兴全合润分级股票型证券投资基金

  2010年年度报告摘要

  2010年12月31日

  基金管理人：兴业全球基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一一年三月三十日

§1 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2011年3月28日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。

本报告期自2010年1月1日起至12月31日止。

§2 基金简介

2.1 基金基本情况

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2.2 基金产品说明

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2.3 基金管理人和基金托管人

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注：本基金管理人于2011年3月9日公告，自2011年3月5日起，原公司督察长杜建新离任，由公司副总经理徐天舒代行督察长职务。

2.4 信息披露方式

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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

3.1 主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

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注：1、上述财务指标采用的计算公式，详见中国证券监督管理委员会发布的《证券投资基金信息披露编报规则第1号<主要财务指标的计算及披露>》、《证券投资基金会计核算业务指引》等相关法规。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

4、本基金成立于2010年4月22日，截止2010年12月31日，本基金成立不满一年。

3.2 基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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注：本基金业绩比较基准为：80%×沪深300指数＋20%×中证国债指数，在业绩比较基准的选取上主要基于如下考虑：沪深300指数和中证国债指数具有较强的代表性。沪深300指数选择中国A股市场市值规模最大、流动性强和基本因素良好的300家上市公司作为样本股，充分反映了A股市场的行业代表性，描述了沪深A股市场的总体趋势，是目前市场上较有影响力的股票投资业绩比较基准。中证国债指数反映了交易所国债整体走势，是目前市场上较有影响力的债券投资业绩比较基准。

本基金的业绩基准指数按照构建公式每交易日进行计算，按下列公式计算：

Return t =80%×(沪深300指数t / 沪深300指数t-1 -1)+20％×(中证国债指数t / 中证国债指数t-1 -1)

Benchmark t =（1+Return t）×Benchmark t-1

其中，t =1，2，3，…T，T表示时间截至日。

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

兴全合润分级股票型证券投资基金

份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（2010年4月22日至2010年12月31日）

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注：1、净值表现所取数据截至到2010年12月31日。

2、按照《兴全合润分级股票型证券投资基金基金合同》的规定，本基金应自2010年4月22日成立起六个月内，达到本基金合同规定的比例限制及本基金投资组合的比例范围，目前本基金还在建仓期内。

3、本基金成立于2010年4月22日，截止2010年12月31日，本基金成立不满一年。

3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

兴全合润分级股票型证券投资基金

自基金合同生效以来每年净值增长率与同期业绩比较基准收益率的比较图

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注：2010年4月22日至2010年12月31日期间的数据按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。

3.3过去三年基金的利润分配情况

本基金于本报告期内成立，且根据本基金基金合同的约定，本基金不进行收益分配，运作期内也不单独对合润A份额与合润B份额进行收益分配。

§4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况

4.1.1基金管理人及其管理基金的经验

兴业全球基金管理有限公司是经中国证监会（证监基字[2003]100号文）批准，于2003年9月30日成立。2008年1月2日，中国证监会批准（证监许可[2008]6号）了公司股权变更申请，全球人寿保险国际公司（AEGON International B.V）受让本公司股权并成为公司股东。股权转让完成后，兴业证券股份有限公司的出资占注册资本的51%，全球人寿保险国际公司的出资占注册资本的49%。同时公司名称由“兴业基金管理有限公司”更名为“兴业全球人寿基金管理有限公司”。 2008年7月7日，经中国证监会批准（证监许可[2008]888号文），公司名称由“兴业全球人寿基金管理有限公司”变更为“兴业全球基金管理有限公司”，同时，公司注册资本由人民币1.2亿元变更为人民币1.5亿元。

截止2010年12月31日，公司旗下管理着九只基金，分别为兴全可转债混合型证券投资基金、兴全趋势投资混合型证券投资基金（LOF）、兴全货币市场证券投资基金、兴全全球视野股票型证券投资基金、兴全社会责任股票型证券投资基金、兴全有机增长灵活配置混合型证券投资基金、兴全磐稳增利债券型证券投资基金、兴全合润分级股票型证券投资基金、兴全沪深300指数增强型证券投资基金（LOF）。

4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介

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注：1、职务指截止报告期末的职务（报告期末仍在任的）或离任前的职务（报告期内离任的）。

2、任职日期指基金合同生效之日（基金成立时即担任基金经理）或公司作出聘任决定之日（基金成立后担任基金经理）；离任日期指公司作出解聘决定之日。

3、“证券从业年限”按照中国证券业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定计算。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、《兴全合润分级股票型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度等规定，从投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等环节严格把关，确保各投资组合之间得到公平对待，保护投资者的合法权益。

4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

目前，本基金管理人管理的投资组合中没有与本基金投资风格相似的投资组合，暂无法对本基金的投资业绩进行比较。

4.3.3异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现可能导致不公平交易和利益输送的异常交易情况。

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

在经历了2009年的底部复苏阶段之后，2010年国内宏观经济趋于稳定，而经济转型成为迫切需要解决的问题。回顾2010年A股市场的演绎，高度浓缩了可能需要未来几年甚至更长时期才能实现的经济转型的可能的方向。如年初的新疆、海南等区域的主题投资，实际上体现了区域经济发展的转型；而医药、消费等防御性板块在2010年体现出了前所未有的进攻性，实际上体现了从投资拉动型到消费拉动型的发展模式的转型；新能源、新材料、新型消费电子等相关板块在2010年也大放异彩，而石油石化、钢铁、房地产、金融等传统支柱产业相关板块表现差强人意，实际上体现了传统产业向新兴产业的转型。2010年沪深300指数下跌12.5%，但中证500指数却获得了10%的正收益，中小市值的股票在2010年表现要远远好于大市值股票。

本基金在4月底正式成立并开始运作，在建仓初期正好经历了大盘从3000点附近急速下跌至2319.74的过程，虽然由于仓位较低规避了大部分的系统性风险，但持有的股票也经历了较大的损失。在7月初的反弹过程中，及时地提升了仓位并参与了初期反弹较好的地产、金融、煤炭等周期股，净值增长较快。但在后续锂电池等相关新兴产业板块的反弹中，一方面对大盘走势判断较为谨慎，另外一方面由于认为所涉及的标的股票的估值安全边际较小而参与较少。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

报告期内，本基金份额净值增长8.44%，同期上证指数下跌6.38%。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

2011年在通胀的扰动因素下，对货币政策紧缩的预期始终存在，市场很难出现单边上涨的大牛市，更多的还是表现为震荡格局，除非在持续紧缩的货币政策影响下，经济过热势头得到了遏制，物价出现了明显回落。对于物价，2010年CPI上涨，更多的是国内农产品、劳动力成本上升所推动的内生性通胀，而2011可能面临的是油价上涨所推动的输入性通胀。近期埃及、利比亚、中东等地出现的动荡局势，凸显了国内对物价稳定、社会稳定的关注将提升到前所未有的高度，“关注民生”有可能成为今年的主旋律。从资金层面来看，预计2011年新增信贷规模在7万亿左右，而且随着国家对房地产市场的日益严厉的调控政策的实施，从中也能分流一部分投资资金，市场流动性在2011年仍不是很大问题，加上银行、地产等权重板块的估值已相对较低，指数出现较大幅度的下跌也不现实，但不排除在某一时点中小市值股票的估值回归所引发的结构性的调整风险。2011年新兴产业相关股票的走势出现分化是大概率事件，其中业绩最终超预期的个股仍会受到市场追捧；估值较低的周期股会有脉冲式的估值修复行情。总体而言，基于“松财政、紧货币”政策背景下，围绕财政投资、民生等相关板块可能会有较好的主题性机会，但节奏把握、防守能力、精选个股的能力可能决定2011年投资成败的关键。

4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

本基金管理人按照最新的估值准则、证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金投资品种进行估值。具体估值流程为：1、估值委员会制定旗下基金的估值政策和流程，选取适当的估值方法、定期对估值政策和程序进行评价。采用的基金估值方法、政策和程序应经估值委员会审议，并报管理层批准后方可实施。2、估值方法确立后，由IT人员或IT人员协助估值系统开发商及时对系统中的参数或模型作相应的调整或对系统进行升级，以适应新的估值方法的需要。3、基金会计具体负责执行估值委员会确定的估值策略，并通过与托管行核对等方法确保估值准确无误；4、投资人员（包括基金经理）积极关注市场环境变化及证券发行机构有关影响证券价格的重大事件等可能对给估值造成影响的因素，并就可能带来的影响提出建议和意见；5、监察稽核人员参与估值方案的制定，确保估值方案符合相关法律法规及基金合同的约定，定期对估值流程、系统估值模型及估值结果进行检查，确保估值委员会决议的有效执行，负责基金估值业务的定期和临时信息披露。

上述参与估值流程人员均具有3年以上相关工作经历，具备估值业务所需的专业胜任能力。上述参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。

4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

根据本基金基金合同的约定，本基金不进行收益分配，运作期内也不单独对合润A份额与合润B份额进行收益分配。

§5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

托管人声明，在本报告期内，基金托管人——招商银行股份有限公司不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

本报告期内基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、利润分配、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。

5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、利润分配、投资组合报告等内容真实、准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

§6 审计报告

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§7 年度财务报表

7.1 资产负债表

会计主体：兴全合润分级股票型证券投资基金

报告截止日：2010年12月31日

单位：人民币元

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注：1、报告截止日2010年12月31日，基金份额净值1.0844元，基金份额总额为2,053,261,417.44份，其中：合润基金份额净值1.0844元，份额总额1,931,480,237.44份；合润A基金份额参考净值1.0000元，份额总额48,712,472.00份；合润B基金份额参考净值1.1407元，份额总额73,068,708.00份。

2、本基金合同于2010年4月22日生效。

7.2 利润表

会计主体：兴全合润分级股票型证券投资基金

本报告期：2010年4月22日（基金合同生效日）至2010年12月31日

单位：人民币元

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注：本基金合同于2010年4月22日生效，本期数据按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。

7.3 所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：兴全合润分级股票型证券投资基金

本报告期：2010年4月22日（基金合同生效日）至2010年12月31日

单位：人民币元

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注：本基金合同于2010年4月22日生效，本期数据按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。

报告附注为财务报表的组成部分。

本报告7.1至7.4，财务报表由下列负责人签署：

基金管理公司负责人：兰荣，主管会计工作负责人：杨东，会计机构负责人：詹鸿飞

7.4 报表附注

7.4.1基金基本情况

兴全合润分级股票型证券投资基金（原名兴业合润分级股票型证券投资基金）(以下简称“本基金”)，系经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2010]229号文《关于核准兴业合润分级股票型证券投资基金募集的批复》的核准，由兴业全球基金管理有限公司作为发起人于2010年3月22日至2010年4月16日向社会公开募集，募集期结束经安永华明会计师事务所验证并出具安永华明（2010）验字第60467611_B04号验资报告后，向中国证监会报送基金备案材料。基金合同于2010年4月22日生效。本基金为契约型开放式，存续期限不定。设立时募集的扣除认购费后的实收基金（本金）为人民币3,327,840,948.54元，其中场外募集的实收基金（本金）为人民币2,991,227,948.54元，场内募集的实收基金（本金）为人民币336,613,000.00元。在募集期间产生的活期存款利息为人民币1,126,495.76元，其中场外募集资金产生的利息为人民币1,099,634.76元，场内募集资金产生的利息为人民币26,861.00元。以上实收基金（本息）合计为人民币3,328,967,444.30元，折合3,328,967,444.30份基金份额。本基金的基金管理人为兴业全球基金管理有限公司，注册登记机构为中国证券登记结算有限责任公司，基金托管人为招商银行股份有限公司。兴业合润分级股票型证券投资基金于2011年1月1日更名为兴全合润分级股票型证券投资基金。

本基金的基金份额包括合润分级股票型证券投资基金之基础份额（简称“合润基金份额”）、兴全合润A基金份额（简称“合润A份额”）和兴全合润B基金份额（简称“合润B份额”）。合润基金份额在场外进行交易，合润A份额和合润B份额分别在深圳证券交易所上市交易，交易代码不同。合润基金份额在转托管至场内后，可按照4:6的比例分拆成预期收益与风险不同的两类基金份额，即合润A份额和合润B份额。

本基金的每个运作期为三年，在运作期到期时，合润A份额与合润B份额按届时各自份额净值与合润基金份额净值之比折算为合润基金份额，折算后将所有合润基金份额净值调整为1.0000元，场内的合润基金份额将以4：6的比例分为合润A份额和合润B份额，并进入下一运作期，并将顺延上一个运作期内合润A份额与合润B份额的关系约定。

本基金投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括依法公开发行上市的股票、国债、金融债、企业债、公司债、回购、央行票据、可转换债券、权证、资产支持证券以及经中国证监会批准允许基金投资的其它金融工具。本基金为股票型基金，股票投资比例为基金资产的60%-95%；债券投资比例为基金资产的5%-40%；权证投资比例为基金资产净值的0%-3%；资产支持证券比例为基金资产净值的0%-20%；本基金保留不低于基金资产净值的5%的现金和到期日在一年以内的政府债券。本基金的业绩基准为：80%×沪深300指数＋20%×中证国债指数。

7.4.2会计报表的编制基础

本财务报表系按照中国财政部2006年2月颁布的《企业会计准则—基本准则》和38项具体会计准则、其后颁布的应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）编制，同时，对于在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券业协会制定的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》、《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》及其他中国证监会颁布的相关规定。

本财务报表以本基金持续经营为基础列报。

7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2010年12月31日的财务状况以及2010年4月22日（基金合同生效日）至2010年12月31日止期间的经营成果和净值变动情况。

7.4.4重要会计政策和会计估计

本基金财务报表所载财务信息根据下列依照企业会计准则及应用指南、《证券投资基金会计核算业务指引》和其他相关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。

7.4.4.1会计年度

本基金会计年度采用公历年度，即每年1月1日起至12月31日止。本期财务报表的实际编制期间系2010年4月22日（基金合同生效日）起至2010年12月31日止。

7.4.4.2记账本位币

本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民币元为单位表示。

7.4.4.3金融资产和金融负债的分类

金融工具是指形成本基金的金融资产（或负债），并形成其他单位的金融负债（或资产）或权益工具的合同。

(1)金融资产分类

本基金的金融资产于初始确认时分为以下两类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、贷款和应收款项；

本基金目前持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要包括股票投资、债券投资和衍生工具（主要系权证投资）；

(2)金融负债分类

本基金的金融负债于初始确认时归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。

7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认

本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。

划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的股票、债券等，以及不作为有效套期工具的衍生工具，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关的交易费用在发生时计入当期损益；

在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息或现金股利，应当确认为当期收益。每日，本基金将以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债的公允价值变动计入当期损益；

处置该金融资产或金融负债时，其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投资收益，同时调整公允价值变动收益；

当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该金融资产已转移，且符合金融资产转移的终止确认条件的，金融资产将终止确认；

当金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，该金融负债或其一部分将终止确认；

金融资产转移，是指本基金将金融资产让与或交付给该金融资产发行方以外的另一方(转入方)；本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产；本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债；

本基金主要金融工具的成本计价方法具体如下：

(1)股票投资

买入股票于成交日确认为股票投资，股票投资成本，按成交日应支付的全部价款扣除交易费用入账；

卖出股票于成交日确认股票投资收益，卖出股票的成本按移动加权平均法于成交日结转；

(2)债券投资

买入债券于成交日确认为债券投资。债券投资成本，按成交日应支付的全部价款扣除交易费用入账，其中所包含的债券应收利息单独核算，不构成债券投资成本；

买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算；

卖出债券于成交日确认债券投资收益；卖出债券的成本按移动加权平均法结转；

(3)权证投资

买入权证于成交日确认为权证投资。权证投资成本按成交日应支付的全部价款扣除交易费用后入账；

卖出权证于成交日确认衍生工具投资收益，卖出权证的成本按移动加权平均法于成交日结转；

(4)分离交易可转债

申购新发行的分离交易可转债于获得日，按可分离权证公允价值占分离交易可转债全部公允价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本，按实际支付的全部价款扣减可分离权证确定的成本确认债券成本；

上市后，上市流通的债券和权证分别按上述(2)、(3)中相关原则进行计算；

(5)回购协议

基金持有的回购协议（封闭式回购），以成本列示，按实际利率（当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率）在实际持有期间内逐日计提利息。

7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则

公允价值是指在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额。本基金的公允价值的计量分为三个层次，第一层次是本基金在计量日能获得相同资产或负债在活跃市场上报价的，以该报价为依据确定公允价值；第二层次是本基金在计量日能获得类似资产或负债在活跃市场上的报价，或相同或类似资产或负债在非活跃市场上的报价的，以该报价为依据做必要调整确定公允价值；第三层次是本基金无法获得相同或类似资产可比市场交易价格的，以其他反映市场参与者对资产或负债定价时所使用的参数为依据确定公允价值。本基金主要金融工具的估值方法如下：

1)股票投资

(1)上市流通的股票的估值

上市流通的股票按估值日该股票在证券交易所的收盘价估值。估值日无交易的但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日的收盘价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。如有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价值；

(2)未上市的股票的估值

A.送股、转增股、公开增发新股或配股的股票，以其在证券交易所挂牌的同一证券估值日的估值方法估值；

B.首次公开发行的股票，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按其成本价计算；

首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，以其在证券交易所挂牌的同一证券估值日的估值方法估值；

C.非公开发行有明确锁定期的股票的估值

本基金投资的非公开发行的股票按以下方法估值：

a.估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价低于非公开发行股票的初始取得成本时，采用在证券交易所的同一股票的市价作为估值日该非公开发行股票的价值；

b.估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价高于非公开发行股票的初始取得成本时，按中国证监会相关规定处理；

2)债券投资

(1)证券交易所市场实行净价交易的债券按估值日收盘价估值。估值日无交易的但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日的收盘价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。如有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价值；

(2)证券交易所市场未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值。估值日无交易的但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日债券收盘净价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。如有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价值；

(3)未上市债券、交易所以大宗交易方式转让的资产支持证券，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本进行后续计量；

(4)在全国银行间债券市场交易的债券、资产支持证券等固定收益品种，采用估值技术确定公允价值；

3)权证投资

(1)上市流通的权证按估值日该权证在证券交易所的收盘价估值。估值日无交易的但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日的收盘价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。如有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价值；

(2)未上市流通的权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本计量；

(3)因持有股票而享有的配股权证，采用估值技术确定公允价值进行估值；

4)分离交易可转债

分离交易可转债，上市日前，采用估值技术分别对债券和权证进行估值；自上市日起，上市流通的债券和权证分别按上述2)、3)中的相关原则进行估值；

5)其他

(1)如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映金融资产公允价值的，基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值；

(2)如有新增事项，按国家最新规定估值。

7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销

当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利现在是可执行的，同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。

7.4.4.7实收基金

实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基金份额变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。

7.4.4.8损益平准金

损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益/(损失)占基金净值比例计算的金额。未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得/(损失)占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。

未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“损益平准金”科目中核算，并于期末全额转入“未分配利润/(累计亏损)”。

7.4.4.9收入/(损失)的确认和计量

(1)存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款，按协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与账面已确认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示；

(2)债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提；

(3)资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额，扣除应由资产支持证券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日计提；

(4)买入返售金融资产收入，按买入返售金融资产的摊余成本及实际利率（当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率），在回购期内逐日计提；

(5)股票投资收益/(损失)于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交金额与其成本的差额入账；

(6)债券投资收益/(损失)于成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息的差额入账；

(7)衍生工具收益/(损失)于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交金额与其成本的差额入账；

(8)股利收益于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额入账；

(9)公允价值变动收益/(损失)系本基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、交易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失；

(10)其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额可以可靠计量的时候确认。

7.4.4.10费用的确认和计量

(1)基金管理费按前一日基金资产净值的1.5%的年费率逐日计提；

(2)基金托管费按前一日基金资产净值的0.25%的年费率逐日计提；

(3)卖出回购证券支出，按卖出回购金融资产的摊余成本及实际利率（当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率）在回购期内逐日计提；

(4)其他费用系根据有关法规及相应协议规定，按实际支出金额，列入当期基金费用。如果影响基金份额净值小数点后第四位的，则采用待摊或预提的方法。

7.4.4.11基金的收益分配政策

(1)本基金不进行收益分配，运作期内也不单独对合润A份额与合润B份额进行收益分配；

(2)经基金份额持有人大会决议通过，并经中国证监会核准后，如果终止合润A份额与合润B份额的运作，本基金将根据基金份额持有人大会决议调整基金的收益分配。

7.4.4.12其他重要的会计政策和会计估计

无。

7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

7.4.5.1会计政策变更的说明

本基金本报告期无会计政策变更。

7.4.5.2会计估计变更的说明

本基金本报告期无会计估计变更。

7.4.5.3差错更正的说明

本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。

7.4.6税项

1.印花税

经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年4月24日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由原先的3％。调整为1％。；

经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年9月19日起，调整由出让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；

根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，暂免征收印花税。

2. 营业税、企业所得税

根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税；

根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；

根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

3.个人所得税

根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》的规定，对基金取得的股票的股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收入，由上市公司、债券发行企业及金融机构在向基金派发股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收入时代扣代缴20%的个人所得税；

根据财政部、国家税务总局财税字[2005]107号文《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》的规定，自2005年6月13日起，对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，按照财税[2005]102号文规定，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，减按50%计算应纳税所得额；

根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。

7.4.7关联方关系

■

注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

7.4.8本报告期及上年度可比期间的关联方交易

7.4.8.1通过关联方交易单元进行的交易

7.4.8.1.1股票交易

金额单位：人民币元

■

注：本基金合同于2010年4月22日生效，本期数据按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。

7.4.8.1.2权证交易

本基金本报告期内未通过关联方交易单元进行权证交易。

7.4.8.1.3债券交易

本基金本报告期内未通过关联方交易单元进行债券交易。

7.4.8.1.4债券回购交易

金额单位：人民币元

■

注：本基金合同于2010年4月22日生效，本期数据按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。

7.4.8.1.5应支付关联方的佣金

金额单位：人民币元

■

注：1、上述佣金按市场佣金率计算,扣除证券公司需承担的费用(包括但不限于买(卖)经手费、证券结算风险基金和买(卖)证管费等）。管理人因此从关联方获取的其他服务主要包括：为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。

2、本基金合同于2010年4月22日生效，本期数据按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。

7.4.8.2关联方报酬

7.4.8.2.1基金管理费

单位：人民币元

■

注：1、基金管理费按前一日的基金资产净值的1.5%的年费率计提。计算方法如下：每日应支付的基金管理费=前一日的基金资产净值×1.5%/当年天数。

2、本基金合同于2010年4月22日生效，本期数据按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。

7.4.8.2.2基金托管费

单位：人民币元

■

注：1、基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法如下：每日应支付的基金托管费=前一日的基金资产净值×0.25%/当年天数。

2、本基金合同于2010年4月22日生效，本期数据按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。

7.4.8.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

本基金2010年4月22日（基金合同生效日）至2010年12月31日期间未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。

7.4.8.4各关联方投资本基金的情况

7.4.8.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

份额单位：份

■

注：1、期间申购/买入总份额含转换转入份额，期间赎回/卖出总份额含转换转出份额。

2、关联方投资本基金的费率按照基金合同和招募说明书规定的确定，符合公允性要求。

3、报告期内基金管理人运用固有资金投资合润基础份额，未投资合润A份额和合润B份额。

7.4.8.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

份额单位：份

■

注：1、关联方投资本基金的费率按照基金合同和招募说明书规定的确定，符合公允性要求。

2、兴业证券2010年12月31日持有的基金份额均为合润基础份额。

7.4.8.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

■

注：本基金合同于2010年4月22日生效，本期数据按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。

7.4.8.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本基金2010年4月22日（基金合同生效日）至2010年12月31日期间未在承销期内直接购入关联方承销证券。

7.4.9期末（2010年12月31日）本基金持有的流通受限证券

7.4.9.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

金额单位：人民币元

■

7.4.9.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票

金额单位：人民币元

■

7.4.9.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券

7.4.9.3.1银行间市场债券正回购

本基金本期末未持有银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。

7.4.9.3.2交易所市场债券正回购

本基金本期末未持有交易所市场债券正回购交易中作为抵押的债券。

7.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

无。

§8 投资组合报告

8.1 期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

■

8.2 期末按行业分类的股票投资组合

金额单位：人民币元

■

8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

金额单位：人民币元

■

注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于本公司网站www.xyfunds.com.cn的年度报告正文。

8.4 报告期内股票投资组合的重大变动

8.4.1累计买入金额超出期末基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

■

注：“买入金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

8.4.2累计卖出金额超出期末基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

■

■

注：“卖出金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

8.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位：人民币元

■

注：“买入股票成本”、“卖出股票收入”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

■

8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

金额单位：人民币元

■

8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

8.9 投资组合报告附注

8.9.1本基金本期投资的前十名证券中，无报告期内发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的证券。

8.9.2 本基金投资的前十名股票中没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。

8.9.3 期末其他各项资产构成

单位：人民币元

■

8.9.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末不存在处于转股期的可转换债券。

8.9.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

金额单位：人民币元

■

§9 基金份额持有人信息

9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份

■

注：对下属分级基金，比例的分母采用各自级别的份额；对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总数）。

9.2 期末上市基金前十名持有人

合润A

■

合润B

■

9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况

■

注：对下属分级基金，比例的分母采用各自级别的份额；对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总数）。

§10 开放式基金份额变动

单位：份

■

注：1、本期申购含转换转入份额、配对转换转入份额，本期赎回含转换转出份额、配对转换转出份额。其中，合润A、合润B的本期申购（即配对转换入份额）之和等于兴全合润分级股票配对转换出份额；合润A、合润B的本期赎回（即配对转换出份额）之和等于兴全合润分级股票配对转换入份额。

2、本基金自2010年5月31日起开通配对转换业务。

3、本基金合同于2010年4月22日生效，本期数据按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。

§11 重大事件揭示

11.1 基金份额持有人大会决议

报告期内本基金未召开基金份额持有人大会。

11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

报告期内基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。

11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。

11.4 基金投资策略的改变

报告期内本基金投资策略未发生改变。

11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况

本基金自基金合同生效日起聘请安永华明会计师事务所有限公司为本基金提供审计服务。本年度支付给所聘任的会计师事务所10万元人民币。

11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

报告期内本基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门的稽查或处罚。

11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况

11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元

■

注：根据中国证监会的有关规定，我司在综合考量证券经营机构的财务状况、经营状况、研究能力、客户服务质量的基础上，选择基金专用交易席位。

11.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

金额单位：人民币元

■

§12 影响投资者决策的其他重要信息

“兴全合润分级股票型证券投资基金”原名为“兴业合润分级股票型证券投资基金”。本基金管理人于2010年12月17日发布公告，自2011年1月1日起，本基金管理人旗下基金名称中“兴业”二字变更为“兴全”。

兴业全球基金管理有限公司

二〇一一年三月三十日

基金简称	兴全合润分级股票
基金主代码	163406
基金运作方式	契约型上市开放式
基金合同生效日	2010年4月22日
基金管理人	兴业全球基金管理有限公司
基金托管人	招商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额	2,053,261,417.44份
基金合同存续期	不定期
基金份额上市的证券交易所	深圳证券交易所
上市日期	2010年5月31日
下属分级基金的基金简称	兴全合润分级股票	合润A	合润B
下属分级基金的交易代码	163406	150016	150017
报告期末下属分级基金的份额总额	1,931,480,237.44份	48,712,472.00份	73,068,708.00份

投资目标	本基金通过定量与定性相结合精选股票，以追求当期收益与实现长期资本增值。
投资策略	本基金以定性与定量研究相结合，在股票与债券等资产类别之间进行资产配置。本基金通过动态跟踪海内外主要经济体的GDP、CPI、利率等宏观经济指标，以及估值水平、盈利预期、流动性、投资者心态等市场指标，确定未来市场变动趋势。本基金通过全面评估上述各种关键指标的变动趋势，对股票、债券等大类资产的风险和收益特征进行预测。
业绩比较基准	80%×沪深300指数＋20%×中证国债指数
风险收益特征	本基金为股票型基金产品，基金资产整体的预期收益和预期风险均较高，属于较高风险、较高收益的基金品种。
下属三级基金的风险收益特征	从基金份额整体运作来看，本基金资产整体的预期收益和预期风险均较高，属于高风险、高收益的股票型基金品种，其风险收益高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。	根据本基金合润A份额与合润B份额的关系约定，合润A份额将表现出低风险、预期收益较低的风险收益特征。	根据本基金合润A份额与合润B份额的关系约定，合润B份额在合润基金份额净值在一定区间内具有一定的杠杆性，因此，表现出比一般股票型份额更高的风险特征。

项目		基金管理人	基金托管人
名称		兴业全球基金管理有限公司	招商银行股份有限公司
信息披露负责人	姓名	徐天舒	张燕
	联系电话	021-58368998	0755-83199084
	电子邮箱	xuts@xyfunds.com.cn	yan_zhang@cmbchina.com
客户服务电话		4006780099，021-38824536	95555
传真		021-58368858	0755-83195201

登载基金年度报告正文的管理人互联网网址	www.xyfunds.com.cn
基金年度报告备置地点	基金管理人、基金托管人的办公场所

3.1.1 期间数据和指标	2010年4月22日（基金合同生效日）至2010年12月31日
本期已实现收益	107,844,378.10
本期利润	201,994,863.08
加权平均基金份额本期利润	0.0778
本期基金份额净值增长率	8.44%
3.1.2 期末数据和指标	2010年末
期末可供分配基金份额利润	0.0594
期末基金资产净值	2,226,497,427.52
期末基金份额净值	1.0844

阶段	份额净值增长率①	份额净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	3.86%	1.64%	4.78%	1.42%	-0.92%	0.22%
过去六个月	17.61%	1.39%	17.12%	1.24%	0.49%	0.15%
自基金合同生效起至今	8.44%	1.28%	-2.42%	1.33%	10.86%	-0.05%

姓名	职务	任本基金的基金经理（助理）期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
张惠萍	本基金基金经理	2010-04-22	-	8年	1976年生，经济学硕士。2002年6月加入兴业基金管理有限公司（筹），历任兴业基金管理有限公司研究部行业研究员、兴全趋势投资混合型证券投资基金（LOF）基金经理助理、兴全趋势投资混合型证券投资基金（LOF）基金经理。
王海涛	基金管理部总监助理兼本基金基金经理	2010-05-25	-	5年	1972年生，沃顿商学院MBA。历任DEC中国有限公司工程师，中国惠普沈阳分公司部门经理，北京百特赛威计算机网络有限公司总经理，美国Business Excellence Inc.投资经理，摩根士丹利亚洲有限公司全球财富管理部副总裁。

财务报表是否经过审计	是
审计意见类型	标准无保留意见
审计报告编号	安永华明（2011）审字第60467611_B08号
备注	投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。

资 产	附注号	本期末 2010年12月31日
资 产：
银行存款		30,277,877.46
结算备付金		9,716,634.34
存出保证金		5,624,464.46
交易性金融资产		1,814,916,203.08
其中：股票投资		1,707,589,203.08
基金投资		-
债券投资		107,327,000.00
资产支持证券投资		-
衍生金融资产		-
买入返售金融资产		-
应收证券清算款		75,146,937.79
应收利息		1,270,496.99
应收股利		-
应收申购款		300,848,607.63
递延所得税资产		-
其他资产		-
资产总计		2,237,801,221.75
负债和所有者权益	附注号	本期末 2010年12月31日
负 债：
短期借款		-
交易性金融负债		-
衍生金融负债		-
卖出回购金融资产款		-
应付证券清算款		-
应付赎回款		1,325,173.15
应付管理人报酬		2,574,508.36
应付托管费		429,084.74
应付销售服务费		-
应付交易费用		5,620,033.65
应交税费		-
应付利息		-
应付利润		-
递延所得税负债		-
其他负债		1,354,994.33
负债合计		11,303,794.23
所有者权益：
实收基金		2,053,261,417.44
未分配利润		173,236,010.08
所有者权益合计		2,226,497,427.52
负债和所有者权益总计		2,237,801,221.75

项 目	附注号	本期 2010年4月22日（基金合同生效日）至2010年12月31日
一、收入		269,875,920.84
1.利息收入		6,178,265.25
其中：存款利息收入		3,520,124.13
债券利息收入		1,912,985.59
资产支持证券利息收入		-
买入返售金融资产收入		745,155.53
其他利息收入		-
2.投资收益（损失以“-”填列）		166,727,384.04
其中：股票投资收益		150,847,269.00
基金投资收益		-
债券投资收益		7,469,558.63
资产支持证券投资收益		-
衍生工具收益		-
股利收益		8,410,556.41
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列）		94,150,484.98
4.汇兑收益（损失以“－”号填列）		-
5.其他收入（损失以“-”号填列）		2,819,786.57
减：二、费用		67,881,057.76
1．管理人报酬		27,400,960.86
2．托管费		4,566,826.87
3．销售服务费		-
4．交易费用		34,931,040.58
5．利息支出		523,947.98
其中：卖出回购金融资产支出		523,947.98
6．其他费用		458,281.47
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）		201,994,863.08
减：所得税费用		-
四、净利润（净亏损以“-”号填列）		201,994,863.08

项目	本期 2010年4月22日（基金合同生效日）至2010年12月31日
	实收基金	未分配利润	所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）	3,328,967,444.30	-	3,328,967,444.30
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）	-	201,994,863.08	201,994,863.08
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列）	-1,275,706,026.86	-28,758,853.00	-1,304,464,879.86
其中：1.基金申购款	800,385,902.17	65,664,397.49	866,050,299.66
2.基金赎回款	-2,076,091,929.03	-94,423,250.49	-2,170,515,179.52
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）	-	-	-
五、期末所有者权益（基金净值）	2,053,261,417.44	173,236,010.08	2,226,497,427.52

关联方名称	与本基金的关系
兴业全球基金管理有限公司（以下简称“兴业全球基金”）	基金管理人，基金销售机构
招商银行股份有限公司（以下简称“招商银行”）	基金托管人，基金销售机构
兴业证券股份有限公司（以下简称“兴业证券”）	基金管理人的股东，基金销售机构
全球人寿保险国际公司（AEGON International N.V）	基金管理人的股东

关联方名称	本期 2010年4月22日（基金合同生效日）至2010年12月31日
	成交金额	占当期股票成交总额的比例
兴业证券	12,645,969,780.45	50.81%

关联方名称	本期 2010年4月22日（基金合同生效日）至2010年12月31日
	成交金额	占当期债券回购成交总额的比例
兴业证券	1,400,000,000.00	100.00%

关联方名称	本期 2010年4月22日（基金合同生效日）至2010年12月31日
	当期 佣金	占当期佣金总量的比例	期末应付佣金余额	占期末应付佣金总额的比例
兴业证券	10,530,598.13	57.42%	1,447,081.95	25.76%

项目	本期 2010年4月22日（基金合同生效日）至2010年12月31日
当期发生的基金应支付的管理费	27,400,960.86
其中：支付销售机构的客户维护费	9,171,475.04

项目	本期 2010年4月22日（基金合同生效日）至2010年12月31日
当期发生的基金应支付的托管费	4,566,826.87

项目	本期 2010年4月22日（基金合同生效日）至2010年12月31日
基金合同生效日（2010年4月22日）持有的基金份额	13,004,460.00
期间申购/买入总份额	-
期间因拆分变动份额	-
减：期间赎回/卖出总份额	-
期末持有的基金份额	13,004,460.00
期末持有的基金份额占基金总份额比例	0.63%

关联方名称	本期末 2010年12月31日
	持有的 基金份额	持有的基金份额占基金总份额的比例
兴业证券	29.00	0.00%

关联方名称	本期 2010年4月22日（基金合同生效日）至2010年12月31日
	期末余额	当期利息收入
招商银行	30,277,877.46	3,382,538.04

7.4.9.1.1 受限证券类别：股票
证券 代码	证券名称	成功 认购日	可流 通日	流通受限类型	认购 价格	估值 单价	（单位： 股 ）	期末 成本总额	期末 估值总额	备注
600998	九州通	2010-10-27	2011-02-09	认购新发证券	13.00	14.55	44,517	578,721.00	647,722.35	-
601933	永辉超市	2010-12-09	2011-03-15	认购新发证券	23.98	31.24	14,839	355,839.22	463,570.36	-
600029	南方航空	2010-11-02	2011-11-01	认购非公开发行证券	6.66	7.22	12,000,000	79,920,000.00	86,640,000.00	-
600169	太原重工	2010-12-30	2011-12-30	认购非公开发行证券	18.10	18.13	2,000,000	36,200,000.00	36,260,000.00	-
600971	恒源煤电	2010-11-04	2011-11-02	认购非公开发行证券	36.00	38.76	750,000	27,000,000.00	29,070,000.00	-
002486	嘉麟杰	2010-09-29	2011-01-17	认购新发证券	10.90	14.90	112,537	1,226,653.30	1,676,801.30	-
000592	中福实业	2010-12-08	2011-12-09	认购非公开发行证券	7.50	7.60	2,000,000	15,000,000.00	15,200,000.00	-
300127	银河磁体	2010-09-27	2011-01-13	认购新发证券	18.00	27.90	84,461	1,520,298.00	2,356,461.90	-

股票代码	股票名称	停牌日期	停牌原因	期末 估值单价	复牌日期	复牌 开盘单价	数量（股）	期末 成本总额	期末 估值总额	备注
300113	顺网科技	2010-12-13	重大资产重组	69.40	2011-01-31	75.98	84,897	6,227,226.15	5,891,851.80	-

序号	项目	金额	占基金总资产的比例（%）
1	权益投资	1,707,589,203.08	76.31
	其中：股票	1,707,589,203.08	76.31
2	固定收益投资	107,327,000.00	4.80
	其中：债券	107,327,000.00	4.80
	资产支持证券	-	-
3	金融衍生品投资	-	-
4	买入返售金融资产	-	-
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	-	-
5	银行存款和结算备付金合计	39,994,511.80	1.79
6	其他各项资产	382,890,506.87	17.11
7	合计	2,237,801,221.75	100.00

代码	行业类别	公允价值	占基金资产净值比例（％）
A	农、林、牧、渔业	53,451,352.58	2.40
B	采掘业	82,970,638.81	3.73
C	制造业	800,032,503.09	35.93
C0	食品、饮料	78,607,547.92	3.53
C1	纺织、服装、皮毛	1,676,801.30	0.08
C2	木材、家具	-	-
C3	造纸、印刷	-	-
C4	石油、化学、塑胶、塑料	252,812,206.42	11.35
C5	电子	57,737,417.44	2.59
C6	金属、非金属	90,385,334.04	4.06
C7	机械、设备、仪表	234,502,449.28	10.53
C8	医药、生物制品	84,310,746.69	3.79
C99	其他制造业	-	-
D	电力、煤气及水的生产和供应业	11,659,661.86	0.52
E	建筑业	31,676,000.00	1.42
F	交通运输、仓储业	86,640,000.00	3.89
G	信息技术业	207,645,699.97	9.33
H	批发和零售贸易	26,937,858.11	1.21
I	金融、保险业	14,040,000.00	0.63
J	房地产业	358,940,668.30	16.12
K	社会服务业	7,244,640.00	0.33
L	传播与文化产业	26,350,180.36	1.18
M	综合类	-	-
	合计	1,707,589,203.08	76.69

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值	占基金资产净值比例（％）
1	600143	金发科技	9,462,216	152,436,299.76	6.85
2	600208	新湖中宝	20,461,118	122,766,708.00	5.51
3	300101	国腾电子	1,050,000	113,463,000.00	5.10
4	600376	首开股份	5,979,992	100,762,865.20	4.53
5	600067	冠城大通	9,989,515	86,908,780.50	3.90
6	600029	南方航空	12,000,000	86,640,000.00	3.89
7	600048	保利地产	5,649,699	71,751,177.30	3.22
8	002020	京新药业	4,000,000	69,680,000.00	3.13
9	600160	巨化股份	2,600,000	58,968,000.00	2.65
10	002232	启明信息	2,079,303	47,803,175.97	2.15

序号	股票代码	股票名称	本期累计买入金额	占期末基金资产净值比例（％）
1	600000	浦发银行	309,192,088.51	13.89
2	600015	华夏银行	290,178,740.55	13.03
3	601398	工商银行	289,727,990.71	13.01
4	600208	新湖中宝	285,219,780.70	12.81
5	601318	中国平安	244,325,071.32	10.97
6	600067	冠城大通	238,592,222.23	10.72
7	000983	西山煤电	223,747,779.33	10.05
8	600585	海螺水泥	208,958,685.58	9.39
9	601666	平煤股份	205,478,083.85	9.23
10	601169	北京银行	202,195,698.09	9.08
11	601288	农业银行	180,230,816.94	8.09
12	600383	金地集团	174,646,649.16	7.84
13	600143	金发科技	164,648,555.88	7.39
14	000063	中兴通讯	142,575,535.92	6.40
15	601899	紫金矿业	137,338,428.70	6.17
16	002007	华兰生物	132,747,194.34	5.96
17	000829	天音控股	131,150,704.52	5.89
18	600123	兰花科创	129,457,181.35	5.81
19	600690	青岛海尔	127,495,102.81	5.73
20	600050	中国联通	125,558,623.21	5.64
21	600376	首开股份	122,209,943.21	5.49
22	600348	国阳新能	120,062,794.02	5.39
23	600519	贵州茅台	119,992,706.20	5.39
24	600547	山东黄金	114,445,038.41	5.14
25	000049	德赛电池	113,404,183.89	5.09
26	002415	海康威视	112,693,209.31	5.06
27	600365	*ST通葡	111,361,445.06	5.00
28	600060	海信电器	107,221,997.76	4.82
29	002104	恒宝股份	104,633,864.63	4.70
30	600352	浙江龙盛	103,870,722.33	4.67
31	600029	南方航空	99,571,506.00	4.47
32	000759	武汉中百	99,111,580.15	4.45
33	000893	东凌粮油	98,756,088.85	4.44
34	000537	广宇发展	97,838,058.64	4.39
35	600511	国药股份	95,198,994.78	4.28
36	000002	万 科Ａ	95,050,155.46	4.27
37	601668	中国建筑	94,296,041.77	4.24
38	600456	宝钛股份	91,602,623.68	4.11
39	000423	东阿阿胶	90,987,026.88	4.09
40	600837	海通证券	89,296,560.50	4.01
41	600005	武钢股份	87,058,948.80	3.91
42	000401	冀东水泥	86,701,502.48	3.89
43	300101	国腾电子	84,171,265.83	3.78
44	600048	保利地产	81,244,378.56	3.65
45	000869	张 裕Ａ	81,168,605.56	3.65
46	002020	京新药业	79,864,492.82	3.59
47	601818	光大银行	79,413,759.12	3.57
48	600694	大商股份	76,477,717.51	3.43
49	600173	卧龙地产	75,870,854.81	3.41
50	002244	滨江集团	73,424,434.98	3.30
51	601166	兴业银行	73,286,550.67	3.29
52	600160	巨化股份	72,943,865.90	3.28
53	600261	阳光照明	71,967,705.50	3.23
54	601088	中国神华	69,839,779.06	3.14
55	002155	辰州矿业	69,516,962.82	3.12
56	600887	伊利股份	69,319,647.65	3.11
57	600489	中金黄金	69,134,537.99	3.11
58	002261	拓维信息	69,000,768.27	3.10
59	600161	天坛生物	68,468,283.53	3.08
60	002099	海翔药业	67,625,855.65	3.04
61	000568	泸州老窖	67,472,397.27	3.03
62	600362	江西铜业	66,525,874.45	2.99
63	000762	西藏矿业	66,320,803.39	2.98
64	000858	五 粮 液	65,901,889.77	2.96
65	600560	金自天正	65,807,866.46	2.96
66	002232	启明信息	64,393,146.67	2.89
67	601328	交通银行	64,162,329.41	2.88
68	002422	科伦药业	64,020,536.48	2.88
69	600600	青岛啤酒	62,919,723.06	2.83
70	600395	盘江股份	62,630,285.25	2.81
71	600797	浙大网新	61,817,592.27	2.78
72	000402	金 融 街	60,881,150.45	2.73
73	000651	格力电器	60,659,796.84	2.72
74	000972	新 中 基	60,215,711.88	2.70
75	300027	华谊兄弟	59,773,783.94	2.68
76	600031	三一重工	58,345,267.90	2.62
77	000157	中联重科	58,181,249.61	2.61
78	600664	哈药股份	58,162,594.25	2.61
79	300080	新大新材	57,951,731.09	2.60
80	000001	深发展Ａ	57,118,504.79	2.57
81	000826	桑德环境	56,536,750.32	2.54
82	600741	华域汽车	55,844,371.24	2.51
83	000592	中福实业	55,378,214.47	2.49
84	000919	金陵药业	54,977,122.00	2.47
85	601001	大同煤业	53,741,090.65	2.41
86	600037	歌华有线	51,720,027.87	2.32
87	002320	海峡股份	51,167,175.01	2.30
88	600765	中航重机	50,865,246.13	2.28
89	600256	广汇股份	50,287,448.50	2.26
90	000050	深天马Ａ	49,647,905.86	2.23
91	600276	恒瑞医药	47,484,820.03	2.13
92	002028	思源电气	47,434,494.72	2.13
93	000868	安凯客车	46,660,927.05	2.10
94	000823	超声电子	46,399,495.79	2.08
95	002210	飞马国际	45,968,755.02	2.06
96	000090	深 天 健	45,468,922.12	2.04
97	600590	泰豪科技	45,301,815.28	2.03

序号	股票代码	股票名称	本期累计卖出金额	占期末基金资产净值比例（％）
1	600000	浦发银行	307,804,669.01	13.82
2	600015	华夏银行	293,874,606.35	13.20
3	601398	工商银行	285,398,734.70	12.82
4	601318	中国平安	227,990,993.57	10.24
5	601666	平煤股份	225,506,122.85	10.13
6	601169	北京银行	211,320,986.55	9.49
7	000983	西山煤电	205,033,794.55	9.21
8	600585	海螺水泥	203,713,878.07	9.15
9	601288	农业银行	180,882,089.44	8.12
10	600383	金地集团	169,901,458.41	7.63
11	600208	新湖中宝	165,859,263.45	7.45
12	601899	紫金矿业	154,506,262.19	6.94
13	600067	冠城大通	153,764,615.72	6.91
14	002007	华兰生物	147,616,947.95	6.63
15	600123	兰花科创	135,348,482.88	6.08
16	600690	青岛海尔	134,834,984.81	6.06
17	000049	德赛电池	129,556,747.21	5.82
18	600348	国阳新能	129,158,227.87	5.80
19	000829	天音控股	128,723,267.71	5.78
20	600519	贵州茅台	125,864,810.68	5.65
21	600050	中国联通	123,028,555.49	5.53

22	600547	山东黄金	118,248,451.51	5.31
23	000063	中兴通讯	114,233,026.21	5.13
24	600365	*ST通葡	109,529,726.11	4.92
25	002415	海康威视	106,347,957.07	4.78
26	000759	武汉中百	104,274,724.66	4.68
27	600060	海信电器	103,385,672.35	4.64
28	002104	恒宝股份	102,907,736.45	4.62
29	600352	浙江龙盛	101,891,793.57	4.58
30	000893	东凌粮油	99,129,656.28	4.45
31	000537	广宇发展	98,293,805.90	4.41
32	600511	国药股份	97,684,234.83	4.39
33	600837	海通证券	94,171,010.44	4.23
34	000423	东阿阿胶	91,426,731.21	4.11
35	601668	中国建筑	90,913,132.46	4.08
36	600005	武钢股份	89,751,331.53	4.03
37	601818	光大银行	82,086,167.58	3.69
38	600362	江西铜业	80,294,865.56	3.61
39	600694	大商股份	78,697,225.61	3.53
40	000401	冀东水泥	76,320,312.27	3.43
41	600489	中金黄金	74,496,729.03	3.35
42	002099	海翔药业	73,954,708.36	3.32
43	600456	宝钛股份	72,168,618.94	3.24
44	002261	拓维信息	70,850,535.50	3.18
45	600600	青岛啤酒	70,352,839.16	3.16
46	000869	张 裕Ａ	70,325,157.20	3.16
47	600173	卧龙地产	70,214,459.92	3.15
48	000568	泸州老窖	70,075,676.93	3.15
49	601166	兴业银行	69,301,089.28	3.11
50	000858	五 粮 液	69,163,743.37	3.11
51	002422	科伦药业	69,045,126.90	3.10
52	600664	哈药股份	67,088,875.17	3.01
53	601088	中国神华	66,864,924.02	3.00
54	000402	金 融 街	66,793,863.20	3.00
55	600161	天坛生物	66,074,277.93	2.97
56	600031	三一重工	61,793,291.53	2.78
57	000972	新 中 基	61,763,390.17	2.77
58	600887	伊利股份	61,156,219.29	2.75
59	002155	辰州矿业	60,164,438.87	2.70
60	000762	西藏矿业	59,986,316.99	2.69
61	300080	新大新材	59,293,215.90	2.66
62	601328	交通银行	59,154,190.94	2.66
63	000868	安凯客车	59,118,016.81	2.66
64	000651	格力电器	58,633,553.24	2.63
65	000157	中联重科	57,000,663.73	2.56
66	600276	恒瑞医药	55,964,670.94	2.51
67	000826	桑德环境	54,908,962.65	2.47
68	000001	深发展A	54,626,275.00	2.45
69	002320	海峡股份	54,034,605.40	2.43
70	601001	大同煤业	53,776,217.89	2.42
71	600741	华域汽车	53,758,448.06	2.41
72	002244	滨江集团	52,893,225.75	2.38
73	600560	金自天正	52,353,119.51	2.35
74	600256	广汇股份	51,948,887.55	2.33
75	600797	浙大网新	51,493,541.95	2.31
76	600765	中航重机	51,460,713.28	2.31
77	000002	万科A	50,893,967.51	2.29
78	601601	中国太保	50,100,167.99	2.25
79	600660	福耀玻璃	48,599,859.16	2.18
80	600037	歌华有线	48,311,391.31	2.17
81	002210	飞马国际	48,136,772.81	2.16
82	000823	超声电子	47,642,878.65	2.14
83	300027	华谊兄弟	47,539,561.78	2.14
84	000050	深天马Ａ	45,412,551.41	2.04