■最新评级

奥飞动漫

动画片带动玩具火爆销售

  2011 年2 月26 日，奥飞动漫公布2010 年业绩快报。报告期内公司营业收入9.03 亿元，远超过我们此前预测（6.79 亿）的33%。其中，四季度实现收入3.85 亿，完成全年的43%。据业绩快报披露，这是由于《火力少年王3》及其他多部新动画片热播，带动悠悠球等动漫玩具产品的销售收入大幅增长所致。据我们观察了解，由热播动画片带动，目前各种悠悠球的不同玩法正在4 岁以上小孩中迅速推广，产品的市场销售情况仍然非常火爆，因此预测该产品2011 年亦将带来丰厚收益。并且，所积累的成功市场经验有益于公司开发推广更多受欢迎的产品。我们预测公司2010-2012 年EPS 为0.53、0.68、0.86 元，维持公司“推荐”评级，建议长线持有。（中投证券 冷星星S0960209060284）

  金瑞科技

  资源储量及自给率将大幅提高

  公司是五矿旗下唯一锰平台。依据五矿集团对公司的战略定位和发展规划，公司未来三至五年内，要进一步做大做强电解锰。公司现有白石锡和黄塘坪两个矿山，资源储量约300 万吨。平均品位17%左右。2 个矿山的设计产能为年产12 万吨。公司近期公告定向增发预案，将收购桃江县响涛源锰矿，其保有资源储量为661.1 万吨，平均品位17.18%。占湖南锰储量的9%，且周边储量发展空间巨大。公司收购后将进行技改扩建，完成后矿山设计生产规模为年产22 万吨矿石。为金丰3 万吨电解锰扩建项目提供了有力资源支持。本次收购完成后公司锰资源储量达到1000 万吨左右，年矿石产能34 万吨，将大幅提高公司的锰矿自给率从现有的20%大幅提升到70%以上。预计公司11-12 年EPS 分别为0.97、1.87 元，维持公司买入评级。（东方证券 杨宝峰 S0860207100115）

  格林美

  兰考项目将使公司规模大幅提升

  公司是国内规模最大的采用废弃资源循环再造超细钴镍粉的企业，目前电子废弃物回收能力将达到20 万吨/年。格林美与兰考县政府、河南中钢再生资源有限公司2月28日签署了《城市矿产资源循环利用基地项目投资框架协议书》。将利用河南中钢先进的技术与装备建设报废电子电器、报废汽车以及废旧五金等城市矿产资源的循环利用基地，达到年处理50 万吨以上，成为中国先进的城市矿产资源处理基地之一。如果公司能控制兰考项目的50%，公司处理规模增加1 倍多。对其未来发展来说是一个很大刺激因素。由于兰考意向项目短期对公司不会有盈利贡献，所以本次盈利预期暂未考虑该因素。估计到2012 年公司超细钴粉增长30%至2000 吨，细镍粉产量增长1倍至1300 吨，且政策上公司受政府鼓励，估计2011、2012 年EPS分别为1.09、2.08 元，维持推荐评级。

  （东北证券 杨霞辉 S0550511020003）