东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金2010年年度报告摘要

2011-03-31 来源：上海证券报

东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金

2010年年度报告摘要

§1 重要提示及目录

1.1 重要提示

本基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。

本基金托管人中国工商银行股份有限公司（以下简称“中国工商银行”）根据本基金合同规定,于2011年3月28日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。

本报告期自2010年1月1日起至12月31日止。

§2 基金简介

2.1 基金基本情况

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2.2 基金产品说明

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2.3 基金管理人和基金托管人

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2.4 信息披露方式

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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

3.1 主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

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注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。

3、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，例如基金的认购、申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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注：比较基准=65%*（60%*上证180+40%*深圳100）+35%*中信标普全债指数。

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金

份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（2005年2月1日至2010年12月31日）

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注：1.东吴嘉禾基金于2005年2月1日成立。

2.比较基准=65%*（60%*上证180+40%*深圳100）+35%*中信标普全债指数。

3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金

过去五年基金净值增长率与业绩比较基准收益率的对比图

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3.3 过去三年基金的利润分配情况

本基金未进行利润分配。

§4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况

4.1.1基金管理人及其管理基金的经验

东吴基金管理有限公司是经中国证监会证监基金字【2003】82号批准设立的证券投资基金管理公司，于2004年9月正式成立，注册资本人民币1亿元，由东吴证券股份有限公司、上海兰生（集团）有限公司、江阴澄星实业集团有限公司共同发起设立，分别持有49%、30%、21%的股份。

作为传统吴文化与前沿经济理念的有机结合，东吴基金崇尚“以人为本，以市场为导向，以客户为中心，以价值创造为根本出发点”的经营理念；遵循“诚而有信、稳而又健、和而有铮、勤而又专、有容乃大”的企业格言；树立了“做价值的创造者、市场的创新者和行业的思想者”的远大理想，创造性地树立公司独特的文化体系，在众多基金管理公司中树立自己鲜明的企业形象。

截至2010年12月31日，本基金管理人旗下共管理基金8只，其中混合型基金2只，分别为东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金、东吴进取策略灵活配置混合型开放式证券投资基金；股票型基金4只，分别为东吴价值成长双动力股票型证券投资基金、东吴行业轮动股票型证券投资基金、东吴新经济股票型证券投资基金、东吴新创业股票型证券投资基金；债券型基金1只，为东吴优信稳健债券型证券投资基金；货币型基金1只，为东吴货币市场证券投资基金。

2010年度，公司旗下基金业绩表现位居同业前列，这是继07、08年之后，公司基金业绩再次脱颖而出。银河证券统计数据显示，截至2010年12月31日，东吴基金旗下权益类投资产品排名全部在同类产品中名列前茅。在上证综指全年下跌14.31%的环境下，东吴旗下股票型、混合型基金均实现10%以上收益，旗下3/4产品挺进同类业绩前10位。其中，东吴双动力、东吴行业轮动分别以23%、19.05%的年净值增长率，在标准股票型基金中排名第6、第13位；东吴嘉禾优势全年净值增长率为17.88%，在混合偏股型基金中排名第8；东吴进取策略则以全年21.24%的净值增长率高居灵活配置型基金榜眼之位。在优秀业绩驱动下，东吴基金2010年资产管理规模上升近一倍，总规模排名上升7名。

4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介

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注：1、此处的任职日期和离职日期均指公司作出决定之日。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、中国证监会的规定和基金合同的规定及其他有关法律规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为，基金投资组合符合有关法律法规的规定及基金合同的约定。

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度等规定，从投资决策、研究分析、投资授权、交易执行、业绩评估等环节严格把关，不断完善公平交易程序及投资、研究、交易等相关业务流程，确保了公平对待旗下不同投资组合。

4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。

4.3.3异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

跌宕起伏的2010年已经过去，从市场整体来看，中国股票市场表现暗淡，沪深300下跌12.51％，收益率居全球倒数。虽然市场指数下跌，但是行业之间以及风格之间的表现却是大相径庭，一年来代表转型方向的新兴＋消费相关行业表现优异，电子、医药、食品饮料等行业分别取得39.38％、29.68％、20.81％的正收益，而钢铁、地产、金融行业指数跌幅则超过了20％；从风格角度来看，中小盘股票也像经历了一轮牛市，中证500上涨10.06％，中小盘指数21.25％。不同行业以及大小盘指数市场表现的巨大差异，从表象上反映了投资与消费、周期与成长、传统产业与新兴产业之间的关系，从本质上反映了市场资金的紧张关系，A股市场全年融资超过万亿，创历史新高。

在2010年，基于对中国经济的良好预期，本基金采取了较高的资产配置策略。同时，基于对消费与新兴产业的研究，重点配置了食品饮料、医药、新能源等行业个股；基于房地产调控下产业链条的梳理，重点配置了装饰装修类的个股；在第四季度，基于对全球经济复苏的预期，战术性配置了基本金属、海外工程等相关个股。全年减少了对金融、机械、地产等周期性行业的配置。通过这些转换，规避了市场下跌所带来的风险，取得了正的投资收益。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末，本基金份额净值为0.9130元，累计净值2.6330元；本报告期份额净值增长率17.88%，同期业绩比较基准收益率为-6.41%。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

审视世界经济，不同经济体冷热不均，发达国家刚刚有步出衰退泥潭的迹象,新兴市场却强烈感受到全球资本冲击，通胀高企，引发社会动荡，不得不多次上调利率水平。透过这些纷乱芜杂的经济数据与现象，投资者普遍预期以美国为首的发达国家经济体已经稳步进入复苏周期，2011年美国经济增长预期上调到3％左右，欧洲债务危机基本得到抑制，世界经济环境对中国发展总体有利。

展望中国经济，金融危机加速了中国经济转型的力度，制造业升级与消费快速增长在悄然发生，经济增长的动力更加多元化，危机之后的中国经济自然进入增长周期的第二阶段――扩张期。目前，经济风险来自通货膨胀，本轮通胀是在经济处于见底复苏阶段发生的，价格上涨更多反映的是货币现象，是危机时期特殊货币政策的结果，虽然还有长期的要素价格调整参杂其中，从货币供应量来看，M1、M2增速已经见顶，且下行趋势明显，流动性对物价的影响将逐步显现。房地产泡沫给长期经济增长带来了隐患，也被政府视为社会不稳定的因素，本轮地产调控措施从2009年12月开始启动，到2010年4月中旬调控力度骤然加大，到2011年初的国八条出台，限购政策已经推广到全国主要城市，住宅需求快速下降可以预期。从房贷增速来看，按揭贷款的数量也已经见顶，加之保障房建设的加速，我们预计年内房价的威胁也会有明显下降。乐观预期，物价与房价的威胁将在2011年明显得到抑制，经过调整的中国经济将进入一个新的、更加健康的增长阶段。

市场对沪深300成份股2011年盈利增长的一致预期在20％左右，考察近十年来A股市场的估值水平，这个盈利预期对应沪深300指数的动态市盈率水平只有12倍左右，接近于2008年危机水平。目前，主流股票AH股的溢价基本消除，这充分说明了A股市场隐含了投资者更加悲观的预期，从另一个角度来看，A股市场更安全了，从资产配置的角度看，A股市场更有吸引力了。不能否认A股估值的结构差异比较大，但是结构性问题存在于各个市场的各个角落，下跌不应该成为下跌的理由，我们不能让市场先生变成行动的指南针。

从行业基本面来看，我们确信要素价格调整所带来的消费快速增长是一个长期的过程，是一个自觉的过程，它内生于长期经济增长的进程，因此，我们将继续高度关注食品饮料、医药、家电、汽车、品牌服装等行业，把有管理优势、估值优势的消费类股票作为投资组合的核心品种，尽管在一段时间内他们会受到资本市场风格转换的挑战。劳动力要素价格调整带来的制造业升级不仅仅体现在生产方式的升级，而且带来了产业内部的高端化，尤其是在我们这样具有大量且高素质劳动力的经济体，通讯设备、机械设备等行业在国际上的竞争力充分证明了这样的过程，我们会更加关注我国具备技术优势，有较强海外扩张能力的制造企业的投资机会，结合人民币国际化以及资本输出的趋势，海外工程与装备的投资机会也越来越明显。一旦投资者预期通胀得到有效抑制，伴随经济政策正常化，估值受到压抑的银行保险等股票及价格弹性大的周期股，估值释放的阶段性投资机会值得把握。

展望2011年，我们预期经济增速将逐季走高，而通胀压力则是由高到低，在经济周期向上的大背景下，立足于目前市场的较低估值水平，我们对未来充满希望。没有确定性的结果，只有确定性的偏见，在没有产生结果之前，任何看似合理的预见都可能是偏见。我们理解目前通胀水平及政策环境下市场的谨慎心态，但是我们认为市场不是一成不变的，当所有人认为某种趋势是未来市场运行的“大概率事件”之时，这种趋势真正出现的概率已经悄然下降。推动市场的因素是多方面的，政策固然是金融危机以来影响市场最重要的因素，但是当投资者过分专注这一因素的时候，我们要思考这一因素是不是已经过度反应在股价之中了。大多数情况下，紧缩的只是预期，它带来了更好的价格与机会。我们将满怀敬畏之心，揣摩市场心态与基本面之间的逻辑，从推动经济增长的长期内生因素着手，寻找符合逻辑的投资标的，为持有人获取更多的投资收益。

4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人同基金托管人一同进行，基金份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。

公司设立基金资产估值委员会，成员由公司总裁、投资总监、运营总监、基金会计、金融工程人员、监察稽核人员组成，同时，督察长、相关基金经理、总裁指定的其他人员可以列席相关会议。

公司在充分考虑参与估值流程各方及人员的经验、专业胜任能力和相关工作经验的基础上，由估值委员会负责研究、指导基金估值业务。金融工程相关业务人员负责估值相关数值的处理及计算，并参与公司对基金的估值方法的计算；运营总监、基金会计等参与基金组合估值方法的确定，复核估值价格，并与相关托管行进行核对确认；督察长、监察稽核业务相关人员对有关估值政策、估值流程和程序、估值方法等事项的合规合法性进行审核与监督。基金经理参与估值委员会对估值的讨论，发表意见和建议，与估值委员会成员共同商定估值原则和政策，但不介入基金日常估值业务。

公司参与估值流程各方之间没有存在任何重大利益冲突；公司现没有进行任何定价服务的约定。

4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

本基金合同约定：在符合有关基金分红条件的前提下，本基金收益每年至多分配八次，至少分配一次；基金当年收益先弥补以前年度亏损后，才可进行当年收益分配；基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；全年合计的基金收益分配比例不低于本基金年度已实现净收益的50%。

本基金不满足收益分配条件，本年度无应分配但未分配利润。

§5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

2010年，本基金托管人在对东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

5.2 托管人对报告期内本基金运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

2010年，东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金的管理人——东吴基金管理有限公司在东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内，东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金未进行利润分配。

5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人依法对东吴基金管理有限公司编制和披露的东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金2010年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。

§6 审计报告

本报告期基金财务报告经江苏公证天业会计师事务所审计，注册会计师签字出具了苏公W[2011]A245号标准无保留意见的审计报告。投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。

§7 年度财务报表

7.1 资产负债表

会计主体：东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金

报告截止日：2010年12月31日

单位：人民币元

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注：报告截止日2010年12月31日，基金份额净值0.9130元，基金份额总额3,393,783,060.74份。

7.2 利润表

会计主体：东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金

本报告期：2010年1月1日至2010年12月31日

单位：人民币元

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7.3 所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金

本报告期：2010年1月1日至2010年12月31日

单位：人民币元

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报告附注为财务报表的组成部分。

本报告7.1至7.4，财务报表由下列负责人签署：

基金管理公司负责人：徐建平，主管会计工作负责人：黄忠平，会计机构负责人：金婕

7.4 报表附注

7.4.1基金基本情况

东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金（以下简称“本基金”），系经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监基金字[2004]201号文《关于同意东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金设立的批复》核准，由东吴基金管理有限公司作为发起人向社会公众公开发行募集，基金合同于2005年2月1日正式生效，首次设立募集规模为1,029,352,840.95份基金份额。本基金为契约型开放式，存续期限不定。本基金的基金管理人和注册登记人为东吴基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。

7.4.2会计报表的编制基础

本基金原执行企业会计准则、《金融企业会计制度》和《证券投资基金会计核算办法》。自2007年7月1日起执行财政部于2006年2月15日颁布的《企业会计准则——基本准则》和38项具体会计准则、其后颁布的应用指南、解释以及其他相关规定（统称“企业会计准则”）、中国证券业协会制定的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会于2010年2月8日发布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、《东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金基金合同》及其他中国证监会颁布的相关规定而编制。

7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本基金声明：本基金编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金的财务状况，经营成果和所有者权益（基金净值）变动情况等有关信息。

7.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。

7.4.5差错更正的说明

无。

7.4.6税项

1、印花税

2007年5月30日前按照0.1%的税率缴纳印花税。

经国务院批准，自2007年5月30日起，调整证券(股票)交易印花税税率，由原先的0.1%调整为0.3%。

经国务院批准，财政部、国家税务总局批准，自2008年4月24日起，调整证券(股票)交易印花税税率，由原先的0.3%调整为0.1%。

经国务院批准，财政部、国家税务总局批准，自2008年9月19日起，调整证券（股票）交易印花税率，对出让方按0.1%的税率征收，对受让方不再征税。

根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定,股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，暂免征收印花税。

2、营业税、企业所得税

根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定,自2004年1月1日起，对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的价差收入，继续免征营业税和企业所得税。

根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定,股权分置改革过程中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税。

根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

3、个人所得税

根据财政部、国家税务总局财税字[1998]55号文《关于证券投资基金有关税收问题的通知》的规定,对投资者从基金分配中获得的股票的股息、红利收入以及企业债券的利息收入,由上市公司及债券发行企业在向其派发股息、红利收入和利息收入时代扣代缴20%的个人所得税，基金向个人投资者分配股息、红利、利息时，不再代扣个人所得税；

根据财政部、国家税务总局财税字[2005]107号文《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》的规定，自2005年6月13日起，对证券投资基金从上市公司取得的股息红利所得，按照财税[2005]102号文规定，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，减按50％计算应纳税所得额；

根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定,股权分置改革过程中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。

7.4.7关联方关系

■

注：本报告期基金关联方未发生变化。

7.4.8本报告期及上年度可比期间的关联方交易

7.4.8.1通过关联方交易单元进行的交易

7.4.8.1.1股票交易

金额单位：人民币元

■

7.4.8.1.2权证交易

无。

7.4.8.1.3债券交易

无。

7.4.8.1.4债券回购交易

无。

7.4.8.1.5应支付关联方的佣金

金额单位：人民币元

■

注：股票交易佣金为成交金额的1％。扣除证券公司需承担的费用（包括但不限于买（卖）经手费、买（卖）证管费等）；证券公司不向本基金收取国债现券及国债回购和企业债券的交易佣金，但交易的经手费和证管费由本基金交纳。佣金的比率是公允的，符合证监会有关规定。管理人因此从关联方获得的服务主要包括：为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。

7.4.8.2关联方报酬

7.4.8.2.1基金管理费

单位：人民币元

■

注：支付基金管理人东吴基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。

其计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.5% / 当年天数。

7.4.8.2.2基金托管费

单位：人民币元

■

注：支付基金托管人中国工商银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。

其计算公式为：日基金托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。

7.4.8.2.3销售服务费

本基金不收取销售服务费。

7.4.8.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

本基金本报告期内及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。

7.4.8.4各关联方投资本基金的情况

7.4.8.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

份额单位：份

■

注：本关联方投资本基金的费率是公允的，均遵照本基金公告的费率执行。

7.4.8.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

本基金本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其它关联方无投资本基金的情况。

7.4.8.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

■

7.4.8.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本基金本报告期内及上年度可比期间无在承销期内参与关联方承销证券的情况。

7.4.9期末（2010年12月31日）本基金持有的流通受限证券

7.4.9.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

无。

7.4.9.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票

金额单位：人民币元

■

7.4.9.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券

7.4.9.3.1银行间市场债券正回购

本基金本报告期末及上年度末无银行间市场正回购交易中作为抵押的债券。

7.4.9.3.2交易所市场债券正回购

本基金本报告期末及上年度末无交易所市场正回购交易中作为抵押的债券。

7.4.10有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

无需要说明的其他重要事项。

§8 投资组合报告

8.1 期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

■

8.2 期末按行业分类的股票投资组合金额单位：人民币元

■

8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

金额单位：人民币元

■

注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于公司网站www.scfund.com.cn的年度报告正文。

8.4 报告期内股票投资组合的重大变动

8.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

■

注：本项的“买入金额”均按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

8.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

■

注：本项的 “卖出金额”按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

8.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位：人民币元

■

注：本项的 “买入股票成本”、“卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

■

8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

金额单位：人民币元

■

8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金报告期末未持有资产支持证券。

8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

8.9 投资组合报告附注

8.9.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

8.9.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

8.9.3 期末其他各项资产构成

单位：人民币元

■

8.9.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

8.9.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

金额单位：人民币元

■

8.9.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§9 基金份额持有人信息

9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份

■

9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况

■

注：本基金本报告期末基金管理人的从业人员未持有本开放式基金。

§10 开放式基金份额变动

单位：份

■

注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务份额；

2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务份额。

§11 重大事件揭示

11.1 基金份额持有人大会决议

本报告期内未召开基金份额持有人大会决议。

11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

经证监会审批，晏秋生任资产托管部副总经理。

11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

无。

11.4 基金投资策略的改变

本报告期内本基金投资策略未改变。

11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况

本基金本报告期内仍聘用江苏公证天业会计师事务所，该会计师事务所从2007年提供审计服务，本报告期内支付审计费90000元。

11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

无。

11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况

11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元

■

注：1、租用证券公司专用交易单元的选择标准和程序

租用证券公司专用交易单元的选择标准主要包括：证券公司基本面评价（财务状况、资信状况、经营状况）；证券公司研究能力评价（报告质量、及时性和数量）；证券公司信息服务评价（全面性、及时性和高效性）等方面。

租用证券公司专用交易单元的程序：首先根据租用证券公司专用交易单元的选择标准形成考评指标，然后根据综合评分进行选择基金专用交易单元。

2、本期租用证券公司交易单元的变更情况

本基金本报告期新增交易单元为中航证券。

11.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

金额单位：人民币元

■

§12 影响投资者决策的其他重要信息

无。

东吴基金管理有限公司

二〇一一年三月三十一日

基金简称东吴嘉禾优势精选混合
基金主代码 580001
交易代码 580001
基金运作方式契约型开放式
基金合同生效日 2005年2月1日
基金管理人东吴基金管理有限公司
基金托管人中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 3,393,783,060.74份
基金合同存续期不定期

投资目标分享中国经济成长，以中低风险水平获得中长期较高收益。
投资策略在资产配置上，本基金根据各类别资产风险收益水平及本基金风险收益目标，确定大类资产配置比例。在平衡风险收益基础上，把握优势成长，追求中长期较高收益。在股票选择上，本基金根据个股在行业、企业、价格三方面比较优势的分析，精选出具有行业、企业、价格三重比较优势及具有企业、价格两重比较优势的个股作为投资对象。在股票具体操作策略上，将根据经济增长周期、行业生命周期及企业生命周期规律在中长时间段上进行周期持有，同时根据指数及个股运行的时空和量价效应进行中短时间段上的波段操作。
业绩比较基准 65%*（60%*上证 180 指数+40%*深证 100 指数）+35%*中信标普全债指数。
风险收益特征本基金定位于中低风险水平，力求通过选股方法、投资策略等，谋求中长期较高收益。

项目基金管理人基金托管人
名称东吴基金管理有限公司中国工商银行股份有限公司
信息披露负责人姓名黄忠平蒋松云
联系电话 021-50509888-8219 010-66105799
电子邮箱 huangzhp@scfund.com.cn custody@icbc.com.cn
客户服务电话 021-50509666 95588
传真 021-50509888-8211 010-66105798

登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 www.scfund.com.cn
基金年度报告备置地点基金管理人及托管人办公处

3.1.1 期间数据和指标 2010年 2009年 2008年
本期已实现收益 141,083,077.34 527,166,520.47 -2,058,264,264.53
本期利润 483,681,010.33 900,382,428.09 -2,237,598,056.78
加权平均基金份额本期利润 0.1374 0.2261 -0.5012
本期基金份额净值增长率 17.88% 39.00% -46.85%
3.1.2 期末数据和指标 2010年末 2009年末 2008年末
期末可供分配基金份额利润 -0.3149 -0.3561 -0.4834
期末基金资产净值 3,098,535,459.66 2,806,194,493.80 2,375,057,679.39
期末基金份额净值 0.9130 0.7745 0.5572

阶段份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个月 8.96% 1.75% 3.99% 1.18% 4.97% 0.57%
过去六个月 36.29% 1.50% 15.47% 1.03% 20.82% 0.47%
过去一年 17.88% 1.45% -6.41% 1.05% 24.29% 0.40%
过去三年 -12.91% 1.61% -19.70% 1.52% 6.79% 0.09%
过去五年 296.08% 1.63% 185.66% 1.42% 110.42% 0.21%
自基金成立起至今 266.53% 1.54% 181.04% 1.35% 85.49% 0.19%

姓名职务任本基金的基金经理（助理）期限证券从业年限说明
任职日期离任日期
唐祝益本基金的基金经理、投资管理部总经理助理 2009-12-23 - 11年经济学硕士，南京大学毕业，曾担任上海证券综合研究有限公司证券分析师、华鑫证券投资经理、海通证券投资经理等职。2009年8月加入东吴基金，现担任东吴嘉禾基金经理、投资管理部总经理助理。

资产本期末
2010年12月31日
上年度末
2009年12月31日
资产：
银行存款 339,304,485.08 455,124,157.86
结算备付金 3,167,756.78 4,471,246.58
存出保证金 1,692,578.01 3,711,902.31
交易性金融资产 2,721,841,056.42 2,355,345,700.59
其中：股票投资 2,675,998,105.82 2,347,635,540.99
基金投资 - -
债券投资 45,842,950.60 7,710,159.60
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 - -
应收证券清算款 - 38,458,756.68
应收利息 98,469.42 106,568.61
应收股利 - -
应收申购款 52,073,423.61 84,542.77
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 3,118,177,769.32 2,857,302,875.40
负债和所有者权益本期末
2010年12月31日
上年度末
2009年12月31日
负债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 8,658,824.42 39,396,180.44
应付赎回款 2,475,730.31 3,143,844.10
应付管理人报酬 3,912,533.56 3,561,424.58
应付托管费 652,088.91 593,570.79
应付销售服务费 - -
应付交易费用 2,399,786.44 2,827,639.80
应交税费 - -
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 1,543,346.02 1,585,721.89
负债合计 19,642,309.66 51,108,381.60
所有者权益：
实收基金 3,393,783,060.74 3,623,292,103.36
未分配利润 -295,247,601.08 -817,097,609.56
所有者权益合计 3,098,535,459.66 2,806,194,493.80
负债和所有者权益总计 3,118,177,769.32 2,857,302,875.40

项目本期
2010年1月1日至2010年12月31日
上年度可比期间
2009年1月1日至2009年12月31日
一、收入 546,622,638.60 992,367,927.38
1.利息收入 3,081,054.28 11,328,921.00
其中：存款利息收入 3,058,050.58 5,831,478.47
债券利息收入 23,003.70 5,497,442.53
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 - -
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） 200,685,571.39 607,541,993.98
其中：股票投资收益 184,636,429.33 597,988,604.13
基金投资收益 - -
债券投资收益 3,157,228.47 2,474,011.31
资产支持证券投资收益 - -
衍生工具收益 - 300,887.34
股利收益 12,891,913.59 6,778,491.20
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列） 342,597,932.99 373,215,907.62
4.汇兑收益（损失以“－”号填列） - -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 258,079.94 281,104.78
减：二、费用 62,941,628.27 91,985,499.29
1．管理人报酬 41,232,941.42 41,279,889.44
2．托管费 6,872,156.91 6,879,981.63
3．销售服务费 - -
4．交易费用 14,526,534.30 43,516,515.56
5．利息支出 - 6,181.97
其中：卖出回购金融资产支出 - 6,181.97
6．其他费用 309,995.64 302,930.69
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 483,681,010.33 900,382,428.09
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-”号填列 483,681,010.33 900,382,428.09

项目本期
2010年1月1日至2010年12月31日
实收基金未分配利润所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 3,623,292,103.36 -817,097,609.56 2,806,194,493.80
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） - 483,681,010.33 483,681,010.33
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列） -229,509,042.62 38,168,998.15 -191,340,044.47
其中：1.基金申购款 439,607,147.64 -63,189,338.05 376,417,809.59
2.基金赎回款 -669,116,190.26 101,358,336.20 -567,757,854.06
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列） - - -
五、期末所有者权益（基金净值） 3,393,783,060.74 -295,247,601.08 3,098,535,459.66
项目上年度可比期间
2009年1月1日至2009年12月31日
实收基金未分配利润所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 4,262,751,307.81 -1,887,693,628.42 2,375,057,679.39
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） - 900,382,428.09 900,382,428.09
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列） -639,459,204.45 170,213,590.77 -469,245,613.68
其中：1.基金申购款 128,249,878.96 -44,138,557.17 84,111,321.79
2.基金赎回款 -767,709,083.41 214,352,147.94 -553,356,935.47
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列） - - -
五、期末所有者权益（基金净值） 3,623,292,103.36 -817,097,609.56 2,806,194,493.80

关联方名称与本基金的关系
东吴基金管理有限公司基金发起人、基金管理人、基金注册与过户登记人、基金销售机构
中国工商银行股份有限公司基金托管人、基金代销机构
东吴证券股份有限公司基金管理人的股东、基金代销机构
上海兰生（集团）有限公司基金管理人的股东
江阴澄星实业集团有限公司基金管理人的股东

关联方名称本期
2010年1月1日至2010年12月31日
上年度可比期间
2009年1月1日至2009年12月31日
成交金额占当期股票成交总额的比例成交金额占当期股票成交总额的比例
东吴证券股份有限公司 1,903,638,541.30 20.06% 7,130,508,128.65 24.96%

关联方名称本期
2010年1月1日至2010年12月31日
当期
佣金
占当期佣金总量的比例期末应付佣金余额占期末应付佣金总额的比例
东吴证券股份有限公司 1,574,458.13 19.90% 154,450.26 6.44%
关联方名称上年度可比期间
2009年1月1日至2009年12月31日
当期
佣金
占当期佣金总量的比例期末应付佣金余额占期末应付佣金总额的比例
东吴证券股份有限公司 6,001,739.58 25.02% 627,496.73 22.20%

项目本期
2010年1月1日至2010年12月31日
上年度可比期间
2009年1月1日至2009年12月31日
当期发生的基金应支付的管理费 41,232,941.42 41,279,889.44
其中：支付销售机构的客户维护费 9,801,724.00 9,878,352.39

项目本期
2010年1月1日至2010年12月31日
上年度可比期间
2009年1月1日至2009年12月31日
当期发生的基金应支付的托管费 6,872,156.91 6,879,981.63

项目本期
2010年1月1日至2010年12月31日
上年度可比期间
2009年1月1日至2009年12月31日
期初持有的基金份额 - 27,000,000.00
期间申购/买入总份额 - -
期间因拆分变动份额 - -
减：期间赎回/卖出总份额 - 27,000,000.00
期末持有的基金份额 - -
期末持有的基金份额占基金总份额比例 - -

关联方名称本期
2010年1月1日至2010年12月31日
上年度可比期间
2009年1月1日至2009年12月31日
期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入
中国工商银行股份有限公司 339,304,485.08 2,990,808.64 455,124,157.86 5,672,744.67

股票代码股票名称停牌日期停牌原因期末
估值单价
复牌日期复牌
开盘单价
数量（股）期末
成本总额
期末
估值总额
备注
600518 康美药业 2010-12-28 配股 19.71 2011-01-06 17.29 5,077,633 62,207,298.79 100,080,146.43 -

序号项目金额占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 2,675,998,105.82 85.82
其中：股票 2,675,998,105.82 85.82
2 固定收益投资 45,842,950.60 1.47
其中：债券 45,842,950.60 1.47
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 342,472,241.86 10.98
6 其他各项资产 53,864,471.04 1.73
7 合计 3,118,177,769.32 100.00

代码行业类别公允价值占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 144,123,489.57 4.65
C 制造业 1,645,495,675.28 53.11
C0 食品、饮料 411,785,745.29 13.29
C1 纺织、服装、皮毛 28,617,138.00 0.92
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 6,992,851.80 0.23
C4 石油、化学、塑胶、塑料 102,231,904.78 3.30
C5 电子 98,337,092.96 3.17
C6 金属、非金属 348,022,558.61 11.23
C7 机械、设备、仪表 489,143,356.77 15.79
C8 医药、生物制品 160,365,027.07 5.18
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 357,737,745.14 11.55
F 交通运输、仓储业 51,353,233.92 1.66
G 信息技术业 151,044,479.33 4.87
H 批发和零售贸易 193,937,812.00 6.26
I 金融、保险业 118,533,521.38 3.83
J 房地产业 - -
K 社会服务业 13,772,149.20 0.44
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 2,675,998,105.82 86.36

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值占基金资产净值比例（％）
1 000596 古井贡酒 2,975,003 238,595,240.60 7.70
2 002081 金螳螂 2,480,575 170,613,948.50 5.51
3 600970 中材国际 2,893,290 117,785,835.90 3.80
4 600362 江西铜业 2,500,000 112,925,000.00 3.64
5 002024 苏宁电器 7,960,580 104,283,598.00 3.37
6 600518 康美药业 5,077,633 100,080,146.43 3.23
7 000858 五粮液 2,879,940 99,732,322.20 3.22
8 000418 小天鹅Ａ 4,794,560 94,692,560.00 3.06
9 000060 中金岭南 4,200,000 94,500,000.00 3.05
10 000630 铜陵有色 2,499,965 87,623,773.25 2.83

序号股票代码股票名称本期累计买入金额占期初基金资产净值比例（％）
1 601899 紫金矿业 153,650,599.92 5.48
2 000596 古井贡酒 138,233,924.24 4.93
3 601318 中国平安 130,235,279.39 4.64
4 601169 北京银行 125,758,323.75 4.48
5 000983 西山煤电 125,109,325.85 4.46
6 000541 佛山照明 99,326,715.19 3.54
7 600362 江西铜业 98,919,119.10 3.53
8 000540 中天城投 98,681,275.56 3.52
9 000060 中金岭南 94,447,688.54 3.37
10 000024 招商地产 93,052,210.13 3.32
11 600970 中材国际 90,328,564.40 3.22
12 600111 包钢稀土 88,598,409.57 3.16
13 000400 许继电气 88,033,290.18 3.14
14 600183 生益科技 84,242,005.61 3.00
15 600050 中国联通 83,939,647.16 2.99
16 000559 万向钱潮 82,525,456.78 2.94
17 601601 中国太保 82,029,329.75 2.92
18 601168 西部矿业 80,834,375.47 2.88
19 000630 铜陵有色 76,905,898.63 2.74
20 600143 金发科技 73,303,299.30 2.61
21 600518 康美药业 73,019,868.52 2.60
22 600588 用友软件 70,778,589.15 2.52
23 600267 海正药业 68,232,616.58 2.43
24 601299 中国北车 66,105,507.10 2.36
25 601111 中国国航 65,815,266.14 2.35
26 000402 金融街 64,168,567.57 2.29
27 600198 大唐电信 62,435,232.25 2.22
28 601788 光大证券 61,112,613.34 2.18
29 600085 同仁堂 60,929,402.06 2.17
30 000823 超声电子 60,711,556.58 2.16
31 000050 深天马A 58,787,880.41 2.09
32 600537 海通集团 56,914,140.06 2.03
33 600266 北京城建 56,681,514.24 2.02

序号股票代码股票名称本期累计卖出金额占期初基金资产净值比例（％）
1 601899 紫金矿业 138,066,001.74 4.92
2 000969 安泰科技 132,829,197.75 4.73
3 000540 中天城投 116,321,962.51 4.15
4 601318 中国平安 115,019,186.83 4.10
5 601601 中国太保 113,761,901.67 4.05
6 601169 北京银行 112,882,392.99 4.02
7 000024 招商地产 100,453,217.57 3.58
8 000983 西山煤电 95,706,720.28 3.41
9 600266 北京城建 90,859,562.48 3.24
10 600000 浦发银行 88,114,751.65 3.14
11 600183 生益科技 83,309,512.32 2.97
12 000400 许继电气 82,706,467.00 2.95
13 000758 中色股份 82,055,690.30 2.92
14 600600 青岛啤酒 80,146,294.58 2.86
15 600050 中国联通 78,491,829.47 2.80
16 600036 招商银行 76,477,889.56 2.73
17 000559 万向钱潮 76,258,326.83 2.72
18 600085 同仁堂 74,573,774.60 2.66
19 600029 南方航空 74,457,623.12 2.65
20 601166 兴业银行 72,582,196.15 2.59
21 600837 海通证券 71,960,757.18 2.56
22 000823 超声电子 70,643,911.37 2.52
23 600198 大唐电信 67,146,752.90 2.39
24 000728 国元证券 65,780,940.01 2.34
25 000402 金融街 65,427,596.03 2.33
26 600166 福田汽车 62,365,629.38 2.22
27 600309 烟台万华 62,295,097.21 2.22
28 601788 光大证券 61,851,543.19 2.20
29 600111 包钢稀土 61,239,294.29 2.18
30 002230 科大讯飞 60,256,054.94 2.15
31 601111 中国国航 59,555,509.32 2.12
32 600537 海通集团 59,536,402.23 2.12
33 000825 太钢不锈 58,828,632.80 2.10
34 600016 民生银行 58,309,991.30 2.08
35 600325 华发股份 57,219,744.47 2.04

买入股票的成本（成交）总额 4,675,516,472.21
卖出股票的收入（成交）总额 4,870,729,978.13

序号债券品种公允价值占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 45,842,950.60 1.48
7 其他 - -
8 合计 45,842,950.60 1.48

序号债券代码债券名称数量（张）公允价值占基金资产净值比例（％）
1 126630 铜陵转债 227,452 45,842,950.60 1.48

序号名称金额
1 存出保证金 1,692,578.01
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 98,469.42
5 应收申购款 52,073,423.61
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 53,864,471.04

序号股票代码股票名称流通受限部分的公允价值占基金资产净值比例（%）流通受限情况说明
1 600518 康美药业 100,080,146.43 3.23 配股

持有人户数(户) 户均持有的基金份额持有人结构
机构投资者个人投资者
持有份额占总份额比例持有份额占总份额比例
211,355 16,057.26 60,618,829.54 1.79% 3,333,164,231.20 98.21%

项目持有份额总数（份）占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本开放式基金 - -

基金合同生效日(2005年2月1日)基金份额总额 1,029,352,840.95
本报告期期初基金份额总额 3,623,292,103.36
本报告期基金总申购份额 439,607,147.64
减：本报告期基金总赎回份额 669,116,190.26
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 3,393,783,060.74

券商名称交易单元数量股票交易应支付该券商的佣金备注
成交金额占当期股票成交总额的比例佣金占当期佣金总量的比例
东吴证券 2 1,903,638,541.30 20.06% 1,574,458.13 19.90% -
国泰君安 1 1,898,006,275.71 20.00% 1,613,303.45 20.39% -
安信证券 1 1,355,187,029.68 14.28% 1,151,904.86 14.56% -
海通证券 1 1,163,480,655.90 12.26% 945,335.50 11.95% -
长江证券 1 1,035,690,574.02 10.91% 841,504.44 10.64% -
国信证券 1 639,962,147.19 6.74% 543,957.50 6.87% -
兴业证券 1 531,056,162.40 5.60% 431,486.38 5.45% -
中航证券 1 387,010,726.76 4.08% 328,958.48 4.16% -
申银万国 1 319,385,832.91 3.37% 271,477.80 3.43% -
广发证券 1 208,610,135.08 2.20% 169,497.34 2.14% -
银河证券 1 47,484,671.45 0.50% 40,361.63 0.51% -
国联证券 1 - - - - -
合计 13 9,489,512,752.40 100.00% 7,912,245.51 100.00% -

券商名称债券交易回购交易权证交易
成交金额占当期债券成交总额的比例成交金额占当期回购成交总额的比例成交金额占当期权证成交总额的比例
东吴证券 - - - - - -
国泰君安 - - - - - -
安信证券 - - - - - -
海通证券 39,666,706.04 100.00% - - - -
长江证券 - - - - - -
国信证券 - - - - - -
兴业证券 - - - - - -
中航证券 - - - - - -
申银万国 - - - - - -
广发证券 - - - - - -
银河证券 - - - - - -
国联证券 - - - - - -
合计 39,666,706.04 100.00% - - - -

2010年12月31日

基金管理人：东吴基金管理有限公司基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一一年三月三十一日

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