将跟踪掌握行业推进信息隔离墙制度实施情况

  ⊙记者 马婧妤 周翀

  本报从权威渠道获悉，监管部门将探索建立证券公司风险控制指标“逆周期”的调节机制，进一步完善以净资本为核心的风控指标体系和风险监管制度。同时，将进一步督促券商完善并严格执行信息隔离墙制度，并对其实施情况进行跟踪掌握。

  目前，“逆周期”监管主要应用于商业银行领域，其监管逻辑在于，认为周期性会导致商业银行在经济上行时期大量放贷积聚风险，助推经济泡沫，经济下行时期引发信贷紧缩，从而扩大宏观经济在经济周期不同阶段的波动幅度，并最终加剧金融体制风险。

  券商综治以后，我国证券行业系统性风险得以化解，开始引入以净资本为核心的风险管理制度。虽然市场行情出现较大起伏，但行业内并未出现明显的风险因素，证券公司规范运营水平不断提高。

  在目前的市场环境下，监管部门未雨绸缪，考虑探索实施证券公司风险控制指标“逆周期”调节机制，强化对证券公司风险的监测、预警和控制，切实防范系统性风险。同时适时开展全行业压力测试，督促券商健全动态风控体系和压力测试机制。

  中国证券业协会已于23日发布《证券公司压力测试指引（测试）》，要求在今年2季度完成2011年度综合压力测试，并上报测试结果。首次全行业规模的压力测试即将展开。

  有关消息人士同时透露，监管部门还将运用各种手段措施，加强对证券公司各项业务和财务风险的动态监测、分析，同时密切关注证券公司自营、资产管理业务参与股指期货交易的运行情况，防范跨市场风险的传递。

  据悉，监管部门将督促证券公司结合实际完善并严格执行信息隔离墙制度，切实防范公司与客户、客户与客户之间的利益冲突和内幕交易。目前部分证券公司已按《证券公司信息隔离墙制度指引》要求，准备或开始实施了针对公司实际情况的信息隔离墙制度。