务成本 | 1,579,774.13 | 303,967.60 |
| 三、营业利润（亏损总额“－”填列） | 1,193,095,623.31 | 1,646,025,836.51 |
| 加：营业外收入 | 42,247,929.31 | 47,172,042.84 |
| 减：营业外支出 | 13,519,411.86 | 7,924,193.50 |
| 四、利润总额（亏损总额“－”填列） | 1,221,824,140.76 | 1,685,273,685.85 |
| 减：所得税费用 | 298,921,414.00 | 408,633,779.03 |
| 五、净利润（净亏损以“－”填列） | 922,902,726.76 | 1,276,639,906.82 |
| 归属于母公司股东的净利润 | 787,215,964.17 | 1,155,348,227.47 |
| 少数股东损益 | 135,686,762.59 | 121,291,679.35 |
| 六、每股收益 | ||
| （一）基本每股收益 | 0.39 | 0.60 |
| （二）稀释每股收益 | 0.39 | 0.60 |
| 七、其他综合收益 | -16,233,086.53 | 77,653,378.86 |
| 八、综合收益总额 | 906,669,640.23 | 1,354,293,285.68 |
| 1、归属于母公司所有者的综合收益总额 | 764,746,239.10 | 1,218,439,223.32 |
| 2、归属于少数股东的综合收益总额 | 141,923,401.13 | 135,854,062.36 |
法定代表人：兰荣 主管会计工作负责人：张训苏 会计机构负责人：郑城美
母公司利润表
2010年1-12月
编制单位:兴业证券股份有限公司 单位:人民币元
| 项目 | 本期金额 | 上期金额 |
| 一、营业收入 | 2,143,042,427.26 | 2,614,467,230.87 |
| 手续费及佣金净收入 | 1,535,124,467.32 | 1,794,871,857.67 |
| 其中：代理买卖证券业务净收入 | 1,238,327,053.17 | 1,692,093,961.10 |
| 证券承销业务净收入（含保荐收入） | 234,837,519.30 | 61,736,950.20 |
| 受托客户资产管理业务净收入 | 55,928,589.47 | 28,887,437.51 |
| 利息净收入 | 240,478,695.13 | 197,507,188.53 |
| 投资收益（损失以“－”号填列） | 428,508,769.61 | 415,695,711.20 |
| 其中：对联营企业和合营企业的投资 | ||
| 公允价值变动收益（损失以“－”填列） | -67,259,879.22 | 206,138,029.42 |
| 汇兑收益（损失以“－”填列） | -303,253.22 | -20,421.70 |
| 其他业务收入 | 6,493,627.64 | 274,865.75 |
| 二、营业支出 | 1,225,321,130.18 | 1,202,871,059.44 |
| 营业税金及附加 | 104,373,904.11 | 114,951,981.53 |
| 业务及管理费 | 1,124,038,855.59 | 1,087,892,981.98 |
| 资产减值损失 | -3,225,149.38 | -177,060.46 |
| 其他业务成本 | 133,519.86 | 203,156.39 |
| 三、营业利润（亏损总额“－”填列） | 917,721,297.08 | 1,411,596,171.43 |
| 加：营业外收入 | 28,274,228.72 | 27,559,692.83 |
| 减：营业外支出 | 7,243,671.72 | 4,396,585.66 |
| 四、利润总额（亏损总额“－”填列） | 938,751,854.08 | 1,434,759,278.60 |
| 减：所得税费用 | 214,420,094.06 | 331,055,400.48 |
| 五、净利润（净亏损以“－”填列） | 724,331,760.02 | 1,103,703,878.12 |
| 六、每股收益 | ||
| （一）基本每股收益 | 0.36 | 0.57 |
| （二）稀释每股收益 | 0.36 | 0.57 |
| 七、其他综合收益 | -30,321,905.11 | 47,934,229.86 |
| 八、综合收益总额 | 694,009,854.91 | 1,151,638,107.98 |
法定代表人：兰荣 主管会计工作负责人：张训苏 会计机构负责人：郑城美
(下转B85版)