证券代码：002237 证券简称：恒邦股份 公告编号：2011-002
山东恒邦冶炼股份有限公司关于套期保值业务进展情况的公告
本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，并对公告中的虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏承担责任。
山东恒邦冶炼股份有限公司（以下简称“公司”）为了规避市场价格波动给公司带来的经营风险，锁定部分产品预期利润，于2010年4月19日召开了第六届董事会2010年第二次临时会议，审议通过《关于进行套期保值的议案》和《关于制订公司〈套期保值业务管理制度〉的议案》，有关决议事项及《山东恒邦冶炼股份有限公司套期保值业务管理制度》刊登于 2010年4月20日的《证券时报》、《中国证券报》、《上海证券报》和巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）上。现将公司套期保值实施情况公告如下：
一、公司开展的铜期货与现货销售的关系
电解铜是公司的产品之一，其价格出现大幅波动，可能会对公司铜产品毛利及经营业绩产生重大影响，为对冲铜价变动带来的经营风险，规避电解铜产品的跌价风险，按照《套期保值业务管理制度》规定，公司持续对库存的铜原料预期生产出的产品，进行了与现货销售相反方向的套期保值，锁定利润，使公司在现货市场销售铜产品时，能够保证产品利润。
二、公司开展套期保值以来盈亏情况
公司自2010年6月份开始开展套期保值业务，锁定铜产品部分利润，但由于2010年10月份以来期货铜价格涨幅较大，导致铜期货保值账户亏损，截止2010年12月31日，公司平仓亏损6,114.15万元，12月31日，公司持有2011年2月份的卖出持仓铜期货合约1162手（5810吨）、2011年3月的卖出持仓铜期货合约1052手（5260吨）、2011年4月的卖出持仓铜期货合约147手（735吨），以2010年12月31日的结算价为准，持有的合约共计浮动亏损5,916.30万元。
截止2011年3月3日，公司平仓亏损7,831.58万元，目前，公司继续持有2011年5月的卖出持仓铜期货合约250手（1250吨），2011年6月的卖出持仓铜期货合约510手（2550吨），以2011年3月3日的结算价为准，目前持有的合约共计浮动亏损134.40万元。自开展套期保值业务以来，截止2011年3月3日，公司铜期货套期保值累计平仓亏损13,945.73万元。截止2011年3月3日，公司铜产品现货销售实现收益16,662.39万元，抵消期货的亏损13,945.73万元，铜产品盈利2,716.66万元。
三、公司套期保值账务处理情况
公司对2010年12月31日平仓亏损的6,114.15万元，确认为有效套期4,846.91万元，冲减铜产品营业收入；由于公司首发项目试生产，未达到预期产量确认为无效套期1,267.24万元，亏损计入投资收益。2010年12月31日持仓浮动亏损5,916.30万元转入套期工具，按未来销售发生时间确认有效套期4,352.44万元记入资本公积，无效套期1,563.86万元记入公允价值变动损益。
截止2011年3月3日，本年度平仓亏损7,831.58万元，冲减铜产品营业收入4,396.49万元，冲减投资收益3435.09万元，减少其他应收款—期货保证金，转出年初套期工具5,916.30万元；转出资本公积4,352.44万元，记入投资收益1,563.86万元，持有2011年5月的卖出持仓铜期货合约250手（1250吨），2011年6月的卖出持仓铜期货合约510手（2550吨），持仓亏损134.4万元，转入套期工具对应资本公积134.4万元。目前，期货浮动亏损134.4万元，不是真正的亏损，请投资者谨慎分析。
四、内部控制流程说明
财务部负责对保值对象变化情况进行日常监控，编制日库存敞口变动表，作为拟定保值方案的依据。财务部提出操作方案→公司套期保值业务领导小组讨论操作方案→财务总监操作指令→交易员下单。交易员依据操作指令实施操作→填报套期保值交易申请表→财务总监审批→财务部备案。财务部门依据套期保值方案对持有的期货合约，在临近交割日，即每月15日前三个交易日，需要继续持有原合约时，可进行移仓操作，即平近月，开远月将持仓移至下月合约，避免实物交割。
交易员填报套期保值移仓申请表并载明为移仓， 开、 平仓操作→财务总监审批→财务部备案。
上述套期保值情况产生的亏损已包含在2010年业绩快报披露的业绩中，公司套期保值领导小组在以后工作中将从多方面进行分析、研究、总结经验，密切关注期铜走势，严格按照《套期保值业务管理制度》，选择适当时机，继续对铜期货采取套期保值业务，充分发挥套期保值的作用，为公司、股东增加效益。
另外，公司将严格按照商品期货套期保值业务制度及时履行信息披露业务。
特此公告。
山东恒邦冶炼股份有限公司
董 事 会
二○一一年三月六日