（上接B91版）

2010年，公司资产管理业务继续坚持稳健投资策略，管理“黄山1号”、“黄山2号”、“黄山3号”共三支集合资产管理计划。截至2010年12月31日，“黄山1号”单位净值为0.9755元，累计净值为1.5165元；“黄山2号”单位净值为0.9247元，累计净值为0.9747元；经中国证监会批准，2010年6月7日国元黄山3号集合资产管理计划成立，截至2010年12月31日，“黄山3号”单位净值为0.9552元，累计净值为0.9552元。报告期内，公司资产管理业务实现收入2,595.73万元，比上年同期减少56.76%；资产管理业务成本750.05万元，比上年同期减少27.24%；资产管理业务利润1,845.68万元，比上年同期减少62.88%。其中：母公司实现资产管理业务利润531.73万元，国元证券（香港）有限公司实现资产管理业务利润1,313.95万元。

4、自营投资业务

2010年，在全年证券市场的震荡行情中，公司自营投资业务始终把风险管理放在首位。在权益投资业务方面，通过对市场的持续跟踪研究，抓住资源与消费两条主线，把握了阶段的投资趋势，取得了一定的收益；在固定收益业务方面，根据券种的收益结构，构建了固定收益类产品的投资组合，获得稳定收益。报告期内，公司实现自营业务收入26,204.70万元，比上年同期增长112.11%；自营业务成本1,929.71万元，比去年同期增长136.61%；自营业务利润24,274.99万元，比去年同期增长110.38%。其中，母公司实现自营业务利润18,998.37万元，国元证券（香港）有限公司实现自营业务利润5,276.62万元。

（三）公司主要创新业务情况介绍及其影响和风险控制

随着资本市场股指期货和融资融券业务的推出，现货市场和期货市场做空机制的建立，我国券商的业务范围进一步拓宽。公司在努力提升传统业务竞争力的同时，加强金融衍生产品业务研究，推动股权直接投资业务发展，积极申报融资融券业务和IB业务资格。公司于2010年11月先后取得融资融券业务和股指期货IB业务资格，创新业务的开展将进一步提升公司的综合竞争力，改善公司盈利模式，为未来利润增长奠定基础。

1、金融衍生产品业务

公司第五届董事会第三十一次会议同意公司自营业务开展以套期保值为目的的股指期货业务，授权公司经营管理层办理相关手续。2010年8月，公司收到中国证监会安徽监管局《关于对国元证券股份有限公司自营业务参与股指期货交易业务的无异议函》（皖证监函字[2010]226号），随后公司获得中国金融期货交易所批准的交易编码和保值额度，公司正式具有了自营投资开展股指期货套期保值业务的资格。报告期内，公司衍生品投资收益为9,086.79元，报告期末，公司没有衍生品持仓。公司通过对金融工程数量策略的持续研究和交易系统的组建，以控制风险，争取好的收益。

2、股权直接投资业务

2010年，国元股权投资有限公司（以下简称 “国元直投”）以抓项目储备为工作中心，积极寻找优质项目，一方面立足安徽，抓住皖江城市带承接产业转移示范区建设的有利时机，充分挖掘省内项目；另一方面，积极寻找江浙沪等经济发达地区的优质项目。截至2010年12月31日，国元直投共投资9个项目，投资金额累计3.65亿元，投资领域涉及能源、医药、机械装备制造等多个行业。国元直投认真做好已投资项目的跟踪管理工作，积极推动已投企业的上市进程。2010年12月，投资项目“顺荣股份”顺利通过证监会发审委审核，2011年3月2日, “顺荣股份”在深交所中小板挂牌上市。在直投业务快速发展的同时，国元直投始终坚持合规经营，规范运作，切实强化项目风险控制，严把项目质量关；不断强化公司风险管理工作，深化风险控制体系建设；继续完善内部控制制度，进一步建立健全各项管理制度。

3、融资融券业务

2010年，公司积极进行融资融券业务准备及试点申报工作，成立了融资融券部，负责融资融券业务的管理和运作，拟定了《融资融券业务试点实施方案》，制定了30多项融资融券业务制度和流程，组织了大量的员工培训、系统测试、投资者教育、风险测评、融资融券意愿客户调查、客户培育、市场推广等基础工作。2010年11月，公司获得此项创新业务资格，12月正式开展融资融券业务，目前可以开展融资融券业务的营业部已达48家，其他具备条件的营业部正在申报过程中，融资融券业务正在平稳、有序地运行。

4、股指期货中间介绍业务

为满足公司申请股指期货中间介绍业务资格的需要，根据公司第五届董事会第二十八次会议决议，公司决定收购具有金融期货经纪业务资格的五矿海勤期货有限公司(已更名为国元海勤期货有限公司)。公司在办理股权变更手续的同时，指定部门牵头组织IB业务资格的申报工作，建立信息系统、制订制度流程、开展人员培训、严格风险管理。2010年11月，公司获得IB业务资格。随后公司加强与国元海勤期货有限公司的合作，积极准备股指期货IB业务开办事宜，配合各地证监局进行现场检查验收，2010年底，公司取得安徽证监局关于对公司开展为期货公司提供中间介绍业务开业无异议函，国元海勤期货有限公司也获得北京证监局开业验收无异议函，公司证券营业部将在2011年陆续开展股指期货中间介绍业务。

（四) 公司营业收入、营业利润的分部报告

1、公司营业收入地区分部情况(合并报表数据)

单位：(人民币)万元

地区	2010年1-12月		2009年1-12月			增减百分比
	营业部数量	营业收入		营业部数量	营业收入
安徽省	35	75,719.45		25	98,968.15	-23.49%
北京市	2	4,051.79		2	3,914.68	3.50%
上海市	6	12,611.93		6	16,618.76	-24.11%
广东省	4	11,466.16		4	12,917.32	-11.23%
山东省	4	10,485.77		5	12,461.01	-15.85%
辽宁省	2	3,695.62		2	4,867.08	-24.07%
天津市	1	826.40		1	1,011.98	-18.34%
江苏省	1	2,352.15		1	2,589.83	-9.18%
浙江省	3	1,835.07		1	1,706.68	7.52%
重庆市	1	1,424.14		1	1,368.71	4.05%
福建省	1	63.17		-	-	-
河南省	1	0.03		-	-	-
湖南省	1	22.76		-	-	-
公司本部	---	88,345.41		---	52,435.85	68.48%
境内合计	---	212,899.85		---	208,860.05	1.93%
境外	---	11,304.31		---	9,682.96	16.74%
合计	---	224,204.16		---	218,543.01	2.59%

注：截至报告期末，公司76家证券营业部中，已正式开业62家，14家正处于已批准筹建过程中。以上营业部数量不包含控股子公司的营业部数量。

2、公司营业利润地区分部情况(合并报表数据)

单位：(人民币)万元

地区	2010年1-12月		2009年1-12月		增减百分比
	营业部数量	营业利润	营业部数量	营业利润
安徽省	35	55,917.46	25	80,463.83	-30.51%
北京市	2	1,540.69	2	2,167.20	-28.91%
上海市	6	8,074.67	6	12,029.34	-32.88%
广东省	4	5,553.37	4	8,262.99	-32.79%
山东省	4	7,844.88	5	9,735.16	-19.42%
辽宁省	2	2,238.47	2	3,502.55	-36.09%
天津市	1	48.40	1	481.40	-89.95%
江苏省	1	1,137.05	1	1,749.26	-35.00%
浙江省	3	214.99	1	826.95	-74.00%
重庆市	1	641.05	1	600.47	6.76%
福建省	1	-167.39	-	-	-
河南省	1	-80.77	-	-	-
湖南省	1	-290.00	-	-	-
公司本部	---	29,770.75	---	5,594.96	432.10%
境内合计	---	112,443.62	---	125,414.11	-10.34%
境外	---	6,392.02	---	6,715.83	-4.82%
合计	---	118,835.64	---	132,129.94	-10.06%

(五)公司资产结构和资产质量

截至2010年12月31日，公司总资产2,490,070.88万元，扣除客户存放的证券交易结算资金后，资产总额1,554,919.87万元，其中：金融资产账面价值542,029.38万元（包含交易性金融资产、可供出售金融资产、应收款项），占总资产的比例为34.86%。长期股权投资89,912.05万元，占总资产的比例为5.78%，固定资产等其他长期性资产占总资产的比例为6.53%。自有货币性资产占总资产的比例为50.73%，表明公司资产流动性良好。报告期末，公司负债总额992,068.28万元，扣除客户存放的证券交易结算资金后，负债总额为56,917.26万元，资产负债率为3.66%，说明公司偿债能力非常强。

报告期末，母公司净资本与净资产的比例为79.17%，报告期各项风险控制指标均符合《证券公司风险控制指标管理办法》的有关规定。公司资产结构较为合理，资产质量优良。

（六）公司主要融资渠道和负债结构

公司日常经营的融资渠道主要为同业拆借及回购融入资金，用于短期业务资金的周转。截至2010年12月31日，负债总额992,068.28万元，扣除客户存放的结算资金后，负债总额为56,917.26万元。由于公司自有资金充足，期末公司拆入资金、卖出回购金融资产款余额为零。期末负债主要为公司应付职工薪酬和应交税费。

（七）现金流转情况

报告期内，公司现金及等价物净流出额为881,176.93万元，经营活动主要现金流入项目为:收取利息和手续费收入193,047.19万元、收到与其他经营活动有关的现金1,514.17万元；经营活动主要流出项目为：客户存放的证券交易结算资金减少449,056.37万元、金融资产增加减少现金280,368.68万元、支付给职工以及为职工支付的现金49,639.41万元、支付的各项税费39,797.83万元,支付利息和手续费支出10,099.43万元、以及其他支出54,859.85万元。投资活动产生的现金净流出为91,713.23万元，投资活动主要流入项目为：收到长盛基金和徽商银行股权现金分红7,370.69万元、转让国元期货股权收到现金6,242.00万元、取得子公司股权而增加的现金和现金等价物39,508.68万元；主要流出项目为：受让海勤期货股权支付的现金22,163.57万元、国元直投对外投资支付现金35,226.15万元、转让子公司股权而减少现金和现金等价物28,906.02万元、购建固定资产等支付的现金58,340.42万元。筹资活动产生的现金净流出98,205万元，全部为分配2009年度股利。汇率变动对现金及现金等价物的影响金额为-1,998.49万元。

（八）公司合并报表范围变更情况

公司报告期会计报表合并范围与上年相比，变化如下：自2010年9月始，新增了全资子公司国元海勤期货有限公司的会计报表合并。2010年8月，公司转让了国元期货有限责任公司的股权。变更后的合并范围为母公司、国元证券（香港）有限公司、国元股权投资有限公司和国元海勤期货有限公司。根据企业会计准则和公司财务制度规定，公司对持股41％的长盛基金管理有限公司的长期股权投资采用权益法核算。

（九）本报告期内公司会计政策、会计估计变更和会计差错更正及其影响情况

1、本报告期内公司无会计政策变更事项。

2、本报告期内公司无会计估计变更事项。

3、本报告期内无重大前期会计差错更正事项。

（十）公允价值的确定方法、取得方式、相关估值假设、模型及参数设置

金融资产公允价值的确定：存在活跃市场的金融资产，采用活跃市场中的报价用于确定其公允价值。活跃市场中的报价是指易于定期从交易所、经纪商、行业协会、定价服务机构等获得的价格，且代表了在公平交易中实际发生的市场交易的价格。金融工具不存在活跃市场的，采用估值技术确定其公允价值。采用估值技术得出的结果，应当反映估值日在公平交易中可能采用的交易价格。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。本公司报告期内未采用估计技术计量金融资产公允价值，其他财务报表项目以历史成本为计量属性。

（十一）采用公允价值计量的项目

单位：（人民币）元

项目	期初金额	本期公允价值变动损益	计入权益的累计公允价值变动	本期计提的减值	期末金额
金融资产：
其中：1.以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产	1,316,160,585.18	-43,848,108.05			1,219,475,628.68
其中：衍生金融资产	15,130.00
2.可供出售金融资产	661,585,171.37		-100,265,429.77		3,613,337,819.62
金融资产小计	1,977,745,756.55	-43,848,108.05	-100,265,429.77	0.00	4,832,813,448.30
金融负债
投资性房地产
生产性生物资产
其他
合计	1,977,745,756.55	-43,848,108.05	-100,265,429.77	0.00	4,832,813,448.30

（十二）持有外币金融资产、金融负债情况

单位：（人民币）元

项目	期初金额	本期公允价值变动损益	计入权益的累计公允价值变动	本期计提的减值	期末金额
金融资产：
其中：1.以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产	46,130,910.28	49,394,311.52			327,948,705.36
其中：衍生金融资产
2.贷款和应收款	118,118,167.92				84,169,310.25
3.可供出售金融资产
4.持有至到期投资
金融资产小计	164,249,078.20	49,394,311.52	0.00	0.00	412,118,015.61
金融负债

（十三）公司各项主营业务的经营情况(母公司)

1、代理买卖证券情况

证券种类	2010年1－12月代理交易额（亿元）	市场份额	业务地位	2009年1－12月代理交易额（亿元）	市场份额	业务地位
股票	11,361.04	1.048%	26位	11,510.09	1.081%	25位
基金	149.85	0.880%	22位	146.93	0.752%	21位
权证	337.68	1.127%	22位	1,503.75	1.402%	19位
证券交易总额	14,681.25	1.172%	24位	14,571.91	1.154%	23位

注：以上数据来源于wind资讯。

2、证券承销、保荐及财务顾问业务

承销方式	承销类别	承销家数		承销金额（万元）		承销收入（万元）
		2010年	历年累计	2010年	历年累计	2010年	历年累计
主承销	新股发行	6	20	436,548.00	819,310.80	18,880.19	34,728.54
	增发新股	2	9	203,426.71	923,622.82	6,518.06	8,726.06
	配股		1		15,210.00		556.3
	可转债		1		25,000.00		830
	债券发行		6		492,300.00		6,347.40
	小计	8	37	639,974.71	2,275,443.62	25,398.25	51,188.30
副主承销	新股发行		2		6,167.00		25
	增发新股						0
	可转债		3		75,200.00		64.71
	债券发行		6		39,000.00		89.4
	小计		11		120,367.00		179.11
分销	新股发行		3		43,869.15		31.22
	债券发行		9		21,999.00		67.5
	小计		12		65,868.15		98.72
合计		8	60	639,974.71	2,461,678.77	25,398.25	51,466.13

报告期内，公司完成了8次保荐工作，本年度实现保荐业务收入2,360万元；公司签订了15份财务顾问协议，实现收入820万元。

3、资产管理业务情况

截至2010年12月31日，公司集合资产管理总规模为8.45亿元，较去年同期增长约-19.01%。公司受托管理资产规模和受托资产增值情况如下：

项目	2010年1-12月	2009年1-12月
平均受托资产规模（万元）	100,834.60	117,620.12
受托资产增值额(万元)	-5,860.02	7,941.54
平均受托资产管理规模增值率	-5.81%	6.75%

4、自营投资业务情况

证券品种	期末账面价值(万元)	报告期收益(万元)
股票	126,745.18	5,038.73
基金	123,962.79	3,232.81
债券	182,859.13	10,799.65
其他证券		1.09
创设权证
合计	433,567.10	19,072.28

(十四)主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩分析

1、 国元证券（香港）有限公司（以下简称“国元（香港）公司”）

国元（香港）公司于2006年7月19日在香港注册成立，注册资本60,000万港币，公司持有国元（香港）公司100%的股权。

国元（香港）公司的主营业务：证券买卖、期货交易、财务顾问、投资及投资组合管理、放债服务以及海外证券市场买卖业务。

截至2010年12月31日，国元（香港）公司总资产122,674.17万元人民币，净资产64,723.55万元人民币，报告期内，实现营业收入11,304.31万元人民币，同比增长16.74%，营业利润 6,392.02万元人民币，同比减少4.82%，净利润5,547.08万元人民币，同比减少6.18%。

2、国元股权投资有限公司(以下简称“国元直投”)

国元直投于2009年8月18日在上海注册成立，注册资本5亿元。公司持有国元直投100%的股权。

国元直投的主营业务：对拟上市公司直接股权投资、股权投资财务顾问。

截至2010年12月31日，国元直投总资产51,065.49万元，净资产50,198.93万元，报告期内，实现营业收入761.04万元，同比增长252.93%，净利润302.41万元，同比增长757.00%。

3、国元海勤期货有限公司（以下简称“国元海勤期货”）

国元海勤期货注册资本为10,000万元，公司持有国元海勤期货100%的股权。

国元海勤期货的主营业务：商品期货经纪业务，金融期货经纪业务。

截至2010年12月31日，国元海勤期货总资产40,340.35万元，净资产9,514.24万元，2010年9月至报告期末，实现营业收入1,381.64万元，净利润-180.52万元。

4、长盛基金管理有限公司（以下简称“长盛基金”）

长盛基金成立于1999年3月26日，注册资本为人民币1.5亿元，是国内最早成立的十家基金管理公司之一，也是首批获得全国社保基金管理资格的六家基金管理公司之一，公司持有长盛基金41%的股权。

长盛基金的主营业务：基金募集、基金销售、资产管理及中国证监会许可的其他业务。

截至2010年12月31日，长盛基金总资产105,937.60万元，净资产80,334.92万元，报告期内，实现营业收入66,527.54万元，同比增长17.52%，营业利润35,201.29万元，同比增长25.09%；净利润28,382.70万元，同比增长23.56%。

二、经营中存在的问题和应对措施

2010年，公司虽然取得了较好的经营业绩，但在公司发展过程中仍存在一些问题，主要包括以下三个方面：1、由于各项业务规模不大，公司市场份额（排名）与公司净资本规模不相适应；2、人才（人力资源）特别是高端人才不能满足公司业务快速发展的需求，收入分配与激励机制有待完善；3、随着公司规模的快速扩大，部门之间的有效协作能力尚需进一步增强。

面对上述问题，公司将正视差距，变压力为动力，努力解决存在的问题，力争在2011年开好局。2011年公司经营管理的总体思路是：紧紧围绕“一切以客户为中心”的指导思想，继续做优做强传统业务，切实提高盈利水平；大力提升客户分类分级服务和投资顾问水平，全面推进公司各项业务升级转型，尤其是经纪业务的升级转型；大力推动新建营业网点提高市场占有率，重点促进原有营业网点的精品营业部创建工作，促使营业网点部均指标“争先进位”；狠抓各项创新试点业务，力争上规模、早见效，多收益；继续坚持合规稳健经营，严格控制各项风险；进一步提高公司在经营管理、专业技术、团队协作、业务开拓和持续盈利方面的核心竞争力，实现公司快速健康发展；积极扩大对外宣传，树立品牌形象，打造让投资者放心的上市公司，全面提升公司的综合实力。

按照上述总体思路，2011年重点抓好以下方面的具体工作：

(一)把握营业网点扩张节奏，加强对现有营业部精耕细作，着力推进经纪业务升级转型。2011年，公司将以促进经纪业务升级转型为主线，深入推进精品营业部建设，提升经纪业务核心竞争力；加强营业部新设工作，充分发挥新设营业部“生力军”作用；大力推进市场营销工作，加强营销团队建设，进一步推动渠道营销，提高市场占有率；着力实现从单一通道服务向“通道服务+投资顾问”并举转变，认真落实客户分类管理工作，实现由同质、低层次服务向差异化、高质量服务的转变，力促经纪业务升级转型成功。

(二)投行业务再接再厉，进一步提升对公司业绩的贡献度。2011年，公司投行业务将继续推进项目进度，加强市场开拓，丰富项目储备；力争在首发、再融资和并购重组等业务方面取得新进展，在业务收入方面取得新突破；不断完善内部流程建设和内控体系，加强项目的风险控制；提高项目承揽的水平和能力，在空白区域实现重点突破，并稳定现有市场；加强与政府、监管部门、中介机构的联系，广开承揽渠道，保持和巩固在安徽地区和中小板承销方面的优势地位。

(三) 资产管理业务努力提高投资业绩，扩大资产管理规模。2011年，公司资产管理业务将加强市场调研，积极推进与银行的合作与对接，适时推出新的理财产品；加强投资管理，提高投资业绩，努力提高理财产品投资收益率；提高客户服务水平和质量，加强大客户维护和市场开拓力度，建立客户资源开发维护的有效机制，加强市场营销的渠道建设和维护工作。

(四)自营投资业务坚持价值投资理念，努力取得较为理想的投资收益。2011年，公司自营投资业务将本着价值投资理念，完善投资模式和运作程序，紧密贴近市场，努力把握各类投资机会。在权益投资方面，公司将继续谨慎投资，以投资定向增发和专户理财为主，努力把握波段性的机遇，在严控风险的前提下，争取较好的投资回报，扩大投资收益在公司收入中的比重；在固定收益投资方面，将积极关注市场变化，做好债券组合的动态管理，在风险可控的前提下，提高债券投资收益；在金融衍生产品业务方面，加强研究，努力做好股指期货套期保值业务。

(五)努力提升客户分类分级服务水平，积极开展投资顾问业务。2011年公司将继续强化统一营销电子商务平台建设，完善CRM、国元金网、呼叫中心、国元点金、投资顾问、客户行为分析等系统，推动国元金网对经纪业务的支持力度。提高客户分类分级服务水平和质量，稳定现有客户，拓展新客户；大力开展多渠道电子化服务，打造全方位的客户接触平台，向客户提供多渠道服务方式，实现最大程度的客户接触和服务覆盖。公司将有序、规范地开展证券投资顾问业务，加大证券投资顾问团队建设力度，做好投资顾问服务产品的优化工作。

(六)集中精力发展两大创新业务，努力拓展多样化的收入来源

融资融券业务。公司将精心策划、有效组织融资融券业务，通过各种途径和渠道，扩大业务收入。积极申报符合条件的证券营业部开展融资融券业务；开展目标客户培训和投资者教育工作，力争覆盖率达到50%及以上；完成各营业部融资融券业务经理的岗位培训和考核工作。

股指期货中间介绍业务。公司将积极有序开展股指期货IB业务，力争客户和业务数量快速增长。做好IB业务开办的各项准备工作，有步骤地推进营业部开办IB业务；继续完善IB业务制度，推动各项制度的贯彻落实；加强同国元海勤期货的沟通联系，协同解决IB业务开展过程出现的各类问题；加强对IB业务专职人员培训，提升专职人员业务能力和专业水平。

(七)各控股、参股子公司努力开拓市场，扩大业务规模，提高盈利水平。

长盛基金公司以“强化管理”为纲，加强团队建设和风险控制，努力提升业绩，力争实现董事会下达的经营目标。努力扩大公募基金份额和净值规模，确保“争先进位”目标的实现；以提升公募基金业绩和品牌影响力作为各项工作的基础和核心，积极发展社保基金管理业务，稳步拓展专户理财、QDII和QFII业务；加强团队建设，建立和完善富有竞争力的激励约束机制，打造一流的基金管理团队；构建全面风险管理体系，提升风险管理水平；做好新产品设计和储备工作，保障公司可持续发展；大力加强现有基金的持续营销工作，改变目前市场营销严重滞后的现状；抓紧香港分公司的设立筹备工作。

国元(香港)公司继续将拓展经纪、资产管理业务作为工作重点，争取经营业绩上台阶。积极开拓投资银行业务，拓宽收入渠道；积极推进公司在香港主板市场上市的进程，扩大资本金实力；依托公司在内地的品牌、网络及资源优势，力争为客户提供全球市场的多元化产品和金融服务，争取试点在港募集资金用于在境内进行证券投资（即小QFII业务）；加强与知名国际金融机构之间的合作，积极引进高端人才，促使经营和管理水平不断提升。

国元直投公司尽快完成增加资本金，确保稳步推进股权投资业务开展；认真、谨慎地挖掘项目、筛选项目，力争完成规定的投资规模；认真做好已投资项目的跟进管理，积极推动项目公司早日上市；密切跟踪政策动态，关注行业发展，尝试与政府及其他机构投资者的合作，探索新的业务合作模式。

国元海勤期货公司确保实现与总公司IB业务的无缝对接，协助做好各营业部开展IB业务的准备工作；努力拓展商品期货业务，提高市场份额，大力发展机构客户，在客户权益方面要上规模；加强信息技术建设，解决IT系统方面存在的问题；合规经营，持续符合监管要求，创造条件申请创新业务资格，实现公司行业地位、分类评级的大幅提升。

(八)加强研究力量，提升研发对公司各项业务的支持服务水平。研究中心将在重点行业研究方面实现突破，打造品牌研究员，塑造公司特色的研究品牌；引进重点行业高级研究员，丰富研究产品线，提高研究产品质量，进一步提升研究覆盖能力和服务支持能力，提高对机构投资者的服务水平和服务质量。

(九)建设一流的现代化信息技术平台，更好地为公司各项业务和管理服务。加强公司信息系统安全建设，继续推动公司现代化信息技术平台建设；优化统一营销电子商务平台，打通电子商务网站、CRM、呼叫中心、投资顾问等系统之间的联系，整合各种渠道资源，强化上述系统在客户营销、客户服务、市场调研、产品设计等方面的作用；根据行业信息技术安全指引的要求，进行相关系统的建设和改造，完善网上交易系统“国元领航（二套）”和“同花顺（三套）”同步优化和升级，推出网上交易互动模块，实现行情、交易、资讯和互动四合一的服务；梳理公司现有各类应用系统，提高系统的适应性和稳定性。

(十)加大人力资源培训力度，努力打造一支学习型专业人才队伍。根据公司业务发展需要，做好优秀人才和特需人才的引进工作；进一步梳理、明确岗位职责，强化绩效考核工作，提升绩效考核指标的针对性，发挥对公司业务发展和经营管理水平提高的促进作用；进一步完善员工培训工作，完善培训体系建设，不断提升培训质量，使员工培训工作再上新台阶。

(十一)加强公司风险控制力度，确保公司各项经营管理活动合规稳健进行。发挥内控部门合规风控专业技能，全力支持业务部门建立健全风险控制机制；建立健全对子（分）公司的风控合规管理工作，通过对子（分）公司合规风控管理模式的研究，探索建立子（分）公司合规风控工作有效机制。

三、公司对未来发展的展望

(一)行业发展趋势与公司面临的竞争格局

2010 年，证券市场发行上市节奏加快，一级市场融资规模较去年实现大幅增加。二级市场受国际国内复杂因素影响，呈现宽幅震荡行情，上证综合指数从年初的3,277 点跌至2,808 点，跌幅达14.32%，深证成指跌幅达9%，二级市场交易总额较去年同期实现小幅增长。2010年，股指期货和融资融券的推出，结束了A股单边市场格局。虽然创新业务拓宽了我国券商的业务范围，但短期内对券商收入的提升非常有限。全年券商经纪业务佣金大打价格战，导致券商全年经纪业务收入水平总体下降。根据中国证券业协会的初步统计，2010年行业净利润整体下降了16%。

2011年，我国资本市场的基础性制度将进一步完善。首先，创业板市场的直接退市制度可能率先出台，直接退市机制有助于创业板风险结构的建立，进而从根本上提高市场运行效率。其次，场外市场将加快建设，通过中关村试点范围的扩大，全国统一的场外市场发展将指日可待，场外市场将有助于我国多层次资本市场体系的形成，也将有助于做市商机制的形成。再次，国际板推出值得期待，国际板是我国资本市场与国际对接的必经之路，国际板的推出有助于我国投资者理念进一步成熟。最后，制约融资融券业务发展的因素将可能逐步化解，包括设立转融通机制，扩大融资融券标的券范围等，从而一定程度上推动两融业务发展。

(二)未来公司发展的机遇与挑战

综上所述，2011年将是证券市场机遇与挑战并存的一年。为有效抓住机遇，积极迎接挑战，公司将在认真分析自身优劣势的基础上，制订切实可行的计划。

与同行相比，目前公司的竞争优势主要体现在：

1、资本金充足，有利于各项业务发展

截至2010年底，公司归属于母公司股东权益为149.80亿元，净资本为117.71亿元，继续排名行业前列。雄厚的资本实力有助于公司传统与创新业务的开展，有助于进行兼并重组和国际业务扩张，也有助于公司抵御各种风险，增强客户信心。

2、网点增加，布局优化

通过迁址、新设，2010年公司营业网点增加较快，布局更加合理。截至2010年底，公司营业网点已达76家，已形成对东南沿海发达地区的全覆盖，并逐步渗透至中西部城市。网点的增加和布局的优化有助于公司开拓新的市场，扩大业务规模，提升品牌知名度，提高市场竞争力。

3、主营资质齐全，业务多元发展

2010年顺应我国资本市场新发展，公司及时收购海勤期货，先后获得股指期货中间介绍业务资格和融资融券业务资格，具备全面的业务资格。此外，公司全资拥有或控股国元(香港)公司、国元直投公司、长盛基金公司，并通过大股东国元集团搭建信托、保险、银行等多元化平台，从而有助于客户维护和业务拓展。

4、区位优势明显，受益国家战略

公司总部和部分业务在安徽省，得益国家战略中部崛起与皖江城市带承接产业转移示范区，未来几年安徽国民经济必将超常规发展，在产业转移、城镇化速度加快、基础设施投资加大、居民收入大幅提高的情况下，公司各项业务也将全面受益。

在资本市场发展与同业竞争中，公司也面临着严峻的挑战：

1、公司市场化并购受到一定限制，从而影响公司募集资金使用效率的提高。

2、券商的不断上市与融资，将抬高行业资本金的整体水平，将使得公司资本金实力的优势弱化。

3、随着证券营业网点新设政策的放松，越来越多的券商加快在安徽设立证券营业网点，安徽地区的行业竞争将更加激烈。

4、公司人才尤其是高端人才不足，不能完全满足公司业务快速发展的需求。

为此，在新的一年里，公司将紧紧围绕“一切以客户为中心”的指导思想，继续做优做强传统业务，切实提高盈利水平；狠抓各项创新试点业务，力争上规模、早见效、多收益；不断推进国元(香港)上市工作，拓展与境外金融机构的业务合作，实现公司国际业务的快速发展；继续坚持完善治理，坚持合规管理和稳健经营，坚持提供优质服务，努力打造让投资者放心的上市证券公司，致力建设 “百年老店”，使国元证券成为名副其实的中国一流券商。

(三)未来的资金需求

经过2009年公开增发后，目前公司资本金充沛，流动性充足，且公司仍可以使用债券回购、信用拆借、质押贷款等方式，在管理层政策法规允许的范围内，通过沪、深交易所、全国银行间市场向商业银行等金融机构融入短期资金。证券行业对资本金的要求越来越高，公司作为上市公司还可以通过增发、配股、发行普通债券、可转换债券（包括可分离交易债券）、境外发行上市及管理层批准的其他方式进行融资。

四、公司经营活动面临的具体风险和公司已（或拟）采取的对策和措施

（一）本公司经营活动面临的具体风险

1、政策法律风险

证券公司开展证券经纪、保荐与承销、证券投资、资产管理等业务时要受到证券监管机构的监管。国家关于证券行业的有关法律法规和监管政策可能随着证券市场的发展而调整。同时，本公司的经营也受到国家财政、货币政策及税收、金融监管法规等多方面因素的影响。如本公司在经营中不能适应政策的变化，违反有关法律法规和政策的规定，可能会受到证券监管机构罚款、暂停或取消业务资格等行政处罚。

2、合规风险

证券业是受高度监管的行业。公司如果违反法律法规将受到行政处罚，包括但不限于：警告、罚款、没收违法所得、撤销相关业务许可、责令关闭等；还可能因违反法律法规及监管部门规定而被监管机关采取监管措施，包括但不限于：限制业务活动，责令暂停部分业务，停止批准新业务，限制分配红利，限制向董事、监事、高级管理人员支付报酬和提供福利，限制转让财产或者在财产上设定其他权利，责令更换董事、监事、高级管理人员或者限制其权利，责令控股股东转让股权或限制有关股东行使股东权利，责令停业整顿，指定其他机构托管、接管或者撤销等。

3、经营业绩依赖证券市场景气度的风险

证券市场景气程度受国民经济发展速度、宏观经济政策、利率、汇率、行业发展状况、投资心理以及国际经济金融环境等诸多因素影响，存在一定的不确定性和周期性。由于受经营模式、业务范围和金融产品的数量等因素的制约，我国证券公司的经营状况对证券市场行情及其走势有较强的依赖性，如果证券市场行情下跌，证券公司的经纪、投行、自营和资产管理等业务的经营难度将会增大，盈利水平将下降。

4、行业竞争风险

证券行业经历近几年的高速发展，出现了一批规模较大、实力较强的证券公司，而各地方中小证券公司在当地具有得天独厚的地域优势。同时，部分外国证券公司也已在国内设立中外合资证券公司。在证券行业整体竞争格局由分散经营、低水平竞争向集中化的演变过程中，本公司面临行业国内竞争日益激烈和国际化竞争加剧的风险。

5、经营风险

本公司在未来的经营过程中，存在包括市场周期性变化可能造成的盈利风险；存在包括经纪、投行、自营、资产管理等证券业务在内的经营风险；存在业务与产品创新的风险；存在境外经营风险等。

6、操作风险

本公司在各业务领域均制定了内部控制与风险管理措施，但任何控制制度均有其固有限制，可能因内部及外部环境发生变化、当事人的认知程度不够、执行人不严格执行现有制度、从业人员主观故意等，使内部控制机制的作用受到限制甚至失去效用，从而造成操作风险。本公司已建立严格的业务管理制度和工作流程，力图防止和发现有关欺诈或舞弊行为，但可能不能完全杜绝并及时制止上述行为。

7、技术风险

信息技术在证券业已经得到广泛的应用，公司的集中交易、资金清算、网上交易、财务核算均高度依赖于信息技术的支持，电力保障、通讯保障、行业服务商水平、电子设备及系统软件质量、公司系统运维水平、计算机病毒、地震等自然灾害等都会对系统的设计和运行产生重大影响。当信息系统运行出现故障时，可能会导致公司交易系统受限甚至瘫痪，这将影响公司的正常业务和服务质量，损害公司的信誉，甚至会给公司带来经济损失和法律纠纷。

8、流动性风险

本公司在业务经营中，基于诸多因素可能发生承销业务大额包销、自营业务投资规模过大等事项。上述事项一旦发生，如果不能及时获得足额融资款项，可能会给本公司带来流动性风险。如果公司发生流动性风险且不能及时调整资产结构，导致公司风险控制指标不符合监管标准，则会面临公司受到监管部门暂停开展新业务等处罚。

（二）主要风险因素在本报告期内的表现

本公司报告期内，市场及经营风险主要表现为交易性金融资产、可供出售金融资产因股票市场价格变动而发生公允价值波动，以及佣金收入的起伏；公司规范经营，没有产生法律政策风险；公司加强执行并着力完善各项制度和流程，没有产生对公司有实质性影响的操作风险；公司加强了信息技术系统的建设和运维，严格按照操作管理程序进行定期或不定期相结合的检查和维护，以保证系统的可靠、稳定和安全运转，没有产生技术风险；公司实时监控净资本状况，始终保持净资本充足，没有产生流动性风险。

（三）公司已（或拟）采取的对策和措施。

针对上述风险，公司已（或拟）采取多种措施，加强风险管理：

1、完善公司治理结构，建立有效的内部控制机制

规范股东大会运作，确保所有股东特别是中小股东享有平等地位；规范和完善董事会运作，充分发挥专门委员会以及独立董事的作用；同时充分发挥监事会对董事会和经营层的监督作用。

公司结合实际情况，制订并完善各项内部控制制度，建立有效的内部控制机制，逐步形成了“权责明确、逐级授权、相互制衡、严格监督”的治理结构，构建了四层次风险管理组织架构，确保公司对各种风险能够识别、监控和综合管理。公司的内部控制覆盖公司所有业务、各个部门和分支机构、全体工作人员，贯穿决策、执行、监督、反馈等各个环节，涵盖了事前防范、事中监控和事后检查各个阶段。目前，公司已在业务控制、会计系统控制、电子信息系统控制，人力资源控制，内部审计等方面形成了较完整的内部控制体系。

2、优化业务制度流程，控制操作风险

为保证制度流程和风控措施有效执行，公司不断完善各业务制度流程，对业务流程中不适应管理需要及运作要求的内容进行优化和修正，规避部分因操作不规范、执行不标准或部门间缺乏协调机制而引起的操作风险。

3、加强授权管理，建立防火墙机制

公司在法定经营范围内，对经依法批准开展经营的各业务部门和分支机构的业务权限，实行授权管理，各业务部门和分支机构必须在授权范围内办理业务，严禁越权从事业务活动，保证公司决策在纵向贯彻和传导上的畅通。公司在规章制度、资金财务及信息传递等方面建立了有效的防火墙机制，切实防范风险。

4、重点关注创新业务的风险管理

公司重点做好创新业务和创新产品的风险管理工作，如对融资融券业务、股指期货IB业务、直投业务申报业务资格开展前，做好相应的制度流程设计、规模和风险限额的测算、风险监控系统的安装测试等风险管理工作。在业务开展后，注重事前审批、事中监控和事后检查评估，确保创新业务规范合规发展。

5、加强技术建设，实现各主要业务和风控指标的实时监控

建立和规范风险管理部门参与重要业务决策风险评估的机制，通过集中式风险监控系统、投资管理系统、净资本监控系统、大集中交易及清算系统、金蝶财务系统等物理化软、硬件系统，强化对风险的定量监测和管理。经过多年的研究开发和完善，公司已建立起一整套完备的、多层次的监控系统，对各项业务、反洗钱工作及风险控制指标进行有效地监控。同时，对安徽证监局开放上述监控系统的数据接口，保证监管机构能及时获取真实、完整的监管信息。

6、实行考核评价，营造风险管理文化，提高制度执行力

公司建立了风险管理考核体系，将各部门的风险管理评价结果纳入绩效考核体系，强化了风险责任追究，保障了风险管理体系的整体有效。公司通过培训、考核等多种方式，提高员工风险意识和风险管理能力，树立“风险管理是公司生命线”的理念，大力宣传和营造全员风险管理文化，努力使风险管理成为员工自觉自愿的行为，从根本上提高全员风险管理能力、提高对制度和流程的执行力。

五、公司风险控制指标监控情况和不合格账户、司法冻结账户、风险处置账户等账户规范情况

(一)动态的风险控制指标监控情况

根据《证券公司风险控制指标管理办法》、《证券公司风险控制指标动态监控系统指引》的要求，报告期内，公司对原有的风险控制指标动态监控系统进行了升级改造，不仅实现风险控制指标准确计量、动态监控和及时预警的风险管理目标，还据此开展了相关分析测试工作。为保障监控体系有效运行，公司风险监管部、财务会计部相互配合，不断完善风险控制指标动态监控平台，并设立专人专岗，对风险控制指标进行动态监控，及时掌握风险控制指标的变动情况。每月末，公司按照监管要求及时向监管机构上报月度净资本计算表、风险资本准备计算表和风险控制指标监管报表。当出现净资本等风险控制指标与上月相比变化超过20%的情形时，公司在该情形发生之日起3个工作日内，及时向监管机构上报书面报告，说明基本情况和变化原因。日趋完善的风险控制指标动态监控体系，确保了公司以净资本为核心的各项风险控制指标在任一时点都符合监管要求。

(二)报告期内风险控制指标的监控情况和达标情况

报告期内，公司以净资本为核心的各项风险控制指标均持续符合监管标准，没有发生触及预警标准的情况（详见本摘要“§3会计数据和业务数据摘要中3.4.3、净资本及风险控制指标”）。

(三)风险控制指标的敏感性分析和压力测试情况

报告期初，公司升级了动态监控系统，强化了原有的净资本敏感性分析及压力测试功能模块，为公司全面开展敏感性分析及压力测试提供了技术保障。

报告期内，公司对现金股利分配、申报开展融资融券业务、房屋购置、包销股票、自营套保、增发或可转债大额竞标等重大事项均进行了敏感性分析。同时，根据财务预算，结合市场变化，适时开展压力测试。报告期内，公司共开展11项敏感性分析和压力测试，在分析测试结论满足监管要求的前提下，开展新业务，确定业务规模，为公司有关重大决策提供依据。

(四)建立净资本补足机制

公司建立了净资本补足机制，并在董事会制定并通过实施的《财务管理制度》、《风险控制指标管理办法》中规定，当公司净资本等各项风险控制指标达到预警标准时，公司将采用压缩风险性较高的投资经营品种或规模、追讨往来账项、转让长期股权投资、处置有形或无形资产、加大提取任意盈余公积、减少或暂停利润分配、发行次级债或债转股、募集资本金等方式补充净资本，使净资本等各项风险控制指标符合监管部门的要求。

(五)公司不合格账户、司法冻结账户、风险处置账户、纯资金账户等账户规范情况

公司根据《关于加强证券公司账户规范日常监管的通知（证监办发[2008]97 号）》的要求，进一步健全完善账户规范管理长效机制。截至2010年12月31日，公司不合格资金账户数为30,838户，不合格证券账户649户，占公司所托管的全部客户证券账户总数1,309,748 户的0.049%；小额休眠资金账户数为115,438户，小额休眠证券账户为13,146户；司法冻结资金账户为18户；风险处置类账户0户。

上述数据为公司向证监会每月报送的监管报表数据，其中2010年不合格资金账户数比2009年披露的数据30,315户有所增加, 其原因为2002年12月我公司原淮南人民路营业部迁址北京后，原营业部遗留的部分纯资金休眠账户一直在淮南朝阳中路营业部作挂账处理，淮南朝阳路营业部于09年10月30日提出申请，在2009年末小休账户向登记结算公司年度报送时，将大于100元的调至不合格账户平台，小于100元的调整至小休平台，导致不合格资金账户2010年1月数据增加743户。

六、公司合规管理体系建设情况及合规、稽核部门报告期内完成的检查稽核情况

（一）公司合规管理体系建设情况

公司严格按照《证券法》、《证券公司监督管理条例》和《证券公司合规管理试行规定》等法律、法规、规章和规范性文件的规定，通过建立健全合规管理框架和制度，实现对合规风险的有效识别和管理。公司建立了与自身经营范围、组织结构和业务规模相适应的合规管理组织体系，董事会是公司合规管理的最高决策机构，负责公司合规管理基本政策的审批、评估和监督实施。经营管理层负责制定和传达具体的合规政策并监督执行，确保合规政策和程序得以遵守。合规总监和合规部门负责督导和协助经营管理层有效管理合规风险，对公司及全体员工的经营管理和执业行为的合规性进行审查、监督和检查，履行合规政策开发、审查、咨询、监督检查、培训教育等合规支持和合规控制职责。公司全体员工负责遵守并具体执行公司的合规管理政策和程序。公司树立合规经营、全员主动合规、合规从高层做起、合规创造价值的理念，培育全体员工的合规意识，倡导和推进合规文化建设，并将合规文化建设作为公司风险管理文化建设的一个重要组成部分。

报告期内，公司不断完善合规管理制度体系，先后制定并实施了《信息隔离墙工作试行办法》、《国元证券与直投子公司利益冲突防范及信息披露管理暂行办法》、《反洗钱保密工作实施细则》、《反洗钱培训和宣传工作实施细则》等多项合规管理制度，努力做到合规制度对公司业务的全面覆盖和有效衔接。通过参与融资融券和股指期货中间介绍业务申请材料审查、制度流程拟定、培训、交易系统建设和测试、联合检查等方式全面落实融资融券业务和中间介绍业务的各项监管要求。以信息隔离墙系统建设为突破口，切实加强对内幕交易信息的管控，采取多种措施，防范利益冲突。通过举办“证券业务制度及流程学习和培训”活动，增强全体员工依法合规、按章办事意识。通过制定《客户账户信息补充完善工作方案》督导各证券营业部开展补充完善客户账户信息工作，在满足反洗钱要求的同时要求各证券营业部“了解自己的客户”，做好“投资者适当性服务”，建立健全客户分类分级服务管理体系，努力搭建以合规管理为基础的公司内部控制长效机制。

(二)公司合规管理部报告期内完成的检查情况

报告期内，公司内部通过采取现场与非现场检查相结合，全面检查与专项检查相结合等方式，先后开展了经纪业务合规运营情况、从业人员执业行为准则执行情况、客户信息补充完善情况等专项合规检查，股指期货中间介绍业务联合检查等近十个现场和非现场检查项目，督促各项监管规定和自律规则得到切实贯彻执行。同时，积极配合中国证监会、中国人民银行等监管机构对公司进行的信息隔离墙建设、反洗钱工作等专项检查。

(三)公司稽核部报告期内完成的稽核情况

报告期内，公司稽核部共对19家营业部进行了常规稽核；积极配合公司经纪业务规模的快速扩张，及时开展了12家分支机构负责人离任审计工作；对公司2009年度合规管理工作有效性进行了评审，第一次对公司合规管理体系及其有效性作出了全面评价；对长盛基金公司财务及费用管理、公司2010年1至3季度募集资金的管理和存放与使用情况进行了专项稽核；根据中国人民银行非现场监管要求，对2009年公司反洗钱工作开展情况进行专项检查；积极参与了公司招投标、投资银行项目核查等的内部控制工作。向公司领导及相关部门提交了30多份稽核报告、专项报告，提出各类处理意见和建议200多条，有效促进了公司制度和业务流程的完善和规范，帮助公司经营管理层更加全面了解公司业务经营和风险控制状况，为公司的经营决策提供了有效支持，满足了监管要求，充分履行了检查、评价、报告和建议职能。

七、报告期内投资情况

(一)募集资金的使用情况

√ 适用 □ 不适用

单位：万元

募集资金总额				960,132		本年度投入募集资金总额					161,700
变更用途的募集资金总额				—		已累计投入募集资金总额					361,700
变更用途的募集资金总额比例				—
承诺投资项目	是否已变更项目(含部分变更)	募集资金承诺投资总额	调整后投资总额	截至期末承诺投入金额(1)	本年度投入金额	截至期末累计投入金额(2)	截至期末累计投入金额与承诺投入金额的差额(3)＝(2)-(1)	截至期末投入进度(%)(4)＝(2)/(1)	项目达到预定可使用状态日期	本年度实现的效益	是否达到预计效益	项目可行性是否发生重大变化
补充营运资金	否	660,132	660,132	—	161,700	361,700	—	—	—	—	—	否
办公场所购置等	否	50,000	50,000	—	—	—	—	—	—	—	—	否
增资国元股权投资有限公司	否	100,000	100,000	—	—	—	—	—	—	—	—	否
增资国元证券(香港)有限公司	否	150,000	150,000	—	—	—	—	—	—	—	—	否
合计	—	960,132	960,132		161,700	361,700
未达到计划进度原因(分具体项目)					—
项目可行性发生重大变化的情况说明					—
募集资金投资项目实施地点变更情况					—
募集资金投资项目实施方式调整情况					—
募集资金投资项目先期投入及置换情况					—
用闲置募集资金暂时补充流动资金情况					—
项目实施出现募集资金结余的金额及原因					—
募集资金其他使用情况					—

变更项目情况

□适用 √不适用

(二)报告期内，无重大非募集资金投资项目。

八、会计师事务所审计意见

公司2010年度财务报告已经公司聘用的2010年度审计机构华普天健会计师事务所审计，该所为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

九、董事会日常工作情况

（一）报告期内董事会的会议情况及决议内容

2010年董事会共召开15次会议：

1、公司于2010年1月15日以通讯方式召开第五届董事会第二十三次会议，会议审议通过了《关于公司在上海购买营业及办公用房的议案》。

2、公司于2010年1月22日以通讯方式召开第五届董事会第二十四次会议，会议审议通过了《关于公司设立融资融券部的议案》。

3、公司于2010年1月26日以通讯方式召开第五届董事会第二十五次会议，会议审议通过了《关于授权公司经营层收购期货公司的议案》，决议刊登在2010年1月28日的《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》和巨潮资讯网。

4、公司于2010年3月6日在云南昆明以现场会议方式召开第五届董事会第二十六次会议，会议审议通过了《2009年度总裁工作报告》、《2009年度董事会工作报告》、《2009年度财务决算报告》、《2009年度利润分配预案》、《2009年度募集资金存放与使用情况的专项报告》、《2009年年度报告及其摘要》、《2009年度社会责任报告》、《2009年度内部控制自我评价报告》、《2009年度合规报告》、《关于修改〈公司章程〉的议案》、《关于聘用2010年度审计机构的议案》、《关于召开公司2009年度股东大会的议案》，决议刊登在2010年3月9日的《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》和巨潮资讯网。

5、公司于2010年4月19日以通讯方式召开第五届董事会第二十七次会议，会议审议通过了《关于公司向青海省玉树县地震灾区捐款的议案》，决议刊登在2010年4月28日的《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》和巨潮资讯网。

6、公司于2010年4月22日以通讯方式召开第五届董事会第二十八次会议，会议审议通过了《关于收购五矿海勤期货有限公司股权的议案》、《关于转让国元期货有限责任公司股权的议案》、《关于召开公司2010年第一次临时股东大会的议案》，决议刊登在2010年4月28日的《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》和巨潮资讯网。

7、公司于2010年4月27日以通讯方式召开第五届董事会第二十九次会议，会议审议通过了《国元证券股份有限公司2010年第一季度报告》。

8、公司于2010年5月24日在安徽合肥以现场会议方式召开第五届董事会第三十次会议，会议审议通过了《关于公司设立客户服务总部的议案》、《关于调整公司固定收益部管理关系的议案》、《关于转让国元期货有限责任公司股权的议案》、《关于召开公司2010年第二次临时股东大会的议案》，决议刊登在2010年5月26日的《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》和巨潮资讯网。

9、公司于2010年6月10日在安徽合肥以现场会议方式召开第五届董事会第三十一次会议，会议审议通过了《关于制定〈国元证券股份有限公司向外部单位报送信息管理制度〉的议案》、《关于制定〈国元证券股份有限公司年报信息披露重大差错责任追究制度〉的议案》、《关于制定〈国元证券股份有限公司内幕信息知情人登记制度〉的议案》、《关于制定〈国元证券股份有限公司股指期货套期保值业务管理试行办法〉的议案》、《关于公司自营业务参与股指期货交易的议案》、《关于申请开展为期货公司提供中间介绍业务的议案》、《关于在三所大学设立“国元证券助学金”的议案》，决议刊登在2010年6月11日的《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》和巨潮资讯网。

10、公司于2010年7月19日以通讯方式召开第五届董事会第三十二次会议，会议审议通过了《关于国元证券（香港）有限公司申请到香港主板上市的议案》，决议刊登在2010年7月20日的《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》和巨潮资讯网。

11、公司于2010年8月21日在青海省西宁市以现场会议方式召开第五届董事会第三十三次会议，会议审议通过了《关于核销部分资产损失的议案》、《公司2010年半年度合规报告》、《公司2010年半年度报告及其摘要》、《关于公司开展融资融券业务的议案》、《关于制定〈国元证券股份有限公司融资融券业务试点管理办法〉的议案》、《关于修改〈公司章程〉的议案》、《关于修订〈国元证券股份有限公司控股子公司管理办法〉的议案》、《关于撤销资本运营部的议案》、《关于公司捐建希望小学的议案》、《关于向甘肃舟曲灾区捐款的议案》、《关于召开公司2010年第三次临时股东大会的议案》，决议刊登在2010年8月25日的《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》和巨潮资讯网。

12、公司于2010年9月2日以通讯方式召开第五届董事会第三十四次会议，会议审议通过了《关于聘任陈益民先生为公司副总裁的议案》，决议刊登在2010年9月4日的《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》和巨潮资讯网。

13、公司于2010年9月10日以通讯方式召开第五届董事会第三十五次会议，会议审议通过了《关于公司新设四家证券营业部的议案》，决议刊登在2010年9月13日的《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》和巨潮资讯网。

14、公司于2010年9月28日在安徽合肥以现场会议方式召开第五届董事会第三十六次会议，会议审议通过了《关于公司董事会换届选举的议案》、《关于召开公司2010年第四次临时股东大会的议案》，决议刊登在2010年9月30日的《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》和巨潮资讯网。

15、公司于2010年10月28日在安徽合肥以现场结合通讯方式召开第六届董事会第一次会议，会议审议通过了《关于选举公司董事长的议案》、《关于选举公司董事会发展战略委员会委员及主任委员的议案》、《关于选举公司董事会风险管理委员会委员及主任委员的议案》、《关于选举公司董事会审计委员会委员及主任委员的议案》、《关于选举公司董事会薪酬与提名委员会委员及主任委员的议案》、《关于聘任公司总裁等高级管理人员的议案》、《关于聘任公司副总裁等高级管理人员的议案》、《关于聘任公司证券事务代表的议案》、《国元证券股份有限公司2010年第三季度报告全文和正文》、《关于调整公司自营投资规模的议案》，决议刊登在2010年10月29日的《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》和巨潮资讯网。

董事出席董事会会议情况见本摘要“5.2董事出席董事会会议情况”。

（二）报告期内独立董事工作情况

1、2010年1月13日，公司独立董事在2009年度财务报表年审会计师事务所进场审计前与年审注册会计师举行见面会，就本次审计工作小组的人员构成、审计计划、风险判断、风险舞弊的测试和评价方法、本年度审计重点等事项进行了审议，并听取了公司财务负责人关于公司经营情况和财务状况等事项的汇报，对本次审计工作小组的人员构成、审计计划、风险判断、风险舞弊的测试和评价方法、本年度审计重点等事项无异议。

2、2010年2月17日，公司独立董事到公司总部进行实地考察，听取了蔡咏总裁关于公司2009年度经营情况和2010年工作思路的汇报；营销经纪业务总部副总经理胡甲先生关于公司IB业务资格申请进展情况的汇报；总裁助理王卫宁先生关于公司融资融券业务资格申请进展情况的汇报。

3、2010年2月24日，公司独立董事就公司2009年度财务报表初步审计意见与审计机构举行见面会，对其在审计过程中发现的问题进行了沟通，对审计初步意见无异议。

4、2010年3月6日公司第五届董事会第二十六次会议，独立董事就关于公司聘用2010年度审计机构的议案出具了独立意见。

5、2010年3月6日公司第五届董事会第二十六次会议，独立董事就公司内部控制自我评价报告出具了独立意见，认为公司内部控制自我评价的形式、内容符合《深圳证券交易所上市公司内部控制指引》、《证券公司内部控制指引》及有关法律、法规、规范性文件的要求，真实、准确的反映了目前公司内部控制的现状，没有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

6、2010年3月6日公司第五届董事会第二十六次会议，独立董事就公司关联方资金占用和对外担保情况出具了专项说明和独立意见。

7、2010年3月6日公司第五届董事会第二十六次会议，独立董事就公司2009年度衍生品投资及风险控制情况出具了专项意见。

8、2010年4月19日，独立董事就公司向控股股东转让国元期货暨关联交易的事项出具了事前认可意见。

9、2010年4月22日公司第五届董事会第二十八次会议，独立董事就公司向控股股东转让国元期货暨关联交易的事项出具了专项意见。

10、2010年4月22日公司第五届董事会第二十八次会议，独立董事就收购五矿海勤期货有限公司股权的议案出具了独立意见。

11、2010年5月20日，独立董事就公司向股东转让国元期货暨关联交易的事项出具了事前认可意见。

12、2010年5月24日公司第五届董事会第三十次会议，独立董事就公司向股东转让国元期货暨关联交易的事项出具了专项意见。

13、2010年8月21日公司第五届董事会第三十三次会议，独立董事就公司关联方资金占用和对外担保情况出具了专项说明和独立意见。

14、2010年8月21日公司第五届董事会第三十三次会议，独立董事就公司核销部分资产损失的议案出具了独立意见。

15、2010年8月30日公司第五届董事会第三十四次会议，独立董事就关于聘任陈益民先生为副总裁的议案出具了独立意见。

16、2010年9月28日公司第五届董事会第三十六次会议，独立董事就关于公司董事会换届选举的议案出具了独立意见。

17、2010年10月28日公司第六届董事会第一次会议，独立董事就关于聘任公司总裁等高级管理人员的议案出具了独立意见。

（三）董事会对股东大会决议的执行情况

1、公司2010年3 月31日召开的2009 年度股东大会审议通过了《2009 年度利润分配预案》，即向全体股东每10 股派发现金5 元（含税）。公司于2010年4月6 日在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》刊登了《国元证券股份有限公司2009 年度权益分派实施公告》，利润分配工作已于2010 年4 月12日实施完毕。

2、公司2010年6月10日召开的2010年第二次临时股东大会审议通过了《关于转让国元期货有限责任公司股权的议案》，2010年7月22日，中国证监会核发《关于核准国元期货有限责任公司变更股权的批复》（证监许可[2010]975号），相关股权变更手续已完成。

3、公司2010年3月31召开的2009度股东大会审议通过了《关于修改〈公司章程〉的议案》。公司根据股东大会的授权，着手办理《公司章程》的变更手续。2010年4月，公司收到中国证监会《关于核准国元证券股份有限公司变更公司章程重要条款的批复》（证监许可[2010]474号），核准公司变更公司章程重要条款（具体内容见公司于2010年3月9日在巨潮资讯网上披露的《公司章程修正案》），公司已根据该批复依法办理了工商变更登记。

4、公司2010 年9月14 日召开的2010年第三次临时股东大会审议通过了《关于修改〈公司章程〉的议案》。公司根据股东大会的授权，着手办理《公司章程》的变更手续。2010 年11月，公司收到中国证监会《关于核准国元证券股份有限公司变更公司章程重要条款的批复》(证监许可〔2010〕1562 号) ，核准公司变更公司章程重要条款（具体内容见公司于2010年8月25日在巨潮资讯网上披露的《公司章程修正案》）；收到中国证监会《关于核准国元证券股份有限公司为期货公司提供中间介绍业务资格的批复》（证监许可[2010]1612号），核准公司为国元海勤期货有限公司提供中间介绍业务的资格；收到中国证监会《关于核准国元证券股份有限公司融资融券业务资格的批复》（证监许可[2010]1679号），核准公司变更业务范围，增加融资融券业务。公司已完成了相关备案手续，换发了新的营业执照和经营证券业务许可证。

（四）董事会专门委员会工作情况

1、董事会发展战略委员会工作情况

2010年9月27日，公司第五届董事会发展战略委员会召开2010年第一次会议，会议审议了《关于公司2011-2015年发展战略规划报告的议案》，会议要求根据中国资本市场的现状，结合公司目前的资产规模、行业地位等实际情况，修改完善《2011-2015年发展战略规划报告》，提交下次公司董事会审议。

2010年12月19日，公司第六届董事会发展战略委员会召开2010年第一次会议，会议审议通过了《关于向国元股权投资有限公司增资的议案》。

2、董事会薪酬与提名委员会工作情况

2010年3月5日，公司第五届董事会薪酬与提名委员会召开2010年第一次会议，会议审议通过了《关于公司高管人员2009年度绩效考核情况的议案》和《关于公司2009年度职工奖励基金提取和分配方案的议案》。

2010年8月30日，公司第五届董事会薪酬与提名委员会召开2010年第二次会议，会议审议通过了《关于聘任陈益民先生为公司副总裁的议案》。

2010年9月14日，公司第五届董事会薪酬与提名委员会召开2010年第三次会议，会议审议通过了《关于公司董事会换届选举的议案》、《关于提名公司第六届董事会拟聘任的公司高级管理人员资格及考核的议案》。同意公司第六届董事会由15名董事组成，其中独立董事5名，提名凤良志先生、过仕刚先生、林传慧先生、蔡咏先生、俞仕新先生、张维根先生、陈焱华先生、周庆霞女士、肖正海先生、吴福胜先生为公司第六届董事会非独立董事候选人，提名方兆本先生、巴曙松先生、张传明先生、何晖女士、喻荣虎先生为公司第六届董事会独立董事候选人。提名蔡咏先生为公司总裁候选人；提名蒋希敏先生、陈新先生、高新先生、陈东杰先生、陈益民先生为公司副总裁候选人；提名高民和先生为公司总会计师候选人；提名万士清先生为公司董事会秘书候选人；提名沈和付先生为合规总监候选人，同意提交第六届董事会审议。

2010年12月30日，公司第六届董事会薪酬与提名委员会2010年第一次会议以通讯方式召开。会议审议通过了《关于聘任朱楚恒先生为公司副总裁的议案》。

3、董事会审计委员会工作情况

公司已建立《董事会审计委员会工作细则》和《董事会审计委员会年报工作规程》，规定了董事会审计委员会的人员组成、职责权限、决策程序、议事规则及董事会审计委员会在年报编制和披露过程中应当履行的职责等事项，董事会审计委员会委员在报告期内，能够遵守相关规定，认真履行职责。

2010年1月13日，公司第五届董事会审计委员会在2009年度财务报表年审会计师事务所进场审计前与年审注册会计师举行见面会，就本次审计工作小组的人员构成、审计计划、风险判断、风险舞弊的测试和评价方法、本年度审计重点等事项进行了审议，并听取了公司财务负责人关于公司经营情况和财务状况等事项的汇报，对本次审计工作小组的人员构成、审计计划、风险判断、风险舞弊的测试和评价方法、本年度审计重点等事项无异议；对公司2009年度财务报表进行了审阅，同意提交华普天健会计师事务所审计，并形成书面意见；董事会审计委员会在年审注册会计师进场后加强与年审注册会计师的沟通，在年审注册会计师出具初步审计意见后，对公司2009年度财务报告的初步审计意见进行了审阅，关于初步审计意见与华普天健会计师事务所达成一致意见。

2010年2月24日，公司第五届董事会审计委员会2010年第一次会议在合肥召开，会议审议通过了《公司2009年度财务报告》、《公司2009年稽核工作开展情况及2010年稽核工作安排》、《华普天健会计师事务所从事国元证券股份有限公司2009年度审计工作总结报告》、《关于续聘会计师事务所的议案》。

2010年8月6日，公司第五届董事会审计委员会2010年第二次会议在合肥召开，会议审议通过了《公司2010年半年度财务报告》、《公司2010年上半年募集资金存放与使用情况的稽核报告》、《公司2010年上半年稽核工作开展情况及下半年稽核工作安排》。

2010年第一、三季度结束后，董事会审计委员会委员审阅公司该季度的募集资金存放与使用情况的稽核报告。

4、董事会风险管理委员会工作情况

2010年2月25日，公司第五届董事会风险管理委员会2010年第一次会议在合肥召开，会议审议通过了《公司内部控制自我评价报告》、《公司2010年度合规报告》、《公司2010年度风险管理工作报告》。

2010年8月5日，公司第五届董事会风险管理委员会2010年第二次会议在合肥召开，会议审议通过了《公司2010年上半年度合规报告》、《公司2010年上半年度风险工作开展情况和下半年风险管理工作安排》。

十、2010年度利润分配预案、现金分红政策在本报告期的执行情况及公司前三年现金分红情况

  （一）2010年度利润分配预案

根据公司第六届董事会第五次会议决议，公司2010年度利润分配预案为：以2010年末总股本1,964,100,000股为基数，向全体股东每10股派发现金 3元（含税），共派发现金58,923万元，剩余利润结转以后年度分配。本预案尚需提交公司2010年度股东大会审议。

  （二）现金分红政策在本报告期的执行情况

根据公司2009年度股东大会审议通过的《2009年度利润分配预案》(详见2010年4月1日《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》及巨潮资讯网)，即以2009年末总股本1,964,100,000 股为基数，向全体股东每10 股派发现金5.0元（含税），公司于2010年4月6日在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》及巨潮资讯网上披露了《国元证券股份有限公司2009年度权益分派实施公告》，利润分配工作已于2010年4月12日实施完毕。

（三）公司最近三年现金分红情况表

单位：（人民币）元

分红年度	现金分红金额（含税）	分红年度合并报表中归属于上市公司股东的净利润	占合并报表中归属于上市公司股东的净利润的比率	年度可分配利润
2009年	982,050,000.00	1,037,200,135.20	94.68%	2,047,868,480.10
2008年	263,538,000.00	520,858,108.32	50.60%	1,565,807,159.25
2007年	732,050,000.00	2,279,685,499.50	32.11%	1,933,161,608.42
最近三年累计现金分红金额占最近年均净利润的比例（%）			154.59%

十一、公司内幕信息知情人管理制度的执行情况

为规范公司各类信息报送和使用管理工作，加强内幕信息保密，报告期内，公司制定了《向外部单位报送信息管理制度》和《内幕信息知情人登记制度》。公司能够根据《向外部单位报送信息管理制度》、《内幕信息知情人登记制度》的要求，做好内幕信息管理以及内幕信息知情人登记工作，能够如实、完整记录内幕信息在公开披露前的报告、传递、编制、审核、披露等各环节所有内幕信息知情人名单。公司对董事、监事、高级管理人员及其他内幕信息知情人员在定期报告公告前30日内、业绩预告和业绩快报公告前10 日内以及其他重大事项披露期间等敏感期内买卖公司股票的情况进行自查，没有发现相关人员利用内幕信息从事内幕交易。

十二、关于内部控制责任的声明

公司董事会认为：本公司通过持续建立、健全和执行各项内部控制制度，不断完善内部控制机制，在环境控制、风险控制、业务控制、自有资金和财会系统管理控制、信息系统控制、人力资源管理、信息沟通与披露的管理等重要方面不存在重大缺陷，实际执行中亦不存在重大偏差。公司的内部控制在整体上是有效的，为公司经营业绩的取得提供了坚实有力的保障。

§7 重要事项

7.1 收购资产

√ 适用 □ 不适用

单位：万元

交易对方或最终控制方	被收购或置入资产	购买日	交易价格	自购买日起至本年末为公司贡献的净利润（适用于非同一控制下的企业合并）	本年初至本年末为公司贡献的净利润（适用于同一控制下的企业合并）	是否为关联交易	定价原则	所涉及的资产产权是否已全部过户	所涉及的债权债务是否已全部转移	与交易对方的关联关系（适用关联交易情形）
中国五矿集团公司和五矿投资发展有限责任公司	五矿海勤期货有限公司	2010年8月2日	22,163.57	-180.52		否	按北京产权交易所挂牌价	是	是	不适用

7.2 出售资产

√ 适用 □ 不适用

单位：万元

交易对方	被出售或置出资产	出售日	交易价格	本年初起至出售日该出售资产为公司贡献的净利润	出售产生的损益	是否为关联交易	定价原则	所涉及的资产产权是否已全部过户	所涉及的债权债务是否已全部转移	与交易对方的关联关系（适用关联交易情形）
安徽省粮油食品进出口(集团)公司	国元期货有限责任公司	2010年7月22日	6,242.00	0.00	18.88	是	按评估值定价	是	是	公司第三大股东

7.1、7.2所涉及事项对公司业务连续性、管理层稳定性的影响。

为满足申请股指期货中间介绍业务资格的需要，公司决定收购具有金融期货经纪业务资格的五矿海勤期货有限公司（具体公告见2010年4月28日《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》及巨潮资讯网），向公司第三大股东安徽省粮油食品进出口(集团)公司转让国元期货有限责任公司的控股权，该项交易构成关联交易（具体公告见2010年5月26日《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》及巨潮资讯网）。2010年7月22日，国元期货有限责任公司收到中国证监会《关于核准国元期货有限责任公司变更股权的批复》（证监许可[2010]975号），2010年8月2日，五矿海勤期货有限公司收到中国证监会《关于核准五矿海勤期货有限公司变更股权的批复》（证监许可[2010]1035号），相关股权变更手续已办理完成。本次受让海勤期货股权对吸引客户，扩大公司影响力，提升公司竞争力都将起到有益的作用。

7.3 重大担保

□ 适用 √ 不适用

7.4 重大关联交易

7.4.1 与日常经营相关的关联交易

□ 适用 √ 不适用

7.4.2 关联债权债务往来

□ 适用 √ 不适用

7.4.3 大股东及其附属企业非经营性资金占用及清偿情况表

□ 适用 √ 不适用

7.5 委托理财

□ 适用 √ 不适用

7.6 承诺事项履行情况

上市公司及其董事、监事和高级管理人员、公司持股5%以上股东及其实际控制人等有关方在报告期内或持续到报告期内的以下承诺事项

√ 适用 □ 不适用

承诺事项	承诺人	承诺内容	履行情况
股改承诺	持有公司股份5％以上的有限售条件股东及其关联方，即安徽国元控股（集团）有限公司、安徽国元信托有限责任公司、安徽省粮油食品进出口（集团）公司、安徽省皖能股份有限公司、安徽国元实业投资有限责任公司	自股权分置改革方案实施之日起，在36个月内不转让合并完成时所持有的公司股份	公司股权分置改革方案于2007年10月30日实施，上述股东所持股份在承诺限售期内处于锁定之中，未发生转让。
收购报告书或权益变动报告书中所作承诺	安徽国元控股（集团）有限责任公司	安徽国元控股（集团）有限责任公司在吸收合并中向公司流通股股东提供现金选择权而取得8,910股A股，按10股送2股安排股改对价后为10,692股。该公司就该10,692股股份自愿锁定36个月不转让。	上述股东所持股份在承诺限售期内处于锁定之中，未发生转让。
重大资产重组时所作承诺	无	无	无
发行时所作承诺	无	无	无
其他承诺（含追加承诺）	无	无	无

7.7 重大诉讼仲裁事项

□ 适用 √ 不适用

7.8 其他重大事项及其影响和解决方案的分析说明

7.8.1 证券投资情况

√ 适用 □ 不适用

单位：元

序号	证券品种	证券代码	证券简称	初始投资金额（元）	期末持有数量（股）	期末账面值	占期末证券总投资比例 （%）	报告期损益
1	基金	无	国元多策略中国机会基金	228,856,152.42	254,048.42	284,904,527.63	23.36%	45,247,818.35
2	股票	600362	江西铜业	222,915,461.85	5,040,000.00	227,656,800.00	18.67%	4,741,338.15
3	债券	982085	09淮南矿MTN2	200,071,506.85	2,000,000.00	202,460,000.00	16.60%	3,755,756.42
4	股票	601899	紫金矿业	157,642,324.83	15,700,000.00	128,897,000.00	10.57%	-28,745,324.83
5	股票	000983	西山煤电	62,177,569.29	2,210,000.00	58,984,900.00	4.84%	-3,192,669.29
6	基金	无	国元环球中国机会基金	38,897,684.56	460,001.00	43,044,177.73	3.53%	4,146,493.17
7	股票	600009	上海机场	49,803,281.03	3,380,916.00	41,889,549.24	3.44%	-7,913,731.79
8	股票	000999	华润三九	35,942,982.81	1,429,945.00	36,535,094.75	3.00%	592,111.94
9	股票	601001	大同煤业	41,779,093.14	1,600,000.00	33,616,000.00	2.76%	-10,620,585.32
10	股票	000538	云南白药	23,113,132.70	450,000.00	27,180,000.00	2.23%	379,418.16
期末持有的其他证券投资				150,151,604.53	-	134,307,579.33	11.01%	-52,238,733.01
报告期已出售证券投资损益				-	-	-	-	110,958,862.00
合计				1,211,350,794.01	-	1,219,475,628.68	100.00%	67,110,753.95
证券投资情况说明：证券投资情况表填列公司2010年末合并报表的交易性金融资产中核算的各类投资；作为上市证券公司，证券自营业务为公司的主营业务之一，公司严格按照《证券法》、《证券公司证券自营业务指引》等法律法规从事证券投资。

7.8.2 持有其他上市公司股权情况

√ 适用 □ 不适用

单位：元

证券代码	证券简称	初始投资金额	占该公司股权比例	期末账面值	报告期损益	报告期所有者权益变动	会计核算科目	股份来源
601088	中国神华	241,132,902.06	0.05%	228,762,115.96		-12,370,786.10	可供出售金融资产	购入
601857	中国石油	59,935,525.62	0.00%	59,015,775.06		-919,750.56	可供出售金融资产	购入
000869	张裕A	63,416,179.03	0.12%	58,587,418.40		-4,828,760.63	可供出售金融资产	购入
601006	大秦铁路	64,378,372.32	0.05%	57,667,682.88		-6,710,689.44	可供出售金融资产	购入
600036	招商银行	51,289,391.47	0.02%	45,911,078.43		-5,378,313.04	可供出售金融资产	购入
601328	交通银行	51,690,921.95	0.01%	44,377,368.80		-7,313,553.15	可供出售金融资产	购入
300152	燃控科技	27,300,000.00	0.65%	36,043,000.00		8,743,000.00	可供出售金融资产	购入
601166	兴业银行	33,025,633.06	0.02%	29,776,305.00		-3,249,328.06	可供出售金融资产	购入
600016	民生银行	31,381,990.74	0.02%	28,514,102.00		-2,867,888.74	可供出售金融资产	购入
600000	浦发银行	30,705,643.43	0.02%	25,958,289.00		-4,747,354.43	可供出售金融资产	购入
	其他	21,201,824.47		19,085,343.60		-2,116,480.87	可供出售金融资产	购入
合计		675,458,384.15	-	633,698,479.13		-41,759,905.02	-	-

注：根据合并报表中可供出售金融资产相关数据填列。

7.8.3 持有拟上市公司及非上市金融企业股权情况

√ 适用 □ 不适用

（下转B93版）