公司债券募集说明书摘要
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声明及提示
一、发行人声明
发行人已批准本期债券募集说明书及其摘要，发行人领导成员承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
二、发行人负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人声明
发行人负责人和主管会计工作的负责人、会计部门负责人保证本期债券募集说明书及其摘要中财务报告真实、完整。
三、主承销商勤勉尽责声明
主承销商已对本募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
四、投资提示
凡欲认购本期债券的投资者，请认真阅读本募集说明书及其有关的信息披露文件，并进行独立投资判断。主管部门对本期债券发行所作出的任何决定，均不表明其对债券风险作出实质性判断。
凡认购、受让并持有本期债券的投资者，均视同自愿接受本募集说明书对本期债券各项权利义务的约定。
债券依法发行后，发行人经营变化引致的投资风险，投资者自行负责。
五、其他重大事项或风险提示
除发行人和主承销商外，发行人没有委托或授权任何其他人或实体提供未在本募集说明书中列明的信息和对本募集说明书作任何说明。
投资者若对本募集说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。
六、本期债券基本要素
（一）债券名称：2011年安徽省投资集团有限责任公司公司债券（简称“11皖投债”）。
（二）发行总额：人民币13亿元。
（三）债券期限和利率：本期债券为10年期固定利率债券，票面利率为5.90%。该债券利率根据基准利率加上基本利差1.24%确定，基准利率为发行首日前五个工作日全国银行间同业拆借中心在上海银行间同业拆放利率网（www.shibor.org）上公布的一年期上海银行间同业拆放利率（Shanghai Interbank OfferedRate,简称Shibor）的算术平均数4.66%，（四舍五入保留两位小数），本期债券采用单利按年计息，不计复利，逾期不另计利息。
（四）还本付息方式：每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。
（五）发行方式及对象：本期债券通过承销团成员设置的发行网点向境内机构投资者（国家法律、法规另有规定除外）公开发行。
（六）债券形式：实名制记账式债券，投资者认购的本期债券在中央国债登记结算有限公司开立的托管账户托管记载。
（七）信用级别：经上海新世纪资信评估投资服务有限公司综合评定，本期债券的信用级别为AAA，发行人的主体长期信用等级为AA+。
（八）债券担保：本期债券由中债信用增进投资股份有限公司提供全额无条件不可撤销连带责任保证担保。
释 义
在本募集说明书中，除非上下文另有规定，下列词语具有以下含义：
发行人/公司/投资集团：指安徽省投资集团有限责任公司。
本期债券：指总额为人民币13亿元的安徽省投资集团有限责任公司公司债券。
本次发行：指2011年安徽省投资集团有限责任公司公司债券的发行。
募集说明书：指发行人根据有关法律、法规为发行本期债券而制作的《2011年安徽省投资集团有限责任公司公司债券募集说明书》。
主承销商：指宏源证券股份有限公司。
副主承销商：指财通证券有限责任公司和国开证券有限责任公司。
分销商：指国泰君安证券股份有限公司、安信证券股份有限公司和广发证券股份有限公司。
承销团：指主承销商为本次债券发行组织的，由主承销商、副主承销商和分销商组成的承销团。
余额包销：指承销团成员按承销团协议所规定的各自承销本期债券的份额承担债券发行的风险，在发行期结束后，将各自未售出的债券全部买入。
承销协议：指发行人与主承销商为本次发行签订的《关于安徽省投资集团有限责任公司发行公司债券之承销协议》。
承销团协议：指主承销商与承销团其他成员为本次发行签订的《2011年安徽省投资集团有限责任公司公司债券承销团协议》。
国家发改委：指中华人民共和国国家发展和改革委员会。
安徽省国资委：指安徽省人民政府国有资产监督管理委员会。
证券登记机构：指中央国债登记结算有限责任公司（简称“中央国债登记结算公司”）。
元：指人民币元。
工作日:指北京市的商业银行的对公营业日（不包括法定节假日或休息日）。
法定节假日或休息日：指中华人民共和国的法定节假日或休息日（不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定节假日和/或休息日）。
第一条 债券发行依据
本期债券业经国家发展和改革委员会发改财金 [2011]【17】号文件批准公开发行。
第二条 本期债券发行的有关机构
一、发行人：安徽省投资集团有限责任公司
住所：合肥市望江东路46号
法定代表人：杜长棣
联系人：李甦、徐红军
联系地址：合肥市望江东路46号
联系电话：0551-3677030
传真：0551-3677029
邮政编码：230022
二、承销团
（一）主承销商：宏源证券股份有限公司
住所：新疆乌鲁木齐市文艺路233号宏源大厦
法定代表人：冯戎
联系人：杨立、詹联众、王昭镔、李艳东、王艳
联系地址：北京市西城区太平桥大街19号
联系电话：010-88085365、88085369、88085124
传真：010－88085373
邮政编码：100033
（二）副主承销商：
1、财通证券有限责任公司
住所：浙江省杭州市解放路111号
法定代表人：沈继宁
联系人：雷岩
联系地址：浙江省杭州市解放路111号金钱大厦809
联系电话：0571-87828267
传真：0571-87821409
邮政编码：310009
2、国开证券有限责任公司
住所：北京市朝阳区安华外馆斜街甲1号泰利明苑写字楼A座二区4层
法定代表人：黎维彬
联系人：李臣刚
联系地址：北京市东城区东直门南大街3号国华投资大厦17层
联系电话：010-58199782
传真：010-58199780
邮政编码：100007
（三）分销商：
1、国泰君安证券股份有限公司
住所：上海市浦东新区商城路618 号
法定代表人：祝幼一
联系人：吴筱菊、朱海文
联系地址：北京市西城区金融大街28号盈泰中心2号楼9层
联系电话：010-59312833、021-38676776
传真：010-59312892
邮政编码：100140
2、安信证券股份有限公司
住所：深圳市福田区金田路4018号安联大厦35层、28层A02单元
法定代表人：牛冠兴
联系人：张丹、郝松伟、程丽萍
联系地址：北京市西城区金融街5号新盛大厦B座19层
联系电话：010-66581701、66581727、66581766
传真：010-66581751
邮政编码：100140
3、广发证券股份有限公司
住所：广东省广州市天河北路183号大都会广场43楼
法定代表人：王志伟
联系人：黄静、石磊、武建新
联系地址：广东省广州市天河北路183号大都会广场18楼
联系电话：020-87555888-437、87555888-456、68083328
传真：020-87554711
邮政编码：510075
三、财务顾问：国家开发银行股份有限公司
住所：北京市西城区阜成门外大街29号
法定代表人：陈元
联系人： 张学农、李晓刚
联系地址：合肥市芜湖路246号开行大厦
联系电话：0551-2867928、2867701
传真：0551-2867820
邮政编码：230061
四、托管人：中央国债登记结算有限责任公司
住所：北京市西城区金融大街10号
法定代表人：刘成相
联系人：李杨、田鹏
联系电话：010-88170735、88170738
传真：010－88086356
邮政编码：100032
五、担保人：中债信用增进投资股份有限公司
住所： 北京市西城区金融街甲9号14层1401号
法定代表人：时文朝
联系人： 郎巍、丁志雄
联系地址：北京市西城区金融大街甲9号金融街中心北楼1-2层
联系电话：010-88007607
传真：010-88007610
邮政编码：100033
六、审计机构：天健会计师事务所有限公司
住所：杭州市西溪路128号9楼
法定代表人：胡少先
联系人： 乔如林、陈刚
联系地址：杭州市西溪路128号新湖商务大厦6-10层
联系电话：0571-88216888
传真：0571-88216999
邮政编码：310007
七、信用评级机构：上海新世纪资信评估投资服务有限公司
住所：上海市杨浦区控江路1555号A座103室K-22
法定代表人：潘洪萱
联系人：蒋卫
联系地址：上海市汉口路398号华盛大厦14F
联系电话：021-63504375
传真：021-63610539
邮政编码：200001
八、发行人律师：安徽伟易律师事务所
住所：合肥市桐城路203号工业展览馆七楼
负责人：王晖
经办律师：王晖、冯江山
联系地址：合肥市桐城路203号工业展览馆七楼
联系电话：0551-2616536
传真：0551-2630989
邮政编码：230061
第三条 发行概要
一、发行人：安徽省投资集团有限责任公司。
二、债券名称：2011年安徽省投资集团有限责任公司公司债券（简称“11皖投债”）。
三、发行总额：人民币13亿元。
四、债券期限和利率：本期债券为10年期固定利率债券，票面利率为5.90%。即债券利率根据基准利率加上基本利差1.24%确定，基准利率为发行首日前五个工作日全国银行间同业拆借中心在上海银行间同业拆放利率网（www.shibor.org）上公布的一年期上海银行间同业拆放利率（Shanghai Interbank Offered Rate,简称Shibor）的算术平均数4.66%（四舍五入保留两位小数）。本期债券采用单利按年计息，不计复利，逾期不另计利息。
五、还本付息方式：每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。
六、发行价格：本期债券面值100元人民币，平价发行，以1,000元为一个认购单位，认购金额必须是人民币1,000元的整数倍且不少于人民币1,000元。
七、发行期限：发行期限为3个工作日，自2011年3月23日起，至2011年3月25日止。
八、发行首日：本期债券发行的第一日，即2011年3月23日。
九、起息日：本期债券的起息日为发行首日，即2011年3月23日，以后本期债券存续期内每年的3月23日为该计息年度的起息日。
十、计息期限：自2011年3月23日起至2021年3月22日。
十一、付息日：2012年至2021年每年的3月23日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后第一个工作日）。
十二、兑付日：2021年3月23日（遇国家法定节假日或休息日，则顺延至其后的第一个工作日）。
十三、本息兑付方式：通过本期债券托管机构办理。
十四、发行方式及对象：本期债券通过承销团成员设置的发行网点向境内机构投资者（国家法律、法规另有规定除外）公开发行。
十五、债券形式：实名制记账式债券，投资者认购的本期债券在中央国债登记结算有限公司开立的托管账户托管记载。
十六、承销方式：本期债券由宏源证券股份有限公司担任主承销商并组织的承销团，以余额包销的方式承销。
十七、承销团成员：主承销商为宏源证券股份有限公司，副主承销商为财通证券有限责任公司和国开证券有限责任公司，分销商为国泰君安证券股份有限公司、安信证券股份有限公司和广发证券股份有限公司。
十八、信用级别：经上海新世纪资信评估投资服务有限公司综合评定，本期债券的信用级别为AAA，发行人的主体长期信用等级为AA+。
十九、债券担保：本期债券由中债信用增进投资股份有限公司提供全额无条件不可撤销连带责任保证担保。
二十、上市安排：本期债券发行结束后1个月内，发行人将就本期债券提出在经批准的证券交易场所上市或交易流通的申请。
二十一、税务提示：根据国家税收法律、法规的规定，投资者投资本期债券所应缴纳的税款由投资者自行承担。
第四条 承销方式
本期债券由主承销商宏源证券股份有限公司，副主承销商财通证券有限责任公司和国开证券有限责任公司，分销商国泰君安证券股份有限公司、安信证券股份有限公司和广发证券股份有限公司组成承销团,以余额包销的方式承销。
第五条 认购与托管
一、本期债券采用实名制记账方式发行，通过承销团成员设置的发行网点向境内机构投资者（国家法律、法规另有规定者除外）公开发行。
二、境内法人凭加盖其公章的营业执照(副本)或其他法人资格证明复印件、经办人身份证及授权委托书认购本期债券；境内非法人机构凭加盖其公章的有效证明复印件、经办人身份证及授权委托书认购本期债券。如法律法规对本条所述另有规定，按照相关规定执行。
三、本期债券由中央国债登记公司托管记载，具体手续按中央国债登记公司的《实名制记账式企业债券登记和托管业务规则》的要求办理。该规则可在中国债券信息网(网址为www.chinabond.com.cn)查阅或在本期债券承销商的发行网点索取。
四、投资者办理认购手续时，无须缴纳任何附加费用。在办理登记和托管手续时，须遵循债券托管机构的有关规定。
五、本期债券发行结束后，投资者可按照国家有关法规进行债券的转让和质押。
第六条 债券发行网点
本期债券通过承销团设置的发行网点向境内机构投资者（国家法律、法规另有规定除外）公开发行，具体发行网点见附表一。
第七条 认购人承诺
认购本期债券的投资者（包括本期债券的初始购买人和二级市场的购买人，下同）被视为作出以下承诺：
一、投资者接受本募集说明书对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束。
二、本期债券的发行人依有关法律法规的规定发生合法变更，在经有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受这种变更。
三、本期债券的担保人依有关法律法规的规定发生合法变更，在经有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受这种变更。
四、本期债券发行结束后1个月内，发行人将尽快向有关证券交易场所或其他主管部门提出上市或交易流通申请，并由主承销商代为办理相关手续，投资者同意并接受这种安排。
五、在本期债券的存续期限内，若发行人根据有关法律、法规将其在本期债券项下的债务转让给新债务人承继时，则在下列各项条件全部满足的前提下，投资者（包括本期债券的初始购买人以及二级市场的购买人）在此不可撤销地事先同意并接受该等债务转让：
（一）本期债券发行与上市交易（如已上市交易）的主管部门对本期债券项下的债务变更无异议；
（二）就新债务人承继本期债券项下的债务，有资格的评级机构对本期债券出具不次于原债券信用等级的评级报告；
（三）担保人同意债务转让，并承诺将按照担保函原定条款和条件履行担保义务，或者新债务人取得经主管部门认可的由新担保人出具的与原担保函条件相当的担保函；
（四）原债务人与新债务人按照有关主管部门的要求就债务转让承继进行充分的信息披露。
第八条 债券本息兑付办法
一、利息的支付
（一）本期债券在存续期内每年付息一次，最后一期利息随本金的兑付一起支付。本期债券每年的付息日为2012年至2021年每年的3月23日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日）。
（二）未上市债券利息的支付通过债券托管人办理；已上市或交易流通债券利息的支付通过证券登记机构和有关机构办理。利息支付的具体事项将按照国家有关规定，由发行人在有关主管部门指定的媒体上发布的付息公告中加以说明。
（三）根据国家税收法律、法规的规定，投资者投资本期债券应缴纳的有关税金由投资者自行承担。
二、本金的兑付
（一）本期债券到期一次还本。本期债券兑付日为2021年3月23日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后第一个工作日）。
（二）未上市债券本金的兑付由债券托管人办理；已上市或交易流通债券本金的兑付通过证券登记机构和有关机构办理。本金兑付的具体事项将按照国家有关规定，由发行人在有关主管部门指定的媒体上发布的兑付公告中加以说明。
第九条 发行人基本情况
一、发行人概况
公司名称：安徽省投资集团有限责任公司
法定代表人：杜长棣
住所：合肥市望江东路46号
注册资本：人民币贰拾贰亿肆仟万圆整
注册号：340000000012269
公司类型：有限责任公司（国有独资）
经营范围：筹措、管理、经营本省基本建设基金、铁路建设基金和其他建设资金，产业投资、资本运营，投资咨询服务，投资项目相关的物质供应及产品销售，综合开发经营。
发行人是1998年6月经安徽省人民政府批准，由原安徽省建设投资公司、安徽省农业投资公司、安徽省铁路建设投资有限公司合并组建的国有独资公司，是国有独资大型企业，也是安徽省重大项目的投资主体和国有资产运营主体。发行人按照国家和安徽省确定的经济发展战略、产业政策和区域规划的要求，经营、管理省级经营性基本建设基金，实现国有资产的保值增值；积极筹措资金，支持全省重点工程建设；培育和发展基础产业、支柱产业和高新技术产业，促进经济结构的战略性调整。
经天健会计师事务所审计，截至2009年12月31日，公司资产总额1,619,246.77万元，负债总额717,647.34万元，归属于母公司所有者权益为855,012.28万元。2009年公司实现主营业务收入222,432.84万元，归属于母公司的净利润7,659.81万元，2007年-2009年三年实现的归属于母公司的净利润平均为9,016.50万元。
二、发行人历史沿革
安徽省投资集团有限责任公司是1998年6月22日经安徽省人民政府《关于同意组建安徽省投资集团有限公司的批复》（皖政秘[1998]109号）文件批准设立，由原安徽省建设投资公司、安徽省铁路建设投资有限公司和安徽省农业投资公司合并组建的国有独资公司。发行人以安徽省政府政策性投资作为资本金，初始注册资本12.2亿元，安徽市政府持有其100%的股权，并于1998年7月在安徽省工商行政管理局办理了注册登记手续。
2001年7月13日，根据安徽省人民政府《关于省能源集团有限公司等31户企业移交省属企业国资办管理的通知》（皖政办[2001]56号）文件要求，将首批31家省属大型国有企业划入安徽省人民政府省属企业国有资产管理办公室（以下简称“省属企业国资办”）管理范围，发行人出资人由安徽省政府变更为省属企业国资办。
2004年5月25日，安徽省人民政府发布了《关于印发安徽省人民政府国有资产监督管理委员会职能配置内设机构和人员编制规定的通知》（皖政办[2004]37号），明确指出安徽省人民政府国有资产监督管理委员会的监管范围是省属企业的国有资产，将原省属企业国资办的全部职能划入。由此，发行人出资人变更为安徽省国资委。
2008年10月27日，经安徽省国有资产管理委员会皖国资综合函[2008]512号文件批准，安徽省国资委以货币增资10.2亿元，公司注册资本增至22.4亿元。上述出资，已经安徽中健会计师事务所审验，并出具皖中健验字[2008]100号验资报告。
三、发行人股东情况
发行人是由安徽省人民政府国有资产监督管理委员会履行出资人职责而组建的国有独资公司。安徽省国资委为公司唯一出资人。
四、发行人公司治理和组织结构
（一）公司治理
发行人是经安徽省政府批准设立，由安徽省人民政府国有资产监督管理委员会履行出资人职责而组建的国有独资公司。经安徽省政府授权的省级国有资产运营平台，也是省政府运用增量投资实行宏观调控的投资主体。由省国资委直接监管，省国资委向投资集团派出监事，代表省委、省政府对其资产运营和盈亏状况等行使监督权力。发行人经过多年的发展已经基本形成了较为完善的法人治理结构。决策层、监督层、经营层各司其职，各尽其责。
发行人实行总经理负责制，总经理为公司法定代表人。公司设总经理一人，副总经理若干人，总经理由省政府任命，副总经理由总经理提名、省政府任命。总经理主持投资集团日常工作。公司的合并、分立、解散、增减注册资本和发行公司债券，由经理会议拟定方案，报经省政府批准。
公司监事会由五人组成，其中由省国资委选派四人，投资集团职工代表一名。任期每届三年。监事会行使下列职权：1、检查投资集团财务；2、对投资集团高级管理人员执行职务时违反法律、法规或投资集团章程的行为进行监督；3、投资集团章程规定的其他职权。
同时，为了进一步规范公司治理结构，保障股东的合法权益，根据国家有关法律、法规，发行人制定了一系列严谨有效的规章制度，包括《办公会议制度》、《内部审计管理暂行办法》和《投资管理办法》等多项内部控制管理办法，从制度上加强和细化了公司在发展战略规划、人力资源、资金财务、工程建设以及监督审计等方面的管理。
（二）组织结构
发行人内设办公室、党群工作部（纪检监察室）、人力资源部、计划财务部、法规审计部、投资管理部、资本运营部、资产管理部、铁路投资部（基础设施部）、综合发展部共10个部室并组建工会委员会。截至2009年底，集团公司本部正式员工87人，本科及本科以上学历66人，其中博士3人，硕士19人；拥有中级及中级以上职称47人，其中高级职称17人。发行人组织结构关系图如下：
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五、发行人与母公司、子公司的投资关系
安徽省国资委持有发行人100%的股权，为公司唯一股东。
截止2009年末，发行人拥有全资子公司7家，控股子公司3家，发行人通过参、控股投资形成了铁路、汽车、建材、化工、金融等领域多元化发展的业务格局。主要参控股项目包括合九铁路、京沪高铁、合宁铁路、合武铁路、九江大桥、长安保险、奇瑞汽车、星马汽车、安凯客车、海螺集团、曙光化工、华安证券和国元农保等，其中铁路项目、奇瑞、星马、海螺和安凯都是安徽省“861”行动计划的重点项目。全资及控股子公司基本情况如下：
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六、发行人领导成员基本情况
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第十条 发行人业务情况
一、发行人所在行业现状和前景
发行人作为安徽省国资委出资设立的国有独资公司，是安徽省运用投资手段实行宏观调控、国有经济布局和结构战略调整的重要国资平台和市场化主体。发行人以政策性投资为主，兼营自营性投资业务。发行人的投资领域包括铁路、汽车、金融、新型建材和精细化工等行业。
（一）铁路行业
铁路是国民经济发展的重要基础设施，作为国民经济的大动脉、国家重要基础设施和大众化交通工具，在国民经济社会发展中具有重要作用。
纵观铁路发展历程，2009年是我国铁路历史上投资规模最大、投产新线最多的一年，铁路基本建设投资超过“九五”和“十五”投资总和。2009年，铁路部门完成固定资产投资7013.21亿元，同比增长69.1%；实现铁路基本建设投资6005.64亿元；同比增长77.9%。
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2009年，铁路实现新开工项目123项，在建新线规模达到3.3万公里。其中，客运专线1.5万公里；在建项目投资规模2.1万亿元。截至2009年底，我国铁路营业里程达到8.6万公里，跃居世界第二位。根据铁道部规划，2010年铁路建设仍将保持稳定增长。2010年，铁路部门计划安排固定资产投资8235亿元，其中基本建设投资7000亿元，增长16.56%。未来三年，铁路建设年均投资规模也将不低于7000亿。2010年，全国铁路计划新线铺轨3690公里，复线铺轨3150公里，新线投产4613公里，复线投产3438公里，电气化投产6401公里，建设规模更加庞大。
铁路在安徽省综合交通运输体系中起着骨干作用。上世纪90年代，安徽省建成了第一条合资铁路----合九铁路，取得了良好的社会效益和经济效益。2004年以来，安徽省与铁道部合作进一步密切，提出了安徽省铁路跨越式发展战略：未来五年内，将加快以合肥为主枢纽，以京沪通道、京福通道、京九通道、沪汉蓉通道、宁西通道、陇海通道、沿江通道、华东通道等为主的安徽省铁路网骨架，新建、改建铁路27条，总投资3000多亿元。近几年来，安徽省合资铁路建设步伐明显加快，2008年，作为全国首批建设的客运专线----合宁铁路、合武铁路建成通车；京沪高铁安徽段、宁安城际、合蚌客运专线等一批重点工程相继开工，并成立了相应的合资铁路公司。目前，京福铁路安徽段、郑徐客运专线、阜六铁路、宿淮铁路等合资项目前期工作正在加快推进。预计到“十一五”末，安徽省铁路投资将超过800亿元，新建铁路1500公里以上，增建复线518公里，电气化改造977公里。到2010年，全省铁路营业里程达到3855公里。其中，客运专线938公里，复线2536公里，电气化线路1977公里，复线率、电气化率分别达到65.8％和51.3％。这些项目的建设，必对提升安徽综合交通枢纽地位，促进区域经济协调发展，加快安徽崛起步伐，加速融入长三角具有重要意义。
（二）汽车行业
汽车产业是国民经济重要支柱产业，涉及面广、关联度高、消费拉动大。汽车产业的发展对加速科技进步、缓解交通运输紧张状况、加快商品流通和社会活动节奏、带动整个国民经济和社会的现代化，具有十分重要的作用。
近年来，我国汽车产业一直保持较快发展，除2008年遭遇金融危机销量下滑外，其余年份全部保持两位数增长，销量由1994年的134万辆上升为2009年的1364万辆。特别在09年全球汽车市场低迷的情况下，受益于“汽车下乡”、“以旧换新”等政策，中国市场需求旺盛，取得了46%的增长，一举成为世界第一。而从保有量的角度看，中国市场仍然潜力巨大，可以预见，在政府的政策扶持下，随着人民收入水平的不断提高，未来我国汽车行业仍将保持快速发展。
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安徽省汽车产业经过四十多年的发展，已初步形成较为完整的产业体系和自主品牌优势，在全省国民经济增长和增加就业等方面起着十分重要的作用，已成为省内支柱产业。2009年全年，安徽省生产汽车整车91.6万辆，销售89.2万辆，与2008年同期相比分别增长了49.06%和42.95%，均超过全国平均水平。根据《安徽省汽车产业调整和振兴规划》提出的目标，到2020年，实现工业增加值1000亿元，产量达300万辆，确保自主品牌车全国第1的位次，力争进入世界前10位。安徽将重点支持奇瑞、江汽、华菱等骨干整车企业和专用车企业发展，开发节能环保和新型燃料汽车，大力发展汽车零部件产业。随着汽车产业调整和振兴规划的实施，在新一轮国家汽车产业振兴中，安徽省汽车工业正面临难得的发展机遇，必将得到更好更快的发展。
（三）金融行业
近几年，我国金融市场保持着稳定发展的态势，在国民经济发展中的支柱地位和资源配置作用日益增强。金融行业对金融创新、业务多样化的重视程度日益提高，逐步进入平衡、快速发展阶段。
截至2009年12月末，我国金融机构本外币各项存款余额为61.20万亿元，同比增长27.67%，其中，12月末金融机构人民币各项存款余额为59.77万亿元，同比增长28.21%。12月末，金融机构本外币各项贷款余额为42.56万亿元，同比增长32.99%，其中，人民币贷款总体保持较快增长。12月末金融机构人民币各项贷款余额39.97 万亿元，同比增长31.74%，金融机构存贷款均保持较快增长。总体看，货币总量持续快速增长，货币流动性增强。另外，2009年货币市场交易同比大幅增长。全年同业拆借市场共成交19.4万亿元，同比增长28.6%；债券质押式回购和买断式回购共成交70.3万亿元，同比增长20.9%。
2009年，我国资本市场发展迅速，成交活跃。全年各类企业在境内外股票市场上通过首次发行、再融资和可转债方式累计筹资6,084亿元，筹资额同比增加2,423亿元；债券市场累计发行人民币债券4.9万亿元，同比增长68.5%。成交量方面，沪深股市累计成交53.60万亿元，同比增长100.66%；银行间债券市场现券总计成交47.3万亿元，同比增长27.4%。2009年10月创业板成功推出，标志着我国境内多层次的资本市场初步形成。进入2010年以来，随着股指期货、融资融券等创新业务的陆续推出，将有效改善证券市场结构和产品结构单一的现状，推动证券市场交易量进一步增长，我国证券行业面临全新的发展契机。
（四）建材行业
建筑材料主要包括水泥、平板玻璃及加工、建筑卫生陶瓷、房建材料、非金属矿及其制品、无机非金属新材料等门类。其中最主要的产品为水泥、玻璃、陶瓷三类，这三大子行业对建材行业销售收入和利润的总贡献都保持在50%以上的水平。
2009年，我国水泥产量达16.3亿吨，同比增长17.9%，增速同比加快12.7个百分点；平板玻璃产量5.6亿重箱，同比增长1.7%，增速减缓4.8个百分点。目前，我国建材工程服务业已在国际市场异军突起，水泥、平板玻璃、建筑陶瓷等行业在全国制造业中率先实现了从产品出口向大型成套技术装备出口的跨越，其产品技术的先进性、可靠性和优异的性价比得到国际业界的好评。建材工业已从过去的成套进口水泥、玻璃、陶瓷生产线变为成套出口生产线，并在国际水泥成套工程总承包的市场上占有一半以上的份额。随着建筑业的发展，国家4 万亿投资的逐步落实，以及扩大内需十项政策的拉动，我国建材工业增加值有望进一步保持快速发展势头。
建材行业作为原材料产业的重要组成部分，一直以来都是安徽地区的优势产业，而近期发布的《皖江城市带承接产业转移示范区规划》更是给安徽建材行业的发展带来了千载难逢的机遇。《规划》中明确指出：支持海螺等骨干企业发展大型新型干法水泥，配套低温余热发电，建设大型熟料基地和大中型粉磨站；引进国内外大型玻璃企业，发展优质浮法玻璃、玻璃精深加工、池窑拉丝玻璃纤维等产品；发展新型墙体、保温、防水材料及制品；发展非金属矿超细粉及改性材料等深加工产品，提升深加工技术和产品应用技术研究能力；建设凤阳、芜湖玻璃产业基地，池州、宣城、滁州非金属材料产业基地。显然，随着皖江城市带承接产业转移示范区的建设，将极大刺激区域内建材产品的需求，促进行业的产业结构升级，进一步提升安徽建材行业在全国范围内的优势地位。
（五）化工行业
化工行业是以天然物质或其他物质为原材料，并利用这些物质的性质或形态变化，或以这些物质组合、加工成化学产品的一种工业。它为工农业生产提供重要的原料保障，是国民经济中的重要基础产业和支柱产业之一。化工行业大致可分为无机化工和有机化工两大类；无机化工类主要包括化学采矿、无机化工原料、化学化肥等专业领域；而有机化工类则包括有机化工原料、农药、合成材料、专用化学品等领域。就产品而言，主要分为化工原料和化工产成品，前者是指可供再生产其他化学品的成品，如酸、碱、盐等无机成品，以及烃类、中间体等有机成品及化学矿物；而后者为不再供生产其他化学品的成品，如化学肥料、农药、塑料、合成橡胶、合成纤维等。
尽管金融危机对我国化工行业的影响依然存在，但国内外经济形势向好拉动我国化工行业下游需求逐渐复苏。2009年，化肥和农药产量分别为6,706.2万吨和226.2万吨，同比增长16.3%和12.3%，其主要原因是国家对粮食生产实行补贴政策，并且农业受金融危机的影响相对较小，促使化肥和农药生产企业扩大产能，以满足市场需求。我们相信，随着国际经济形势逐步好转，国内经济持续企稳回升，化工行业也将继续保持上升趋势。
一直以来，安徽省的化工产业有着明显的区位优势和较强的产业基础。铜陵是国内最大的硫磷化工基地；安庆是重要的石油化工基地；皖维高新在广西和内蒙古的生产基地建成后，将成为世界上最大的聚乙烯醇生产企业。随着国务院批准《皖江城市带承接产业转移示范区规划》，化工产业的转移已进入实施阶段。上海华谊集团投资300亿元的煤基多联产精细化工基地，已在长江北岸无为地区开始大规模建设，开创了上海对安徽进行整体产业转移的典型模式；杜邦、巴斯夫、拜耳等世界知名化工公司已纷纷与巢湖市商谈建立合资企业事宜；安徽一批化工企业也在进行产品结构调整，在产业链上与之配套。产业的集聚将产生良好的规模效应，使得安徽省化工产业能够更好更快地发展。
二、发行人在行业中的地位和竞争优势
（一）行业地位
发行人成立以来，在安徽省委、省政府和省国资委的领导下，按照“省政府重大项目的投资主体、国有资产运营主体、资本运作主体”的战略定位，不断拓展投资领域、优化资产结构，逐步形成以铁路、汽车、金融、新型建材、精细化工、矿产和高科技项目为主业的产业格局。
1、铁路行业
为满足全省铁路跨越式发展的需要，安徽省政府授权发行人作为省政府出资人代表，全面负责全省合资铁路项目融资、投资、建设、营运和管理。近年来，公司围绕省委、省政府提出的“建设铁路强省，实现铁路跨越式发展”的战略目标，积极发挥政府性投资公司的独特优势，把握项目资本金筹措、项目建设推进、运营铁路管理“三大任务”，积极按照“政府主导、省市合力、多元投资、规避风险”的原则，多渠道筹措铁路省方资金，快速可持续地保证铁路工程建设的顺利推进。
发行人自成立以来先后承担合九铁路、合宁铁路、合武铁路、京沪高速铁路、宁安城际铁路、合蚌铁路客运专线、阜六铁路、宿淮铁路、合肥铁路枢纽南环线工程等多个铁路项目的省方出资人代表工作。在以上项目的建设过程中，公司积极地通过各种渠道筹措铁路省方资金，较好地完成了征地拆迁协调工作，发挥沟通纽带桥梁作用，圆满地完成作为省政府出资人代表的角色。同时，安徽省财政近年来拨付了大量的资金用于增加公司国有资本金作为铁路建设专项资金。铁路项目财政资金的及时到位不仅保证了公司承担的省内大型铁路项目建设的顺利进行，也为公司的资本运作提供了强有力的支持。
2、汽车行业
安徽省汽车产业经过四十多年的发展，已形成较为完整的产业体系和自主品牌优势，已成为安徽省的支柱产业。十多年来，发行人作为省政府出资人一直把对安徽省汽车行业的持续投入作为战略发展的重要部分。先后投资了奇瑞汽车股份有限公司、安徽安凯客车股份有限公司及安徽华菱重型汽车有限公司三家汽车规模较大的支柱企业，三家汽车企业生产汽车2009年合计已超过53万辆。发行人对汽车领域的持续投资有力地促进了安徽省汽车工业的跨越式发展。此外，发行人每年还积极投入资金用于扶持一批安徽省汽车零部件行业企业的发展。随着汽车产业调整和振兴规划的实施，在新一轮国家汽车产业振兴中，安徽省汽车工业正面临绝佳的发展机遇，必将得到更好更快的发展。
3、金融行业
随着我国金融市场的高速发展，我国金融行业呈现出良好的发展前景，投资金融服务领域的股权项目和开展资本动作是公司未来实现产业升级的重点，也是公司做大政府投资平台，支持政府重大项目建设的基本条件。目前，公司金融领域投资的框架已实现雏形。参股的长盛基金受益于资本市场的快速发展取得了较好的投资回报；华安证券已走出低谷，业绩迅速增长，资产状况持续优化、盈利能力大幅增强；长安责任保险公司是全国第一家专业责任保险公司，发展潜力巨大；国元农业保险公司是安徽第一家保险法人机构，承担着安徽省政策性农业保险工作；国元期货、华安期货稳步发展，前景看好。
今后，发行人将继续积极参与对长盛基金、华安证券、长安责任保险、国元农业保险公司、国元期货、华安期货和产权交易中心等现有金融产业投资项目的服务和管理，使公司历年投资的金融类项目成为公司新的利润增长点。发行人全资子公司安徽创业投资有限公司先后参与省创业投资引导基金和公共安全基金的运作，获得了省创业引导基金评审机构的高度认可。同时公司还将积极参与银行、信托、小额贷款公司、典当等金融类项目的设立重组，完善公司的金融板块构建，提升公司金融投资业务的核心竞争力。
4、建材行业
作为省政府的国有资产运营主体，发行人是安徽海螺集团有限责任公司51%国有股的股权代表，享有资产超百亿元人民币。另外，发行人投资还涉及新型节能建筑材料和家具板材，投资企业有安徽罗宝建筑节能材料有限公司和安徽亚欧木业有限公司，为公司在建材行业的投资开辟了新路。
5、化工行业
公司自成立以来，先后参与了多项大型化工项目的投资建设，主要有中国石化、安庆曙光化工、铜陵金泰化工等，有力地支持和配合了安徽省重点建设项目的建设，公司也获得了较为丰厚的回报。2009年，经省政府批准，公司投资1.5 亿元参与安徽省“861”行动计划的重点工程淮北矿业集团盐化项目。目前公司在化工领域的投资已超过5亿元人民币。
（二）竞争优势
发行人作为安徽省国资委出资设立的国有独资公司，是安徽省运用投资手段实行宏观调控、国有经济布局和结构战略调整的重要的国资平台和市场化主体。发行人主要的竞争优势如下：
1、良好的区位和交通优势
安徽省靠近长江三角洲，承东启西、贯通南北辐射中原，具有桥头堡的特殊区位优势，是东部沿海地区与中西部地区的联系纽带。安徽省资源条件优越，交通便捷：公路密度高出全国平均水平1倍，高速公路通车里程突破1300公里；铜陵长江大桥、芜湖长江大桥、安庆长江大桥连接南北，公路和内河运输能力分别居中部地区第2位和第3位；京沪、京九、亚欧大陆桥等铁路纵贯境内，全省铁路通车里程已达2326公里，居华东首位；空中交通拥有合肥、黄山、芜湖、安庆、蚌埠、阜阳6大机场。随着综合交通枢纽功能的完善，安徽的区位和交通优势的价值将日益显现。
2、良好的经济和政策优势
近年来，安徽省经济总体保持较快增长。2009年，安徽省GDP总量首次突破万亿，达到10052.90亿元。按可比价格计算，比上年增长12.9%。分产业看，第一产业增加值1495.6亿元，增长5%；第二产业增加值4902.8亿元，增长16.8%；第三产业增加值3654.5亿元，增长11.1%。未来几年安徽经济将面临良好的发展机遇，特别是中部崛起战略全面实施，长江三角洲经济一体化加速推进，有利于提升安徽在区域发展格局中的地位。
安徽第一个国家层面的区域规划—“皖江城市带承接产业转移示范区”于2010年1月12日获国务院正式批复，示范区将依托现有的产业基础，继续发挥区位和资源优势，在空间布局上以沿长江一线为发展轴，以合肥和芜湖两市为“双核”，以滁州和宣城两市为“双翼”，构筑“一轴双核两翼”产业分布的新格局。皖江城市带具有环境承载能力较强、要素成本较低、产业基础和配套能力较好等综合优势，是国家实施促进中部地区崛起战略的重点发展区域，也是长江三角洲地区产业向中西部地区转移和辐射最接近的地区。在皖江城市带承接产业转移示范区建设上升为国家战略的带动下，2010年上半年皖江城市带承接产业转移示范区省外投资项目共9627个，投资总额15052.8亿元，占全省1000万元以上项目实际到位资金的75.5%。未来，在安徽在中部崛起战略的驱动及“皖江规划”的推动下,全省经济将步入高速增长的快车道。
3、政府资源优势与发行人高效的管理运营能力
发行人擅长运用和整合从政府获取的资源，以市场化和专业化的形式进行管理和运行，以达到利润最大化，实现国有资产的保值和增值。发行人作为安徽省政府唯一的综合性投资公司和投资主体，公司拥有政府的政策和信用支持，对投资项目有优先选择权，并与政府各级部门保持了良好的合作关系。公司一方面在财政、资源等方面获得了政府的大力支持，另一方面，公司一贯推行市场化、专业化、规范化、透明化战略，在投资政府性项目时建立了独特的运营模式，所有政府性项目均按照市场化原则操作，签订商务协议，明确各自的责权利关系，对保障公司的持续盈利能力，有效避免非市场性因素干扰，保证公司健康发展发挥了突出作用。
4、发行人实力雄厚、收益稳定，具有较强的融资能力
发行人是安徽省最大的综合性投资集团，公司以政策性投资为主，兼营自营性投资业务。目前，公司基本形成了以铁路、汽车、金融、新型建材和精细化工为主的多元化业务发展模式，为进一步提高产业协同性和抗风险能力奠定了基础，业务发展得到了安徽省、合肥市政府强有力的支持。发行人资产规模雄厚，资产收益稳定，具有长期稳定的投资收益。截至2009年12月31日，发行人总资产达161.92亿元，近三年公司实现平均主营业务收入8.54亿元。
同时，投资集团与各商业银行有着良好的合作关系与沟通经验，资信优良，具备较强的融资能力。截至2009年12月31日，公司获得中国工商银行、中国建设银行等多家国有或股份制商业银行对公司合计95.4亿元的授信，其中有49.2亿元尚未使用。此外，发行人通过发行公司债券等方式实现在资本市场的直接融资，优化资本结构，实现由“政府主导、间接融资为主”向“市场运作、直接融资为主”的转变。
三、发行人主营业务模式、状况及发展规划
（一）发行人主营业务模式
发行人以政策性投资为主业，在国家产业政策和安徽省基本建设计划的指导下，重点投资基础产业、支柱产业和高新技术产业，兼营自营性投资业务，依法开展多种经营活动。发行人通过参股、控股、产权转让、产权收购、租赁经营和企业兼并等市场手段，盘活集团公司的资产存量，实现资本运营；同时，以市场为导向，在国家规定范围内，开展对金融、证券、基金行业的投资等多种经营活动，提高市场竞争力和资金运营效益。
（二）发行人主营业务状况
发行人作为安徽省重大项目的投资主体和国有资产运营主体。主要从事于以政策性投资为主，包括铁路、汽车、金融、建材和化工等行业的投资业务。目前，发行人主要的利润来源为投资收益。
汽车、化工是发行人目前投资组合中资产最集中的行业，也是公司利润和现金流入的主要来源。2009年，公司共收到投资收益为14,585.91万元，其中长期股权投资收益为8,509.97万元，在总投资收益中占比58.34%。随着铁路的投资与建设，铁路行业投资未来将为发行人带来稳定的收入。金融投资是发行人最具发展潜力的行业，也是发行人未来营业收入和利润的重要来源。
（三）公司发展规划
发行人作为安徽省重大项目的投资主体、国有资产运营主体，坚持适度跨产业投资和阶段性持股的经营理念，积极探索和创新在国内国际市场竞争条件下综合性投资公司的发展模式。发行人努力开展以铁路建设为重点的重大项目投资业务，兼营自营性投资业务，整合现有汽车、建材、化工、房地产、高科技项目等实业投资，充分发挥效益，重点开展金融领域投资并加强资本运作能力。投资集团的目标是：通过3-5年的努力，逐步将投资集团打造成主业明晰、结构合理、管理有序、以股权投资和资本运营为主的省内一流的大型国有投资控股公司。通过5-10年的奋斗，争取成为全国领先的国有投资公司。
发行人在未来将顺应国有企业加速发展和战略重组的大趋势，遵循公司整体利益最大化的经营策略，全面开展公司内部产业结构调整。发行人通过下列四方面的举措来保证上述经营目标的实现：
1、以投资集团现有投资的产业为基础，梳理公司资产和项目，全面整合产业、项目和资产，按照阶段性持股的策略，收缩非主营产业，退出与公司主业关联度不度的项目和参股公司；
2、按照“抓大放小，推进主业发展”的思路，公司未来不再投资规模较小的实业项目，集中资源和精力投向公司确定的产业及其细分产业中在技术、产品、管理及市场前景等方面领先的项目，做强做大公司主业；
3、有条件地开展以控股为主的投资，逐步增强投资集团对于主导产业、投资项目的影响力和控制力；
4、以转换发展模式和盈利模式为目标，加大力度拓宽资本运作平台及其发展路径。通过对公司的产业结构调整，形成“主业明晰，多元发展，优势突出，增长加快”的新格局，推动投资集团业绩保持长期、稳定的增长。
第十一条 发行人财务情况
本部分财务数据来源于安徽省投资集团有限责任公司2007 -2009 年度审计报告（天健审【2010】3578号）。天健会计师事务所有限责任公司对发行人2007-2009 年的财务报告进行了审计，并出具了标准无保留意见的审计报告。
在阅读下文的相关财务报表中的信息时，应当参照发行人完整的审计报告。
一、发行人最近三年的主要财务数据与指标
发行人最近三年的合并资产负债表主要数据
单位：万元
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发行人最近三年的合并利润表主要数据
单位：万元
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发行人最近三年的合并现金流量表主要数据
单位：万元
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发行人最近三年的有关财务指标
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注：
1、流动比率=流动资产/流动负债
2、速动比率=（流动资产-存货）/流动负债
3、资产负债率=负债总额/资产总额×100%
4、应收帐款周转率=营业总收入/应收帐款年平均数（2007年按期末数计算）
5、存货周转率=营业成本/存货年平均数（2007年按期末数计算）
6、总资产周转率=主营业务收入/资产总额年平均数×100%（2007年按期末数计算）
7、净资产收益率=净利润/股东权益年平均数×100%(2007年按期末数计算)
第十二条 已发行尚未兑付的债券
截至本期债券发行前，发行人存在一期已发行尚未兑付的公司债券，债券名称为“2006年安徽省投资集团有限责任公司公司债券”（简称“06皖投债”），债券总额10亿元，债券期限为10年期,自2006年8月15日至2016年8月14日,该期债券募集资金全部用于合肥至南京和合肥至武汉铁路两个项目。
本期债券发行后，发行人的待偿还公司债券余额为23亿元，占2009年末净资产的26.90%。截至本募集说明书及其摘要公告日，发行人及其子公司不存在其他已发行尚未兑付的企业（公司）债券、中期票据及短期融资券等情况。
第十三条 募集资金用途
一、募集资金投向
本期债券募集资金总额为13亿元，将全部用于新建南京至安庆铁路项目，该项目总投资257亿元，已获得有权部门的审批。
二、新建南京至安庆铁路项目简介
（一）项目建设背景
南京至安庆铁路是长三角城际客运铁路网的延伸，地处华东苏皖南地区，居长江以南，走向基本平行于长江。东起铁路南京南站，经南京南、江宁、进入安徽省马鞍山市，过当涂县进入芜湖市，由芜湖枢纽引出沿长江南岸向西经过铜陵市、池州市，跨过长江终于安庆市；该线连接了安徽、江苏长江经济带，本项目的建设能够为皖江地区提供大容量、快速的客货运通道，缩短与长三角的时空距离，承接长江三角洲的辐射作用，促进安徽、江苏区域经济的协调发展；同时项目的建设有利于强化经济中心城市对走廊内部人流、物流、资金流、信息流、技术流的聚集功能，提升中心城市对区域经济发展的影响力、带动力和辐射力，推进建设皖江城市群的发展进程。使得东部地区经济的带动效应、示范效应和传递效应得以发挥，从而带动中部地区“共同崛起”具有重要的战略意义。
（二）项目建设规模
自南京南站引出，经马鞍山、芜湖、铜陵、池州，跨长江后止于安庆市，新建双线铁路257公里。在安庆、池州间新建长江铁路大桥，同步实施芜湖枢纽、安庆地区配套工程。
（三）项目审批情况
国家发展和改革委员会以《关于新建南京至安庆铁路可行性研究报告的批复》（发改基础【2008】3072号）同意该项目实施。
中华人民共和国环境保护部出具《关于新建铁路南京至安庆铁路环境影响报告书的批复》（环审【2008】362号）。
中华人民共和国国土资源部出具《关于南京至安庆铁路建设用地预审意见的复函》（国土资预审字【2008】315号）。
（四）项目总投资
项目投资估算总额257亿元,其中工程投资237亿,机车车辆购置费20亿元。由铁道部与江苏省、安徽省合资建设，项目资本金为126亿元，其中铁道部安排铁路建设基金63亿元，江苏省、安徽省分别出资9亿元和54亿元。资本金以外的资金利用银行贷款等解决。
根据中共安徽省委、安徽省人民政府《关于加速铁路建设的若干意见》（皖发【2009】25号），安徽省政府授权发行人为安徽合资铁路省方出资人代表，全面负责全省合资铁路建设资金运作。因此，本项目由发行人代表安徽省参与投资建设。
（五）经济效益
本项目财务内部收益率4.02%，贷款偿还期15.9年，经济内部收益率14.22%，财务和国民经济评价各项指标均较好，社会效益良好，且具有较强的抗风险能力，经济上是可行的。
（六）项目实施进度
本项目建设工期为4年6个月，截至2009年12月31日，该项目已累计完成投资44.69亿元。本项目线下工程共分为6个标段，已完成部分梁场、拌和站、便道等大临设施建设；路基土石方累计完成167.68万立方米，占设计总量1861万立方米的9%；桥梁完成9330延长米，占设计数量186733延长米的5%；隧道完成433成洞米，占设计数量5399米的8%。
三、发债募集资金使用计划及管理制度
发行人将严格按照募集说明书承诺的投向和投资金额安排使用募集资金，实行专款专用。发行人在使用募集资金时，将严格履行申请和审批手续，按照募集资金使用计划使用募集资金。禁止对发行人拥有实际控制权的个人、法人或其他组织及其关联方占用募集资金。
（一）募集资金使用情况的监督
发行人计划财务部负责本期债券募集资金的总体调度和安排，对募集资金支付情况及时做好相关会计记录。资产管理部将不定期对募集资金使用项目的资金使用情况进行现场检查核实，确保资金做到专款专用。同时发行人的内部审计部门将对募集资金使用情况进行日常检查。
（二）发债募集资金运用原则
发行人将严格按照国家发展改革委批准的本期债券募集资金的用途对资金进行支配，并保证发债所筹资金占项目总投资的比例不超过60%。
公司已经制定了完善的资金管理制度，对募集资金实行集中管理和统一调配。使用本期债券募集资金的投资项目将根据项目进度情况和项目资金预算情况统一纳入本公司的年度投资计划进行管理。募集资金使用部门将定期向公司各相关职能部门报送项目进度情况及资金的实际使用情况。
第十四条 偿债保证措施
一、第三方担保
中债信用增进投资股份有限公司为本期债券提供全额无条件不可撤销连带责任保证担保。
（一）担保人基本情况
中债信用增进投资股份有限公司（以下简称“中债增信公司”）于2009年9月21日在北京成立，是我国首家专业债券信用增进机构。由中国石油天然气集团公司、国网资产管理有限公司、中国中化股份有限公司、北京国有资本经营管理中心、首钢总公司、北京万行中兴实业投资有限公司、中国银行间市场交易商协会等七方共同出资设立，注册资本金60亿元，主要经营范围包括：企业信用增进服务；信用增进的评审、培训、策划、咨询、技术推广；信用产品的创设和交易；资产投资；资产受托管理；投资策划、投资咨询；经济信息咨询；人员技术培训；会议服务等。其中企业信用增进服务业务为公司主营业务。
经审计，截至2009年12月31日,担保人资产总额607,727.79万元，负债总额5,293.82万元，归属于母公司所有者权益合计602,433.97万元。2009年度，担保人实现营业收入85.00万元，利润总额3,085.05万元，归属于母公司所有者的净利润2,309.25万元。
（二）担保人财务情况
担保人2009年经审计的主要财务数据与指标
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（三）担保人资信情况
中债信用增进投资股份有限公司是由部分大型企业及中国银行间市场交易商协会为贯彻落实国务院关于“切实缓解中小企业融资难”等相关政策精神而共同发起组建的。担保人资本实力雄厚、股东资源强大、发展战略清晰，经上海新世纪资信评估投资服务有限公司评定主体信用等级为AAA。综合分析，担保人具有极强的增信代偿能力，为本期债券本息按时偿付提供了有力的保障。
（四）担保函主要内容
中债信用增进投资股份有限公司为本期债券的还本付息提供全额无条件不可撤销连带责任保证担保。中债信用增进投资股份有限公司已为本期债券出具担保函，担保函的主要内容：
保证方式：全额无条件不可撤销的连带责任保证。
保证范围：担保人保证的范围包括债券本金及利息，以及违约金、损害赔偿金、实现债权的费用和其他应支付的费用。
保证期间：本期债券存续期间及到期之日起二年。债券持有人在此期间内未要求担保人承担保证责任的，担保人免除保证责任。
保证责任的承担：在本担保函项下债券到期时，如发行人不能全部兑付债券本息，担保人应主动承担担保责任，将兑付资金划入债券登记托管机构或主承销人指定的帐户。债券持有人可分别或联合要求担保人承担保证责任。
如债券到期后，债券持有人对担保人负有同种类、品质的到期债券的，可依法将该债务与其在本担保函项下对担保人的债券相抵销。
二、偿债计划
（一）偿债计划
为了充分、有效地维护债券持有人的利益，发行人为本期债券的按时、足额偿付制定了一系列工作计划，包括确定专门部门与人员、设计工作流程、安排偿债资金、制定管理措施、做好组织协调等，努力形成一套确保债券安全兑付的内部机制。
（二）偿债计划的人员安排
发行人将安排专门人员负责管理本期债券的还本付息工作。自成立起至付息期限或兑付期限结束，全面负责利息支付、本金兑付及相关事务，并在需要的情况下继续处理付息或兑付期限结束后的有关事宜。
（三）偿债计划的财务安排
针对公司未来的财务状况、本期债券自身的特征、募集资金使用项目的特点，发行人将建立一个多层次、互为补充的财务安排，以提供充分、可靠的资金来源用于还本付息，并根据实际情况进行调整。
三、偿债保障措施
（一）发行人较强的偿债能力和盈利能力是债券偿付的最终保障
作为安徽省委、省政府重大项目的投资主体和国有资产运营主体，2009年末发行人的资产负债率为44.32%，处于较低水平，长期偿债能力较强，整体偿债压力较小。公司2007年、2008年和2009年实现净利润分别为8,893.86万元、12,520.25万元和9,077.02万元，归属母公司所有者的净利润分别为8,194.35万元、11,195.35万元和7,659.81万元。2007年、2008年和2009年发行人分别实现营业收入13,179.02万元、20,670.90万元和222,432.84万元，发行人近三年营业收入较为稳定，净利润保持稳定的发展态势，发行人有足够能力支付本期债券本息。
（二）募集资金拟投入项目产生的投资收益是本期债券还本付息的重要来源
本期债券募集资金拟全部投入新建南京至安庆铁路项目。该项目在经营期内收益预期良好，建成投产后将进一步完善公司的铁路投资业务布局，增强公司的营运能力，增加公司的投资收益，提高公司的经营效益。这将为公司按期偿付本期债券的本息提供有力支持。
安徽省政府对省内铁路建设高度重视。2009年中共安徽省委、省政府联合下发了《中共安徽省委安徽省人民政府关于加快铁路建设的若干意见》文件（简称“皖发[2009]25号文”）。该文件中指出：由发行人为省合资铁路省方出资人代表，负责全省合资铁路建设资金运作，开展项目前期工作，参与协调铁路征地拆迁和工程建设中的问题，管理合资铁路运营；并将加大筹资力度，为建设资金提供保障。同时，以发行人为平台，建立省铁路建设专项资金，专户存储，规范运作，用于偿还铁路建设和运营期间到期的债务。根据皖发[2009]25号文件的精神，全省铁路建安营业税、合资铁路的运输营业税及附加、所得税由省统一征收，作为铁路建设专项资金的来源之一，未来将对南京至安庆铁路项目的建设资金的偿还起到更好的保障作用。
（三）发行人强大的实力和优良的资信是债券偿付的重要支撑
发行人是安徽省最大的综合性投资集团，实力雄厚、收益稳定，具有较强的融资能力。目前，公司基本形成了以铁路、汽车、金融、新型建材和精细化工为主的多元化业务发展模式，为进一步提高产业协同性和抗风险能力奠定了基础。公司的业务发展得到了安徽省委、省政府强有力的支持。发行人资产规模雄厚，资产收益稳定，具有长期稳定的投资收益。截至2009年12月31日，发行人总资产达161.92亿元，近三年公司实现平均主营业务收入8.54亿元。
公司与国内各主要金融机构均保持着良好的合作关系，资信优良，具备较强的融资能力，获得多家金融单位较高的授信额度。2009年，公司获得中国工商银行、中国建设银行等多家国有或股份制商业银行对公司合计95.4亿元的授信，其中有49.2亿元尚未使用。
上海新世纪资信评估投资服务有限责任公司对本公司主体信用等级评价为AA+级，亦充分证明公司具有较高的资信水平。公司将根据市场形势的变化，不断完善战略结构，改进管理方式，努力降低融资成本，调整和改善债务结构，优化财务状况，提高经营业绩，为本期债券的到期偿还提供强有力的支撑。
（四）中债信用增进投资股份有限公司为本期债券提供全额无条件不可撤销的连带责任保证担保
中债信用增进投资股份有限公司资本实力雄厚，经上海新世纪资信评估投资服务有限公司评定主体信用等级为AAA，作为本期债券的担保人，为本期债券提供不可撤销的连带责任保证担保。如果出现由于发行人自身因素而导致无法履行本期债券按期兑付义务的情况，中债增信公司以其自身的强大实力为本期债券以自身信用的形式提供担保，可提高本期债券的信誉度、流动性、安全性，进一步增加了债券到期按时兑付的可靠性。
第十五条 风险与对策
一、与本期债券有关的风险及对策
1、利率风险
受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融政策以及国际环境变化的影响，在本期债券存续期内，市场利率存在波动的可能性。由于本期债券采用固定利率且期限较长，在本期债券存续期限内，不排除市场利率上升的可能，这将使投资者投资本期债券的收益水平相对下降。
对策：
在设计本期债券的发行方案时，发行人在考虑债券存续期内可能存在的利率风险的基础上，合理确定本期债券的票面利率，以保证投资人获得长期合理的投资收益。同时，本期债券拟在发行结束后申请在合法的证券交易场所上市交易，如获得核准，本期债券流动性将得到增强，有助于投资者规避利率风险。
2、偿付风险
在本期债券存续期内，受国家方针政策、宏观经济环境和资本市场状况等不可控因素的影响，发行人的经营活动可能没有从预期的还款来源获得足够资金，可能存在影响本期债券的本息按期偿付的因素。
对策：
发行人目前经营状况良好，现金流量充足，其自身现金流可以满足本期债券本息偿付的要求。发行人将强化管理，提高生产运营和工程建设管理效率，积极实施各项发展计划，确保公司的可持续盈利能力，尽可能地降低本期债券的偿付风险。通过加强对本期债券募集资金投资项目的管理，严格控制成本，保证工期，争取早日运营，创造效益，为本期债券按时足额偿付提供资金保证。
3、流动性风险
由于本期债券上市事宜需要在债券发行结束后方能进行，发行人无法保证本期债券能够按照预期上市交易，也无法保证本期债券能够在二级市场有活跃的交易，从而可能影响债券的流动性，导致投资者在债券转让时可能存在困难。
对策：
发行人和主承销商将积极推进本期债券的上市申请工作。主承销商和其他承销商也将积极促进本期债券交易的进行。随着债券市场的进一步发展，公司债券流通和交易的条件也将不断改善，未来的流动性风险将会继续降低。
二、与发行人相关的风险及对策
1、产业政策风险
发行人作为安徽省国资委出资设立的国有独资公司，目前主要从事于以政策性投资为主，兼营包括铁路、汽车、金融、建材和化工等行业等投资业务，受到国家产业政策的支持。在我国国民经济的不同发展阶段，国家和地方的产业政策会有不同程度的调整。相关产业政策的变动可能对发行人的经营活动和盈利能力产生影响。
对策：
针对未来政策变动风险，发行人将与主管部门保持密切的联系，加强政策信息的收集与研究，及时了解和判断政策的变化，以积极的态度适应新的环境。同时根据国家政策变化制定应对策略，对可能产生的政策风险予以充分考虑，并在现有政策条件下加强综合经营与技术创新能力，加快企业的市场化进程，提高企业整体运营效率，增加自身的积累，提升公司的可持续发展能力，尽量降低政策变动风险对公司经营带来的不确定性影响。
2、经济周期风险
发行人所投资的铁路、汽车、金融、新型建材和精细化工等行业的盈利水平受经济周期影响较为明显。如果经济增长放缓或衰退，将影响上述行业的盈利状况，从而影响发行人的经或效益。
对策：
虽然经济周期对于汽车、金融、新型建材和精细化工等行业的影响比较明显，但我国经济近几年持续快速健康发展使得上述行业始终保持较快的增长，在一定程度上抵消了经济周期变动的不利影响；而发行人重点投资的铁路行业属于国计民生工程，受经济周期的影响较小。同时，发行人将进一步优化产业投资布局，提高核心竞争力，增强盈利能力，最大限度地降低经济周期对发行人的不利影响。
三、与投资项目相关的风险及对策
本期债券募集资金全部用于新建南京至安庆铁路项目，该项目投资规模大、建设周期长，如果遭遇超过设计标准的重大自然灾害或工程建设管理出现重大失误，有可能对项目的按期运营、实现收益产生影响。
对策：
本期债券募集资金投资至南京至安庆铁路项目，该项目能够有效地扩大长江三角洲地区的经济辐射范围，为江苏至安徽的主干线铁路，客运流量大，投资效益良好。同时，发行人在项目的实施过程中，将继续通过内部费用控制和合理使用资金等手段有效地控制公司的运营成本。将积极加强各投资环节的管理，计划推进工程建设进度，使建设项目能够按时投入使用，努力达到预期的经济效益和社会效益。
第十六条 信用评级
经上海新世纪资信评估投资服务有限公司（以下简称“新世纪资信”）综合评定，发行人的主体信用级别为AA+级，本期债券的信用级别为AAA级。上海新世纪资信评估投资服务有限公司主要评级观点如下：
一、评级报告内容概要
（一）优势
1、现代化铁路运输体系的构筑有助于促进安徽省区域经济的发展。作为省合资铁路省方出资人代表，安徽投资能够得到省政府财力的有力支持。
2、安徽省经济持续快速发展，地方财力持续增强,以及皖江开发战略的实施为基础设施投资提供了有利条件。
3、作为省级投资主体，安徽投资以政策性投资为主，并通过闲置资金运作，从事房地产、节能产品等业务以作为投资业务的必要补充。
4、安徽投资资本实力较强、财务结构稳健，货币资金和可变现资产规模较大，财务弹性尚可，公司偿债能力较强。
5、本期债券由中债增信公司提供无条件不可撤销连带责任保证担保，可为本期债券本息的到期偿付提供进一步保障。
（二）风险
1、未来五年安徽投资在铁路建设方面所需资金量较大，面临较大的融资压力。
2、安徽投资现有对外投资所涉及的企业较多，且行业分布较广，并多以参股为主，投资收益有限。
3、在现有铁路建设运营模式下，安徽投资未来将面临铁路投资规模不断加大而难以对合资铁路企业经营及财务决策进行有效参与的局面。
二、跟踪评级安排
根据政府主管部门要求和新世纪资信的业务操作规范，在信用等级有效期内，新世纪资信将对发行人及其债券进行持续跟踪评级，持续跟踪评级包括持续定期跟踪评级与不定期跟踪评级。
跟踪评级期间，新世纪资信将持续关注发行人外部经营环境的变化、影响发行人经营或财务状况的重大事件、发行人履行债务的情况等因素，并出具跟踪评级报告，以动态地反映发行人及其债券的信用状况。
第十七条 法律意见
发行人聘请安徽伟易律师事务所作为本期债券发行工作律师。该所已根据有关法律、法规和规范性文件的规定，出具了《关于发行2011年安徽省投资集团有限责任公司公司债券发行之法律意见书》，认为：
（一）发行人为依法设立并合法存续的国有独资有限责任公司，具备本期债券发行的主体资格。
（二）发行人已经取得本期债券发行所需取得的各项批准和授权，该等已经取得的批准和授权合法有效。
（三）发行人申请公开发行本期债券，满足《公司法》、《证券法》、《企业债券管理条例》和《通知》等法律、法规和规范性文件所规定的发行债券必备之实质条件。
（四）发行人设立及变更的程序、资格、条件、方式等均符合当时有关适用的法律、行政法规以及规范性文件的规定，并得到有权部门的批准；
（五）发行人的经营范围和经营方式符合有关法律、行政法规和规范性文件的规定；发行人不存在持续经营的法律障碍；
（六）发行人的主要财产已取得相关权属证书；发行人的主要财产不存在实质性损害发行人和债券投资者利益的产权纠纷；
（七）发行人执行的税种与税率符合国家有关法律、行政法规和规范性文件的要求；发行人近三年依法纳税；
（八）本期债券募集资金拟投资的项目已经国家有权部门批准，本期债券募集资金的用途符合国家产业政策，符合有关法律法规的规定；
（九）担保人中债信用增进投资股份有限公司具备为本期债券发行提供担保的主体资格、本期债券发行所取得的担保符合《担保法》、《企业债券管理条例》和其他相关法律、法规的规定，担保合法有效；
（十）担任本期债券主承销商的宏源证券股份有限公司具备担任本期债券主承销商的资格和条件；担任本期债券审计机构的天健会计师事务所有限公司具备担任本期债券审计机构的资格和条件；担任本期债券信用评级机构的上海新世纪资信评估投资服务有限公司具备从事本期债券信用评级业务的资格；
（十一）本期债券的《募集说明书》及其摘要内容符合相关法律、法规及规范性文件的规定，未发现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
综上，本所律师认为发行人本期债券发行具备《公司法》、《证券法》、《企业债券管理条例》和《国家发展改革委关于进一步改进和加强企业债券管理工作的通知》（发改财金[2004]1134 号）和《通知》等相关法律、法规及规范性文件要求的主体和各项实质性条件,在取得国家发改委核准后，本期债券发行不存在法律障碍。
第十八条 其他应说明的事项
一、税务说明：根据国家税收法律、法规，投资者投资本期债券应缴纳的有关税金由投资者自行承担。
二、流动性安排：本期债券发行结束后1个月内，发行人将就本期债券提出在经批准的证券交易场所上市或交易流通的申请。
第十九条 备查文件
一、备查文件清单
（一）国家有关部门对本期债券的批准文件；
（二）2011年安徽省投资集团有限责任公司公司债券募集说明书；
（三）2011年安徽省投资集团有限责任公司公司债券募集说明书摘要；
（四）发行人2007年-2009年审计报告；
（五）担保人2009年审计报告；
（六）上海新世纪资信评估投资服务有限公司为本期债券出具的信用评级报告；
（七）伟易律师事务所为本期债券出具的法律意见书；
（八）担保人为本期债券出具的担保函。
二、查询地址
投资者可以在本期债券发行期限内到下列地点或互联网网址查阅本募集说明书全文及上述备查文件：
（一）发行人：安徽省投资集团有限责任公司
住所：合肥市望江东路46号
法定代表人：杜长棣
联系人：李甦、徐红军
联系地址：合肥市望江东路46号
联系电话：0551-3677030
传真：0551-3677029
邮政编码：230022
（二）主承销商：宏源证券股份有限公司
联系地址：北京市西城区太平桥大街19号
联系人：杨立、詹联众、王昭镔、李艳东、王艳
联系电话：010-88085365、88085369、88085124
传真：010－88085373
邮政编码：100033
网址：http://www.hysec.com
此外，投资者可以在本期债券发行期限内到下列互联网网址查阅本募集说明书全文：
http://www.ndrc.gov.cn
http://www.chinabond.com.cn
如对本募集说明书摘要或上述备查文件有任何疑问，可以咨询发行人或主承销商。
附表一：2011年安徽省投资集团有限责任公司公司债券发行网点表
■
| 序号 | 子公司名称 | 注册资本 （万元） | 主营业务 | 所占权益比例(%) |
| 1 | 安徽创业投资有限公司 | 30,000.00 | 创业投资，代理其他创业投资企业等机构或个人的创业投资，创业投资咨询，为创业企业提供创业管理服务，参与设立创业投资企业与创业投资管理顾问机构。参与企业收购、兼并及资产重组，企业管理咨询，财务顾问服务。 | 100% |
| 2 | 安徽皖投信用担保有限公司 | 20,000.00 | 信用担保及咨询，产业投资及咨询服务。 | 100% |
| 3 | 安徽皖投置业有限公司 | 8,000.00 | 房地产开发及中介服务，物业管理，水电安装，室内外装饰，建材，装饰材料、木材，五金交电，机械，电子设备销售。 | 100% |
| 4 | 安徽皖投资产管理有限公司 | 5,000.00 | 管理、经营安徽省投资集团有限责任公司剥离的不良资产，债务追偿，资产置换、租赁、转让，债务重组、企业重组，项目投资及咨询服务，财务咨询。 | 100% |
| 5 | 安徽皖投华威有限公司 | 1,000.00 | 项目投资及咨询，经济信息、技术咨询服务，粮油及制品、农副土特产品、化工原料（不含危险品）、农副产品加工、饲料加工，建材、钢材、机电设备、百货、酒、电子产品销售。 | 100% |
| 6 | 安徽天一旅游有限公司 | 120.00 | 旅游景点、资源的开发，旅游商品研制、开发、销售，汽车（不含小轿车）销售，旅游信息咨询服务，房屋租赁；房屋销售代理。 | 100% |
| 7 | 安徽皖投铁路投资管理有限公司 | 1,000.00 | 接受安徽省投资集团有限责任公司委托，筹集和管理铁路建设资金；铁路投资管理、资产管理、与铁路发展相关的投资研究服务。 | 100% |
| 8 | 安徽江凯汽车变速器有限公司 | 1,650.00 | 汽车、摩托车、农用车及运输机械变速器总成生产销售；汽车用前后车桥及底盘、盖壳传动零部件和总成生产销售，非标类机械零部件设计、制造、加工、检测 | 54.55% |
| 9 | 安徽红方绿茵花草有限公司 | 550.00 | 草坪花木种植，加工及销售，草种籽销售，运动场地及绿化工程的设计施工。 | 51% |
| 10 | 安徽投资控股有限公司 | 50,000.00 | 金融、地产、矿业及其他产业领域的股权投资、资本运营、资产管理、收购兼并、资产重组；商品贸易、物流、物业管理；投资管理咨询服务。 | 45% |
| 姓名 | 职务 |
| 杜长棣 | 党委书记、总经理 |
| 高 钟 | 党委副书记 |
| 宋同发 | 党委委员、副总经理 |
| 张春雷 | 党委委员、纪委书记 |
| 杨俊社 | 副总经理 |
| 陈先明 | 副总经理 |
| 章光华 | 总会计师 |
| 钱 进 | 总经济师 |
| 丁爱群 | 工会委员会主席 |
| 项目 | 2009年末 | 2008年末 | 2007年末 |
| 资产总额 | 1,619,246.77 | 1,167,846.33 | 1,011,303.27 |
| 其中：流动资产合计 | 613,066.61 | 557,778.59 | 273,219.49 |
| 非流动资产合计 | 1,006,180.16 | 610,067.73 | 738,083.78 |
| 负债总额 | 717,647.34 | 568,498.65 | 361,028.00 |
| 其中：流动负债合计 | 277,102.43 | 307,429.02 | 136,536.97 |
| 非流动负债合计 | 440,544.91 | 261,069.63 | 224,491.03 |
| 股东权益合计 | 901,599.43 | 599,347.68 | 650,275.27 |
| 归属于母公司股东权益 | 855,012.28 | 554,227.77 | 644,253.54 |
| 项目 | 2009年度 | 2008年度 | 2007年度 |
| 营业收入 | 222,432.84 | 20,670.90 | 13,179.02 |
| 营业成本 | 206,733.00 | 18,831.75 | 13,276.78 |
| 投资收益 | 14,585.91 | 20,091.29 | 21,082.63 |
| 营业利润 | 9,661.33 | 9,081.64 | 12,601.86 |
| 利润总额 | 10,821.49 | 13,047.80 | 12,877.29 |
| 净利润 | 9,077.02 | 12,520.25 | 8,893.86 |
| 归属于母公司股东净利润 | 7,659.81 | 11,195.35 | 8,194.35 |
| 项目 | 2009年度 | 2008年度 | 2007年度 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 26,716.78 | 57,744.22 | -55,273.2121 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -307,580.93 | -217,037.46 | -25,869.20 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | 405,233.70 | 257,989.89 | 68,843.72 |
| 现金及现金等价物净增加额 | 124,369.55 | 98,696.66 | -12,299.10 |
| 项目 | 2009年 | 2008年 | 2007年 |
| 流动比率 | 2.21 | 1.81 | 2.00 |
| 速动比率 | 1.67 | 0.94 | 1.18 |
| 资产负债率(%) | 44.32% | 48.68% | 35.70% |
| 应收账款周转率 | 22.94 | 1.74 | 1.17 |
| 存货周转率 | 0.98 | 0.10 | 0.12 |
| 总资产周转率(%) | 15.96% | 1.90% | 1.30% |
| 净资产收益率(%) | 1.21% | 2.00% | 1.37% |
| 项 目 | 2009年末/度（万元） |
| 资产总额 | 607,727.79 |
| 流动资产合计 | 227,314.31 |
| 非流动资产合计 | 380,413.48 |
| 负债合计 | 5,293.82 |
| 归属于母公司的所有者权益 | 602,433.97 |
| 营业收入 | 85.00 |
| 营业利润 | 3,085.05 |
| 利润总额 | 3,085.05 |
| 所得税 | 775.80 |
| 净利润 | 2,309.25 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 3,852.80 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | 379,648.63 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | 600,000.00 |
| 现金及现金等价物净增加额 | 224,204.16 |
| 地点 | 承销商 | 地址 | 联系人 | 电话 |
| 北京 | 宏源证券股份有限公司 | 北京市西城区太平桥大街19号5层 | 樊玮娜、王慧晶 | 010-88085997 88085995 |
| 国开证券有限责任公司 | 北京市东城区东直门南大街3号国华投资大厦17层 | 李臣刚 | 010-58199782 | |
| 国泰君安证券股份有限公司 | 北京市西城区金融街28号盈泰中心2号楼9层 | 吴筱菊、朱海文 | 010-59312833 021-38676776 | |
| 安信证券股份有限公司 | 北京市西城区金融街5号新盛大厦B座19层 | 张丹、郝松伟、程丽萍 | 66581727 66581766 | |
| 杭州 | 财通证券有限责任公司 | 浙江省杭州市解放路111号 | 雷岩 | 0571-87828267 |
| 广州 | 广发证券股份有限公司 | 广东省广州市天河北路183号大都会广场18楼 | 黄静、石磊、 武建新 | 020-87555888-456 010-68083328 |
发行人:安徽省投资集团有限责任公司
主承销商:
财务顾问: