(下转B34版)

  辽宁时代万恒股份有限公司

  2010年年度报告摘要

§1 重要提示

1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

1.2 如有董事未出席董事会，应当单独列示其姓名

■

1.3 利安达会计师事务所有限责任公司为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

1.4 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况？

否

1.5 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？

否

1.6 公司负责人王忠岩、主管会计工作负责人马阳新及会计机构负责人（会计主管人员）邓庆祝声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。

§2 公司基本情况简介

2.1 基本情况简介

■

2.2 联系人和联系方式

■

§3 会计数据和业务数据摘要

3.1 主要会计数据

单位：元 币种：人民币

■

3.2 主要财务指标

■

扣除非经常性损益项目

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

■

§4 股本变动及股东情况

4.1 股份变动情况表

√适用 □不适用

单位：股

■

限售股份变动情况表

√适用 □不适用

单位：股

■

4.2 股东数量和持股情况

单位：股

■

4.3 控股股东及实际控制人情况介绍

4.3.1 控股股东及实际控制人变更情况

□适用 √不适用

4.3.2 控股股东及实际控制人具体情况介绍

4.3.2.1 控股股东及实际控制人具体情况介绍

辽宁省人民政府国有资产监督管理委员会通过其100%控股的辽宁时代万恒控股集团有限公司实际控制本公司。即辽宁省人民政府国有资产监督管理委员会100%控股辽宁时代万恒控股集团有限公司，辽宁时代万恒控股集团有限公司持有本公司56.65%股权，为公司的控股股东。

4.3.2.2 控股股东情况

○ 法人

单位：万元 币种：人民币

■

4.3.2.3 实际控制人情况

○ 法人

单位：元 币种：人民币

■

4.3.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

■

4.3.4 实际控制人通过信托或其他资产管理方式控制公司

□适用 √不适用

§5 董事、监事和高级管理人员

5.1 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况

单位：股

■

§6 董事会报告

6.1 管理层讨论与分析

（一）报告期内经营情况回顾

1、宏观经济及公司主业行业形势

2010年，虽然世界经济复苏态势没有改变，但不确定因素依然较多，可能在较长期间内低位徘徊。今年二季度以来，由于大规模刺激政策到期或效应逐步减弱，美国、日本经济复苏明显放缓，欧洲经济复苏虽然超出预期，但内部失衡加剧，后续增长乏力。

报告期内，国内原材料价格上涨，劳动力成本上升，人民币汇率的上升都使公司感受到较大压力。挤压了公司的利润空间，直接影响了公司的主业对外贸易的业绩。

报告期内，为稳定房地产市场，国家陆续出台实施了若干严厉的宏观调控政策，这些政策从企业的开发行为到市场的消费行为，从限制需求到强制增加供给，力度之大前所未有，房地产业经历了严峻挑战。面对房地产业的这种形势，公司的从事房地产开发的两个子公司在贯彻国家政策的同时，精心谋划，稳健经营，大力实施品牌战略，圆满地完成了全年商品房开发建设和销售计划，全年销售量、销售价格、销售收入、利润总额等各项经营指标均创历史新高。

2、报告期内公司经营情况：

报告期内，公司的经理班子在公司董事会的正确决策下，以调结构、促发展，强管控、促提高为着力点，坚定不移践行公司发展战略，沉着应对，逆境搏击，较好地化解了国内外市场和宏观经济政策给两大主业带来的冲击，保持了主营业务的稳定发展，取得了较好的经营成果。

报告期内，公司实现营业收入209,781万元，同比增长42.73%。主要是由于进出口贸易的营业收入增长及房地产业结转收入增加所致；实现营业利润3,287万元，实现归属于母公司的净利润1,106万元。营业利润和净利润增长的主要是受公司主营业务增长较大所致。

3、公司主营业务及其经营状况

（1）主营业务分行业情况

单位:万元 币种:人民币

■

（2）主营业务分地区情况

单位:万元 币种:人民币

■

4、公司资产和利润构成变动情况分析

（1）报告期资产构成变动

单位：万元 币种：人民币

■

预付款项减少主要是从事房地产开发业务的子公司将预付工程款结转至开发成本所致。

其他应收款增加主要年末应收联营公司大连莱茵海岸度假村有限公司项目开发配套资金所致。

存货减少主要是从事房地产开发业务的子公司本年确认销售收入，结转开发成本所致。

长期股权投资增加主要购买大连莱茵海岸度假村有限公司35%股权所致。

递延所得税资产增加主要是从事房地产开发业务的子公司土地增值税、开发项目成本可抵扣的差异形成。

预收款项减少主要是从事房地产开发业务的子公司本年办理了交房手续，将上年末预收售房款结转收入所致。

应交税费增加主要原因是从事房地产开发业务的子公司本年办理了交房手续，结转了收入和成本，并计提相关税费所致。

其他应付款减少主要是本年偿还借款额增加所致。

（2）报告期利润情况变动

单位：万元 币种：人民币

■

营业收入和营业成本增加主要是从事房地产开发业务的子公司本年办理了交房手续，结转收入和成本较多所致。

营业税金及附加增加主要原因是从事房地产开发业务的子公司本年办理了交房手续，结转了收入和成本，同时计提相关各项税金及附加所致。

管理费用增加主要原因本年新增合并子公司香港民族有限公司管理费用较高所致。

资产减值损失增加，主要是核销无法收回的应收款项。

投资收益减少主要原因是上年投资收益中转让辽宁时代集团熊岳印染有限责任公司的股权转让收益所占比重较大，无可比性。

营业外收入、支出增加属于非经常性收支，无可比性。

营业利润、利润总额、所得税费用、净利润、归属于母公司所有者的净利润增加，主要是由于两家房地产子公司本年确认收入和成本额较大，导致公司营业利润和利润总额较上年（追溯调整后）大幅增加，同时所得税费用、净利润增加。

5、报告期现金流量情况分析

单位：万元 币种：人民币

■

经营活动产生的现金流量净额增加主要是房地产子公司售房款增加所致。

投资活动产生的现金流量净额减少主要是购买大连莱茵海岸度假村有限公司35%股权所致。

筹资活动产生的现金流量净额减少主要原因是本年归还借款增加所致。

现金及现金等价物净增加额的减少主要是上述各项的综合影响。

6、主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩

单位：万元 币种：人民币

■

（二）对公司未来发展的展望

1、行业发展趋势

进出口贸易主业形势展望：

自国际金融危机爆发以来，美欧等发达经济体高度重视实体经济，希望借此带动国内经济复苏。特别是2010年以来许多国家希望通过增加出口来提振本国经济，纷纷采取相应政策措施。美欧等先后出台“奖出限入”措施，实施“再工业化”，鼓励产业回流，美国奥巴马政府更是提出为期五年的“出口倍增”计划。在世界经济缓慢复苏、国际市场需求增长乏力的大背景下，各国争夺国际市场的竞争将更加激烈。一方面，美欧等发达国家高度重视出口，与我国在高技术含量、高附加值产品出口领域竞争势必加剧。另一方面，越来越多发展中国家融入全球经济、参与国际分工，竞争力不断提高，将对我国传统优势产业和产品直接构成挑战和竞争。此外，许多国家利用本币贬值手段提振经济、促进出口，人民币升值压力较大，企业汇兑风险和竞争压力都在增大。

房地产开发主业形势展望：

2010年是中国房地产高速发展的一年，全国房地产开发投资48,267亿元，同比增长33.2%，全年商品房销售面积10.43亿平方米，同比增长10.1%，新开工项目较快增长、在建规模较大，将拉动2011年房地产开发投资仍将保持较快增长。但受国家货币政策调整的制约，房地产开发投资速度将会逐步趋缓，全年增长速度可能会明显低于去年，呈前高后低的态势，同时，由于限购、限贷、房产税政策的相继出台，投资需求会进一步受到抑制，2011年商品房销售市场有可能呈现较低迷状态，从而影响供需结构，房屋价格随之一定程度回落。

2、公司发展机遇与挑战：

进出口贸易主业：2011年，进出口贸易仍然面临许多困难和挑战，原材料、劳动力等生产要素价格仍可能有较大波动，人民币继续升值的趋势依然存在，国际市场的不确定因素会继续增加。与此同时，我们也看到了，世界经济由危机转向复苏，增强了贸易增长动力，国家对外贸出口的政策依然稳定，我们有上市公司的发展平台，有良好的商业信誉，有足够的资金支撑，这都是我们竞争的优势。

在挑战和机遇面前，我们将凝聚力量，发扬勇于开拓进取的优良作风，转变思想观念、调整贸易结构、深化体制改革，实现公司进出口贸易规模和效益的稳定增长。

房地产开发主业：

2011年将是公司房地产开发企业困难与机遇并存的一年。调控政策密集出台，预计将对公司现有的二个项目销售及项目运营资金产生较大影响，公司已有针对性的对项目开发进度及销售策略进行稳健性调整。随着公司对大连莱茵海岸度假村有限公司35%股权的成功收购，加大了房地产业务在公司主营业务中的比重，这对公司的发展起到举足轻重的作用。在当前国家对房地产业宏观调控政策力度不断加大，经营环境十分不利的情况下，公司将全力支持公司房地产业的健康发展，提高房地产业的竞争实力。

3、新年度经营计划

公司计划2011年，实现营业收入16亿元，期间费用计划1.26亿元，利润水平要在2010年的基础上有所提高。

4、公司发展所需资金来源及使用计划

公司将通过银行贷款来解决正常生产经营所需资金。同时加快商品周转速度，减少应收帐款占用时间，提高资金使用效率。

5、2011年经营措施

围绕公司经营目标，2011年我们要认真做好以下几个方面的工作：

（1）保持进出口贸易稳定增长

①改革进出口贸易经营体制，积极做好贸易子公司的设立和运作。2010年末，公司经过缜密思考，反复论证，结合公司实际，作出了以进出口事业部中的业务部为基础，在自愿的前提下，公司与业务骨干共同出资成立股权清晰的贸易子公司。这一举措，是公司为应对国际市场竞争加剧而对经营体制进行的重大调整，使公司和业务骨干形成利益共同体，有利于激发业务骨干的拼搏和开拓精神，对于稳定贸易规模，加快公司贸易发展具有十分重要的意义。改革要稳妥推进，分步实施，成熟一个，改制一个。公司对拟组建的贸易子公司要全力扶持、精心呵护，各有关部门要认真帮助解决子公司在改制和进出口贸易经营过程中遇到的困难，促进子公司快速成长，力争做大做强。

未出席董事姓名	未出席董事职务	未出席董事的说明	被委托人姓名
马阳新	董事	因公出差	王忠岩
魏钢	董事	因公出差	范晓远

股票简称	时代万恒
股票代码	600241
股票上市交易所	上海证券交易所
公司注册地址和办公地址	大连市中山区港湾街7号
邮政编码	116001
公司国际互联网网址	www.shidaiwanheng.com
电子信箱	times600241@lnsdgrp.com

	董事会秘书	证券事务代表
姓名	蒋明	马雨
联系地址	大连市中山区港湾街7号	大连市中山区港湾街7号
电话	0411-82798001-1212	0411-82798001-1226
传真	0411-82798317	0411-82798317
电子信箱	times600241@lnsdgrp.com	times600241@lnsdgrp.com

	2010年	2009年	本期比上年同期增减(%)	2008年
营业收入	2,097,814,487.37	1,469,763,381.31	42.73	1,615,131,987.79
利润总额	33,330,911.26	4,964,434.35	571.39	-14,126,488.15
归属于上市公司股东的净利润	11,064,781.46	6,606,317.13	67.49	-3,057,170.79
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润	10,726,414.11	-3,793,864.63	不适用	-30,775,148.19
经营活动产生的现金流量净额	149,194,782.22	91,029,843.29	63.90	-77,208,756.18
	2010年末	2009年末	本期末比上年同期末增减(%)	2008年末
总资产	1,330,072,693.46	1,574,217,052.34	-15.51	1,603,424,387.47
所有者权益（或股东权益）	490,699,843.67	485,147,125.75	1.14	590,570,267.82

	2010年	2009年	本期比上年同期增减(%)	2008年
基本每股收益（元／股）	0.10	0.06	66.67	-0.03
稀释每股收益（元／股）	0.10	0.06	66.67	-0.03
扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股）	0.10	-0.04	不适用	-0.29
加权平均净资产收益率（%）	2.27	1.27	增加1.00个百分点	-0.63
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）	2.20	-0.73	不适用	-6.33
每股经营活动产生的现金流量净额（元／股）	1.41	0.86	63.95	-0.73
	2010年末	2009年末	本期末比上年同期末增减(%)	2008年末
归属于上市公司股东的每股净资产（元／股）	4.63	4.58	1.09	5.57

项目	金额
非流动资产处置损益	181,720.16
企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益	500,000.00
除上述各项之外的其他营业外收入和支出	-218,501.78
所得税影响额	177,208.48
少数股东权益影响额（税后）	52,357.45
合计	338,367.35

	本次变动前			本次变动增减（＋，－）						本次变动后
	数量	比例(%)	发行新股		送股	公积金转股	其他	小计	数量		比例(%)
一、有限售条件股份
1、国家持股
2、国有法人持股	49,452,631	46.65					-49,452,631	-49,452,631	0		0
3、其他内资持股
其中： 境内非国有法人持股
境内自然人持股
４、外资持股
其中： 境外法人持股
境外自然人持股
二、无限售条件流通股份
1、人民币普通股	56,547,369	53.35					49,452,631	49,452,631	106,000,000		100
2、境内上市的外资股
3、境外上市的外资股
4、其他
三、股份总数	106,000,000	100					0	0	106,000,000		100

股东名称	年初限售股数	本年解除限售股数	本年增加限售股数	年末限售股数	限售原因	解除限售日期
辽宁时代万恒控股集团有限公司	49,452,631	49,452,631	0	0	股权分置改革	2010年4月13日
合计	49,452,631	49,452,631	0	0	/	/

报告期末股东总数				9,797户
前十名股东持股情况
股东名称	股东性质	持股比例(%)	持股总数		持有有限售条件股份数量	质押或冻结的股份数量
辽宁时代万恒控股集团有限公司	国有法人	56.65	60,052,631		0	质押 30,000,000
中国工商银行－申万巴黎新动力股票型证券投资基金	未知	1.56	1,649,933		0	未知
中信证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户	未知	1.11	1,178,087		0	未知
中融国际信托有限公司－非凡结构化5号	未知	0.96	1,016,665		0	未知
彭兴国	未知	0.94	1,000,000		0	未知
辽宁万恒集团有限公司	国有法人	0.94	996,279		0	无
辽宁粮油进出口股份有限公司	其他	0.81	857,895		0	无
辽宁利盟国有资产经营有限公司	国有法人	0.81	857,895		0	无
杨建民	未知	0.57	601,000		0	未知
中国银行股份有限公司－华泰柏瑞盛世中国股票型开放式证券投资基金	未知	0.41	434,044		0	未知
前十名无限售条件股东持股情况
股东名称		持有无限售条件股份的数量			股份种类及数量
辽宁时代万恒控股集团有限公司		60,052,631			人民币普通股
中国工商银行－申万巴黎新动力股票型证券投资基金		1,649,933			人民币普通股
中信证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户		1,178,087			人民币普通股
中融国际信托有限公司－非凡结构化5号		1,016,665			人民币普通股
彭兴国		1,000,000			人民币普通股
辽宁万恒集团有限公司		996,279			人民币普通股
辽宁粮油进出口股份有限公司		857,895			人民币普通股
辽宁利盟国有资产经营有限公司		857,895			人民币普通股
杨建民		601,000			人民币普通股
中国银行股份有限公司－华泰柏瑞盛世中国股票型开放式证券投资基金		434,044			人民币普通股
上述股东关联关系或一致行动的说明		公司前十名股东及前十名无限售条件股东中,公司控股股东辽宁时代万恒控股集团有限公司与辽宁万恒集团有限公司存在关联关系,其董事长为同一人。前十名无限售条件的股东中其他股东与公司控股股东无关联关系。

名称	辽宁时代万恒控股集团有限公司
单位负责人或法定代表人	王忠岩
成立日期	1999年3月5日
注册资本	10,800
主要经营业务或管理活动	国有资产经营、资本运作、股权及实业投资、国际贸易、房地产开发等。

名称	辽宁省人民政府国有资产监督管理委员会

姓名	职务	性别	年龄	任期起始日期	任期终止日期	年初持股数	年末持股数	变动原因	报告期内从公司领取的报酬总额（万元）（税前）	是否在股东单位或其他关联单位领取报酬、津贴
王忠岩	董事长	男	52	2008年6月27日	2011年6月26日					是
范晓远	副董事长	男	55	2008年6月27日	2011年6月26日				40.57	否
魏钢	副董事长	男	49	2008年6月27日	2011年6月26日					是
马阳新	副董事长/总经理	男	56	2008年6月27日	2011年6月26日				43.65	否
刘锡铭	董事/副总经理	女	49	2008年6月27日	2011年6月26日				68.85	否
杨德利	董事/副总经理	男	56	2008年6月27日	2011年6月26日				42.85	否
王春甫	独立董事	男	64	2008年6月27日	2011年6月26日				5	否
苏严	独立董事	男	38	2008年6月27日	2011年6月26日				5	否
李秉祥	独立董事	男	52	2008年6月27日	2011年6月26日				5	否
周晓斌	监事会主席	男	55	2008年6月27日	2011年6月26日				42.85	否
陆正海	监事	男	39	2008年6月27日	2011年6月26日					是
王力	职工监事	男	55	2008年6月27日	2011年6月26日				11.56	否
王玲	副总经理	女	51	2008年6月27日	2011年6月26日				43.93	否
黄玉炎	副总经理	男	47	2008年6月27日	2011年6月26日				40.81	否
邓庆祝	财务总监	男	43	2008年6月27日	2011年6月26日				40.81	否
蒋明	董事会秘书	男	45	2008年6月27日	2011年6月26日				30.12	否
合计	/	/	/	/	/			/	421	/

分行业	营业收入	营业成本	营业利润率(%)	营业收入比上年增减(%)	营业成本比上年增减(%)	营业利润率比上年增减（%）
贸易业	133,937.27	124,097.76	7.35	19.61	19.35	增加0.20个百分点
房地产业	74,194.00	59,673.18	19.57	205.1	178.97	增加7.53个百分点
其他	1,650.18	160.54	90.27	75.18	-54.08	增加27.38个百分点

地区	营业收入	营业收入比上年增减（％）
国内	119,631.47	114.77
国外	90,149.98	-1.23

项目	年末金额	年初金额	增减幅度（%）
预付款项	2,967.48	4,589.53	-35.34
其他应收款	7,129.17	3,057.57	133.16
存货	44,822.01	86,174.80	-47.99
长期股权投资	35,558.53	21,691.60	63.93
递延所得税资产	2,084.19	1,222.41	70.50
预收款项	3,843.95	33,671.18	-88.58
应交税费	1,905.51	-2,815.76	-167.67
其他应付款	4,788.32	9,862.38	-51.45

项   目	本年金额	上年金额 （追溯调整后）	增减幅度（%）
营业收入	209,781.45	146,976.34	42.73
营业成本	183,931.48	135,250.28	35.99
营业税金及附加	8,398.10	1,725.53	386.70
管理费用	5,568.69	3,836.69	45.14
资产减值损失	269.99	64.23	320.35
投资收益	338.23	1,675.92	-79.82
营业利润	3,286.77	488.78	572.44
营业外收入	74.46	18.91	293.76
营业外支出	28.13	11.25	150.04
利润总额	3,333.09	496.44	571.40
所得税费用	1,556.30	253.20	514.65
净利润	1,776.79	243.24	630.47
归属于母公司所有者的净利润	1,106.48	660.63	67.49

项   目	本年金额	上年金额	增减幅度（%）
经营活动产生的现金流量净额	14,919.48	9,102.98	63.90
投资活动产生的现金流量净额	-14,847.82	-6,025.35	146.42
筹资活动产生的现金流量净额	-3,325.99	5,870.39	-156.66
现金及现金等价物净增加额	-3,309.47	8,960.88	-136.93

公司名称	业务性质	主要产品或服务	注册资本	总资产	净资产	营业收入	营业利润	净利润
辽宁时代嘉航国际运输代理有限责任公司	服务业	货运代理	500.00	753.24	747.06	115.64	39.34	24.15
辽宁时代物业发展有限公司	服务业	房屋租赁	10,600.00	10,909.30	10,896.65	504.56	73.96	55.47
沈阳万恒隆屹房地产开发有限公司	房地产开发	商品房销售	2,000.00	14,643.79	2,903.63	41,044.23	2,340.80	1,733.31
沈阳煜盛时代房地产开发有限公司	房地产开发	商品房销售	7,175.00	28,526.21	8,341.84	33,149.77	3,033.28	2,318.44
时代万恒(辽宁)民族贸易有限公司	服务业	服装服饰研发、设计和进出口	1,000.00	995.55	987.09	1,079.57	-15.60	-15.60
香港民族贸易有限公司	贸易业	成品服装制造销售	1,477.46	1,871.87	1,520.68	7,331.67	104.98	87.66
辽宁时代大厦有限公司	服务业	房屋租赁	18,650.00	34,915.28	28,904.82	2,235.91	870.74	739.12