(上接B146版)

保险合同准备金

单位：人民币百万元

	2010年 12月31日	2009年 12月31日
未到期责任准备金	28,854	17,946
未决赔款准备金	16,904	10,917
保险合同准备金合计	45,758	28,863
机动车辆保险	33,448	20,186
非机动车辆保险	11,111	7,673
意外与健康保险	1,199	1,004
保险合同准备金合计	45,758	28,863

保险合同准备金由2009年末的人民币288.63亿元增加58.5%至2010年末的人民币457.58亿元，主要是保费收入大幅增长。

本公司在资产负债表日对保险合同准备金进行充足性测试。本公司按照相应保险精算方法重新计算确定的准备金金额超过充足性测试日已提取的相关准备金余额的，按照其差额补提相关准备金，计入当期损益；反之，不调整相关准备金。

所得税

2010年的所得税为人民币12.14亿元，主要为应税利润大幅增加所致。2009年的所得税为人民币12.33亿元，主要是平安产险根据税务检查的结果计提了有关税项负债。

3.偿付能力

下表载列平安寿险及平安产险的偿付能力充足率：

单位：人民币百万元

	平安寿险		平安产险
	2010年 12月31日	2009年 12月31日	2010年 12月31日	2009年 12月31日
实际资本	50,981	50,898	15,002	7,268
最低资本	28,295	22,453	8,353	5,061
偿付能力充足率(%)	180.2	226.7	179.6	143.6

偿付能力充足率是保险公司资本充足率的量度标准，计算方法为实际资本除以法定最低资本。根据中国保监会有关法规，保险公司的偿付能力充足率必须达到规定水平。截至2010年12月31日，平安寿险和平安产险的偿付能力符合监管要求。

平安寿险偿付能力充足率较2009年末下降，主要原因是受公司业务发展、资本市场波动及股息分配的影响。

平安产险偿付能力充足率较2009年末上升，主要是产险保费强劲增长，带动法定要求的最低资本大幅增加，为补充资本实力，平安产险在2010年成功发行了次级债人民币25亿元，并完成增资人民币60亿元，增加了实际资本。

6.1.3 银行业务

本公司通过平安银行经营银行业务，深圳发展银行于2010年5月开始成为本公司的联营企业。本公司银行业务2010年净利润为人民币28.82亿元，包括来自平安银行的净利润人民币17.37亿元和对深圳发展银行按照权益法确认的投资收益人民币11.45亿元。本公司与深圳发展银行的相关重大资产重组议案，目前已提交有关监管机构进行审批。

1.平安银行

平安银行是本公司综合金融服务平台的重要组成部分，作为一家跨区域经营的股份制商业银行，其总行设在深圳，营业网点目前分布于深圳、上海、福州、泉州、厦门、杭州、广州、东莞、惠州等地。截至2010年12月31日，平安银行注册资本为人民币86.23亿元，净资产人民币156.81亿元，总资产人民币2,557.74亿元。

2010年银行业面临的货币及信贷环境趋于紧缩，强化资本监管成为后危机时代银行业的监管核心。为稳定物价，降低通货膨胀，央行在年末两次加息和多次调高准备金率，各项紧缩性操作对银行业的流动性、信贷投放能力和节奏等产生一定影响。房地产政策调整和政府融资平台项目也可能对银行业的资产质量带来挑战。另一方面，随着宏观经济的企稳，实体经济对资金需求仍较为旺盛，银行业净利差呈稳步回升态势，净利息收入在2010年呈较高的增速。

面对外部的机遇与挑战，平安银行继续贯彻“管控、增长、服务”的指导思想，经营稳健、快速发展，服务质量显著提升。2010年实现净利润人民币17.37亿元，同比增幅达60.8%，在行业处于较高水平。

业务规模稳健增长。总资产规模跃上人民币2,500亿平台，存款及贷款总额较2009年底分别增长22.2%和21.6%；信用卡累计发卡量突破600万张，交易金额同比增长74.5%，增幅位于行业前列，信用卡发卡三年内首次实现盈利；零售业务增势迅猛，存款同比增长61.9%；对公业务表现强劲，其中中小企业贷款增幅达78.6%。惠州分行正式开业，成为平安银行在全国范围内开设的第9家分行。

资产质量保持行业领先水平。面对不断变化的市场环境，贷款组合质量和风险管理进一步完善，不良贷款率降至0.41%，位于行业领先水平；在业务快速发展的同时，资本充足率保持在11.0%。平安银行在控制不良贷款率、保持资本充足率、防控案件等方面表现良好，为业务长期稳健发展奠定了坚实的基础。

渠道、产品不断拓展和创新，交叉销售成效显现。零售业务不断创新，成功完成新模式研究并在上海试点，新一贷等创新产品占比显著提升，同时零售新增存款中，交叉销售贡献占比达34.8%；信用卡新发卡交叉销售占比达54.5%，交叉销售为信用卡带来大批优质客户，开卡率、交易金额均高于其他渠道，并有效提升了信用卡支付与分期业务；公司业务于2010年底为中小企业量身打造的“一贷通”新产品，丰富了中小企业融资个性需求，同时积极推动渠道合作，2010年新增公司日均存款中，交叉销售贡献占比达21.1%；2010年平安银行圆满实现运营作业集中，为提高运营效率、强化后台支持奠定良好的基础。

凭借管理水平和创新能力的提升，2010年平安银行获得了《环球财经》评选的年度“最佳治理银行”大奖，《理财周报》评选的“2010年中国最具发展潜力零售银行”、年度“最佳车主信用卡”奖项，21世纪亚洲金融年会颁发的“现金管理业务创新奖”、“企业网上银行业务创新奖”，《金融时报》、社科院金融研究所联合颁发的“金龙奖—年度最具成长性中小银行”奖等多项奖项。

经营业绩

单位：人民币百万元

	2010年	2009年
净利息收入	5,438	3,425
手续费及佣金净收入	801	417
投资收益	73	404
其他业务收入(1)	84	202
营业收入合计	6,396	4,448
资产减值损失	(373)	(183)
营业净收入	6,023	4,265
营业、管理及其他费用(2)	(3,801)	(2,917)
税前利润	2,222	1,348
所得税	(485)	(268)
净利润	1,737	1,080

(1) 其他业务收入包括汇兑损益、其他业务收入及营业外收入。

(2) 营业、管理及其他费用包括营业费用、营业税金及附加、其他支出及营业外支出。

2010年，平安银行实施多项举措，如积极调整资产负债结构，重点关注定价管理，加强贷款控制等，并强化费用管控以提高运营效率，在净利差水平提升的同时降低了成本收入比，有效提升了盈利能力。平安银行的净利润由2009年的人民币10.80亿元增加60.8%至2010年的人民币17.37亿元，利润增幅显著高于行业平均水平。平安银行经过三年重组期，已进入业绩上升阶段。

净利息收入

单位：人民币百万元

	2010年	2009年
利息收入
客户贷款	6,530	4,852
存放央行款项	394	294
存放同业及其他金融机构款项	252	138
拆放同业款项	360	206
债券利息收入	1,795	1,184
利息收入合计	9,331	6,674
利息支出
客户存款	(2,618)	(2,538)
应付同业及其他金融机构款项	(663)	(479)
拆放同业款项	(487)	(169)
发行债券	(125)	(63)
利息支出合计	(3,893)	(3,249)
净利息收入	5,438	3,425
净利差(%)(1)	2.18	1.77
净息差(%)(2)	2.30	1.89
平均生息资产余额	236,291	180,984
平均计息负债余额	219,606	169,444

(1) 净利差是指平均生息资产收益率与平均计息负债成本率之差；

(2) 净息差是指净利息收入╱平均生息资产余额。

净利息收入由2009年的人民币34.25亿元增加58.8%至2010年的人民币54.38亿元，净利差由2009年的1.77%提高至2010年的2.18%，主要原因是平安银行在推动贷款规模增长的同时，持续优化资产负债结构，将资金运用向无担保个人贷款等高收益资产倾斜，并降低较高成本协议存款负债的比例。此外，央行在第四季度两次上调利率，也促进了净利差提高。

手续费及佣金净收入

单位：人民币百万元

	2010年	2009年
手续费及佣金收入
委托业务手续费收入	249	146
银行卡手续费收入	418	189
其他	264	147
手续费及佣金收入合计	931	482
手续费及佣金支出
银行卡手续费支出	(97)	(38)
其他	(33)	(27)
手续费及佣金支出合计	(130)	(65)
手续费及佣金净收入	801	417

手续费及佣金净收入由2009年的人民币4.17亿元增加92.1%至2010年人民币8.01亿元，主要是由于平安银行信用卡业务发展迅速，以及在银团贷款、企业理财、资产管理等方面有所突破并取得较多手续费收入。

投资收益

投资收益由2009年的人民币4.04亿元减少81.9%至2010年的人民币0.73亿元，主要原因是债券投资价差收入减少。

营业、管理及其他费用

单位：人民币百万元

	2010年	2009年
营业及管理费用	3,324	2,547
营业税金及附加	403	298
其他费用及营业外支出	74	72
营业、管理及其他费用合计	3,801	2,917
成本与收入比例(1)	52.9%	59.5%

(1) 成本与收入比例为（营业及管理费用+其他费用）╱营业收入，营业收入不包括营业外收入。

营业、管理及其他费用由2009年的人民币29.17亿元增加30.3%至2010年的人民币38.01亿元，主要原因是平安银行在分行扩建、信用卡及零售业务推广、IT基础设施升级和推出创新服务等方面继续投入。成本与收入比例由2009年的59.5%下降至2010年的52.9%，主要原因是平安银行严格进行费用管控，同时前期战略投入的收入效应显著。

资产减值损失

资产减值损失由2009年的人民币1.83亿元增加103.8%至2010年的人民币3.73亿元，主要原因是平安银行将拨备覆盖率提高到211.1%，以更好地抵御贷款规模扩大可能带来的风险。

所得税

	2010年	2009年
有效税率(%)	21.8	19.9

有效税率由2009年的19.9%上升至2010年的21.8%，主要原因是深圳地区企业所得税率由2009年的20.0%上升至2010年的22.0%。

贷款组合

单位：人民币百万元

	2010年 12月31日	2009年 12月31日
企业贷款	85,427	67,828
个人贷款	43,172	32,165
票据贴现	2,199	7,569
贷款总额	130,798	107,562

贷款总额由2009年12月31日的人民币1,075.62亿元增加21.6%至2010年的人民币1,307.98亿元。企业贷款增加25.9%至人民币854.27亿元，占2010年12月31日贷款总额的65.3%（2009年12月31日：63.1%）。个人贷款增加34.2%至人民币431.72亿元，占2010年12月31日贷款总额的33.0%（2009年12月31日：29.9%）。票据贴现减少70.9%至人民币21.99亿元，占2010年12月31日贷款总额的1.7%（2009年12月31日：7.0%）。

存款组合

单位：人民币百万元

	2010年 12月31日	2009年 12月31日
企业存款	136,514	117,925
个人存款	27,821	19,521
存入保证金	16,078	11,007
汇出汇款及应解汇款	1,705	612
客户存款及保证金总额	182,118	149,065

客户存款及保证金总额由2009年12月31日的人民币1,490.65亿元增加22.2%至2010年12月31日的人民币1,821.18亿元。各类存款均保持稳定增长。

贷款质量

单位：人民币百万元

	2010年 12月31日	2009年 12月31日
正常	129,497	106,166
关注	768	901
次级	147	218
可疑	153	113
损失	233	164
贷款合计	130,798	107,562
不良贷款合计	533	495
不良贷款比率	0.41%	0.46%
贷款减值准备余额	1,125	772
拨备覆盖率	211.1%	156.0%

贷款质量于2010年继续提高。由于贷款规模的扩大，不良贷款余额由2009年12月31日的人民币4.95亿元增加至2010年12月31日的人民币5.33亿元。但不良贷款比率由2009年12月31日的0.46%下降至2010年12月31日的0.41%。

平安银行根据监管要求继续维持较高的不良贷款拨备计提水平，拨备覆盖率由2009年12月31日的156.0%提高至2010年12月31日的211.1%。

资本充足率

单位：人民币百万元

	2010年 12月31日	2009年 12月31日
净资本	18,551	17,173
净风险加权资产	169,254	131,638
资本充足率（监管规定>＝8%）	11.0%	13.0%
核心资本充足率（监管规定>＝4%）	9.3%	10.9%

2010年12月31日，平安银行的资本充足率及核心资本充足率远高于8%和4%的监管指标要求，分别达到11.0%以及9.3%。由于业务规模迅速扩张，资本充足率水平相比去年有所下降。

2.深圳发展银行

2010年5月7日，本公司完成了H股的非公开定向增发，新桥也将其所持有的深发展股份全部过户至本公司；6月29日，深发展向平安寿险非公开定向增发交易顺利完成。以上两项交易完成后，本公司及平安寿险共计持有深发展股份10.45亿股，占深发展总股份比例29.99%。

截至2010年底，平安银行和深发展的重组方案已分别经本公司和深发展董事会及股东大会审议通过，目前已提交有关监管机构进行审批。

应占联营企业损益

2010年，本公司按照权益法确认了对深发展的应占联营企业损益人民币11.45亿元。

6.1.4 投资业务

1. 证券业务

本公司通过平安证券经营证券业务，向客户提供的主要服务包括经纪服务、投资银行服务、资产管理服务及财务顾问服务。平安证券于2006年成为证券行业创新类券商，2008年成立全资子公司平安财智进行直接投资业务，2009年在香港设立子公司平安证券（香港）。截至2010年12月31日，平安证券注册资本为人民币30亿元，净资产人民币65.44亿元，总资产人民币299.87亿元。

2010年，受国内房地产宏观调控、通货膨胀、央行加息和提高存款准备金率等因素影响，导致市场对国内经济产生忧虑，沪深300指数较2009年底跌幅达12.5%，市场的深幅调整给公司的经纪业务和投资业务带来较大挑战。同时，行业佣金费率水平的进一步下降也使得公司经纪业务盈利空间有所收窄。但同时，市场融资融券、股指期货等新业务顺利推出，上市银行重返交易所债市等直融渠道放宽，市场融资需求加大等因素为平安证券积极拓展业务提供了机遇。

2010年，平安证券业务取得了快速的发展，在多个领域的行业排名得到了提升。投行业务凭借2009年项目承销的优秀业绩，连续四年荣获深圳证券交易所颁发的“中小企业板最佳保荐机构”奖项。投行业务继续发挥在中小企业板、创业板的领先优势，完成39家IPO以及11家再融资项目的主承销发行，发行家数行业排名第一；经纪业务加大渠道销售力度，积极扩张营业网点，成功开设8家新营业部；固定收益业务完成11家企业债的主承销发行，创新产品开发亦取得突破。新业务方面，平安证券获批融资融券及期货中间介绍业务资格，为公司未来提供了新的利润增长点。

未来，平安证券将依托集团综合金融优势，以经纪业务、投资银行、固定收益及资产管理业务为重点，有效控制经营风险，提升产品服务品质，保持各项业务稳健发展。

经营业绩

单位：人民币百万元

	2010年	2009年
手续费及佣金净收入	3,390	1,972
投资收益	501	565
公允价值变动损益	(53)	(82)
其他业务收入	9	21
汇兑损失	(1)	–
营业收入合计	3,846	2,476
营业税金及附加	(206)	(130)
业务及管理费	(1,577)	(1,021)
资产减值损失	(2)	(1)
营业支出合计	(1,785)	(1,152)
营业外收支净额	(3)	–
所得税	(464)	(252)
净利润	1,594	1,072

2010年，平安证券投行业务再创佳绩，证券业务净利润由2009年的人民币10.72亿元增加48.7%至人民币15.94亿元。手续费及佣金净收入

单位：人民币百万元

	2010年	2009年
手续费及佣金收入
经纪手续费收入	1,173	1,271
承销佣金收入	2,517	895
其他	15	4
手续费及佣金收入合计	3,705	2,170
手续费及佣金支出
经纪手续费支出	(204)	(170)
其他	(111)	(28)
手续费及佣金支出合计	(315)	(198)
手续费及佣金净收入	3,390	1,972

2010年，随着国内证券市场可流通股票市值的扩大，市场交易量较2009年增加，但市场竞争加剧引致经纪业务佣金费率下调，本公司经纪业务手续费收入由2009年的人民币12.71亿元减少7.7%至2010年的人民币11.73亿元。市场交易量的提升使得本公司经纪业务手续费支出相应增加。

承销佣金收入由2009年的人民币8.95亿元大幅增加至2010年的人民币25.17亿元，主要原因是证券投行业务发展迅猛。

总投资收益

单位：人民币百万元

	2010年	2009年
净投资收益(1)	461	410
净已实现及未实现的收益(2)	(13)	73
总投资收益	448	483

(1) 包含存款利息收入、债券利息收入、权益投资股息收入等；

(2) 包含证券投资差价收入及公允价值变动损益。

总投资收益由2009年的人民币4.83亿元下降7.2%至2010年的人民币4.48亿元，主要原因是2010年二级市场表现相对去年较弱，公司自营权益类投资收益有所下降。

2. 信托业务

本公司通过平安信托向客户提供第三方资产管理服务。此外，平安信托亦向本公司其他子公司提供基建、物业和私募股权等非资本市场投资服务。截至2010年12月31日，平安信托注册资本为人民币69.88亿元，净资产人民币133.44亿元，总资产人民币158.12亿元。

2010年，中国经济延续了2009年以来的回升向好态势，不论是资本、产业还是货币市场，都带来了旺盛的信托投融资需求，信托业迎来了难得的发展机遇；《信托公司净资本管理办法》正式公布实施，银信合作进一步规范，房地产信托业务监管进一步加强，政策环境渐趋优化，推动信托公司业务转型及信托产品的不断创新，由外延式发展向内延式发展转变。但政策对通胀和房地产等的管控为市场带来了不确定性因素，给信托未来形成稳定的业务模式和盈利模式带来一定的影响。

面对快速发展的外部市场、逐步规范的行业监管、日趋激烈的竞争态势，平安信托始终坚持开拓创新，努力提高自主管理能力，强化产品、渠道和运营平台三方面的建设，致力于建立可持续发展的业务模式。产品方面，加大对集合类产品开发力度，紧密结合客户需求和市场动态，建立久期从1个月至20年的各项产品；渠道方面，加大私人财富业务开发，进一步完善私财团队建设，搭建更为合理的私财梯队，机构业务实现全面转型；平台建设方面，成功推进埃森哲和卡洛琪两个IT系统规划项目，为搭建稳定、高效、灵活的信托运营管理平台打下良好基础。2010年，平安信托大力发展财富管理业务，产品结构显著优化，业务转型成果显著，对本公司整体利润增长做出了积极贡献。

凭借良好的业绩表现和卓越的服务水平，平安信托相继获得由21世纪经济报道评选的第三届“金贝奖”之“年度最佳服务团队”，以及《证券时报》评选的“中国优秀信托公司”、“中国优秀信托经理”、“最佳证券投资类信托计划”、“最佳房地产信托计划”、“最佳组合投资信托产品”、“最具影响力品牌（产品）”等多项奖项。

经营业绩

单位：人民币百万元

	2010年	2009年
手续费及佣金净收入	702	358
投资收益	1,483	835
公允价值变动损益	(32)	(1)
营业收入合计	2,153	1,192
营业税金及附加	(105)	(59)
业务及管理费	(630)	(362)
资产减值损失	(53)	(34)
营业支出合计	(788)	(455)
营业外收支净额	(4)	(2)
所得税	(322)	(129)
净利润	1,039	606

(1) 上述数据并未合并平安信托下属子公司，对子公司的投资按成本法核算。

本公司信托业务净利润由2009年的人民币6.06亿元增加71.5%至2010年的人民币10.39亿元，主要原因是投资收益及信托产品管理费收入均大幅增加。

手续费及佣金净收入

单位：人民币百万元

	2010年	2009年
手续费及佣金收入
信托产品管理费	714	391
其他	189	180
手续费及佣金收入合计	903	571
手续费及佣金支出
信托产品手续费支出	(179)	(138)
其他	(22)	(75)
手续费及佣金支出合计	(201)	(213)
手续费及佣金净收入	702	358

信托产品管理费收入由2009年的人民币3.91亿元大幅增加至2010年的人民币7.14亿元，主要原因是在受托资产规模增加的同时，产品费率和产品结构也不断优化。

信托产品手续费支出由2009年的人民币1.38亿元增加29.7%至2010年的人民币1.79亿元，主要原因是在日渐趋好的投资环境下，信托产品业务范围扩大及规模增加使得投资顾问费用支出相应增加。

总投资收益

单位：人民币百万元

	2010年	2009年
净投资收益(1)	470	607
净已实现及未实现的收益(2)	981	227
总投资收益	1,451	834

(1) 包含存款利息收入、贷款利息收入、债券利息收入及权益投资股息收入；

(2) 包含证券投资差价收入和公允价值变动损益，以及除股息外的股权投资收益等。

净投资收益由2009年的人民币6.07亿元减少22.6%至2010年的人民币4.70亿元，主要原因是2010年权益投资股息收入较少。净已实现及未实现的收益由2009年的人民币2.27亿元大幅增加至2010年的人民币9.81亿元，主要原因是与2009年相比，2010年出售权益投资（包括部分PE投资退出）带来的已实现投资收益较多。

3. 投资管理业务

本公司主要通过子公司平安资产管理和平安资产管理（香港）提供投资管理服务。

平安资产管理负责本公司境内投资管理业务，接受委托管理本公司保险资金和其他子公司的投资资产，并通过多种渠道为其他投资者提供投资产品和第三方资产管理服务。截至2010年12月31日其注册资本为人民币5亿元。

截至2010年12月31日，平安资产管理公司投资管理的资产规模为人民币7,035.22亿元，较2009年底增长23.4%，主要是由于保险业务稳步增长带来可投资资产的增加。

2010年，平安资产管理在有效控制风险的基础上，积极把握市场机会，优化资产配置，取得了较好的投资收益，全年保险资金实现总投资收益人民币292.72亿元，总投资收益率达4.9%，为本公司利润做出积极贡献。

第三方业务不断开拓创新，现金管理和私人银行高端理财产品投资顾问业务发展势头良好，中小保险公司专户理财规模居业内前列，第三方资产管理总规模保持快速增长。

2010年，平安资产管理加快推进投资管理系统平台建设，成功实现一个平台支持多个投资团队的境内外投资和一个中后台团队的集中运营管理，大幅提升投资数据的准确性和时效性，为投资运作提供高效实时的决策信息，成为平安资产管理领跑行业的“助推器”。

未来公司将继续加强对宏观经济形势和总体投资方向的研究和把握，充分发挥资产配置的基础作用，进一步推进投研互动，持续完善风险控制措施，全力打造全球领先的投资管理系统平台，提升公司投资竞争力，树立平安专业投资品牌。

平安资产管理（香港）为平安海外控股旗下子公司，2006年5月成立，注册资本6,500万港元。作为负责平安集团海外投资管理业务的主体，除接受集团内其他子公司的投资管理委托外，也为境内外的投资人提供各类海外投资产品和第三方资管服务。自2007年3月起，公司先后获得香港证监会颁发的在港从事第9类、4类、5类受规管业务资格牌照，可提供资产管理服务，就证券交易提供建议及就期货合约提供建议。

平安资产管理（香港）目前已组建了一支具有国际专业投资能力和经验的团队，全面负责全球宏观经济研究、战略资产配置、港股投资、直接投资及兼并等核心职能，搭建全球性投资平台，引进海外产品，实现服务和产品的创新。截至2010年12月31日，公司管理的外币资产规模达288.55亿港元。

4. 基金业务

2010年12月28日，平安大华基金正式获监管批准成立。作为一家为客户提供专业投资服务的资产管理机构，平安大华基金将从“规范、诚信、专业、创新”的管理理念出发，坚持“研究创造价值”的投资哲学，搭建科学的投研一体化平台和严谨的风险控制体系。平安大华基金将专注服务于中国家庭的投资与理财，以持续稳定的投资业绩为基础，不断丰富和完善客户服务手段及服务内容，为投资者提供多样化的基金投资产品和高品质的家庭理财服务，以专业的力量赢得信赖，更以专业的精神承载信赖，成为深得投资人信赖的基金管理公司。

平安大华基金的获批，将进一步丰富本集团投资业务系列的产品线，提升综合服务能力，提高投资业务对集团的赢利贡献，更好地实现三大业务支柱的均衡发展。未来平安集团将对平安大华基金的业务平台建设给予有力支持，提供领先的后援平台建设经验，同时分享在人员培训、风险评估、客户服务等领域的经验，帮助其成为中国最专业的基金公司之一。

6.1.5 协同效应

本公司IT、后援集中、交叉销售等共享平台建设是由平安科技、平安数据科技、平安渠道发展和平安财富通公司承担。2010年通过四大业务单位的公司化运作，进一步完善了公司综合金融架构和法人治理结构，并通过市场化的运作机制提高资源使用效率降低服务成本。

1. 交叉销售

经过几年的培育，本公司金融业务交叉销售的深度和广度得到明显加强，成果显著，综合金融协同效应日益显现。下表列示了本公司2010年的交叉销售业绩情况：

通过交叉销售获得的新业务

单位：人民币百万元

	2010年		2009年
	金额	渠道贡献 占比(%)	金额	渠道贡献 占比(%)
产险业务
保费收入	8,582	13.7	5,635	14.5
企业年金业务
受托业务	1,545	15.1	623	7.5
投资管理业务	1,131	7.7	671	7.4
信托业务
信托计划	13,812	14.1	5,650	4.5
银行业务
公司业务存款 （年日均余额增量）	5,200	21.1	2,509	10.4
公司业务贷款 （年日均余额增量）	4,200	20.1	788	5.2
信用卡（万张）	124	54.5	124	56.5

2. 后援集中

平安数据科技作为本公司的后援集中运营平台，在进一步推进集中和共享的同时，秉承集团综合金融发展战略要求，综合金融大后台建设项目已有序推进。2010年平安数据科技获得“2010年中国服务外包成长型企业”荣誉。其下的电话中心服务平台荣膺“2009-2010年度中国最佳呼叫中心”、“2010中国（亚太）最佳呼叫中心”称号。截至2010年12月31日，本公司后援集中运营平台以及综合金融大后台建设项目达成以下进展：

专业作业方面：

个人寿险业务方面，继核保、理赔实现完全集中后，保全业务集中度达到84.01%。

产险业务的车险、财产险理赔以及电话车险人工核保已经全部集中。

养老险团险业务方面，理赔、核保集中度分别为97.09%和97.22%；保全业务集中度为82%，较2009年底提升2个百分点。年金业务方面继投资管理、受托管理业务100%的集中后，账户管理集中度为100%，较2009年底提升3个百分点。

银行业务顺利实现以收定支的过渡，开始步入提升服务、优化成本的关键时期。

共享作业方面：

文档作业已经实现平安产险、平安寿险、平安养老险、平安健康险、平安银行、平安证券等子公司的共享作业，共享度已经达成40%。

财务作业已经实现集团旗下主要子公司的共享作业，共享度已经达成93%。

电话中心已经实现平安产险、平安寿险、平安养老险、平安健康险、平安银行、平安证券、平安信托、平安科技等子公司的共享作业，共享度已经达成72%。

金融大后台组织建设项目已理清产、寿、养中后台的职能划分，开始四川、深圳的试点工作，为项目推广奠定基础。

以“成本优化，支持交叉销售”为目的的后援第二阶段集中已卓有成效。专业集中及共享作业覆盖度进一步提高，彰显了资源共享的成本优势和跨专业系列的协同效应。以“综合金融大量共享”为目的的后援综合金融后台各项改革正在稳步推进，旨在顺应公司产品及客户的需求，搭建跨产品、统一、标准的共享服务平台，提高服务水平与业务处理能力，提升公司产品价值，助力销售。

3. 一账通、万里通、平安VIP俱乐部

经过两年多的运作，本公司平安一账通、万里通积分奖励计划和平安VIP俱乐部三项客户增值服务，成果显著。

平安一账通在整合平安集团各业务系列网上服务的基础上，不断新增服务功能，优化服务体验，为各子公司提供更有价值的营销、销售和客户服务平台。截至2010年12月31日，累计注册用户超过1000万，较上年增长约150%；平安寿险客户网上服务量已占到其所有服务渠道总量的15%，平安产险客户网上服务量已占到其所有服务渠道总量的60%。

平安万里通致力于打造平安集团统一协同的综合金融客户忠诚度计划，通过忠诚度营销、积分增值服务、向联盟战略伙伴获取集团客户利益，为集团各专业子公司吸引和保留优质客户，截至2010年12月31日，已发展约1,401万建档会员，注册客户达671万。

平安VIP俱乐部致力于打造金融业高端客户俱乐部品牌，通过增值服务、会员活动及具有平安特色的综合金融服务，回馈集团旗下各专业子公司的高价值客户，满足高价值客户的需求，全力支持集团各专业子公司吸引和保留高价值客户，截至2010年12月31日，已发展约114万VIP会员。

6.2 主营业务分行业、产品情况表

√适用 □不适用

请见前述6.1。

6.3 主营业务分地区情况

√适用 □不适用

请见前述6.1。

6.4 募集资金使用情况

√适用 □不适用

本公司2004年首次公开发行H股以及2007年首次公开发行A股募集的资金已全部用于充实公司资本金，并按照相关行业监管机构有关适用法规进行使用。

6.5 非募集资金使用情况

√适用 □不适用

本公司非募集资金主要来源于核心保险业务。本公司严格按照中国保监会的相关法规要求进行保险资金运用，所有保险资金的投资均为日常经营活动中的正常运用。

6.6 利润分配预案

√适用 □不适用

公司2010年经审计的中国会计准则财务报表合并净利润为人民币179.38亿元，母公司净利润为人民币48.05亿元。根据《公司章程》及其他相关规定，公司在确定可供股东分配的利润额时，应当按照母公司中国会计准则财务报表的净利润提取法定盈余公积。公司2010年度利润分配以此为基准，提取10%的法定盈余公积。经过上述利润分配，并结转上年度未分配利润后，根据中国会计准则和国际财务报告准则财务报表，并按照《公司章程》及其他相关规定，确定公司可供股东分配利润为人民币49.28亿元。

公司在2010年中期已分配股息每股人民币0.15元（含税），共计人民币1,146,621,313.80元。公司建议，以总股本7,644,142,092股为基数，派发公司2010年末期股息，每股派发现金股息人民币0.40元（含税），共计人民币3,057,656,836.80元，其余未分配利润结转至2011年度。

公司第八届董事会第十三次会议已经决议向金駿有限公司定向增发H股272,000,000股，如果在股权登记日2011年6月16日（星期四）当日或之前，该定向增发获得相关监管机构的核准并完成股票发行，则此定向增发的272,000,000股H股也将同样有权收取公司每股人民币0.40元（含税）的2010年末期股息，合计人民币108,800,000.00元。

以上预案须公司2010年年度股东大会审议通过后实施。

本公司无公积金转增股本方案。

公司前三年分红情况如下表：

单位：人民币百万元

	数额 （含税）	母公司股东的 净利润	比率(%)
2009年	3,395	13,883	24.5
2008年	1,469	1,418	103.6
2007年	5,142	15,086*	34.1

* 2007年的净利润未根据执行2号解释相关规定后的会计政策进行追溯调整。

§7 监事会报告

监事会认为公司依法运作、公司财务情况、公司募集资金使用、公司收购、出售资产交易和关联交易不存在问题。

§8 重要事项

8.1 收购资产

√适用 □不适用

根据本公司与深发展原第一大股东新桥签署的《股份购买协议》及相关补充协议，经中国证监会《关于核准中国平安保险（集团）股份有限公司增发境外上市外资股的批复》 （证监许可【2010】542号）核准，本公司向新桥定向增发299,088,758股H股，新桥以其所持有的深发展520,414,439股股份作为支付对价。上述交易已于2010年5月7日完成。以外，平安寿险于2010年6月28日向深发展就认购其非公开发行379,580,000股新股缴纳了认购资金人民币6,931,130,800元，深发展于2010年6月29日办理完成上述非公开发行的股份登记手续。上述非公开发行完成之后，本公司及平安寿险合计持有深发展1,045,322,687股股份，约占深发展非公开发行后总股本3,485,013,762股的29.99%。

2010年6月29日，本公司因筹划平安银行与深发展两行整合的重大无先例资产重组事项，经申请，本公司股票自2010年6月30日起停牌。2010年7月23日，本公司第八届董事会第八次会议对本公司拟以持有的平安银行7,825,181,106股股份及部分现金认购深发展非公开发行的股份及后续平安银行与深发展进行整合等事宜进行了讨论，并于2010年9月1日继续讨论并审议通过了本次交易所涉及的相关议案。2010年9月1日，本公司与深发展签署了附生效条件的《股份认购协议》，本公司同意按照每股人民币17.75元的认购价格认购深发展非公开发行1,638,336,654股的股份。本公司股票于2010年9月2日复牌。2010年9月14日，本公司第八届董事会第十次会议对本公司拟以持有的平安银行7,825,181,106股股份及部分现金认购深发展非公开发行的股份及后续平安银行与深发展进行整合等事宜再次进行了讨论，并审议通过了本次交易所涉及的相关议案。2010年9月14日，本公司与深发展签署了附生效条件的《股份认购协议之补充协议》和《盈利预测补偿协议》。2010年11月1日，公司2010年第一次临时股东大会审议通过了《关于本公司重大资产购买暨关联交易及所涉相关事项的议案》、《关于本公司与深发展签署股份认购协议及补充协议的议案》、《关于本公司与深发展签署盈利预测补偿协议的议案》及《关于股东大会授权董事会办理本公司本次重大资产重组有关事宜的议案》。

2011年3月14日，本公司第八届董事会第十三次会议审议通过了《关于定向增发H股的议案》，同意本公司利用2009年年度股东大会对董事会的一般授权向金駿有限公司定向增发2.72亿股H股新股，每股发行价格为71.50港元，拟募集资金194.48亿港元。本次定向增发尚须获得中国保监会及中国证监会等相关监管机构的核准。

详细内容请查阅本公司分别于2010年4月29日、2010年5月5日、2010年5月7日、2010年5月8日、2010年6月12日、2010年6月29日、2010年6月30日、2010年7月3日、2010年9月2日、2010年9月15日、2010年11月2日及2011年3月15日在《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》、《证券日报》以及上海证券交易所网站(www.sse.com.cn)发布的相关公告。

8.2 出售资产

□ 适用 √不适用

8.3 重大担保

√适用 □不适用

单位：人民币百万元

公司对外担保情况（不包括对控股子公司的担保）
报告期内担保发生额合计	–
报告期末担保余额合计	–
公司对控股子公司的担保情况
报告期内对控股子公司担保发生额合计	3,217
报告期末对控股子公司担保余额合计	6,296
公司担保总额情况（包括对控股子公司的担保）
担保总额	6,296
担保总额占公司净资产的比例(%)	5.6

8.4 重大关联交易

√适用 □不适用

持续关联交易

2009年12月18日，本公司2009年第二次临时股东大会审议同意本集团及其控股子公司在香港上海汇丰银行有限公司于2010年至2012年期间任意一天的最高存款余额上限不超过美元15亿元；在中国交通银行股份有限公司于2011年至2012年期间任意一天的最高存款余额上限不超过人民币390亿元。

与汇丰银行之间的存款类持续关联交易

由于汇丰银行是持有本公司5%以上股份的股东，根据《上海证券交易所股票上市规则》 （以下简称“《上证所上市规则》”）第10.1.3条的规定，汇丰银行构成《上证所上市规则》定义的本公司关联方。此外，由于汇丰控股有限公司为本公司之主要股东，而汇丰银行为汇丰控股有限公司的间接子公司，根据上市规则14A.11(4)的规定，汇丰银行同时构成上市规则定义的本公司关联方。因此，本集团与汇丰银行之间的存款类日常交易既构成《上证所上市规则》定义的日常关联交易，也构成上市规则定义的持续性关联交易。

本集团在日常业务过程中按照一般商业条款在汇丰银行存有银行结余。本集团与汇丰银行签订的有关银行文件并无规定须于任何固定期限内维持在汇丰银行的账户。该等银行结余产生的利息按现行市场利率计算。

于2010年12月31日本集团存于汇丰银行的银行存款余额合计大约为美元0.16亿。

经审阅上述持续关联交易后，独立非执行董事认为，上述由本集团订立的持续关联交易：

(1) 是在本公司日常业务过程中订立；

(2) 是按照一般商业条款或不逊于独立第三方所获或给予（如适用）本集团的条款订立；及

(3) 是根据该交易的相关协议条款订立，且对本公司股东而言该交易条款公平合理，并符合本公司股东的整体利益。

安永会计师事务所，本公司的审计师，根据香港审阅项目准则第3000号《对历史财务信息进行的审计和审阅之外的鉴证项目》以及参考香港注册会计师公会颁布的第740号指引《根据香港上市规则出具的关于持续关联交易的审计师函》，受托对本集团的持续关联交易进行鉴证。安永会计师事务所对本集团上述按照上市规则第14A章第38段的规定所披露的持续关联交易出具了无保留意见的审计师函，该函中包括了审计师的发现和结论。本公司已将该审计师函报送香港联交所。

与交通银行之间的存款类关联交易

由于本公司非执行董事王冬胜先生同时担任交通银行的非执行董事，根据《上证所上市规则》第10.1.3条的规定，交通银行构成《上证所上市规则》定义的本公司关联方。因此，本集团与交通银行之间的存款类日常交易构成了《上证所上市规则》定义的日常关联交易。

2010年度的任意一天，本集团在交通银行的最高存款余额并未超过人民币390亿元的上限。

其他关联交易

本公司拟以持有的平安银行7,825,181,106股股份及部分现金认购深发展非公开发行的股份的交易构成本公司的关联交易，相关内容请参见本节“收购资产”。

2010年11月19日，本公司第八届董事会第十二次会议审议通过了《关于审议与新豪时关联交易的议案》，同意本公司控股子公司平安信托与新豪时签署《关于平安证券有限责任公司股权转让协议》，平安信托以人民币1,218,368,586.60元的对价受让新豪时所持有的平安证券9.90%的股权。本次交易尚需获得中国证监会的核准。

本公司分别以人民币8,309.72万元和人民币104,015,133.40元的对价受让新豪时所持有的平安寿险42,160,000股股份和平安产险38,418,444股股份。因交易金额未达到披露标准故无需提交本公司董事会审议，上述交易均已经完成并向中国保监会报备，新豪时不再持有平安寿险和平安产险的股份。

8.4.1 与日常经营相关的关联交易

√适用 □不适用

见本节“重大关联交易”。

8.4.2 关联债权债务往来

□ 适用 √不适用

8.4.3 资金被占用情况及清欠进展情况

□ 适用 √不适用

8.5 委托理财

□ 适用 √不适用

8.6 承诺事项履行情况

√适用 □不适用

股东承诺

2007年2月公司首次公开发行A股时，公司股东林芝新豪时投资发展有限公司（原深圳市新豪时投资发展有限公司）、林芝景傲实业发展有限公司（原深圳市景傲实业发展有限公司）和深圳市江南实业发展有限公司承诺：自公司股票在上海证券交易所上市交易之日起三十六个月内，不转让也不委托他人管理已直接或间接持有的公司A股股份，也不由公司收购其持有的公司A股股份。上述承诺已于2010年3月1日期满，截至2010年3月1日，上述三家股东均严格履行了承诺。

本公司于2010年2月22日接获上述三家股东的书面通知。根据该等书面通知，林芝新豪时投资发展有限公司和林芝景傲实业发展有限公司将在5年内以在二级市场公开出售和大宗交易相结合的方式减持，每年减持本公司的股份将分别不超过389,592,366股A股股份及331,117,788股A股股份的30%。深圳市江南实业发展有限公司拥有本公司A股股份中的88,112,886股在5年内也将以在二级市场公开出售和大宗交易相结合的方式进行减持，每年减持本公司的股份将不超过88,112,886股A股股份的30%。截至2010年12月31日，上述三家股东均严格履行了其承诺。

投资深发展所做出的承诺

(1) 平安寿险就认购深发展非公开发行379,580,000股新股承诺：自上述认购的股份上市之日起（即2010年9月17日）36个月内不得转让本次认购股份，但是，在法律许可及相关监管部门同意的前提下，在平安寿险与其关联方（包括平安寿险的控股股东、实际控制人以及与平安寿险同一实际控制人控制的不同主体）之间进行转让不受此限。平安寿险如有违反上述承诺的卖出交易，将授权中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司（以下简称“登记结算公司”）将卖出本次认购股份的所得资金划入深发展上市公司账户归深发展全体股东所有。

(2) 本公司承诺将严格按照相关法律法规和监管机构的规定，采取合法、可行的措施，在本次交易完成后的三年内，以包括但不限于合并的方式整合深发展和平安银行，以避免实质性同业竞争情形的发生。

(3) 本公司受让深发展原第一大股东新桥所持深发展股份中的181,255,712股限售股于2010年6月28日上市流通，本公司承诺如果计划未来通过深圳证券交易所竞价交易系统出售所持深发展解除限售流通股，并于第一笔减持起六个月内减持数量达到5%及以上的，将于第一次减持前两个交易日内通过深发展对外披露出售提示性公告。

收购深发展所做出的承诺

(1) 本公司承诺，将严格按照相关法规和监管机构的要求，尽快启动平安银行和深发展的整合工作，履行必要的内部决策程序，并上报监管部门审批，争取一年内完成两行整合。由于监管审批的不确定性，完成整合的具体时间取决于监管部门的审批进度等因素，本公司将积极与相关监管部门进行沟通，争取尽快完成监管审批和整合工作。

(2) 本公司承诺，自本次深发展非公开发行股份发行结束之日起三十六(36)个月内不得转让该等认购的非公开发行股份。但是，在适用法律许可的前提下，在本公司关联机构（即在任何直接或间接控制本公司、直接或间接受本公司控制、与本公司共同受他人控制的人）之间进行转让不受此限。上述期限届满之后本公司可按中国证监会及深交所的有关规定处置该等新发行股份。

(3) 根据本公司与深发展于2010年9月14日签署的《盈利预测补偿协议》的约定，本公司应于本次发行股份购买资产实施完毕后的3年内（“补偿期间”），在每一年度结束后的4个月内，根据中国企业会计准则编制平安银行在该等年度的备考净利润数值（“已实现盈利数”），并促使本公司聘请的会计师事务所尽快就该等已实现盈利数以及该等已实现盈利数与相应的利润预测数之间的差异金额（“差异金额”）出具专项审核意见（“专项审核意见”）。如果根据该专项审核意见，补偿期间的任一年度内的实际盈利数低于相应的利润预测数，则本公司应以现金方式向深发展支付前述实际盈利数与利润预测数之间的差额部分的90.75%（“补偿金额”）。本公司应在针对该年度的专项审核意见出具后的20个营业日内将该等金额全额支付至深发展指定的银行账户。

(4) 本公司承诺，本次重大资产重组完成后，在本公司作为深发展的控股股东期间，针对本公司以及本公司控制的其他企业未来拟从事或实质性获得深发展同类业务或商业机会，且该等业务或商业机会所形成的资产和业务与深发展可能构成潜在同业竞争的情况，本公司以及本公司控制的其他企业将不从事与深发展相同或相近的业务，以避免与深发展的业务经营构成直接或间接的竞争。

(5) 本公司承诺，在本次重大资产重组完成后，就本公司及本公司控制的其他企业与深发展之间发生的构成深发展关联交易的事项，本公司及本公司控制的其他企业将遵循市场交易的公开、公平、公正的原则，按照公允、合理的市场价格与深发展进行交易，并依据有关法律、法规及规范性文件的规定履行决策程序，依法履行信息披露义务。本公司保证本公司及本公司控制的其他企业将不通过与深发展的交易取得任何不正当的利益或使深发展承担任何不正当的义务。

(6) 本公司承诺，本次重大资产重组完成后，在本公司作为深发展的控股股东期间，将维护深发展的独立性，保证深发展在人员、资产、财务、机构、业务等方面与本公司以及本公司控制的其他企业彼此间独立。

8.7 重大诉讼仲裁事项

□ 适用 √不适用

8.8 其他重大事项

8.8.1 证券投资情况（交易性金融资产）

√ 适用 □不适用

序号	证券品种	证券代码	证券简称	（人民币 百万元）	持有数量 （百万股）	（人民币 百万元）	总投资比例 (%)	（人民币 百万元）
1	可转债	125709	唐钢转债	278	250	274	8.4	(4)
2	股票	601106	中国一重	96	17	100	3.0	4
3	股票	002163	中航三鑫	84	5	92	2.8	9
4	股票	601166	兴业银行	92	3	79	2.4	(23)
5	股票	002106	莱宝高科	33	1	66	2.0	37
6	股票	002522	浙江众成	57	1	62	1.9	4
7	股票	601699	潞安环能	39	1	60	1.8	20
8	股票	601688	华泰证券	80	4	55	1.7	(25)
9	可转债	113002	工行转债	45	45	53	1.6	8
10	股票	600875	东方电气	49	1	51	1.6	2
期末持有的其他证券投资				2,040	–	2,385	72.8	79
报告期已出售证券投资损益				–	–	–	–	(4)
合计				2,893	–	3,277	100.0	107

注：

(1) 本表所列证券投资包括股票、权证、可转换债券；

(2) 其他证券投资指除前十大证券以外的其他证券投资；

(3) 报告期损益包括报告期分红和公允价值变动损益。

8.8.2 持有其他上市公司股权情况

√适用 □不适用

持有前十大其他上市公司股权情况

序号	证券代码	证券简称	（人民币 百万元）	（人民币 百万元）	占该公司 股权比例(%)	报告期损益（人民币百万元）	（人民币 百万元）	会计核算科目
1	000001	深发展A	25,749	26,890	29.99	1,145	(4)	长期股权投资
2	601288	农业银行	4,880	4,763	0.6	–	(117)	可供出售金融资产
	HK1288		156	147		–	(9)	可供出售金融资产
3	601398	工商银行	3,922	3,778	0.3	3	(247)	可供出售金融资产
	HK1398		1,110	1,094		36	(165)	可供出售金融资产
4	000538	云南白药	1,407	3,087	9.4	10	1,140	可供出售金融资产
5	601939	建设银行	1,892	1,760	0.2	3	(290)	可供出售金融资产
	HK0939		1,144	1,150		39	11	可供出售金融资产
6	BE0003801181	（原名： Fortis）	23,874	1,822	4.8	78	(1,287)	可供出售金融资产
7	601106	中国一重	1,590	1,620	4.2	–	30	可供出售金融资产
8	601006	大秦铁路	1,449	1,325	1.1	4	(164)	可供出售金融资产
9	601628	中国人寿	57	46	0.2	3	(23)	可供出售金融资产
	HK2628		1,286	1,155		31	(257)	可供出售金融资产
10	600029	南方航空	1,082	1,169	1.7	–	87	可供出售金融资产
	HK1055		27	24		–	(3)	可供出售金融资产

注：

(1) 报告期损益指该项投资在报告期内的分红及按照权益法确认的投资收益；

(2) 占该公司股权比例按照持有该公司股份的合计数计算；

(3) 上述股权投资的股份来源包括一级和二级市场购入、定向增发及配送股等。

8.8.3 持有非上市金融企业股权情况

√适用 □不适用

序号	所持对象名称	初始投资金额（人民币百万元）	持有数量 （百万股）	股权比例 (%)	（人民币 百万元）	报告期损 益（人民币百万元）	报告期股东权益变动（人民币百万元）	会计核算科目	股份来源
1	台州市商业银行 股份有限公司	361	186	10.33	361	–	–	长期股权投资	购买
2	中原证券股份 有限公司	826	826	40.63	2,180	214	(2)	长期股权投资	购买
3	盛宝资产管理 香港有限公司	20	1	50.00	15	(4)	–	长期股权投资	购买

8.8.4 买卖其他上市公司股份的情况

√适用 □不适用

	卖出股份数量 （百万股）	（人民币 百万元）	（人民币 百万元）
买入	15,083	127,248	–
卖出	11,472	–	1,914

本公司作为大型综合性金融集团，涵盖保险、银行、证券、信托、资产管理等全方位金融领域，因此，投资资本市场是本公司经营活动中的重要业务。本公司的投资运作严格遵循监管部门相关要求，同时积极把握市场机会，及时调整投资策略，为股东创造长期、稳定的价值回报。以上数据为本公司及本公司之子公司的股权投资情况汇总。

8.9 公司是否披露履行社会责任的报告：是

§9 财务报告

9.1 审计意见

财务报告	□未经审计	√审计
审计意见	√标准无保留意见	□非标意见

安永华明(2011)审字第60468101_B32号

中国平安保险（集团）股份有限公司全体股东：

我们审计了后附的中国平安保险（集团）股份有限公司的财务报表，包括2010年12月31日的合并及公司的资产负债表，2010年度的合并及公司的利润表、股东权益变动表和现金流量表以及财务报表附注。

一、管理层对财务报表的责任

编制和公允列报财务报表是中国平安保险（集团）股份有限公司管理层的责任。这种责任包括：(1)按照企业会计准则的规定编制财务报表，并使其实现公允反映；(2)设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报。

二、注册会计师的责任

我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守中国注册会计师职业道德守则，计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。

审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。

我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。

三、审计意见

我们认为，上述财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了中国平安保险（集团）股份有限公司2010年12月31日的合并及公司的财务状况以及2010年度的合并及公司的经营成果和现金流量。

安永华明会计师事务所	中国注册会计师 张小东
中国 北京	中国注册会计师 吴翠蓉
	2011年3月29日

9.2 合并及母公司的资产负债表、利润表、现金流量表及股东权益变动表（详见附表一至附表八）

9.3 主要会计政策和会计估计变更

会计政策变更

(1) 对为进行非同一控制下的企业合并发生的直接相关费用（除作为合并对价发行的权益性证券或债务性证券的交易费用外），本集团原将其计入合并成本。根据2010年7月颁布的《企业会计准则解释第4号》变更会计政策，自2010年1月1日起，将其于发生时计入当期损益。根据该解释，本集团对此会计政策变更采用未来适用法。

(2) 对通过多次交易分步实现的非同一控制下企业合并，本公司和本集团原在个别财务报表和合并财务报表中均以每一单项交换交易的成本之和作为合并成本。根据2010年7月颁布的《企业会计准则解释第4号》，自2010年1月1日起，在个别财务报表中，以购买日之前所持被购买方的股权投资的账面价值与购买日新增投资成本之和，作为该项投资的初始投资成本，购买日之前持有的被购买方的股权涉及其他综合收益的，在处置该项投资时将与其相关的其他综合收益转入当期投资收益；在合并财务报表中，对购买日之前持有的被购买方的股权，按照该股权在购买日的公允价值进行重新计量，公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收益，购买日之前持有的被购买方的股权涉及其他综合收益的，与其相关的其他综合收益应当转为购买日所属当期投资收益。根据该解释，本集团对此会计政策变更采用未来适用法。

(3) 对因处置部分股权投资或其他原因丧失了对原有子公司控制权，本集团原在合并财务报表中，按照在丧失控制权日的账面价值对剩余股权进行计量；处置股权取得的对价与剩余股权账面价值之和，减去按原持股比例计算应享有原有子公司自购买日开始持续计算的净资产的份额及对原有子公司的商誉之和之间的差额，计入丧失控制权当期的投资收益。根据2010年7月颁布的《企业会计准则解释第4号》及2010年12月颁布的《财政部关于执行企业会计准则的上市公司和非上市企业做好2010年年报工作的通知》（财会[2010]25号），自2010年1月1日起，在合并财务报表中，按照在丧失控制权日的公允价值对剩余股权进行重新计量；处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和，减去按原持股比例计算应享有原有子公司自购买日开始持续计算的净资产的份额及对原有子公司的商誉之和之间的差额，计入丧失控制权当期的投资收益；与原有子公司股权投资相关的其他综合收益，应当在丧失控制权时转为当期投资收益。根据该文件，本集团对此会计政策变更采用未来适用法。

上述会计政策变更对本集团财务报表无重大影响。

会计估计变更

本集团在计量长期人身险保险合同的保险责任准备金过程中须对折现率╱投资收益率、死亡率、发病率、退保率、费用假设等作出重大判断。这些计量假设需以资产负债表日可获取的当前信息为基础确定。本集团于2010年12月31日根据当前信息重新厘定上述有关假设，假设变动所形成的相关保险合同准备金的变动计入本年度利润表。此项变动增加2010年12月31日寿险及长期健康险责任准备金人民币2,175百万元，减少2010年度税前利润人民币2,175百万元。2009年度相关假设变动的影响是减少2009年12月31日寿险及长期健康险责任准备金人民币824百万元，增加2009年度税前利润人民币824百万元。

9.4 重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响。

本报告期无重大会计差错更正。

9.5 合并范围发生变化

2010年2月11日，本公司的子公司平安信托与中国电力科学研究院（以下简称“中国电科院”）、许继集团有限公司（以下简称“许继集团”）签署《关于许继集团有限公司之投资合作事项之总体协议》、《关于许继集团有限公司之增资协议》，中国电科院以其持有的股权资产对许继集团进行增资。2010年5月28日，中国电科院完成对许继集团增资的工商变更登记，并自此获得许继集团控制权。故自2010年5月28日起，平安信托不再将许继集团纳入合并范围，许继集团成为本集团的联营企业。

董事长兼首席执行官

马明哲

中国平安保险（集团）股份有限公司董事会

2011年3月29日

(下转B148版)