备受瞩目的全国两会正在进行当中，投资者如何把握政策方向成为市场普遍关注的热点。本报记者就此采访了鹏华盛世创新基金经理唐文杰。

  唐文杰从国内外影响经济变化的要素来解释他的投资逻辑，“中国经济有两大区别于其他国家的特点：庞大的制造业产能和人口。过去，这些制造业和人口大部分服务于出口行业，而未来如果政策导向是鼓励消费，中国经济的内生增长将进一步得到加强，中国的经济将会得到长足的发展。从外部因素来说，金融危机后，中国的制造业产值已经超过美国，技术实力进一步提高，中国企业目前正加快走出去的脚步，如高铁，海工装备等。”

  唐文杰还以两次金融危机为例解释了拉动内需对经济动力的重要作用，“以98年亚洲金融危机为例，那时大陆农民工月薪平均800元左右，城镇职工月薪平均1600元左右，正是这些廉价的劳动力在一定程度上缓解了危机的蔓延。而在2008年金融危机发生后，鼓励和拉动内需就显得格外重要，让这部分以前不怎么消费的人开始消费，这股力量将会成为经济发展新的助力。”

  唐文杰把引导经济转型的政策称为“战略纵深”，他认为“经济要有动力就要有战略纵深，具体做法就是对内‘搭桥梁’，建立鼓励内需的机制，对外增加高端制造业的出口。”

  综上所述，唐文杰认为目前影响中国市场的内外因素都在改变，“有改变就有机会，我们投资就是要不断地发现变化，评估变化，并在错误的市场评估中找到机会。”

  2011年国内国外的宏观环境不确定性较大，近期中央经济工作会议强调处理好经济平稳较快增长，调整经济结构和管理通胀预期三者之间的关系。“我们预计2011年不会做出过分激烈的调整，政策不会缩得太紧，也不会放得太松，将在稳定中转型前进。这好比骑单车一样，在平衡中才能保持稳定前行。”

  唐文杰表示，在09年鹏华盛世创新年报中曾提到“转型、消费、创新”这三个关键词，“现在看来它们仍然适用，我很看好高端装备制造业、消费行业、和有核心竞争力的高新技术产业。对于高端装备制造业，我们关注技术沉淀较深的国有大型企业；对于中小市值的公司，我认为在投资的同时要对企业进行长期跟踪，简单说就是‘听其言，观其行’；消费类行业有大量数据可供分析，可以自下而上分析。”

  唐文杰也指出，目前一些新兴产业估值很高，说明市场寄予的期望很大，风险也相对较大，所以投资者需要做全面的分析。在新兴产业中，高端装备制造中的海洋工程、船舶、核电、高铁等都是今年值得关注的板块。