(上接B65版)
| 项目 | 计划投资额（万元） | 实际投资额（万元） | 完成比例 |
| 万华烟台工业园一期项目 | 120,000 | 7,400.00 | 6.17% |
| 宁波二期工程建设 | 82,500 | 89,000.00 | 107.88% |
| 宁波1.5万吨HDI装置建设 | 20,000 | 1,360.00 | 6.80% |
| 广东容威单体聚醚项目 | 12,000 | 7,400.00 | 61.67% |
| 宁波热电公司二期扩容项目 | 4,337 | 4,672.00 | 107.72% |
| 宁波码头2万吨液体化工码头工程 | 3,525 | 2,185.00 | 61.99% |
| 烟台万华信息化建设项目 | 2,285 | 1,808.00 | 79.12% |
| 宁波ADI装置中试改造项目 | 1,200 | 2,690.00 | 224.17% |
2、宁波二期工程建设情况总结
作为公司最重要的建设项目，宁波二期工程的建设难度之大在万华发展历程上可谓空前。二期工程建设完成，实现了宁波万华上下游一体化布局的目标，消除了多年来制约万华发展的关键瓶颈，大幅度降低了公司的生产成本，使宁波万华成为全球一体化程度最高，技术最先进，质量最好，成本最低的MDI制造基地。
通过宁波二期工程的建设，公司积累了大量的大型工程建设经验，培养了一支能力过硬、经验丰富、爱岗敬业的员工队伍，为公司以后的项目发展储备了十分宝贵的人才。
3、技术创新情况总结
技术创新是烟台万华的核心竞争力，2010年公司技术创新能力得到进一步提升，技术创新硕果累累。主导产品MDI技术得到进一步突破，产品产能、质量均得到大幅度提升，这将进一步巩固万华在MDI制造技术上的国际领先地位。其他多项自主研发填补国内空白的新产品、新工艺和新技术同时进入中试和工业化设计、建设或者运行调试阶段，未来将陆续产业化。
由于公司矢志不渝地推进系统技术创新，2010年， “烟台万华科技创新系统工程”项目荣获国家科技进步二等奖，这是国家“企业技术创新奖”设奖以来，石化行业唯一获得这一殊荣的企业。
三、管理创新情况回顾
1、财务融资创新总结
2010年公司合理利用国家货币金融政策和国际金融市场中出现的套利机会，利用万华的全球贸易平台，在全球范围内进行美元融资，合理统筹规划，在满足宁波二期工程项目资金需求的同时，有效降低财务费用。2010年万华系（包括烟台万华及控股公司）综合融资成本远远低于市场平均融资成本。
2、人力资源情况总结
随着万华系的快速膨胀，人力资源成为制约整个公司发展最重要的瓶颈，加快人才的引进和培养是公司最重要的任务之一，也是义不容辞的责任。
在人才引进方面，2011年公司共招聘人员415名，其中校园招聘382人，主要集中在国内211院校前40所高校的优秀学生，社会招聘33人，多为各个领域的高端人才。
在人才的培养的方面，公司更是兼收并蓄，广泛吸取国内外优秀企业人才培养的经验，并结合公司的特点，制定了一系列的制度和办法，对员工的能力提升起到了很大的作用，管理人才初步建成梯队，成为体系。
公司2010年还制定出台高管层咖啡时间制度，要求每位管理层成员都要定期和员工座谈交流。制定咖啡时间制度，搭建网上自助管理平台等举措，初步解决了公司规模扩大、异地化分布和管理层级增加对构建良好员工关系带来的不利影响。
3、管理提升项目进展
2010年公司着力实施了卓越绩效模式、信息化和精益六西格玛项目，意在打造万华卓越运营的管理能力。
卓越绩效模式自2010年正式启动，目前已经编制出新的企业文化手册，梳理出公司32个关键流程，并提炼出流程控制指标，启动了公司新的战略制定方案。以上活动的开展，推进公司内部工作更加科学、规范、有序，提高企业内部管理效率。
信息化平台建设方面，全年完成销售信息化客户管理交互平台CRM建设；完成人力资源信息化系统建设；完成财务业务一体化项目建设，包含全面预算编制系统、OA预算控制系统、财务集成系统；完善了网上办公系统，改造了通信、网络硬件基础。以上工作的开展，将为公司未来做大做强后的管理提供良好的信息化支持。
2010年，公司生产体系继续深入开展精益六西格玛项目推广与固化。初步建立起符合万华生产特点的精益六西格玛培训体系，自主编写了精益操作培训教材；持续开展精益生产活动，不断优化操作流程，提高工作效率。
四、问题与不足
（1）、宁波万华二期工程虽然实现了年内一次开车成功，但在设计管理、工程管理、安全管理、采购管理等方面还存在不足，总结好宁波二期的经验和教训，对做好万华烟台工业园具有重要的意义。
（2）、科研成果产业化系统能力还有待提高。近几年，公司在科研工作方面陆续开发成功一批高技术门槛、高附加值产品。但是，从科研成果到工业化量产、市场推广的各个环节还不能完全适应发展的需要。
（3）、海外子公司在产品售价管理、利润管理和人力资源管理方面还存在一些问题，2011年我们将通过制度的完善、信息化建设、加强审计等措施来完善对海外子公司的管控。
五、主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况
单位:元 币种:人民币
| 分行业或分产品 | 营业收入 | 营业成本 | 营业利润率(%) | 营业收入比上年增减(%) | 营业成本比上年增减(%) | 营业利润率比上年增减（%） |
| 分行业 | ||||||
| 化工行业 | 9,164,603,990.74 | 6,868,930,505.64 | 17.59 | 46.39 | 55.69 | 减少0.43个百分点 |
| 其他行业 | 236,523,960.34 | 158,320,258.13 | 25.60 | 12.23 | -9.79 | 增加20.37个百分点 |
| 分产品 | ||||||
| 纯MDI | 2,707,447,241.99 | 1,698,289,223.31 | 29.82 | 24.91 | 33.77 | 减少0.10个百分点 |
| 聚合MDI | 4,971,733,625.66 | 3,854,035,982.86 | 15.02 | 49.33 | 56.82 | 增加0.34个百分点 |
| 其他 | 1,721,947,083.43 | 1,474,925,557.60 | 6.89 | 76.74 | 71.45 | 增加6.69个百分点 |
2、主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
| 地区 | 营业收入 | 营业收入比上年增减（％） |
| 国内 | 7,041,651,841.07 | 39.35 |
| 国外 | 2,359,476,110.01 | 66.43 |
3、主要供应商、客户情况
报告期内，公司向前五名供应商合计采购的金额为2,618,827,506.97元，占年度采购总额的33.13%，公司营业收入中前五名客户总计455,321,638.14元，占全部销售收入的4.83%。
六、公司主要会计报表项目的异常情况及原因的说明
1、交易性金融资产较期初减少1,759万元，下降30.75%，主要为公司持有的交易性金融资产减少及公允价值下降所致。
2、应收票据较期初增加75,465万元，增长98.11%，主要为公司销售收入增加及减少票据贴现，导致库存应收票据增加。
3、应收账款较期初增加28,489万元，增长了88.12%，为公司增加了部分客户信用额度，以扩大销售。
4、其他应收款较期初增加1,878万元，增长79.66%，主要为公司子公司宁波国贸公司应收出口退税款增加所致。
5、存货较期初增加41,270万元，增长54.62%，主要为随着宁波二期项目的投产，原材料储备、在产品及产成品占用也相应增加。
6、可供出售金融资产较期初增加17,355万元，为公司认购桂林旅游定向增发股份所致。
7、长期股权投资较期初减少17,883万元，为公司转让了宁波经济技术开发区天地置业有限公司的股权1,470万元；另外，通过收购宁波东港电化有限责任公司的股权将其纳入合并报表范围，减少了合并报表中长期股权投资16,413万元。
8、固定资产较期初增加375,899万元，增长118.52%，主要为宁波二期项目转资及公司合并宁波东港电化有限责任公司增加的固定资产所致。
9、在建工程较期初减少186,021万元，下降81.42%，主要为宁波二期工程项目转资所致。
10、工程物资较期初减少2,130万元，下降31.11%，主要为随着宁波二期项目的逐步完工，所需工程物资同时减少。
11、无形资产较期初增加9,251万元，增长67.60%，主要为公司合并宁波东港电化有限责任公司增加的土地使用权等无形资产。
12、商誉较期初增加27,752万元，为公司合并宁波东港电化有限责任公司时，合并成本大于合并中取得的可辨认净资产公允价值份额的差额，以及对购买日前持有的股权按购买日公允价值重新计量，该公允价值大于合并中取得的可辨认净资产公允价值份额的差额。
13、长期待摊费用较期初增加892万元，主要为公司并购宁波东港电化有限责任公司增加的离子膜及固定资产改良支出等长期待摊费用。
14、应付票据较期初增加28,563万元，增长209.25%，主要为子公司宁波万华聚氨酯有限公司及广东万华容威聚氨酯有限公司增加以银行承兑汇票付款额度所致。
15、应交税费较期初减少4,745万元，下降67.29%，主要为随着宁波二期工程项目增加，增值税进项税也相应增加，造成期末留抵增值税增加。
16、应付利息较期初增加1,074万元，增长449.94%，主要为随着银行借款增加，预提的利息也相应增加。
17、一年内到期的非流动负债较期初增加16,936万元，增加135.11%，为公司一年内到期的长期借款。
18、其他流动负债较期初减少16,373万元，下降100%，为公司按规定将所得税返还转入当期损益所致。
19、长期借款较期初增加140,228万元，增长225.93%，主要为宁波二期工程项目增加借款所致。
20、递延所得税负债较期初增加2,624万元，增长1,106.78%，主要为公司合并宁波东港电化有限责任公司增加的递延所得税负债及子公司北京科聚化工新材料有限公司对可供出售金融资产公允价值变动计提递延所得税负债所致。
21、资本公积较期初增加6,089万元，增长127.29%，主要为公司子公司北京科聚化工新材料有限公司可供出售金融资产公允价值变动所致。
22、营业收入较上年同期增加293,686万元，增长45.23%，主要为本年金融危机影响逐步消除，化工市场价格整体上扬，公司产品销售价格与销售量同时增加，导致本年营业收入较上年同期增加增加。
23、营业成本较上年同期增加243,474万元，增长52.85%%，主要为本年金融危机影响逐步消除，化工市场价格整体上扬，公司生产产品所用原材料价格同时上涨，导致本年营业成本较上年同期增加增加。
24、财务费用较上年同期减少1,840万元，下降34.37%，主要是公司实行集中付款，提高了资金使用效率；同时美元贷款汇率变动增加了公司汇兑收益。
25、资产减值损失较上年同期增加2,277万元，增长了234.82%，为随着应收账款增加，按应收账款余额计提坏账准备也同时增加。
26、公允价值变动损益较上年同期减少2,030万元，下降367.51%，为公司持有的交易性金融资产公允价值下降所致。
27、投资收益较上年同期增加18,038万元，增长783.26%，主要为公司合并宁波东港电化有限责任公司时，对于购买日之前持有的股权，按照该股权在购买日的公允价值进行重新计量，公允价值与账面价值的差额计入当期投资收益。
28、营业外支出较上年同期减少914万元，下降79.25%，主要为本期处置固定资产较上年减少所致。
29、经营活动产生的现金流量净额较上年同期减少104,102万元，下降71.58%，为本期存货及经营性应收项目增加较多所致。
30、筹资活动产生的现金流量金额较上年同期增加219,636万元，增加360.34%，主要为公司借款增加所致。
七、主要子公司、参股公司的经营情况及业绩分析
1、控股子公司宁波万华聚氨酯有限公司于2006年2月27日成立，公司主营聚氨酯及助剂、异氰酸酯及衍生产品的开发、生产；光气、甲醛、液氧、液氮、盐酸、压缩空气的生产；技术、咨询服务等，公司注册资本为93,600万元，总资产6,637,821,411.34元。报告期内实现营业收入4,491,577,132.02 元，净利润651,160,570.48元。
2、控股子公司宁波大榭开发区万华工业园热电有限公司主营热、电、纯水的生产和供应、热力管网建设。公司注册资本为25,000万元，总资产741,462,099.28元。报告期内实现营业收入488,956,809.10元，净利润45,964,621.31元。
3、控股子公司北京科聚化工新材料有限公司主营开发、制造、销售聚氨酯；销售化工产品；项目投资；技术开发、技术培训等。公司注册资本为6,000万元，总资产329,950,626.74元。报告期内实现营业收入367,647,117.54元，实现净利润-6,261,111.24元。
4、控股子公司宁波大榭万华码头有限公司主营码头和其他港口设施经营；在港口内从事货物装卸、驳运、仓储经营；港口机械、设施、设备经营；船舶港口服务业经营等。公司注册资本为12,000万元，总资产296,042,741.35元。报告期内实现营业收入37,936,186.37净利润3,056,290.23元。
5、控股子公司广东万华容威聚氨酯有限公司主营生产、销售聚氨酯材料及其制品产品以及货物进出口、技术进出口等。公司注册资本为9,885.75万元，总资产269,464,188.53元。报告期内实现营业收入381,185,375.16元，净利润9,916,346.09元。
第二、对公司未来发展的展望
一、经营环境分析
综合分析2011年度公司经营形势，今年发展环境总体将好于去年，但面临的形势依然极为复杂。
1、挑战
1）由于MDI产业具有良好的发展前景，国际跨国公司纷纷在中国推出庞大的扩产计划，产业竞争未来将更加激烈。
2）外墙保温对防火要求越来越严，从长期来看，规范的管理有利于保温性能最好的聚氨酯在建筑节能领域的应用，但短期内可能会对聚氨酯材料在外墙保温行业的应用产生一些不利影响。
3）从国际看，世界经济复苏的基础仍然脆弱，金融领域风险没有完全消除，国际大宗商品价格和主要货币汇率可能加剧波动，贸易保护主义明显抬头，各种不确定因素都将直接影响到MDI产业的增长速度。
4）从国内看，经济刺激政策退出、银根收紧、人民币升值、房地产调控，都可能带来经济增长放缓、消费和出口增速下降，从而导致传统领域的MDI市场消费增速放缓。
5)从公司内部来看，宁波万华二期技改、万华烟台工业园开工建设、多套中试装置建设等多个重大项目同时进入攻坚阶段，多线作战，对公司人、财、物的保障能力提出更高的要求。
2、机遇
1）从未来三年全球MDI新增产能角度看，唯一具备大规模增加MDI产能的只有宁波万华，该部分产能对提升万华市场份额、改变目前竞争格局提供了充分的保障。
2）全球经济和化工行业或将走出低谷，步入新一轮的增长周期，MDI 全球需求也将随之增长。
3）除中国仍具有强大的发展潜力外，拉美、东欧、中东、印度及东南亚等国家和地区经济增速较快，其聚氨酯需求近两年呈现爆发式增长，也因此带动了MDI 需求飞速发展。预计未来几年，这些地区MDI 需求量仍将以两位数的速度增长。
4）随着新型材料替代传统材料速度的加快，如汽车轻量化技术的实施，聚氨酯应用领域变得更加宽广；同时由于全球变暖，能源成本高涨，越来越多的国家将出台各项法规提高能源效能，提高房屋建筑环保、节能指标这些政策必将促进MDI 在全球建筑保温领域中的应用。
二、经营计划
1、抓住中国市场快速增长的有利时机，充分利用宁波二期产能投放的有利条件，通过竞合博弈、价值营销，迅速提升万华在中国市场的占有率，巩固中国市场的领导地位；
2、建立适应科研成果快速转换为生产力的管理机制，大胆探索新的产业方向，以实现多极发展，为实现新的目标做好技术储备；
3、优化解决宁波万华工业园存在的工艺、设备和公用工程配套等瓶颈，确保生产装置稳定高产；
4、迅速推进宁波二期技改和万华烟台工业园的建设，稳妥而有序地实施BC公司整合；
5、内部管理主题确立为人才培养年和HSE制度落实年，通过实施管理双序列和生产岗位技能认证，不遗余力地做好人才储备，为公司未来十年的持续发展培根固源。通过体系制度一丝不苟的落实，提高HSE管理水平。
三、2011年度重点工作
1、投资与发展
（1）、2011年公司主要投资计划
| 项目 | 2011年计划投资额（万元） |
| 宁波二期技改项目 | 160,415 |
| 万华烟台工业园MDI一体化项目 | 142,620 |
| 宁波东港电化三期扩建项目 | 43,000 |
| 宁波热电公司二期扩建项目 | 20,000 |
| 万华容威5万吨组合料一体化项目 | 4,000 |
| 烟台万华信息化建设项目 | 3,200 |
| 宁波码头2万吨液体化工码头工程 | 1,700 |
| 宁波万华ADI装置中试改造项目 | 1,180 |
| 合计 | 376,115 |
（2）、宁波二期技改项目建设
管理层经过综合分析MDI行业未来几年的市场需求增量、主要竞争对手的战略意图及万华自身的产业优势与劣势，一致认为在宁波现有的产业链基础上，对宁波生产能力进行低成本扩容，有利于万华长远发展。在MDI装置扩能同时，完成配套装置的扩建。
（3）、万华烟台工业园项目
2011年是万华烟台工业园项目推进重要的一年，今年项目的重点工作是方案确定、技术引进、项目报批、设计和开工等。2011年万华烟台工业园工程建设的核心目标是6月份一期工程土建开工，年底主装置开始打桩。
2、技术创新
2011年，公司将继续加大科研开发投入，重点解决在科研成果快速转换为生产力过程中存在的问题；变革科研体系的组织结构；加快高新科技项目研发力度，持续优化现有生产工艺技术。
为实现总部与各控股子公司和事业部之间的战略协同，公司决定调整科研体系组织架构，成立中央研究院。
3、人力资源建设
2011年万华的管理主题之一就是人才培养年，本年度内公司人才工作的指导思想有三条主线：一、基于公司发展战略的人力资源规划和人才引进；二、在管理双序列和技能认证框架下，建立科学的人才培养体系；三、探讨留住骨干人才的长期激励政策。
4、市场开发
2011年全球MDI行业新增的生产装置只有宁波万华二期一套，综合判断MDI行业周期与下游行业的特点， 2011年公司销售的主导思想就是提高国内市场占有率，提高海外市场盈利能力。
在国内市场，继续贯彻市场份额优先原则，提高国内市场占有率；继续深入导入价值营销理念，和客户成为全方位的战略合作伙伴，增强公司长期竞争实力。
在海外市场的主导思想是重点关注盈利能力，优化客户结构。加强对公司海外业务部门的管理，调整海外公司的管控制度，激发海外员工的主观能动性，完善对海外区域和子公司的利润考核。
5、管理提升
2011年是公司HSE制度落实年，公司将集中力量将前期工作中制定形成的HSE管理制度转化为员工实际工作行动，确实将公司经营安全风险降到最低，为员工、社区提供安全、健康的良好环境。
2011年还将系统的测评已经完成的信息化项目、精益六西格玛项目、卓越绩效项目的实际应用效果，保证这些管理提升方法和手段在实际工作发挥出真正的效果。
2011年，公司将重点提升操作、运营大型化工生产联合装置的能力。一方面保证现有装置安全协调运转，同时为万华烟台工业园的建设、运营打好基础。
6.2 主营业务分行业、产品情况表
请见前述6.1
6.3 主营业务分地区情况表
请见前述6.1
6.4 募集资金使用情况
□适用 √不适用
变更项目情况
□适用 √不适用
6.5 非募集资金项目情况
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
| 项目名称 | 项目金额 | 项目进度 | 项目收益情况 |
| 宁波万华二期项目 | 1,305,136,488.58 | 98.24% | |
| 万华烟台工业园项目 | 43,064,993.15 | 0.41% | |
| 宁波万华容威5万吨组合料一体化项目 | 39,533,210.48 | 23.25% | |
| 宁波万华一期技改 | 26,903,828.17 | 99.81% | |
| 宁波热电脱硫技改 | 15,556,529.64 | 78.60% | |
| PM车间项目 | 19,555,961.45 | 99.75% | |
| 合计 | 1,449,751,011.47 | / | / |
6.6 董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
□适用 √不适用
6.7 董事会本次利润分配或资本公积金转增股本预案
以2010年末总股本1,663,334,400.00股为基数，用可供股东分配的利润向全体股东每10股送红股3股，向全体股东每10股派发4元现金红利（含税），共计分配利润总额为1,164,334,080.00元，剩余未分配利润为 542,801,178.84 元结转以后年度分配。
公司本报告期内盈利但未提出现金利润分配预案
□适用 √不适用
§7 重要事项
7.1 收购资产
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
| 交易对方或最终控制方 | 被收购资产 | 购买日 | 收购价格 | 自购买日起至本年末为公司贡献的净利润 | 本年初至本年末为公司贡献的净利润（适用于同一控制下的企业合并） | 是否为关联交易（如是，说明定价原则） | 所涉及的资产产权是否已全部过户 | 所涉及的债权债务是否已全部转移 |
| 自然人股东 | 股权 | 2010年12月31日 | 147,048,200.00 | 否 | 是 | 是 |
7.2 出售资产
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
| 交易对方 | 被出售资产 | 出售日 | 出售价格 | 本年初起至出售日该出售资产为公司贡献的净利润 | 出售产生的损益 | 是否为关联交易（如是，说明定价原则） | 所涉及的资产产权是否已全部过户 | 所涉及的债权债务是否已全部转移 |
| 宁波经济技术开发区仑江房地产开发有限公司 | 股权 | 2010年2月1日 | 14,700,000.00 | 否 | 是 | 是 |
7.3 重大担保
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
| 公司对控股子公司的担保情况 | |
| 报告期内对子公司担保发生额合计 | 1,505,183,488.08 |
| 报告期末对子公司担保余额合计 | 1,508,431,477.29 |
| 公司担保总额情况（包括对控股子公司的担保） | |
| 担保总额 | 1,508,431,477.29 |
| 担保总额占公司净资产的比例(%) | 21.08 |
7.4 重大关联交易
7.4.1 与日常经营相关的关联交易
√适用 □不适用
单位:元 币种：人民币
| 关联方 | 向关联方销售产品和提供劳务 | 向关联方采购产品和接受劳务 | ||
| 交易金额 | 占同类交易金额的比例(%) | 交易金额 | 占同类交易金额的比例(%) | |
| 万华节能建材股份有限公司 | 43,275,390.28 | |||
| 万华生态板业（荆州）有限公司 | 12,382,051.33 | |||
| 万华生态板业股份有限公司 | 3,295,863.26 | |||
| 宁波东港电化有限责任公司 | 31,566,750.25 | |||
| 万华实业集团有限公司 | 23,931.62 | |||
| 宁波东港电化有限责任公司 | 293,328,440.55 | 11.54 | ||
| 烟台万华合成革集团有限公司 | 221,147.38 | |||
| 万华节能建材股份有限公司 | 51,584.62 | |||
| 合计 | 90,543,986.74 | 293,601,172.55 | ||
其中：报告期内公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易金额58,977,236.49元。
7.4.2 关联债权债务往来
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 关联方 | 向关联方提供资金 | 关联方向公司提供资金 | ||
| 发生额 | 余额 | 发生额 | 余额 | |
| 烟台万华合成革集团有限公司 | 606,017.00 | |||
| 万华实业集团有限公司 | 10,141,314.82 | |||
| 合计 | 606,017.00 | 10,141,314.82 | ||
其中：报告期内公司向控股股东及其子公司提供资金的发生额606,017.00元。
7.4.3 报告期内资金被占用情况及清欠进展情况
□适用 √不适用
截止报告期末，上市公司未完成非经营性资金占用的清欠工作的，董事会提出的责任追究方案
□适用 √不适用
7.5 委托理财
□适用 √不适用
7.6 承诺事项履行情况
7.6.1 公司或持股5%以上股东在报告期内或持续到报告期内的承诺事项
√适用 □不适用
| 承诺事项 | 承诺内容 | 履行情况 |
| 发行时所作承诺 | 同业竞争禁止 | 2011年开始形成同业竞争 |
7.6.2 公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间，公司就资产或项目是否达到原盈利预测及其原因作出说明
□适用 √不适用
7.7 重大诉讼仲裁事项
□适用 √不适用
7.8 其他重大事项及其影响和解决方案的分析说明
7.8.1 证券投资情况
√适用 □不适用
| 序号 | 证券品种 | 证券代码 | 证券简称 | 最初投资成本（元） | 持有数量 | 期末账面价值 | 占期末证券总投资比例（％） | 报告期损益 |
| 1 | 股票 | 600426 | 华鲁恒升 | 24,020,739.90 | 1,320,000.00 | 18,255,600.00 | 46.09 | -11,699,300.00 |
| 2 | 股票 | 600097 | 开创国际 | 20,265,687.39 | 1,039,999.00 | 13,935,986.60 | 35.18 | -5,468,805.97 |
| 3 | 股票 | 000566 | 海南海药 | 4,566,116.00 | 250,000.00 | 7,420,000.00 | 18.73 | 2,853,884.00 |
| 报告期已出售证券投资损益 | / | / | / | / | -265,352.38 | |||
| 合计 | 48,852,543.29 | / | 39,611,586.60 | 100% | -14,579,574.35 | |||
7.8.2 持有其他上市公司股权情况
√适用 □不适用
单位：元
| 证券代码 | 证券简称 | 最初投资成本 | 占该公司股权比例（％） | 期末账面价值 | 报告期损益 | 报告期所有者权益变动 | 会计核算科目 | 股份来源 |
| 000978 | 桂林旅游 | 102,500,000.00 | 3.61 | 173,550,000.00 | 1,600,000.00 | 60,392,500.00 | 可供出售金融资产 | 定向增发 |
| 合计 | 102,500,000.00 | / | 173,550,000.00 | 1,600,000.00 | 60,392,500.00 | / | / | |
7.8.3 持有非上市金融企业股权情况
□适用 √不适用
7.8.4 买卖其他上市公司股份的情况
√适用 □不适用
报告期内卖出申购取得的新股产生的投资收益总额1,943,211.83元。
7.9 公司披露了内部控制的自我评价报告或履行社会责任报告，详见年报全文。
§8 监事会报告
8.1 监事会对公司依法运作情况的独立意见
公司在报告期内依法运作，决策程序合法，不断完善内部控制制度，并能够按照有关的内部控制制度开展业务。未发现公司董事、高级管理人员执行公司职务时有违反法律、法规、公司章程或损害公司利益的行为。
8.2 监事会对检查公司财务情况的独立意见
通过对公司财务情况的检查，认为德勤华永会计师事务所有限公司出具的财务审计报告能够真实反映公司的财务状况和经营成果。
8.3 监事会对公司最近一次募集资金实际投入情况的独立意见
公司最近一次募集资金实际投入项目与承诺投入项目基本一致，只有两个项目的部分资金以及项目的节余资金变更了用途，并已履行了相应的法律程序和披露义务。（详细内容请参阅公司2002年年度报告）
8.4 监事会对公司收购、出售资产情况的独立意见
本年度内公司收购、出售资产事项符合法律法规的要求，监事会未发现公司有内幕交易的行为，也未发现有损害股东的权益或造成公司资产流失的情况。
8.5 监事会对公司关联交易情况的独立意见
公司与关联方遵循公平原则全面签订了关联交易协议，报告期内发生的关联交易公平、程序合法，未发现有损害上市公司利益的行为。
§9 财务会计报告
9.1 审计意见
| 财务报告 | □未经审计 √审计 |
| 审计意见 | √标准无保留意见 □非标意见 |
9.2 财务报表
合并资产负债表
2010年12月31日
编制单位:烟台万华聚氨酯股份有限公司单位:元 币种:人民币
| 项目 | 附注 | 期末余额 | 年初余额 |
| 流动资产： | |||
| 货币资金 | (七)1 | 897,918,953.55 | 1,177,425,995.49 |
| 结算备付金 | |||
| 拆出资金 | |||
| 交易性金融资产 | (七)2 | 39,611,586.60 | 57,203,732.16 |
| 应收票据 | (七)3 | 1,523,862,077.74 | 769,211,815.10 |
| 应收账款 | (七)5 | 608,208,608.33 | 323,316,364.00 |
| 预付款项 | (七)7 | 520,374,434.17 | 654,618,624.87 |
| 应收保费 | |||
| 应收分保账款 | |||
| 应收分保合同准备金 | |||
| 应收利息 | |||
| 应收股利 | |||
| 其他应收款 | (七)6 | 42,360,395.95 | 23,577,529.05 |
| 买入返售金融资产 | |||
| 存货 | (七)8 | 1,168,328,974.64 | 755,633,666.28 |
| 一年内到期的非流动资产 | |||
| 其他流动资产 | |||
| 流动资产合计 | 4,800,665,030.98 | 3,760,987,726.95 | |
| 非流动资产： | |||
| 发放委托贷款及垫款 | |||
| 可供出售金融资产 | (七)9 | 173,550,000.00 | |
| 持有至到期投资 | |||
| 长期应收款 | |||
| 长期股权投资 | (七)10 | 20,000,000.00 | 198,825,804.06 |
| 投资性房地产 | |||
| 固定资产 | (七)11 | 6,930,473,425.69 | 3,171,488,252.02 |
| 在建工程 | (七)12 | 424,423,195.70 | 2,284,635,605.25 |
| 工程物资 | (七)13 | 47,176,215.99 | 68,479,219.39 |
| 固定资产清理 | |||
| 生产性生物资产 | |||
| 油气资产 | |||
| 无形资产 | (七)14 | 229,348,714.95 | 136,840,125.20 |
| 开发支出 | |||
| 商誉 | (七)15 | 277,518,585.35 | |
| 长期待摊费用 | (七)16 | 8,922,775.66 | |
| 递延所得税资产 | (七)17 | 30,844,167.58 | 39,921,871.27 |
| 其他非流动资产 | |||
| 非流动资产合计 | 8,142,257,080.92 | 5,900,190,877.19 | |
| 资产总计 | 12,942,922,111.90 | 9,661,178,604.14 | |
| 流动负债： | |||
| 短期借款 | (七)19 | 2,276,570,365.53 | 2,126,837,499.44 |
| 向中央银行借款 | |||
| 吸收存款及同业存放 | |||
| 拆入资金 | |||
| 交易性金融负债 | |||
| 应付票据 | (七)20 | 422,130,549.80 | 136,502,366.90 |
| 应付账款 | (七)21 | 576,958,453.07 | 482,952,779.40 |
| 预收款项 | (七)22 | 175,853,710.05 | 139,546,942.46 |
| 卖出回购金融资产款 | |||
| 应付手续费及佣金 | |||
| 应付职工薪酬 | (七)23 | 46,448,176.63 | 57,982,286.14 |
| 应交税费 | (七)24 | -117,964,228.74 | -70,512,878.57 |
| 应付利息 | (七)25 | 13,124,342.95 | 2,386,521.48 |
| 应付股利 | |||
| 其他应付款 | (七)26 | 34,300,278.68 | 36,071,023.18 |
| 应付分保账款 | |||
| 保险合同准备金 | |||
| 代理买卖证券款 | |||
| 代理承销证券款 | |||
| 一年内到期的非流动负债 | (七)27 | 294,710,150.00 | 125,352,500.00 |
| 其他流动负债 | (七)28 | 163,734,583.99 | |
| 流动负债合计 | 3,722,131,797.97 | 3,200,853,624.42 | |
| 非流动负债： | |||
| 长期借款 | (七)29 | 2,022,940,850.00 | 620,661,200.00 |
| 应付债券 | |||
| 长期应付款 | (七)30 | 10,821,818.00 | 12,174,546.00 |
| 专项应付款 | |||
| 预计负债 | |||
| 递延所得税负债 | (七)17 | 28,611,485.91 | 2,370,894.99 |
| 其他非流动负债 | (七)31 | 3,196,875.00 | |
| 非流动负债合计 | 2,065,571,028.91 | 635,206,640.99 | |
| 负债合计 | 5,787,702,826.88 | 3,836,060,265.41 | |
| 所有者权益（或股东权益）： | |||
| 实收资本（或股本） | (七)32 | 1,663,334,400.00 | 1,663,334,400.00 |
| 资本公积 | (七)34 | 108,728,435.15 | 47,836,391.85 |
| 减：库存股 | |||
| 专项储备 | |||
| 盈余公积 | (七)35 | 1,150,249,222.64 | 963,714,323.86 |
| 一般风险准备 | |||
| 未分配利润 | (七)36 | 3,220,431,040.22 | 2,375,758,008.47 |
| 外币报表折算差额 | 3,738,476.53 | 593,581.37 | |
| 归属于母公司所有者权益合计 | 6,146,481,574.54 | 5,051,236,705.55 | |
| 少数股东权益 | 1,008,737,710.48 | 773,881,633.18 | |
| 所有者权益合计 | 7,155,219,285.02 | 5,825,118,338.73 | |
| 负债和所有者权益总计 | 12,942,922,111.90 | 9,661,178,604.14 | |
法定代表人：丁建生 主管会计工作负责人：寇光武 会计机构负责人：邹吉华
母公司资产负债表
2010年12月31日
编制单位:烟台万华聚氨酯股份有限公司
单位:元 币种:人民币
| 项目 | 附注 | 期末余额 | 年初余额 |
| 流动资产： | |||
| 货币资金 | 462,041,830.62 | 871,699,407.28 | |
| 交易性金融资产 | 3,067,643.67 | ||
| 应收票据 | 1,285,980,514.03 | 728,421,374.85 | |
| 应收账款 | (十四)1 | 292,084,720.72 | 164,354,469.45 |
| 预付款项 | 672,016,807.76 | 948,202,380.32 | |
| 应收利息 | |||
| 应收股利 | |||
| 其他应收款 | (十四)2 | 232,168,156.77 | 192,312,342.16 |
| 存货 | 335,944,351.49 | 256,337,130.17 | |
| 一年内到期的非流动资产 | |||
| 其他流动资产 | |||
| 流动资产合计 | 3,280,236,381.39 | 3,164,394,747.90 | |
| 非流动资产： | |||
| 可供出售金融资产 | |||
| 持有至到期投资 | |||
| 长期应收款 | |||
| 长期股权投资 | (十四)3 | 1,422,641,349.33 | 1,175,255,491.11 |
| 投资性房地产 | |||
| 固定资产 | 683,034,511.06 | 737,930,698.84 | |
| 在建工程 | 111,049,220.45 | 43,047,704.36 | |
| 工程物资 | 11,490,821.39 | 5,745,743.92 | |
| 固定资产清理 | |||
| 生产性生物资产 | |||
| 油气资产 | |||
| 无形资产 | 29,224,296.35 | 19,741,770.84 | |
| 开发支出 | |||
| 商誉 | |||
| 长期待摊费用 | 1,321,507.16 | ||
| 递延所得税资产 | 16,739,909.66 | 24,435,835.62 | |
| 其他非流动资产 | |||
| 非流动资产合计 | 2,275,501,615.40 | 2,006,157,244.69 | |
| 资产总计 | 5,555,737,996.79 | 5,170,551,992.59 | |
| 流动负债： | |||
| 短期借款 | 172,190,200.00 | 177,533,200.00 | |
| 交易性金融负债 | |||
| 应付票据 | 300,000,000.00 | 670,000,000.00 | |
| 应付账款 | 93,300,804.23 | 93,498,500.16 | |
| 预收款项 | 239,488,745.09 | 127,783,049.11 | |
| 应付职工薪酬 | 31,094,594.56 | 50,925,225.46 | |
| 应交税费 | -64,745,330.71 | 1,041,092.06 | |
| 应付利息 | 704,719.91 | 197,160.89 | |
| 应付股利 | |||
| 其他应付款 | 18,283,834.36 | 16,543,634.58 | |
| 一年内到期的非流动负债 | 132,454,000.00 | ||
| 其他流动负债 | 143,276,644.84 | ||
| 流动负债合计 | 922,771,567.44 | 1,280,798,507.10 | |
| 非流动负债： | |||
| 长期借款 | |||
| 应付债券 | |||
| 长期应付款 | 10,821,818.00 | 12,174,546.00 | |
| 专项应付款 | |||
| 预计负债 | |||
| 递延所得税负债 | |||
| 其他非流动负债 | |||
| 非流动负债合计 | 10,821,818.00 | 12,174,546.00 | |
| 负债合计 | 933,593,385.44 | 1,292,973,053.10 | |
| 所有者权益（或股东权益）： | |||
| 实收资本（或股本） | 1,663,334,400.00 | 1,663,334,400.00 | |
| 资本公积 | 101,425,729.87 | 101,425,729.87 | |
| 减：库存股 | |||
| 专项储备 | |||
| 盈余公积 | 1,150,249,222.64 | 963,714,323.86 | |
| 一般风险准备 | |||
| 未分配利润 | 1,707,135,258.84 | 1,149,104,485.76 | |
| 所有者权益（或股东权益）合计 | 4,622,144,611.35 | 3,877,578,939.49 | |
| 负债和所有者权益（或股东权益）总计 | 5,555,737,996.79 | 5,170,551,992.59 | |
法定代表人：丁建生 主管会计工作负责人：寇光武 会计机构负责人：邹吉华
合并利润表
2010年1—12月
单位:元 币种:人民币
| 项目 | 附注 | 本期金额 | 上期金额 |
| 一、营业总收入 | 9,429,776,859.95 | 6,492,919,698.93 | |
| 其中：营业收入 | (七)37 | 9,429,776,859.95 | 6,492,919,698.93 |
| 利息收入 | |||
| 已赚保费 | |||
| 手续费及佣金收入 | |||
| 二、营业总成本 | 7,945,748,396.97 | 5,382,384,582.44 | |
| 其中：营业成本 | (七)37 | 7,041,509,863.70 | 4,606,765,873.41 |
| 利息支出 | |||
| 手续费及佣金支出 | |||
| 退保金 | |||
| 赔付支出净额 | |||
| 提取保险合同准备金净额 | |||
| 保单红利支出 | |||
| 分保费用 | |||
| 营业税金及附加 | (七)38 | 27,279,924.27 | 27,503,335.26 |
| 销售费用 | (七)39 | 273,624,351.14 | 235,225,015.80 |
| 管理费用 | (七)40 | 535,734,805.26 | 449,667,767.82 |
| 财务费用 | (七)41 | 35,125,958.86 | 53,523,800.30 |
| 资产减值损失 | (七)44 | 32,473,493.74 | 9,698,789.85 |
| 加：公允价值变动收益（损失以“－”号填列） | (七)42 | -14,778,307.92 | 5,524,360.55 |
| 投资收益（损失以“－”号填列） | (七)43 | 203,411,497.43 | 23,029,725.12 |
| 其中：对联营企业和合营企业的投资收益 | 22,855,763.78 | 14,509,124.64 | |
| 汇兑收益（损失以“－”号填列） | |||
| 三、营业利润（亏损以“－”号填列） | 1,672,661,652.49 | 1,139,089,202.16 | |
| 加：营业外收入 | (七)45 | 267,398,206.33 | 322,450,587.74 |
| 减：营业外支出 | (七)46 | 2,393,979.29 | 11,535,721.06 |
| 其中：非流动资产处置损失 | 347,836.44 | 10,704,430.17 | |
| 四、利润总额（亏损总额以“－”号填列） | 1,937,665,879.53 | 1,450,004,068.84 | |
| 减：所得税费用 | (七)47 | 216,911,869.09 | 170,280,700.10 |
| 五、净利润（净亏损以“－”号填列） | 1,720,754,010.44 | 1,279,723,368.74 | |
| 归属于母公司所有者的净利润 | 1,530,208,250.53 | 1,066,378,578.77 | |
| 少数股东损益 | 190,545,759.91 | 213,344,789.97 | |
| 六、每股收益： | |||
| （一）基本每股收益 | (七)48 | 0.92 | 0.64 |
| （二）稀释每股收益 | |||
| 七、其他综合收益 | (七)49 | 64,036,938.46 | -931,604.56 |
| 八、综合收益总额 | 1,784,790,948.90 | 1,278,791,764.18 | |
| 归属于母公司所有者的综合收益总额 | 1,594,245,188.99 | 1,065,446,974.21 | |
| 归属于少数股东的综合收益总额 | 190,545,759.91 | 213,344,789.97 |
法定代表人：丁建生 主管会计工作负责人：寇光武 会计机构负责人：邹吉华
母公司利润表
2010年1—12月
单位:元 币种:人民币
| 项目 | 附注 | 本期金额 | 上期金额 |
| 一、营业收入 | (十四)4 | 7,422,697,462.68 | 5,244,007,562.25 |
| 减：营业成本 | (十四)4 | 6,336,435,171.94 | 4,395,303,045.77 |
| 营业税金及附加 | 23,943,113.97 | 18,265,252.13 | |
| 销售费用 | 148,819,801.84 | 122,754,168.50 | |
| 管理费用 | 232,390,568.08 | 222,012,143.45 | |
| 财务费用 | -5,031,746.37 | 5,642,048.88 | |
| 资产减值损失 | 984,094.15 | 1,947,077.41 | |
| 加：公允价值变动收益（损失以“－”号填列） | 37,266.33 | -37,266.33 | |
| 投资收益（损失以“－”号填列） | (十四)5 | 462,358,365.23 | 490,694,746.14 |
| 其中：对联营企业和合营企业的投资收益 | 6,530,218.22 | 4,220,066.04 | |
| 二、营业利润（亏损以“－”号填列） | 1,147,552,090.63 | 968,741,305.92 | |
| 加：营业外收入 | 200,451,908.41 | 74,513,808.97 | |
| 减：营业外支出 | 500,421.40 | 10,107,487.07 | |
| 其中：非流动资产处置损失 | 70,471.40 | 9,868,096.67 | |
| 三、利润总额（亏损总额以“－”号填列） | 1,347,503,577.64 | 1,033,147,627.82 | |
| 减：所得税费用 | 103,937,585.78 | 64,519,311.80 | |
| 四、净利润（净亏损以“－”号填列） | 1,243,565,991.86 | 968,628,316.02 | |
| 五、每股收益： | |||
| （一）基本每股收益 | |||
| （二）稀释每股收益 | |||
| 六、其他综合收益 | |||
| 七、综合收益总额 | 1,243,565,991.86 | 968,628,316.02 |
法定代表人：丁建生 主管会计工作负责人：寇光武 会计机构负责人：邹吉华
合并现金流量表
2010年1—12月
单位:元 币种:人民币
| 项目 | 附注 | 本期金额 | 上期金额 |
| 一、经营活动产生的现金流量： | |||
| 销售商品、提供劳务收到的现金 | 10,437,416,621.93 | 7,959,965,606.65 | |
| 客户存款和同业存放款项净增加额 | |||
| 向中央银行借款净增加额 | |||
| 向其他金融机构拆入资金净增加额 | |||
| 收到原保险合同保费取得的现金 | |||
| 收到再保险业务现金净额 | |||
| 保户储金及投资款净增加额 | |||
| 处置交易性金融资产净增加额 | |||
| 收取利息、手续费及佣金的现金 | |||
| 拆入资金净增加额 | |||
| 回购业务资金净增加额 | |||
| 收到的税费返还 | 86,722,032.24 | 45,267,702.46 | |
| 收到其他与经营活动有关的现金 | (七)50 | 137,859,752.51 | 155,597,985.97 |
| 经营活动现金流入小计 | 10,661,998,406.68 | 8,160,831,295.08 | |
| 购买商品、接受劳务支付的现金 | 8,918,980,746.41 | 5,618,962,505.29 | |
| 客户贷款及垫款净增加额 | |||
| 存放中央银行和同业款项净增加额 | |||
| 支付原保险合同赔付款项的现金 | |||
| 支付利息、手续费及佣金的现金 | |||
| 支付保单红利的现金 | |||
| 支付给职工以及为职工支付的现金 | 292,442,218.51 | 272,074,526.53 | |
| 支付的各项税费 | 365,425,200.68 | 324,607,290.06 | |
| 支付其他与经营活动有关的现金 | (七)50 | 671,791,834.87 | 490,808,944.35 |
| 经营活动现金流出小计 | 10,248,640,000.47 | 6,706,453,266.23 | |
| 经营活动产生的现金流量净额 | (七)51 | 413,358,406.21 | 1,454,378,028.85 |
| 二、投资活动产生的现金流量： | |||
| 收回投资收到的现金 | 32,915,905.00 | 304,013,619.32 | |
| 取得投资收益收到的现金 | 29,814,421.77 | 17,036,810.81 | |
| 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 | 9,296,283.01 | 20,471,532.02 | |
| 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 | |||
| 收到其他与投资活动有关的现金 | |||
| 投资活动现金流入小计 | 72,026,609.78 | 341,521,962.15 | |
| 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 | 1,299,273,718.24 | 1,758,073,527.37 | |
| 投资支付的现金 | 117,902,067.36 | 355,692,990.93 | |
| 质押贷款净增加额 | |||
| 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 | (七)51 | 97,548,628.65 | |
| 支付其他与投资活动有关的现金 | |||
| 投资活动现金流出小计 | 1,514,724,414.25 | 2,113,766,518.30 | |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -1,442,697,804.47 | -1,772,244,556.15 | |
| 三、筹资活动产生的现金流量： | |||
| 吸收投资收到的现金 | 49,000,000.00 | ||
| 其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 | 49,000,000.00 | ||
| 取得借款收到的现金 | 4,374,691,112.68 | 2,659,453,506.36 | |
| 发行债券收到的现金 | |||
| 收到其他与筹资活动有关的现金 | (七)50 | 827,000,000.00 | |
| 筹资活动现金流入小计 | 5,201,691,112.68 | 2,708,453,506.36 | |
| 偿还债务支付的现金 | 2,869,439,452.46 | 1,469,948,612.23 | |
| 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 | 745,422,957.94 | 1,021,037,144.66 | |
| 其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 | 157,106,328.58 | 120,420,462.48 | |
| 支付其他与筹资活动有关的现金 | 827,000,000.00 | ||
| 筹资活动现金流出小计 | 3,614,862,410.40 | 3,317,985,756.89 | |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | 1,586,828,702.28 | -609,532,250.53 | |
| 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 | -8,596,345.96 | 2,222,256.28 | |
| 五、现金及现金等价物净增加额 | 548,892,958.06 | -925,176,521.55 | |
| 加：期初现金及现金等价物余额 | 346,425,995.49 | 1,271,602,517.04 | |
| 六、期末现金及现金等价物余额 | (七)51 | 895,318,953.55 | 346,425,995.49 |
法定代表人：丁建生 主管会计工作负责人：寇光武 会计机构负责人：邹吉华
(下转B67版)