（上接B203版）

执行董事/监事会主席/高管拟定2010年薪酬 单位：元

姓名	职务	2010年按薪酬方案计算的薪酬			调减金额	调减后的2010年薪酬总额	下调幅度
		基本薪酬	奖励薪酬	合计
陈景河	董事长	420,000	5,606,559	6,026,559	-2,226,559	3,800,000	-36.95%
罗映南	董事兼总裁	396,000	5,045,903	5,441,903	-2,041,903	3,400,000	-37.52%
刘晓初	副董事长	300,000	2,803,279	3,103,279	-803,279	2,300,000	-25.88%
蓝福生	副董事长	300,000	2,803,279	3,103,279	-503,279	2,600,000	-16.22%
邹来昌	董事兼常务副总裁	300,000	2,803,279	3,103,279	-703,279	2,400,000	-22.66%
黄晓东	董事兼副总裁	300,000	2,803,279	3,103,279	-703,279	2,400,000	-22.66%
林水清	监事会主席	300,000	2,803,279	3,103,279	-703,279	2,400,000	-22.66%
合计		2,316,000	24,668,857	26,984,857	-7,684,857	19,300,000	-28.48%
谢成福	副总裁	252,000	2,541,640	2,793,640	-593,640	2,200,000	-21.25%
刘荣春	副总裁	252,000	2,541,640	2,793,640	-593,640	2,200,000	-21.25%
林泓富	副总裁	252,000	2,541,640	2,793,640	-393,640	2,400,000	-14.09%
郑于强	董秘	252,000	2,541,640	2,793,640	-643,640	2,150,000	-23.04%
林红英	财务总监	252,000	2,541,640	2,793,640	-593,640	2,200,000	-21.25%
合计		1,260,000	12,708,200	13,968,200	-2,818,200	11,150,000	-20.18%
执行董事/监事会主席/高管薪酬总额		3,576,000	37,377,057	40,953,057	-10,503,057	30,450,000	-25.65%

注：公司2010年董事/监事/高管薪酬需分别提交公司董事会及2010年度股东大会审议。

原公司高管陈家洪先生及李四德先生已离职，其2010年薪酬另行核定。

§6董事会报告

6.1 管理层讨论与分析

6.1.1报告期外部经营环境

2010年的黄金价格在美联储量化宽松政策及欧洲债务危机等因素的影响下屡创新高。2010年国际现货金价开盘价为1,096.4美元，最高1,430.8美元，最低1,045.4美元，年末收盘1,421.5美元，上涨29.65%。

2010年，有色金属价格震荡上行，伦敦金属交易所（LME）三个月期铜开盘7,412美元/吨，最高9,687美元/吨，最低6,038美元/吨，年末收盘9,685美元/吨，上涨30.67%。国内铜价与国际市场走势相似。

锌和铜的走势大体趋同，但因其基本面较弱，其间涨跌互现。2010年伦敦金属交易所三个月期锌开盘价2,584美元/吨，年末收盘2,446美元/吨，最高2,735美元/吨，最低1,577美元/吨，下跌5.3％。

行业地位

根据中国黄金协会统计，我国2010年生产黄金 340.876 吨，其中矿产金280.032吨，本集团2010年度生产黄金69.07吨，其中矿产金29.18 吨，占全国矿产金产量的10.42%。全国黄金企业实现利润(含非黄金利润) 248.736亿元，本集团实现利润总额为73.32亿元，占全国黄金企业实现利润（含非黄金利润）的29.48%，为中国矿产金产量最大和效益最好的企业之一。

6.1.2 管理层分析

（1）经营回顾

2010年，紫金经历了“7.3”、“9.21”事件的严峻考验，在外部环境极其复杂和困难情况下，依托良好的市场背景，在公司全体员工的共同努力下，公司主要经济指标保持了较高的增长速度。

报告期，本集团实现销售收入人民币285.40亿元，比上年增长36.19％（2009年度：209.56亿元）；实现归属母公司股东净利润48.28亿元，比上年增长36.33％（2009年度：35.41亿元）。截至2010年底，本集团总资产为384.01亿元，比上年增长29.53％（2009年度：296.46亿元）；归属母公司股东净资产为218.32亿元，比上年增长20.15％（2009年度：181.7亿元）。

金矿业务

报告期，本集团生产黄金69,071.15千克【2,220,687盎司】，同比减少8.36％（2009年度：75,372.67千克）。

报告期，本集团共生产矿产金29,177.05千克【938,063盎司】，同比减少4.81%(2009年度：30,652.59千克)。其中：紫金山金矿生产16,227.76千克【521,734盎司】，珲春紫金曙光金铜矿生产2,412.98千克【77,579盎司】，贵州水银洞金矿生产2,106.79千克【 67,735盎司】，崇礼紫金生产2,025千克【65,105盎司】，集团其它企业合计生产黄金6,404.52千克【205,910盎司】。

报告期，本集团共生产冶炼金39,894.10千克【1,282,624盎司】，同比减少10.79%(2009年度：44,720.08千克)。其中：河南洛阳紫金银辉公司生产冶炼金33,783.09千克【1,086,151盎司】，母公司黄金冶炼厂生产冶炼金3,567.25千克【114,690盎司】，福建金山黄金冶炼厂生产冶炼金1,856.24千克【59,679盎司】, 集团其他企业生产冶炼金687.52千克【22,104盎司】。

黄金业务销售收入占报告期内营业收入的62.51%（抵销后），归属母公司股东净利润占65.49%。

[1盎司＝31.1035克]

铜矿业务

报告期，本集团产铜90,287.38吨，同比增长6.44%(2009年度：84,826.34吨)。其中：矿产阴极铜7,626.56吨，同比减少40.61%(2009年度12,840.80吨)；矿产精矿含铜80,212.17吨，同比增长13.11%（2009年度：70,914.39吨) ；冶炼产铜2,448.65吨。其中：阿舍勒铜矿全年生产精矿含铜32,218.33吨，同比增长7.19%(2009年度：30,058.16吨)；青海德尔尼铜矿生产精矿含铜27,587.05吨，同比增长12.47%(2009年度：24,529.41吨)；珲春金铜矿生产精矿含铜9,020.02吨，同比增长4.47%（2009年度: 8,634.40吨）；紫金山铜矿生产阴极铜7,058.30吨，同比减少45.03%（2009年度：12,840.80吨），生产精矿含铜5,538.60吨，同比增长306.46%（2009年度：1,362.64吨）。

铜矿业务销售收入占报告期内营业收入的13.34%（抵销后），归属母公司股东净利润占25.04％。

铅锌矿业务

报告期，本集团产锌223,832.61吨，同比增加64.16%(2009年度：136,346.35吨)。其中：锌锭产量185,097.98吨，同比增加78.89%(2009年度：103,471.70吨)，矿产精矿含锌38,734.63吨，同比增加17.83%(2009年度：32,874.65吨)。巴彦淖尔紫金锌冶炼厂生产锌锭185,097.98吨，同比增加79.68％(2009年度：103,014.88吨)；乌拉特后旗紫金生产精矿含锌23,999.46吨，同比增加6.78％(2009年度：22,474.60吨)；阿舍勒铜矿产精矿含锌10,319.76吨，同比增加51.76%（2009年度：6,800.01吨）；其他企业生产锌4,415.41吨。

报告期，生产精矿含铅4,936.94吨，同比减少2.68％(2009年度：5,073.11吨)。

铅锌矿业务销售收入占报告期内营业收入的9.91%（抵销后），归属母公司股东净利润占4. 7％。

铁矿、白银等其它业务

报告期，本集团产银122,419.22千克(2009年度：125,401.71千克)，其中: 山西紫金产银23,958.80千克，阿舍勒铜矿产精矿含银23,566.20千克，武平紫金产银18,587.47千克, 云南华西产精矿含银6,780.74千克，乌后紫金产精矿含银5,718.03千克，其他企业生产矿产银15,175.53千克，生产冶炼加工银28,632.45千克。

报告期，本集团生产铁精矿176.20万吨，同比增长23.93%(2009年度：142.18万吨)。

铁矿、银等其它产品销售收入占报告期内营业收入的14.24%（抵销后），归属母公司净利润占4.77％。

地质勘查工作取得重大成果

报告期，公司投入地勘费用2.23亿元，共完成钻探23.2万米，硐探2.1万米，槽探3.4万米3，新增资源/储量（未经评审）：金71.83吨，铜101.4万吨，铅锌178.2万吨，钼7.8万吨，铁矿石300万吨。其中，紫金山矿田东矿段（萝卜岭）、东坪金矿、甘肃亚特、新疆阿舍勒铜矿、贵州水银洞金矿、内蒙古巴彦哈尔敖包银金矿、吉林珲春金铜矿等找矿工作取得新的突破和较大成果。

公司整装勘查工作力度加大，在云南文山麻栗坡、红河州、香格里拉县、贵州灰家堡矿田、河南洛宁县和黑龙江大兴安岭等地推进了深层次的资源勘查与战略合作。

至2010年末，集团保有资源储量（经评审）：金750.17吨，比增5 %；银1827.9吨；铜1057.87万吨；钼39.25万吨；铅+锌523 万吨；钨（W2O3）17.34万吨；铁矿石1.845亿吨；煤4.592 亿吨；锡9.929万吨；镍60.71万吨；硫铁矿（标矿）6,673万吨。

集团公司共有探矿权275个，面积总计5522.25km2，其中境外探矿权43个，面积314.75km2；共有采矿权63个，矿权面积154.643km2，其中境外采矿权6个，面积5.68km2。

项目收购兼并稳健进行

按照“抓大放小，黄金优先，基本金属并举”的原则，公司2010年完成大量项目前期考察论证工作。

境内方面，新增内蒙古巴彦哈尔敖包金矿、福建瓮福紫金磷化工、永定县棉花滩库区生态产业、金山耐磨材料、新疆天龙矿业和喀纳斯旅游等项目投资，增持新疆乌拉根铅锌矿和香格里拉华西等项目的股权比例。

境外方面，投资2亿美元认购Glencore可转债；认购加拿大上市公司Inter Citic的定向增发股份，成为该公司第一大股东；同时完成对CASA公司的增发股份，持有26.16%的股权。

重点项目建设有序推进

洛宁华泰选厂技改项目、巴彦淖尔紫金二期锌冶炼项目环保工程、福建金艺铜业年产3万吨优质制冷铜管扩建工程等一批项目顺利竣工并投入运行。20万吨铜冶炼项目主体工程顺利封顶，进入设备全面安装阶段。多宝山铜矿项目在获得全部证照手续后开工建设。三贵口铅锌矿、元阳金矿、贵州水银洞金矿三期技改和黄金精炼项目、青海德尔尼铜矿1万t/d尾矿选硫综合利用项目、蒙古天鸿金矿、瓮福紫金磷化工、新疆奇台煤矿等重点建设、技改项目有序推进。

科研投入和科技进步

报告期，本集团科研投入1.92亿元。“低品位、难处理黄金资源综合利用国家重点实验室”获国家科技部批准建设，填补了我国黄金行业在企业国家重点实验室建设的空白；成功申报福建省工程技术研究中心；《低品位硫化铜矿生物提铜大规模产业化应用关键技术》首次获得福建省科技进步一等奖；全年组织专利申请27项（其中发明专利18项），获授权专利12项（其中发明专利4项）。参与修订的《阴极铜》和主持制订的《金条》国家标准分别获“有色标委会技术标准优秀奖”一等奖和二等奖。

6.1.3分析

经营成果

报告期，实现营业收入285.40亿元，增长36.19%。(2009年：209.56亿元)

下表列示截至2010年及2009年12月31日止按产品划分的销售详情：

项目	2010年累计			2009年累计
产品 名称	单价 （不含税）	销售数量	金额 （万元）	单价 （不含税）	销售数量	金额 （万元）
矿产金锭	264.31元/克	21,367千克	564,773	212.06元/克	23,724千克	503,087
矿产 金精矿	230.04元/克	8,063千克	185,474	188.95元/克	6,207千克	117,271
加工金	267.05元/克	40,013千克	1,068,539	216.00元/克	44,633千克	964,099
铜精矿	43,152元/吨	81,279吨	350,738	30,416元/吨	68,082吨	207,081
矿产 阴极铜	48,105元/吨	8,523吨	40,998	35,672元/吨	11,508吨	41,051
锌锭	15,039元/吨	180,780吨	271,881	11,914元/吨	99,989吨	119,122
锌精矿	9,108元/吨	38,107吨	34,707	6,547元/吨	33,253吨	21,771
铁精矿	600元/吨	1,654,573吨	99,321	395元/吨	1,499,551吨	59,191
其他 （注1）			389,643			183,602
内部销售抵消数			-152,116			-120,693
合计			2,853,958			2,095,582

注：（1）其它销售收入中主要包含铜板带销售收入6.99亿元，银产品销售收入3.93亿元，铜管销售收入6.30亿元，钨产品销售收入4.55亿元，冶炼加工铜销售收入1.14亿元。

（2）本公司主营产品的价格同比大幅上升，黄金、矿产铜、锌锭、铁精矿的销售价格同比分别上升了23.25%、39.92%、26.24%和52.08%，矿产品价格上升增加营业收入约32.83亿元，冶炼加工品因价格变化增加营业收入约30.49亿元。

（3）产能扩大带来的销售量大幅增长：（1）矿产铜精矿销售量同比增长19.38％，增加收入4.01亿元，主要是新疆阿舍勒及青海德尔尼产能扩大，销量同比分别上升了11.45%和9.61%及紫金山铜矿铜精矿增产；（2）巴彦淖尔锌冶炼厂二期投产，产能扩大使得锌锭销售量同比增长了80.8％，增加收入9.63亿元；（3）铜板带、铜管、钨精矿的生产逐步正常，销量同比分别上升16.61%、118.75%和145.57％，合计增加收入5.32亿元。抵减销量下降的矿产金锭、冶炼加工金及矿产阴极铜等，销量变化合计增加营业收入约15.66亿元。

毛利及毛利率分析

本集团以矿山开发为主，产品的销售成本主要包括采选冶综合成本、矿石运输成本、原材料消耗、薪金及用作生产的固定资产折旧等。下表列示截至2010年及2009年12月31日止的单位销售成本及毛利率的详情。

项目	单位销售成本				毛利率（％）
年度	单位	2010年	2009年	同比%	2010年	2009年	增减
矿产金锭	元/克	67.44	59.48	13.38	74.48	71.95	增加2.53个百分点
矿产金精矿	元/克	90.64	88.26	2.70	60.60	53.29	增加7.31个百分点
加工金	元/克	264.78	214.99	23.16	0.85	0.47	增加0.38 个百分点
铜精矿	元/吨	10,865	9,092	19.5	74.82	70.11	增加4.71个百分点
矿产阴极铜	元/吨	28,380	14,722	92.77	41.00	58.73	减少17.73个百分点
锌锭	元/吨	14,094	9,618	46.54	6.28	19.27	减少12.99个百分点
锌精矿	元/吨	3,196	2,570	24.36	64.91	60.75	增加4.16个百分点
铁精矿	元/吨	175	134	30.60	70.91	66.03	增加4.88个百分点
整体					35.75	33.65	增加2.10个百分点
整体(不含冶炼加工企业)					71.22	70.96	增加0.26个百分点

注：按抵消内部销售前的数据进行分析

本集团整体毛利率为35.75%，同比上升了2.10个百分点。不含冶炼加工产品的整体毛利率为71.22%，比上年同期上升了0.26个百分点。本年度产品价格上升是毛利率上升的主要因素。

报告期，因公司主营产品价格上升，加大处理低品位矿石，提高剥采比，同时受原材料价格、人工成本上升，北方雪灾、西南干旱等极端恶劣天气的影响，矿产金锭、矿产金精矿、铜精矿、矿产阴极铜、锌精矿和铁精矿的单位销售成本同比分别上升了13.38%、2.70%、19.50%、92.77%、24.36%和30.60%。但本公司主营产品黄金、矿产铜、锌锭、铁精矿的销售价格同比分别上升了23.25%、39.92%、26.24%和52.08%；本集团毛利润同比增加了31.51亿元，其中：矿产品价格上升增加毛利润约32.83亿元，矿产品销量上升增加毛利润3.84亿，矿产品单位成本上升减少毛利润约6.61亿元；冶炼加工产品综合增加毛利润0.70亿元。内部销售抵消未实现利润0.76亿。

销售费用

报告期内，本集团的销售费用为人民币46,877万元，比上年同期增长24.35%（上年同期为37,697万元）。销售费用显著增长的主要原因是2010年铜精矿、锌锭及铁精矿的销售量同比大幅增加而增加运输成本费用。

管理费用

报告期内，本集团的管理费用为人民币136,204万元，较上年同期增长51.46%（上年同期为89,929万元）。增长的主要原因有：1.产量及收入的增加导致资源补偿费等应交各种规费大幅上升；2.人工成本大幅上升；3.物价上升，办公费、业务招待费、水电费、车辆费及劳保等其他费用相应增幅较大；4.新设公司增加开办费等。

财务费用

报告期内，本集团的财务费用为人民币19,078万元，较上年同比增长328.48%（上年同期为4,453万元）。本集团2008、2009年因A股上市募集资金980,696万元，自有资金充裕，不但利息支出大幅减少，而且增加了利息收入。但是，报告期内本集团资金需求加大，银行贷款额增加，且贷款平均利率同比上升，增加了利息支出。

资产减值损失

报告期内，本集团资产减值损失为人民币17,569万元(上年同期为36,415万元)，其中：因部分矿山储量负变等，经减值测试，提取8,541万元的无形资产减值损失；提取1,036万元的商誉减值损失，提取7,315万元的固定资产减值损失，提取1,873万元的长期资产减值损失，提取58万元的坏账损失,另因可变现净值上升转回1,254万元存货跌价损失。

公允价值变动损益

报告期内，本集团公允价值变动收益为人民币10,733万元，与2009年度相比，增加9,342万元（上年同期为1,391万元），主要是由于本集团本年度新购可转换债券的公允价值上升所致。

衍生金融工具

报告期，本集团套期保值业务全年平仓亏损为人民币4,136万元（上年同期为亏损40,934万元），其中：黄金损失2,932万元，铜损失2,804万元，锌盈利1,600万元。

截至2010年12月31日，本集团持有黄金期货合约持仓数量为315千克，铜期货合约持仓数量为1,300吨，合计已确认未实现的投资亏损人民币2,321,910元（上年同期为盈利2,401,890元）。

捐赠及社会责任

报告期内，本集团支出的捐赠总额为人民币31,158万元。其中：本公司捐赠总额为25,208万元，贵州紫金的捐赠总额为2,112万元，麻栗坡紫金钨业捐赠金额为1,591万元，新疆阿舍勒铜业捐赠总额为1,375万元，其它企业捐赠872万元。

营运资金及资金来源

于2010年12月31日，本集团的现金及现金等价物为人民币379,147万元，比上年同期增加79,241万元，较上年增长26.42%(上年同期为299,906万元)。

年内，本集团经营活动产生的现金净流入额为人民币592,036万元，比上年增加132,141万元（或增加28.73%，上年同期为459,895万元)。本集团经营活动产生的现金流量增加的主要原因是受益于主要产品价格的大幅上涨和产销量的增加，本年度主营业务收入增幅较大。

年内，本集团投资活动产生的现金净流出量为人民币629,165万元，比上年增加300,035万元（或增加91.16%，上年同期为329,130万元)。投资活动产生的现金净流出增加主要原因是经济回暖，有色金属价格上升，铜和黄金的价格创出历史新高，公司加快了项目建设进度，同时增加并购投入。

年内，本集团筹资活动产生的现金净流入量为人民币118,516万元，比上年增加流入222,720万元（上年同期为净流出104,204万元），主要是本年度投资活动支出增加，从而增加银行借款。

于2010年12月31日，本集团的银行借款总额为人民币733,970万元（2009年12月31日则为391,106万元），其中一年至二年内须予偿还的借款约为517,862万元，三至五年内须予偿还的借款约为163,108万元，五年以上须予偿还的借款约为53,000万元。所有银行借款年利率介于2.29%至6.89%之间（2009年：1.03%至7.2%）。

本集团日常资金流充裕，亦拥有多家银行所提供数目较大的无指定用途的综合授信额度，能充分满足集团日常运营资金需求及投资性资金需求。

6.1.4展望

经营环境

预计2011年的经济形势总体略好于去年，在美联储量化宽松政策、欧债危机和中东动荡局势的影响下，黄金作为避险工具，仍会保持高位运行，有色金属也将继续延续高位震荡格局，但通胀预期，以及安全环保，节能减排标准的提高，原材料、能源以及人工成本的上升以及公司“7.3”和“9.21”事件的负面影响，将给企业运行带来新的挑战。

经营目标

在经历了“7.3”和“9.21”事件的严峻考验后，公司管理层认真审视了公司的发展战略，明确提出了“坚持公司发展战略不动摇；高度重视环境安全，切实履行社会责任；坚定不移地推动新一轮创业活动；全面加强建设项目管理和基础管理；坚持创新这一公司发展的灵魂”的思路，十二五期间，公司将坚持“建设高技术效益型特大国际矿业集团”发展的总目标不变，坚持“以矿业为主，黄金优先，基本金属并举，有条件地选择发展延伸产业和相关产业”的发展战略不变，坚持国际化发展的方向不变。

2011年主要产品产量计划：矿产金29.76吨，铜8.78万吨，银131.35吨；冶炼加工金32.81吨；冶炼锌20万吨，矿产锌3.49万吨，铁精矿157.49万吨。请注意，上述计划仅基于现时经济形势、市场情况及公司形势，董事会可能视情况更改有关生产计划。

业务策略

（一）全面提升环保、安全系统的设防标准和管理水平，重塑紫金环境安全品牌

深入贯彻落实科学发展观，坚持“安全第一、环保优先”的理念，深刻吸取“7.3”事件、“9.21”事件的惨痛教训，正确处理好速度、效益与合规经营、规范运作的关系，把保证环境安全和生产安全作为实现今年预期目标的基础和前提。

（二）高度重视建设项目管理

抓好建设项目“三同时”制度的落实，坚持“安全第一、环保优先”，充分考虑极端气候条件下的环境安全问题，提高安全环保的设防标准。强化建设项目管理，逐步建立专业化的建设项目管理团队。

全面规范和基本完成紫金山金铜矿后续整改和环境综合治理；加快20万吨铜冶炼及配套铁路货场、瓮福紫金磷化工、贵州紫金三期技改和黄金精炼项目、蒙古天鸿金矿、青海尾矿综合利用等项目建设步伐，争取早日建成投产；加快多宝山铜矿、图瓦铅锌矿、三贵口铅锌矿、元阳金矿、甘肃亚特金矿、新疆奇台煤电等重点新建、技改项目的前期工作和建设步伐，以建设高水平、高质量的精品项目为目标，为未来几年培育新的经济增长点。预期未来两年上述一批项目投产和达产后将新增矿产金约5吨、矿产铜约5.5万吨，矿产锌（铅）约19万吨，冶炼铜约23万吨，冶炼副产黄金约4.8吨，副产硫酸约123万吨，磷酸系列产品约30万吨。

（三）深化集团管理和内控体系改革，打造简洁高效的管控体系

进一步理顺集团管理体系，强化各区域公司、权属公司董事会、监事会的法定职责和企业经营自主权。全面施行企业内部控制基本规范，建立健全以全面风险管理为导向的内部控制体系，通过对内部控制自我评价活动找出内部控制设计缺陷和运行缺陷，不断加以改进，全面提升企业管理水平。

进一步夯实预算管理基础，充分发挥财务公司的作用，加强集团外汇融资方式的研究，努力降低集团融资成本。

（四）全面加强矿产资源的并购和勘查力度，为新一轮创业助力

继续贯彻“抓大放小，黄金优先，基本金属并举”的原则，加强资源尤其是黄金资源的收购力度，在关注大中型项目的同时，关注投资小、潜力大的草根勘探项目，提前介入找矿潜力大的初级勘查项目，通过低成本勘查获得资源储备。

加强矿权管理和成矿区带研究，建立矿权的快速评价和退出机制，加快地勘工作信息化平台和矿山数字化建设。继续加大现有生产矿山的深部和外围找矿。加大河南洛宁、云南红河州和迪庆州、甘肃礼县及黑龙江大兴安岭地区的资源整合和整装勘查力度。

加大地勘投入，培养一批高素质地勘队伍。建立和完善国际化勘查的运营机制，积极推行地勘“走出去”战略，努力在重大国际勘查项目上有重要突破。

（五）全面改善人力资源管理水平，为新一轮创业提供动力

进一步提高对人才工作重要性、紧迫性的认识，增强对人才的吸引力和凝聚力，多渠道引进管理和技术人才，特别是具有国际视野和水平的人才，提升管理团队的水平。

加强考核和激励机制建设，继续完善绩效管理体系。

（六）逐步完善法人治理，提高危机应对能力

认真学习和深刻领会资本市场的法律法规，强化规范运作，提升公司治理水平。

积极稳妥开展投资者关系，主动加强与投资者的沟通和交流，展示公司良好的基本面和积极稳健的发展态势，逐步重塑公司资本市场形象。

集中精力认真做好“7.3”事件后续矿山的整改工作，妥善处理“9.21”事件的有关诉讼，在依法承担责任的同时，尽最大努力争取事件得到及时、客观、公正的解决。

（七）继承和弘扬紫金文化，积极履行社会责任，促进和谐发展

牢固树立和实践“和谐创造财富，企业、员工、社会协调发展”的价值观，切实维护相关利益者的权益，共建和谐发展的经营环境。

资金需求、使用计划及来源情况

根据公司初步计划，预计2011年将发生固定资产投资、勘探资本性支出约54亿元；股权投资、矿业权投资等资本性支出约36亿元（对外投资的资本性开支具有较大的不确定性）。上述资本性开支中除募集资金投向的项目外，其余将利用自有资金、银行贷款和其他可行的融资方式予以解决。

6.2公司主要财务数据

6.2.1主营业务分产品情况表 单位：万元 币种：人民币

分行业或分产品	营业收入	营业成本	毛利率 (%)	营业收入比上年同期增减(%)	营业成本比上年同期增减(%)	毛利率比上年增减（%）
分产品
矿产金锭	564,773	144,105	74.48	12.26	2.11	增加2.53个百分点
矿产金精矿	185,474	73,081	60.60	58.16	33.41	增加7.31个百分点
加工金	1,068,539	1,059,458	0.85	10.83	10.41	增加0.38 个百分点
铜精矿	350,738	88,310	74.82	69.37	42.67	增加4.71个百分点
矿产阴极铜	40,998	24,187	41.00	-0.13	42.76	减少17.73个百分点
锌锭	271,881	254,800	6.28	128.24	164.96	减少12.99个百分点
锌精矿	34,707	12,178	64.91	59.42	42.50	增加4.16个百分点
铁精矿	99,321	28,894	70.91	67.80	43.72	增加4.88个百分点
其它	389,643	293,760	24.61	112.22	113.82	减少0.56个百分点
内部抵消数	-152,116	-145,035
合并数	2,853,958	1,833,738	35.75	36.19	31.88	增加2.10个百分点

注：按抵消内部销售前的数据进行分析。

6.2.2主营业务地区情况

公司业务主要集中在国内，且本集团主要产品黄金主要通过上海黄金交易所进行交易和交割，最终客户资料不详，所以未披露地区分部信息。

6.2.3主要供应商及客户情况

2010 年度公司前5名供应商采购总额为489,030万元，占公司采购总额的比例为26.07%。

2010 年度公司前5名客户销售收入总额为1,827,518万元，占公司全部收入的比例为64.03%。。

6.2.4报告期内主要财务数据变动分析(增减变动30％及以上)

报告期公司资产负债表同比变动情况分析

单位：元

项目	年末数	年初数	变动率	变动原因
交易性金融资产	388,384,383	144,200,652	169.34%	主要由于新购入嘉能可可转换债券所致。
应收票据	326,625,938	144,666,432	125.78%	由于销售收入增长所致。
应收账款	669,093,678	427,832,390	56.39%	由于销售收入增长所致。
预付账款	631,892,986	349,030,549	81.04%	主要由于产量增加，预付材料款增长所致。
其他应收款	792,011,714	424,685,281	86.49%	主要由于应收保证金及应收联营和合营公司的往来款增加所致。
存货	3,482,682,131	2,637,617,977	32.04%	冶炼加工原材料成本上涨，产能扩大导致产成品增加以及新增建造合同形成的资产增加。
其他流动资产	118,665,426	693,181,095	-82.88%	富蕴金山及山东国大资产不再作为持有待售资产来核算。
可供出售金融资产	2,058,973,823	383,855,385	436.39%	主要由于新购入可转换债券所致。
长期股权投资	2,673,804,272	1,688,066,879	58.39%	本集团之合营企业山东国大本年从其他流动资产中的持有待售非流动资产转回至长期股权投资以及新增联营公司投资所致。
在建工程	3,999,386,221	2,574,841,583	55.33%	本集团为扩大生产规模，增加基建工程（如紫金铜业及青海紫金等）的投入。
递延所得税资产	193,970,966	88,101,492	120.17%	主要由于计提而未交的矿产资源补偿费能在未来抵扣等所致。
其他非流动资产	3,374,938,392	2,224,007,556	51.75%	主要为勘探开发成本以及预付采矿、探矿权支出增加所致。
短期借款	4,496,151,701	3,340,654,748	34.59%	主要由于本集团为应付生产经营资金需求而新增短期融资所致。
预收账款	430,106,172	310,275,422	38.62%	随着金属价格上升及房地产项目推进，销售预收款增加。
应交税费	1,030,360,245	564,363,895	82.57%	利润增加及公司高新技术企业税率优惠取消，导致税负增加。
应付股利	29,070,369	47,681,818	-39.03%	主要由于期末应付给子公司少数股东股利减少所致。
其他应付款	1,734,015,864	1,102,579,579	57.27%	主要由于本集团扩大生产规模导致相应的机器设备采购和工程建设支出增加。
一年内到期的非流动负债	652,448,993	338,305,312	92.86%	长期借款及长期应付款一年内到期增加所致。
其他流动负债	0	265,000,000	-100.00%	富蕴金山负债不再作为持有待售负债来核算。
长期借款	2,303,074,858	407,410,000	465.30%	本集团为了满足投资及产能扩大的资金需求，新增长期借款所致。
长期应付款	157,147,490	272,480,101	-42.33%	主要是由于委托投资款1.06亿转出到一年内到期长期负债所致。
递延所得税负债	219,426,202	143,889,722	52.50%	主要是由于收购子公司公允价值调整及可转债公允价值上升形成递延税项所致。
其他非流动负债	56,492,153	40,679,515	38.87%	本年增加环保建设项目资金及其他补助资金。
未分配利润	10,065,314,920	6,691,529,106	50.42%	年度内增加了盈利。

报告期公司损益表同比变动情况分析

单位：元

项目	本年数	上年数	变动率	变动原因
营业收入	28,539,578,900	20,955,824,674	36.19%	金属价格大幅上升，销量增加
营业成本	18,337,383,129	13,904,702,325	31.88%	销量扩大，冶炼加工产品原材料成本增加。
营业税金及附加	352,964,119	251,578,418	40.30%	销售收入增加，资源税等税金及附加同比上升。
管理费用	1,362,043,598	899,294,197	51.46%	见前述管理层分析
财务费用	190,780,667	44,525,106	328.48%	见前述管理层分析
资产减值损失	175,688,227	364,151,791	-51.75%	见前述管理层分析
公允价值变动收益(损失)	107,325,325	13,911,304	671.50%	投资可转债增加公允价值
投资收益	207,630,138	-141,228,385	247.02%	衍生金融资产交易减少亏损，以及新增债券利息收入增加所致。
对联营及合营公司投资收益	137,365,606	95,703,540	43.53%	联营及合营公司利润增加。
营业外收入	99,971,340	215,282,662	-53.56%	主要原因是去年同期增加无形资产处置所得1.1亿。
营业外支出	735,305,014	183,659,325	300.36%	主要由于捐赠、罚款及补偿支出增加所致。
非流动资产处置损失	78,834,417	19,186,024	310.9%	主要为固定资产处置损失增加所致。
所得税费用	1,575,823,347	968,253,570	62.75%	利润增加，及公司高新技术企业税率优惠取消，导致税负增加。
归属于母公司股东的净利润	4,827,916,726	3,541,446,876	36.33%	金属价格大幅上升，销量增加。
少数股东损益	927,831,699	509,207,345	82.21%	非全资子公司利润增长所致。

报告期公司现金流量表同比变动情况表

单位：元

项目	本年数	上年数	变动率	变动原因
经营活动产生的现金流量净额	5,920,362,240	4,598,946,348	28.73%	金属价格大幅上升，销量增加。
投资活动产生的现金流量净额	-6,291,652,494	-3,291,300,907	-91.16%	增加对外投资、基建投入扩大。
筹资活动产生的现金流量净额	1,185,159,733	-1,042,040,567	213.73%	主要是贷款增加。

6.2.5公司主要控股子公司的经营情况及业绩分析

					单位：万元
公司名称	主要产品	注册资本	总资产	净资产	净利润
新疆阿舍勒铜业股份有限公司	铜精矿	25,000	163,598	146,497	96,070
青海威斯特铜业有限责任公司	铜精矿	12,000	133,527	98,196	67,167
珲春紫金矿业有限公司	铜金精矿	20,000	180,909	107,634	46,880
新疆金宝矿业有限公司	铁精矿	5,000	78,036	43,925	23,232
贵州紫金矿业股份有限公司	黄金	10,000	99,817	70,387	22,215
河北崇礼紫金矿业有限责任公司	黄金	23,750	78,544	45,680	20,143
元阳县华西黄金有限公司	黄金	15,000	42,164	29,185	18,373
洛阳紫金银辉冶炼有限公司	黄金	15,000	79,079	26,102	15,591
巴彦淖尔紫金有色金属有限公司	锌锭	37,500	312,377	106,777	15,325
乌拉特后旗紫金矿业有限公司	锌精矿	5,000	60,200	27,968	12,227
麻栗坡紫金钨业有限公司	钨矿产品	100,000	195,658	104,897	7,843
山西紫金矿业有限公司	黄金	15,910	26,135	18,155	7,454

6.2.6对公司净利润影响达到10%以上的子公司或参股公司的经营情况及业绩

单位：万元

公司名称	总资产	净资产	主营业务收入	主营业务利润	净利润
新疆阿舍勒铜业股份有限公司	163,598	146,497	161,066	114,330	96,070
青海威斯特铜业有限责任公司	133,527	98,196	127,229	78,427	67,167

6.3 募集资金使用情况

√适用 □不适用

单位:万元 币种:人民币

募集资金总额	980,696.02			本年度已使用募集资金总额		60,805.15
				已累计使用募集资金总额		870,495.28
承诺项目	是否变更项目	拟投入金额		实际投入金额	是否符合计划进度	预计收益	产生收益情况
紫金山金铜矿联合露天开采项目	否	152,252.68		152,411.32	是		2010年产金16,227.76公斤，产铜7,058.3吨，铜精矿含铜5,538.6吨，实现净利润201,752.98万元(含技改前产能)
珲春紫金曙光金铜矿改扩建工程	否	46,150.00		43,107.21	是		2010年产金2,412.98公斤，产铜9,020.02吨，实现净利润42,554.82万元（含技改前产能）
日处理200吨难选冶金精矿冶炼提金工程	否	19,809.40		19,809.40	是		2010年生产加工金1,856.24公斤,产银28,632.45公斤,实现净利润3,967.24万元
矿产资源勘探项目	是	1,706.76		1,706.76
收购中寮铜矿区五子骑龙－浸铜湖矿段地质详查勘查区探矿权项目	否	19,680.00		19,680.00	是
增资紫金铜冠，用于收购英国蒙特瑞科公司股权项目	否	60,300.00		60,300.00	是
收购塔吉克斯坦ZGC金矿及开发项目	否	130,534.50		69,520.59	否		2010年生产黄金1.2吨
收购紫金龙兴（拥有图瓦克兹尔－塔什特克铅锌多金属矿矿权）70％股权项目	否	27,160.00		27,160.00	是		处于建设开发阶段
青海德尔尼尾矿综合利用循环经济项目		34,210.51
补充流动资金		489,109.44		476,800.00
合计	/	980,913.29		870,495.28	/		/
未达到计划进度和预计收益的说明（分具体项目）
尚未使用的募集资金用途及去向

注：1、收购中寮铜矿区五子骑龙—浸铜湖矿段地质详查区探矿权项目已经完成，结余资金120万元；日处理200t难选冶金精矿冶炼提金工程目前已建成并达产，结余资金人民币28.6万元。2010年度公司将上述结余资金合计148.6万元变更投入到“紫金山金铜矿联合露采项目”。

2、第4、5、6、8项募投项目短期内无法单独核算效益，其中，第5、6、8项募投项目均属于矿权收购项目，收购完成后，将扩大公司资源储备，增加公司的核心竞争力，有利于公司的长远发展。

3、有关变更矿产资源勘探项目的详情见“募集资金变更项目情况”。

4、有关募集资金使用情况详见专项报告。

变更项目情况

√适用 □不适用

单位:万元 币种:人民币

变更后的项目	对应的原承诺项目	变更项目拟投入金额	实际投入金额	是否符合计划进度	变更项目的预计收益	产生收益情况
青海德尔尼尾矿综合利用循环经济项目	矿产资源勘探项目	34,210.51	0			尚未投入
合计	/	34,210.51	0	/		/

因矿产资源勘探项目投入周期较长，投入风险较大，难以准确计量投入效果。为此，经公司2010年第一次临时股东大会批准，对不再投入地勘项目的募集资金34,210.51 万元（含利息）变更为“青海德尔尼尾矿综合利用循环经济项目”使用。有关变更事项公司按上市规则已进行披露，详情见公司公告（临2010－058号，临2010－061号）。

6.4非募集资金项目情况

□适用 √不适用

单位:元 币种:人民币

项目名称	项目金额	项目进度	项目收益情况
上杭20万吨铜冶炼项目	项目拟投入36亿元	主体工程完成90％，进入设备安装阶段	达产后的产能为：铜20万吨，硫酸83万吨，副产金4.8吨，银176吨，硒77吨；
与20万吨铜冶炼项目配套的磷酸系列产品项目	项目拟投入16.5亿元	已全面开工建设	预计2011年12月投产，达产后的产能为：磷酸10万吨，磷氨20万吨。
黑龙江多宝山铜矿	项目拟投入27亿元	全面开工建设	预计2011年12月投产，达产后的产能为：铜3.5万吨/年（金属，下同），副产钼1681吨，金1吨，银12.8吨
紫金山铜矿湿法厂		预计整改将在2011年底基本完成	恢复阴极铜产能1-2万吨
内蒙古三贵口锌矿	项目拟投入7亿元	已投入3亿元（含探矿权）	预计2012年6月投产，达产后的产能为：锌3-6万吨，副产铅0.35-0.7万吨；
俄罗斯图瓦锌多金属矿	项目拟投入18亿元	已完成主要设备的订货工作，土建工程完成30％	预计2012年6月投产，达产后的产能为：锌8.5万吨，副产铅1.2万吨，铜0.5万吨，金0.8吨。
贵州太平洞金矿田3个项目建设和技改	项目拟投入2.4亿元	完成30％左右	预计2011年12月-2012年6月投产，达产后的产能为黄金1.5吨。
塔吉克斯坦ZGC金矿氧化矿技改	项目拟投入1.17亿元	完成30％左右	预计2011年9月投产，达产后的产能为黄金1.2吨
武平银多金属矿技改	项目拟投入1.74亿元	已完成1.4亿元投资	预计2011年5月投产，达产后的产能为：银15吨，金0.2吨
青海硫铁尾矿综合利用项目	项目拟投入5.8亿元	完成30％左右	预计2011年底投产，达产后的产能为：铁焙砂19万吨，硫酸40万吨，铜0.1万吨

6.5董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

□适用 √不适用

6.6董事会本次利润分配或资本公积金转增股本预案

经安永会计师事务所和安永华明会计师事务所有限公司审计,按国际会计准则计算截至2010年12月31日归属于上市公司股东的净利润为4,812,664,513元，按中国会计准则计算截至2010年12月31日归属于上市公司股东的净利润为人民币4,827,916,726元。按孰低原则,加上以前年度未分配利润5,237,398,194元，本年度可供股东分配的利润为人民币10,050,062,707元。

董事会建议公司2010年度股利分配预案为：以2010年12月31日的总股本14,541,309,100股为基数，每10股派发现金红利人民币1元（含税），结余未分配利润结转下年度分配。

本次分配不实施送股及转增。

上述利润分配预案须提交公司2010年度股东大会审议通过。

公司本报告期内盈利但未提出现金利润分配预案

□适用 √不适用

§7重要事项

7.1收购资产

√适用 □不适用

单位:万元 币种:人民币

交易对方或最终控制方	被收购资产	购买日	收购价格	自购买日起至本年末为公司贡献的净利润	本年初至本年末为公司贡献的净利润（适用于同一控制下的企业合并）	是否为关联交易（如是，说明定价原则）	所涉及的资产产权是否已全部过户	所涉及的债权债务是否已全部转移
汇信达国际投资有限公司	内蒙金华黄金勘查有限公司55%的股权	2010年3月30日	18,150			否	是	是
广西万泰成建设投资有限公司	乌恰金旺矿业20%的股权	2010年8月25日	2,800			否	是	是

7.2 出售资产

√适用 □不适用

单位:元 币种:人民币

交易对方	被出售资产	出售日	出售价格	本年初起至出售日该出售资产为公司贡献的净利润	出售产生的损益	是否为关联交易（如是，说明定价原则）	所涉及的资产产权是否已全部过户	所涉及的债权债务是否已全部转移
兆恒水电国际有限公司	周宁投资100％权益和政和投资100％的权益	2010年7月16日	183,536,169			否	是	是
Bikend Investments	兰塔尔斯卡亚50％的股权	2010年9月13日	6345000美元（约合4200万元人民币）			否	是	是

7.3重大担保

√适用 □不适用

单位:万元 币种:人民币

公司对外担保情况（不包括对控股子公司的担保）
担保对象名称	发生日期(协议签署日)	担保金额	担保类型	担保期	担保是否已经履行完毕	是否为关联方担保
福建省上杭县汀江水电有限公司	2005年1月11日	5,000	连带责任担保	2005年1月31日～2014年1月31日	否	是
厦门紫金铜冠投资发展有限公司	2007年6月11日	24,300	连带责任担保	2007年6月11日～2017年6月1日	否
报告期内担保发生额合计			4,000
报告期末担保余额合计			29,300
公司对控股子公司的担保情况
报告期内对子公司担保发生额合计			236,873
报告期末对子公司担保余额合计			294,597
公司担保总额情况（包括对控股子公司的担保）
担保总额			323,897
担保总额占公司净资产的比例(%)			14.84
其中：
为股东、实际控制人及其关联方提供担保的金额			5,000
直接或间接为资产负债率超过70％的被担保对象提供的债务担保金额			0
担保总额超过净资产50％部分的金额			0
上述三项担保金额合计			5,000

7.4重大关联交易

7.4.1 与日常经营相关的关联交易

√适用 □不适用单位:元 币种：人民币

关联方	向关联方销售产品和提供劳务		向关联方采购产品和接受劳务
	交易金额	占同类交易金额的比例(%)	交易金额	占同类交易金额的比例(%)
福建省新华都工程有限责任公司			185,479,000
福建省上杭县汀江水电有限公司	20,000,000

其中：报告期内公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易金额20,000,000元。

7.4.2关联债权债务往来

□适用 √不适用

7.4.3报告期内资金被占用情况及清欠进展情况

□适用 √不适用

7.4.4截止报告期末，上市公司未完成非经营性资金占用的清欠工作的，董事会提出的责任追究方案

□适用 √不适用

7.5 委托理财

□适用 √不适用

7.6 承诺事项履行情况

7.6.1 公司或持股5%以上股东在报告期内或持续到报告期内的承诺事项

√适用 □不适用

承诺事项	承诺内容	履行情况
发行时所作承诺	控股股东闽西兴杭国有资产投资经营有限公司（持股4,210,902,120股，占28.96%）承诺：自发行人股票上市之日起36个月内，不转让或者委托他人管理其持有的发行人股份，也不由发行人收购该部分股票。	正在履行相关承诺，无违反情形。
其他对公司中小股东所作承诺	控股股东闽西兴杭国有资产投资经营有限公司承诺：在兴杭国投作为公司控股股东期间，兴杭国投及其全资或控股企业将不在中国境内外以任何形式从事与本公司主营业务或者主要产品相竞争或者构成竞争威胁的业务活动，包括在境内外投资、收购、兼并或受托经营管理与本公司主营业务或者主要产品相同或者相似的公司、企业或者其他经济组织。若本公司将来开拓新的业务领域，本公司将享有优先权，兴杭国投及其他全资或控股企业将不会发展同类业务。	正在履行相关承诺，无违反情形。

7.6.2 公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间，公司就资产或项目是否达到原盈利预测及其原因作出说明

□适用 √不适用

7.7 重大诉讼仲裁事项

√适用 □不适用单位:元 币种:人民币

诉讼(仲裁)基本情况	诉讼(仲裁)涉及金额	诉讼(仲裁)进展	诉讼(仲裁)审理结果及影响	诉讼(仲裁)判决执行情况
“7.3”紫金山铜矿湿法厂环保事件，公诉方以重大环境污染事故罪起诉本公司紫金山金铜矿及其他五名被告。	一审判处紫金山金铜矿罚金人民币3，000万元（包含原行政罚款）。	第一审判决后，被告提起上诉。	第二审程序，正在审理中。
2010年9月21日，因信宜紫金尾矿坝溃坝，造成下游人员伤亡和财产损失，2010年10月信宜市人民政府提起财产损害诉讼请求。	诉讼金额为1950万元，超过损失待核定后另行增加诉讼请求。	第一审程序，目前尚未开庭。	案件正在审理中
2010年9月21日，因信宜紫金的尾矿坝溃坝，洪石流冲向下游，造成钱排镇达垌村及双合村合计22人死亡，2010年12月份村民提起人身损害赔偿诉讼。	涉及损害赔偿金额11,678,317.33元。	第一审程序，目前尚未开庭。于2011年3月，信宜市人民法院追加原设计、施工、监理、验收评价四家单位为被告；就其中受害人为信宜市石花地水电站下游双合村17 名村民的，信宜市人民法院同意追加信宜市石花地水电站及13 名合伙人为被告。	案件正在审理中

因2010年7月本公司紫金山铜矿湿法厂发生含铜酸性溶液渗漏事故，龙岩市新罗区人民检察院以龙新检公刑诉【2010】673号起诉书起诉本公司紫金山金铜矿及相关责任人。2011年1月30日，福建省龙岩市新罗区人民法院做出一审判决，判决紫金矿业集团股份有限公司紫金山金铜矿犯重大环境污染事故罪，判处罚金人民币三千万元，原已缴纳的行政罚款九百五十六万三千一百三十元予以折抵，尚需缴纳二千零四十三万六千八百七十元，其他五名被告人分别被判处三到四年六个月有期徒刑，并处罚金刑。一审判决后，被告提起上诉。

7.8 其他重大事项及其影响和解决方案的分析说明

7.8.1 证券投资情况

√适用 □不适用

序号	证券品种	证券 代码	证券简称	最初投资成本（元）	持有数量（股）	期末账面价值（元）	占期末证券总投资比例	报告期损益（元）
1	可转换债券	Glencore FinEur	Glecncore可转债	1,361,085,430.20	2,000	1,602,296,038.00	93.27%	88,346,818
2	股票	01988	民生银行	46,806,413.71	7,200,000[MS1]	33,952,107.03	1.98%	-1,647,845.99
3	股票	***	***	9,579,353.48	10,855,128	24,247,217.33	1.41%	13,838,221.81
4	基金	510180	180ETF	14,160,925.30	21,012,500	13,658,125.00	0.80%	-502,800.30
5	股票	[MS2] HTR	Heatherdale	6,469,961.16	1,000,000	8,597,803.53	0.50%	2,127,842.37
6	股票	SWN	Selwyn Resources	7,022,383.58	5,000,000	7,979,408.87	0.46%	623,375.51
7	股票	NGF	Norton Goldfield	10,263,489.44	5,900,000	7,610,019.07	0.44%	-2,653,470.37
8	基金	159901	深100ETF	5,235,413.91	6,210,700	5,080,352.60	0.30%	-155,061.31
9	股票	601857	中国石油	6,195,700.00	371,000	4,162,620.00	0.24%	-598,510
10	股票	601601	中国太保	3,630,000.00	121,000	2,770,900.00	0.16%	-292,820
期末持有的其他证券投资				5,702,654.49	/	7,470,589.57	0.44%	1,024,712.63
报告期已出售证券投资损益				/	/	/	/	78,676,128.32
合计				1,476,151,725.27	/	1,717,825,181.00	100%	178,786,590.67

7.8.2 持有其他上市公司股权情况

√适用 □不适用单位：元

证券代码	证券简称	最初投资成本	占该公司股权比例（％）	期末账面价值	报告期损益	报告期所有者权益变动	会计核算科目	股份来源
ICI	Inter-Citic Minerals	167,516,519	18.99	317,005,255	4,175,784	129,591,198	可供出售金融资产
JDN	Jayden Resources	11,431,200	3.33	10,954,057		8,509,800	可供出售金融资产
AQP	Aquarius Platinum	45,941,247	0.05	36,268,059	22,912,477	-8,810,663	可供出售金融资产
KMK	Continental Minerals	151,074,218	13.82	365,305,654		73,769,333	可供出售金融资产
03833	新疆新鑫	18,314,097	3.77	18,314,097	2,829,000		长期股权投资
02626	湖南有色	30,000,000	1.37	30,000,000			长期股权投资
合计		424,277,281	/	777,847,122	29,917,261	203,059,668	/	/

（下转B205版）