■公告精读

  天虹商场（002419）：

  租赁新门店继续外延扩张

  公司发布公告称拟租赁振业星海商业广场B1-3F（1F为部分）约1.9万平米用于开设商场。

  评论：公司此次在深圳地区租赁新门店，我们认为未来培育期将小于传统的三年时间，有利于公司在深圳主战场的影响力提升，更有利于公司在华南地区形成门店集群效应。维持2011-2013年EPS预测为1.67元、2.27元、2.96元，六个月目标价58.45元，维持“买入”投资评级。

  （光大证券 唐佳睿 执业证书编号：S0930510120009）

  联化科技（002250）：

  增发价确定 三年再造联化

  公司发布公告称，增发价确定为35.50元，预计增发1929.57万股。

  评论：公司本次增发投向的中间体和原料药共6个项目全部达产后将新增收入10.18亿元、净利润1.64亿元，相对2010年增长都在80%以上（不考虑其他产品增长）。这意味着，公司在未来3年内将再造一个联化科技。预计公司2011-2013年EPS为1.30元、1.79元和2.34元，维持“推荐”投资评级。

  （长江证券 刘俊 执业证书编号：S0490510120002）

  欧亚集团（600697）：

  股权激励业绩释放添动力

  公司在披露年报同时公告了股权激励实施方案。

  评论：公司2010年外延性收入贡献明显，同店盈利能力增强，超市业务扩张稳健。而推出的激励方案与新华百货类同，而新华自推出股权激励后业绩提升明显，我们认为方案通过将成为业绩推动力。给予2011-2013年EPS1.07元、1.36元、1.73的预测，给予“推荐”投资评级。

  （国信证券 孙菲菲 执业证书编号：S0980510120031）

  鲁银投资（600784）：

  参股公司IPO预期提升价值

  公司发布公告称，中国证监会已受理参股公司烟台万润精细化工股份有限公司IPO申请。

  评论：烟台万润2010年9月的IPO申请审核未过，经过6个月后该公司再次申请IPO。如果按照烟台万润申报材料发行3500万股，则烟台万润每股收益为0.94元。考虑募投项目带来公司的高速成长，按80倍市盈率计算每股价值为75.2元，折合公司每股价值8.05元，烟台万润上市预期提升公司价值。

  （宏源证券 赵丽明 执业证书编号：S1180511010007）

  新兴铸管（000778）：

  季度业绩创历史新高

  公司公布2011年第一季度业绩快报，每股收益0.20元。

  评论：公司一季度收入、利润均创历史新高，一方面是收购了铸管（新疆）资源公司40%股权，另一原因是控股子公司芜湖新兴、金特钢铁产量增加。而这两家控股子公司的产量增长也是公司2011年主要业绩增长点，预计2011-2012年EPS为0.82元、0.94元，维持“推荐”投资评级，6个月目标价13.5元。

  （华创证券 黄抒雁 执业证书编号：S0360209120020）