(上接B48版)

费用变化情况：

                                单位：万元

项目	2010年度	2009年度	增减率	变动原因
销售费用	3,200.14	1,206.80	165.18%	销售额增加，相应费用增加
管理费用	9,599.89	8,266.23	16.13%	经营规模增长
财务费用	10,785.73	3,365.47	220.48%	借款增加，利息费用增加
投资收益	3,422.69	-320.42	1168.19%	委贷利息及股权处置投资收益
所得税	9,205.04	7,373.64	24.84%	本期利润增加，所得税相应增长

（5） 报告期内现金流量情况

单位：万元

项目	2010年度		2009年度		变动原因
	金额	结构比	金额	结构比
经营活动产生现金流入	473,206.28		340,511.78		房款销售收入增加
销售商品、提供劳务收到现金	338,685.30	72%	166,175.59	49%	房款销售收入增加
经营活动产生现金流出	520,546.59		303,557.13		支付土地价款和工程款增多
购买商品、接受劳务支付的现金	393,356.34	76%	147,769.43	49%	支付土地价款和工程款增多
经营活动产生现金流量净额	-47,340.32		36,954.65		本期房地产项目投入增长较多
投资活动产生现金流量净额	30,702.12		-11,788.46		处置房屋建筑物所致
筹资活动产生现金流量净额	67,229.45		24,929.73		银行贷款增加

（6） 公司主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩分析

单位：万元

公司名称	注册资本	总资产	净资产	主营业务收入	主营业务利润	净利润	主要产品及服务
天津松江集团有限公司	50000	832,578.04	80,757.04	177,521.95	50,390.85	26,532.40	房地产开发
深圳市梅江南投资发展有限公司	1500	42,700.99	802.58	0.00	0.00	-885.07	房地产开发
天津运河城投资有限公司	16000		14,858.32	0.00	0.00	-1,136.89	房地产开发
天津松江地产投资有限公司	3000	42,164.18	3,040.98	481.66	481.66	40.98	房地产开发
广西松江房地产开发有限公司	4000	19,880.00	3,317.55	0.00	0.00	-682.45	房地产开发
新乡市松江房地产开发有限公司	3000	10,692.54	2,727.95	0.00	0.00	-272.05	房地产开发
天津鑫汇松江房地产开发有限公司	10000	10,044.16	9,926.06	0.00	0.00	-73.94	房地产开发

2 公司未来发展展望

（1） 外部环境分析

2010年底中央经济工作会议确定2011年实施积极的财政政策和稳健的货币政策以确保经济健康平稳运行，针对2011年的房地产行业，国务院于2011年１月研究部署进一步做好房地产市场调控工作，出台了“新国八条”。“新国八条”主要通过明确地方政府在保障房供给和稳定房价方面责任、加大土地和保障性住房的供应、合理引导住房需求、完善税收政策和加强税收征管、实施差别化信贷政策等方面全方位的遏制投资、投机性住房需求，以确保房地产市场健康平稳发展。

鉴于2010年以来,国家为了遏制房地产价格快速上涨,确保房地产市场健康发展出台一系列的调控政策，从短期来看,房地产市场在一系列房地产调控政策逐步深化和住宅供应量快速增长的环境下，会对购房者的购房心理产生一定的影响，房地产市场价格和成交量的不确定性加大，房地产市场波动性将进一步加强。但是,从中长期来看,随着经济健康平稳运行,中国城镇化步伐仍将保持较快的发展速度,房地产行业仍存在发展空间。

（2） 公司未来发展战略及经营策略

在2010年新开工面积和施工面积大幅增加和加大调控的双重压力下，房地产销售压力及自身经营压力在2011年将逐步显现出来。在此背景下，公司将密切关注宏观经济发展态势，加强宏观调控政策的研究力度，综合分析其对行业及公司的影响，积极采取应对措施，实现公司稳步发展。

在项目开发上，公司将适度加快存量土地开发进度，根据市场变化趋势及时调整新项目拓展步伐。在做好现有保障性住房、在建项目建设的同时加快新开项目建设步伐，并根据公司发展需要，加强与知名企业的沟通与合作。

在产品研发上，加强产品品质和技术不断创新，积极开展新产品的研发，以适应市场需求和未来发展趋势，为公司未来发展需要奠定基础。根据目前国内社会人口结构变化，推出老年公寓新型产品，并使其逐步成为公司主要产品之一。

在资金管理上，公司将以提高资金使用效率为核心全面提升资金管理水平。资金支出方面，加强资金规划的合理性；资金筹措方面，加大销售资金回款速度，同时积极拓展融资渠道。

在品牌建设上，公司在“责任成就未来、品质铸就生活”的企业理念下，通过产品分层、品牌分级的方式不断丰富项目品牌，在打造项目品牌的同时，不断强化企业品牌在客户群中的认知水平。

在内部管理上，公司将继续加强内控体系建设，进一步优化公司及其对下属子公司的管理体系，在风险可控的前提下，减少管理层级，提高工作效率。

（3）影响公司未来发展和经营目标实现的风险因素及风险防范

宏观政策风险

中央政治局经济会议明确2011年将实施积极的财政政策和稳健的货币政策，并且把稳定价格总水平放在更加突出的位置。2011年将进一步通过货币政策控制流通环节资金量。从房地产行业来讲，随着“新国八条”的实施及后续政策的陆续出台和实施，2011年房地产市场投资和投机性需求将得到遏制。

面临宏观政策的变化对公司带来的风险，公司将加强宏观经济形势和房地产行业走势的研究，及时应对因宏观政策引起的不确定因素，研究新形势下房地产的开发模式及运营模式。

市场风险

2009年以来，房地产市场投资持续高速增长，2011年房地产行业调控政策的调控基调为“抑需求、促供给”，尤其是加大保障性住房的供应量。2011年，商品住宅和保障型住宅供应量都将进一步增长，房地产市场的供需关系将得到改善，市场风险将逐渐显现。

针对将面临的市场风险，公司将继续坚持一贯的品牌方针，通过增加产品的附加值提升产品的品质和竞争力。与此同时，加大产品的营销力度，加快产品周转速度和资金回收速度，提升企业在激烈的市场竞争中抵御市场风险的能力。

经营风险

在国家对房地产宏观调控政策不断深化的背景下，2011年的房地产市场将备受关注，房地产企业经营环境日趋复杂，房地产市场竞争将进一步加剧，这些都对房地产开发企业在产品创新、成本质量控制、营销策划、资本运作以及日常管理等环节提出了更高的要求。

在房地产行业竞争日益激烈的情况下，企业管理水平的高低将成为公司发展的关键。面对新形势下的经营风险，公司将苦练内功，提升产品创新水平和企业管理水平，从而提高应对经营风险的能力。

（4）2011年公司投资及经营计划

2011年公司计划投资约41亿元，将继续加大对水岸公馆三期、武台松江城、百合阳光、百合春天三期、左右城3#地、左右城4#地、阳光诺卡二期等在建项目投资；并将根据2011年市场情况对团泊西区项目、东丽湖东湖小镇、武清曹园北项目、东河6#地水晶阁、东河7#地、河南留庄营帕提欧项目、广西宁越花园及蓬莱大道等项目进行投资。

公司2011年计划开工面积127万平米，竣工面积35万平米，签约销售面积36万平米，签约销售额31亿元，结算销售面积23.64万平米，结算销售收入19.28亿元。

2011年项目计划情况

单位：平方米

序号	分类	项目名称	项目位置	类别	公司权益	占地面积	规划建筑面积	权益建筑面积	2010年末未开工规划建筑面积	2011年计划开工面积	2011年计划竣工面积
1	完工项目	汐岸国际	天津	住宅	85.13	112,700	111,300	94,750
2	在建 项目	水岸公馆一二期	天津	城镇单一住宅用地	85.13	149,282	218,000	185,583	6,297	3,700
3		水岸公馆三期	天津	住宅	85.13	72,039	96,800	82,406	32,000	32,000	64,800
4		水岸江南	天津	住宅	85.13	90,007	115,600	98,410	7,761
5		梅江南0号岛	天津	住宅	85.13	93,285	40,300	34,307	36,900
6		武台松江城项目	天津	城镇单一住宅用地	59.59	99,936	239,800	142,899	62,403	62,403
7		团泊东区A地块	天津	住宅用地	85.13	146,775	154,650	131,654	128,850	44,775	25,800
8		团泊东区D地块水岸澜轩	天津	城镇住宅用地	85.13	37,957	60,158	51,212
9		团泊西区松江足球场	天津	文体娱乐用地	85.13	134,255	46,032	39,187
10		百合阳光	天津	城镇单一住宅用地	85.13	84,243	124,521	106,005
11		百合春天三期	天津	城镇单一住宅用地	100	23,451	37,166	37,166			37,166
12		＊张贵庄项目金色雅筑	天津	城镇单一住宅用地、商业用地	42.77	90,792	171,281	73,248	14,616	14,616	56,064
13		武清曹园南项目	天津	城镇单一住宅用地	100	245,888	297,834	297,834	202,343	36,000	82,180
14		宝坻项目	天津	商业用地、住宅用地	44.27	220,708	289,200	128,022	212,826	155,000
15		左右城3#地	呼和浩特	城镇混合住宅	85.13	125,679	145,811	124,129	102,928	20,841	10,682
16		左右城4#地	呼和浩特	城镇混合住宅	85.13	122,443	150,597	128,203	88,844	18,968
17		阳光诺卡二期	呼和浩特	城镇混合住宅	85.13	189,390	170,523	145,166	48,028	41,028	74,567
18		东莞左庭右院项目	东莞	商住	41.67	36,235	103,881	43,286
19		＊铭朗国际广场	天津	商业金融性用地	1000	18,690	61,163	61,163
20	尚未开发项目	团泊东区C地块	天津	城镇单一住宅用地	85.13	184,898	184,800	157,320	184,800
21		团泊西区住宅	天津	城镇住宅用地	85.13	269,531	501,036	426,532	501,036	155,265
22		张贵庄A地块商业	天津	商业用地	83.85	45,243	117,600	98,611	117,600	117,600
23		东丽湖东湖小镇项目	天津	城镇住宅用地、商务金融用地	100	141,370	180,394	180,394	180,394	180,394
24		武清曹园北项目	天津	城镇住宅用地、商服用地	100	87,961	61,440	61,440	61,440	53,000
25		天骄领域2#地	呼和浩特	城镇混合住宅	85.13	103,271	153,405	130,594	153,405
26		东河6#地水晶阁	呼和浩特	居住兼容商业	85.13	21,222	31,800	27,071	31,800	31,800
27		东河7#地	呼和浩特	居住兼容商业	85.13	85,640	95,200	81,044	95,200	95,200
28		河南留庄营帕提欧项目	新乡	批发零售用地、其他普通商品住房用地	83.67	67,617	236,672	198,019	236,672	98,000
29		广西宁越花园及蓬莱大道项目	钦州	商服、其他普通商品住房用地	60	113,918	404,065	242,439	404,065	111,076

注：带＊的项目情况如下：张贵庄项目金色雅筑：该项目为公司控股子公司天津松江集团有限公司控股子公司天津松科房地产有限公司的项目，2010年11月18日，天津松科房地产有限公司召开股东会，同意外部股东天津万科房地产开发有限公司对其增资，增资后，天津松科房地产有限公司注册资本2000万元，其中天津万科房地产开发有限公司持有该项目49%权益，公司控股子公司天津松江集团有限公司和天津市市政地产房屋综合开发有限公司合计持有该项目51%权益。

铭朗国际广场项目：该项目为公司为解决同业竞争问题而从关联方收购的项目，项目详细信息请见公告临2010-063号。

（5）资金需求、使用计划及来源情况

2011年，公司发展所需资金主要通过自有资金、销售回款、项目合作及金融机构负债等多渠道解决公司发展资金需求。

（6）公司是否编制并披露新年度的盈利预测

否

6.2 募集资金使用情况

□适用 √不适用

变更项目情况

□适用 √不适用

6.3 非募集资金项目情况

报告期内，公司各项目均按计划进行建设。

6.4 董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

□适用 √不适用

6.5 董事会本次利润分配或资本公积金转增股本预案

公司本报告期内盈利但未提出现金利润分配预案

√适用 □不适用

本报告期内盈利但未提出现金利润分配预案的原因	未用于分红的资金留存公司的用途
经利安达会计师事务所有限责任公司审计，2010年度公司合并报表归属于母公司所有者的净利润为18,553.38万元；母公司净利润为19,180.55万元，2010年初母公司未分配利润-48,538.70万元，2010年末母公司未分配利润为-29,358.16万元。根据《公司法》、《公司章程》的有关规定，鉴于未分配利润为负，公司本年度不进行利润分配。

§7 重要事项

7.1 收购资产

√适用 □不适用

单位:万元 币种:人民币

交易对方或最终控制方	被收购资产	购买日	收购价格	自购买日起至本年末为公司贡献的净利润	本年初至本年末为公司贡献的净利润（适用于同一控制下的企业合并）	是否为关联交易（如是，说明定价原则）	所涉及的资产产权是否已全部过户	所涉及的债权债务是否已全部转移
天津市铭朗置业投资有限公司	已竣工在售华盈大厦（20260.94平米）、在建铭朗国际广场项目（76385平米）	2010年8月20日	34,605.27		0		否	是

7.2 出售资产

√适用 □不适用

单位:万元 币种:人民币

交易对方	被出售资产	出售日	出售价格	本年初起至出售日该出售资产为公司贡献的净利润	出售产生的损益	是否为关联交易（如是，说明定价原则）	所涉及的资产产权是否已全部过户	所涉及的债权债务是否已全部转移
天津滨海发展投资控股有限公司	龙府花园3号楼（14537.19平米）、天汐园公建3号楼（2669.3平米）、天汐园公建4号楼（1965.51平米）、天汐园公建5号楼（1965.51平米）、天汐园公建6号楼（2077.28平米）	2010年9月16日	38,701.99		10,833.91	是 资产评估	是	是
天津滨海发展投资控股有限公司	内蒙股滨海投资股份有限公司5%股权	2010年9月28日	723.18		142.49	是 资产评估	是	是
天津滨海发展投资控股有限公司	天津松江体育文化产业有限公司65%股权	2010年12月27日	858.9165		572.55	是 资产评估	是	是
王慧芳	天津市松江物业管理有限公司35%股权	2010年12月27日	0.0001		0	否	是	是

7.3 重大担保

√适用 □不适用

单位:万元 币种:人民币

报告期内担保发生额合计（不包括对子公司的担保）	0
报告期末担保余额合计（A）（不包括对子公司的担保）	0
公司对控股子公司的担保情况
报告期内对子公司担保发生额合计	129,500.00
报告期末对子公司担保余额合计（B）	139,500.00
公司担保总额情况（包括对控股子公司的担保）
担保总额（A+B）	139,500.00
担保总额占公司净资产的比例(%)	155.82%
其中：
为股东、实际控制人及其关联方提供担保的金额（C）	0
直接或间接为资产负债率超过70％的被担保对象提供的债务担保金额（D）	139,500.00
担保总额超过净资产50％部分的金额（E）	94,736.37
上述三项担保金额合计（C+D+E）	139,500.00

7.4 重大关联交易

7.4.1 与日常经营相关的关联交易

√适用 □不适用

单位:元 币种：人民币

关联方	向关联方销售产品和提供劳务		向关联方采购产品和接受劳务
	交易金额	占同类交易金额的比例(%)	交易金额	占同类交易金额的比例(%)
天津滨海发展投资控股有限公司	3,557,573.10	30.32	54,210,202.44	46.49
内蒙古滨海投资股份有限公司			19,979,640.00	17.14
天津市松江科技发展有限公司	317,543.50	2.71	13,274,623.00	11.38
天津市松江生态产业有限公司	2,631,197.00	22.43	7,915,086.00	6.79
内蒙古津浩市政园林公司			5,310,527.00	4.55
天津隆创物业管理有限公司	428,783.24	3.65	13,111,870.31	11.25
天津松江田园高尔夫运动有限公司			20,000.00	0.02
天津大岛餐饮有限公司			858,617.00	0.73
天津大岛海鲜餐饮有限公司			54,352.00	0.05
天津市松江生态产业有限公司			552,600.00	0.47
天津松江酒店管理有限公司			237,805.00	0.20
天津市朗歌广告传媒有限公司			138,000.00	0.12
天津隆创物业管理有限公司			182,009.20	0.16
天津松江物业管理有限公司			429,191.00	0.37
天元律师事务所			280,000.00	0.24
天津市松江科技发展有限公司			44,600.00	0.04
滨海团泊新城（天津）控股有限公司	2,415,716.50	20.59
天津滨海市政建设发展有限公司	1,879,938.40	16.02
天津滨海资产管理有限公司	403,200.00	3.44
天津滨海友谊投资有限公司	98,742.00	0.84
合计	11,732,693.74	100	116,599,122.95	100

□关联债权债务往来

√适用 □不适用

单位：万元 币种：人民币

关联方	关联关系	向关联方提供资金		关联方向上市公司提供资金
		发生额	余额	发生额	余额
天津松江花样年置业有限公司	联营单位	0	9934.00
天津滨海发展投资控股有限公司	控股母公司	0	0	69,033.94	5,058.56
内蒙古滨海投资股份有限公司	受同一控制	159.05	0		299.61
天津市松江科技发展有限公司	受同一控制	1.22	0
天津滨海市政建设发展有限公司	受同一控制			1,500.00	200.00
滨海团泊新城（天津）控股有限公司	受同一控制			36,600.00	36,600.00
天津松江生态产业有限公司	受同一控制				9,026.96
天津滨海资产管理有限公司	受同一控制			370.39	1,600.39
合计		160.27	9,934.00	107,504.33	52,785.52

其中：报告期内公司向控股股东及其子公司提供资金的发生额1,602,732.31元，余额0元。

7.4.2 报告期内资金被占用情况及清欠进展情况

□适用 √不适用

截止报告期末，上市公司未完成非经营性资金占用的清欠工作的，董事会提出的责任追究方案

□适用 √不适用

7.5 委托理财

√适用 □不适用

单位:万元 币种:人民币

受托人	委托金额	委托期限	报酬确定方式	实际收益	实际收回金额
北京银行股份有限公司天津分公司	9,934	2009年4月10日～2011年4月10日	同期贷款利率上浮10%	695.43
合计	9,934	/	/

7.6承诺事项履行情况

7.6.1 公司或持股5%以上股东在报告期内或持续到报告期内的承诺事项

√适用 □不适用

承诺事项	承诺内容	履行情况
股改承诺	本次股权分置改革方案实施后，华通置业对于获得流通权的股份的出售或转让作出如下承诺： A、其持有的非流通股份自股权分置改革方案实施之日起，在十二个月内不上市交易或者转让。 B、在禁售期满后，其通过交易所挂牌交易出售股份占公司股份总数的比例在十二个月内不得超过百分之五，在二十四个月内不得超过百分之十。 C、在上述期满后，承诺通过证券交易所挂牌交易出售的公司股份数量，每达到公司股份总数百分之一时，自该事实发生之日起两个工作日内作出公告，但公告期间无需停止出售股份。 华通置业关于公司股权分置改革的补充承诺函：A、公司本次重大资产重组及股权分置改革若能获得实施，且公司能够获得上海证券交易所核准恢复上市，则华通置业、华鑫通在公司恢复上市后最早一期的定期财务报表公告之日起十日内，提议召开公司股东大会（以下简称“该股东大会”），并提请该股东大会审议公司以资本公积金定向转增股本议案，且华通置业、华鑫通承诺将在该股东大会审议该议案时投赞成票。B、华通置业与华鑫通所持天香集团的44,220,000股和29,007,000股股份于天香集团置出资产及负债的相关过户、转移手续办理完毕后才进入股权分置改革实施后股份解禁期的计算。	截至2010年12月31日，上述股东对于承诺事项已履行承诺
收购报告书或权益变动报告书中所作承诺	就本次重组，滨海控股承诺：天香集团本次重大资产重组完成后，天香集团经审计的连续三年平均每年净利润不低于16,445.56万元。若重组后的天香集团经审计的连续三年平均每年净利润低于16,445.56万元，滨海控股承诺在承诺期满当年的年度财务报表的审计报告公告之日起十日内以现金形式补足差额。为保护股东特别是中小股东的利益，滨海控股于2008年10月22日就拟置入资产实际盈利数不足利润预测数的补偿安排出具相关承诺函，该承诺约定： “本次拟置入天香集团的资产均是优质资产，未来持续盈利能力强，滨海控股承诺本次置入天香集团资产的2008、2009年度归属于母公司所有者的净利润（指未来归属于重组后天香集团的天津松江集团有限公司85.13%的股权、深圳市梅江南投资发展有限公司66.67%的股权以及百合春天三期项目土地使用权产生的净利润）不低于1,500.71万元、12,706.21万元。如果天香集团经审计的年报显示本次置入的资产归属于母公司所有者 的净利润低于承诺的数额，滨海控股将在经审计的年报公布之日起十日内以现金的形式向天香集团补足差额部分。”	根据利安达会计师事务所有限公司出具的2009年度、2010年度《天津松江股份有限公司审计报告》，公司2009年度和2010年度分别实现净利润13,229.52万元和18,553.38万元。
资产置换时所作承诺	就本次重组，华通置业和华鑫通共同承诺：华通置业同意受让天香集团的资产，且华通置业承接或最终承接天香集团全部负债、或有负债。若因该等资产、负债、或有负债不能完全剥离出上市公司或者由于本次重大资产重组前的事宜而给本次重大资产重组完成后的上市公司造成损失的，华通置业在该等损失实际产生（重组后天香集团需要实际承担责任、义务或重组后天香集团实际丧失应享有的权利、利益时就视为损失实际产生）之日起十日内，以现金的形式足额赔付予上市公司。	根据利安达会计师事务所有限公司出具的《天津松江股份有限公司审计报告（2010年度）》，截至2010年12月31日，未发生因资产剥离给公司造成损失。

7.6.2 公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间，公司就资产或项目是否达到原盈利预测及其原因作出说明

√适用 □不适用

天津滨海发展投资控股有限公司在资产重组过程中承诺：华通天香集团股份有限公司本次重大资产重组完成后，华通天香集团股份有限公司经审计的连续三年平均每年净利润不低于16,445.56万元。若重组后的华通天香集团股份有限公司经审计的连续三年平均每年净利润低于16,445.56万元，天津滨海发展投资控股有限公司承诺在承诺期满当年的年度财务报表的审计报告公告之日起十日内以现金形式补足差额。

根据利安达会计师事务所有限公司出具的《天津松江股份有限公司审计报告（2009年度）》和《天津松江股份有限公司审计报告（2010年度）》，公司2009年度和2010年度分别实现净利润13,229.52万云和18,553.38万元。

7.7 重大诉讼仲裁事项

√适用 □不适用

上海交通大学医学院附属瑞金医院（以下简称"瑞金医院"）诉华通天香集团股份有限公司（本公司更名前名称）、第三人上海天广生物医药科技发展有限公司（本公司原投资子公司，已于2009年7月31日重大资产重组中剥离给福建华通置业有限公司，但截至2010年12月31日尚由本公司代管）股东出资纠纷一案，原告瑞金医院于2007年12月27日向上海市第一中级人民法院起诉。瑞金医院的诉讼请求包括：（1）本公司向第三人补足其抽逃的注册资本人民币2100万元；（2）本公司赔偿瑞金医院因抽逃注册资本造成的经济损失人民币900万元；（3）本公司偿还原告人民币90万元及相应利息。经审理，上海市第一中级人民法院于2008年12月30日以（2008）沪一中（商）初字第4号民事裁定书，以瑞金医院未履行股东代表诉讼的前置程序为由，驳回其全部诉讼请求。瑞金医院不服一审裁定，提起上述。经审理，上海市高级人民法院于2009年7月2日以（2009）沪高民二（商）终字第18号民事裁定书撤销一审民事裁定，驳回上诉人第一、第三项诉讼请求，对于其第二项诉讼请求，由原审法院继续审理。经审理，上海市第一中级人民法院于2009年8月11日以（2009）沪一中民三（商）初字第38号民事裁定书，判决驳回瑞金医院的诉讼请求。瑞金医院不服一审判决，再次提起上诉。该案于2009年11月19日在上海市高级人民法院开庭审理，经审理，于2010年5月18日出具上海市高级人民法院民事判决书（2009）沪高民二（商）终字第64号，认为原审法院认定事实清楚，适用法律正确，驳回上诉，维持原判，且此判决为终审判决。

7.8 其他重大事项及其影响和解决方案的分析说明

7.8.1 证券投资情况

□适用 √不适用

7.8.2 持有其他上市公司股权情况

□适用 √不适用

7.8.3 持有非上市金融企业股权情况

□适用 √不适用

7.8.4 买卖其他上市公司股份的情况

□适用 √不适用

7.9 公司是否披露内部控制的自我评价报告或履行社会责任的报告：否

§8 监事会报告

8.1 监事会对公司依法运作情况的独立意见

报告期内，监事会成员出席了历次股东大会，列席了各次董事会会议，及时掌握了企业经营管理和重大事项决策情况，通过审阅报告等方式对公司依法运作情况进行监督。监事会认为：公司严格按照《公司法》、《证券法》、《公司章程》等相关法律法规规范运作，公司决策程序合法，内部控制体系不断完善，公司董事、高级管理人员执行公司职务时无违反法律、法规、公司章程或损害公司利益的行为。

8.2 监事会对检查公司财务情况的独立意见

监事会经认真检查公司经营业务和财务情况，认为报告期内公司财务工作严格遵守了国家相关法律法规和公司财务管理制度，公司财务报告真实、公允地反映了公司财务状况和经营成果。利安达会计师事务所为公司年度财务报告出具的审计报告客观、公允。

8.3 监事会对公司收购、出售资产情况的独立意见

报告期内，公司为解决同业竞争问题收购关联方天津市铭朗置业投资有限公司房地产开发业务资产，该交易行为已按照相关规定履行了审议程序，交易价格公允合理，没有发现内幕交易和损害部分股东权益或造成公司资产流失的情况。

报告期内，公司控股子公司天津松江集团有限公司相关资产转让给公司控股股东天津滨海发展投资控股有限公司，该交易已按照相关规定履行了审议程序，交易价格公允合理，没有发现内幕交易和损害部分股东权益或造成公司资产流失的情况。

8.4 监事会对公司关联交易情况的独立意见

监事会对报告期内发生的关联交易进行了监督和核查，认为公司发生的关联交易决策程序合法合规，交易均按照市场公平交易的原则进行，交易价格公允合理，没有发现损害公司利益或其他股东利益的情况。

§9 财务会计报告

9.1 审计意见

财务报告	□未经审计         √审计
审计意见	√标准无保留意见      □非标意见

9.2 财务报表

合并资产负债表

2010年12月31日

编制单位:天津松江股份股份有限公司 单位:元 币种:人民币

项目	附注	期末余额	年初余额
流动资产：
货币资金	五、1	1,364,270,591.81	844,783,109.01
结算备付金
拆出资金
交易性金融资产
应收票据	五、2	0.00	40,000,000.00
应收账款	五、4	22,395,792.13	40,542,245.63
预付款项	五、6	606,520,137.59	531,034,394.61
应收保费
应收分保账款
应收分保合同准备金
应收利息	五、3	1,356,521.72	1,472,749.52
应收股利
其他应收款	五、5	84,166,085.56	137,980,505.61
买入返售金融资产
存货	五、7	6,852,261,925.99	5,040,470,277.30
一年内到期的非流动资产
其他流动资产	五、8	99,340,000.00	99,340,000.00
流动资产合计		9,030,311,054.80	6,735,623,281.68
非流动资产：
发放委托贷款及垫款
可供出售金融资产
持有至到期投资
长期应收款	五、9	118,372,768.74	0.00
长期股权投资	五、11	93,960,445.68	16,066,475.04
投资性房地产	五、12	165,122,523.36	358,846,741.43
固定资产	五、13	96,840,734.48	100,238,869.78
在建工程
工程物资
固定资产清理
生产性生物资产
油气资产
无形资产	五、14	1,126,943.31	3,337,379.33
开发支出
商誉
长期待摊费用	五、15	368,000.00	16,000.00
递延所得税资产	五、16	32,101,985.44	26,468,739.32
其他非流动资产
非流动资产合计		507,893,401.01	504,974,204.90
资产总计		9,538,204,455.81	7,240,597,486.58
流动负债：
短期借款	五、18	503,000,000.00	408,950,000.00
向中央银行借款
吸收存款及同业存放
拆入资金
交易性金融负债
应付票据	五、19	0.00	90,000,000.00
应付账款	五、20	1,024,951,240.55	1,626,949,222.36
预收款项	五、21	2,528,980,795.42	832,310,372.10
卖出回购金融资产款
应付手续费及佣金
应付职工薪酬	五、22	1,354,226.37	492,568.42
应交税费	五、23	240,503,026.79	180,254,127.67
应付利息	五、24	3,509,830.17	6,120,294.84
应付股利	五、25	0.00	5,123,669.26
其他应付款	五、26	1,542,951,387.18	1,347,830,904.83
应付分保账款
保险合同准备金
代理买卖证券款
代理承销证券款
一年内到期的非流动负债	五、27	728,000,000.00	728,000,000.00
其他流动负债
流动负债合计		6,573,250,506.48	5,226,031,159.48
非流动负债：
长期借款	五、28	1,898,100,000.00	1,158,000,000.00
应付债券
长期应付款
专项应付款
预计负债
递延所得税负债	五、16	2,321,695.11
其他非流动负债
非流动负债合计		1,900,421,695.11	1,158,000,000.00
负债合计		8,473,672,201.59	6,384,031,159.48
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本）	五、29	626,401,707.00	592,981,158.00
资本公积	五、30	-163,013,778.77	-129,593,229.77
减：库存股
专项储备
盈余公积	五、31	75,774,011.29	45,160,300.63
一般风险准备
未分配利润	五、32	356,110,690.75	201,190,583.33
外币报表折算差额
归属于母公司所有者权益合计		895,272,630.27	709,738,812.19
少数股东权益		169,259,623.95	146,827,514.91
所有者权益合计		1,064,532,254.22	856,566,327.10
负债和所有者权益总计		9,538,204,455.81	7,240,597,486.58

法定代表人：张锦珠 主管会计工作负责人：孙晓宁 会计机构负责人：李彬

母公司资产负债表

2010年12月31日

编制单位:天津松江股份股份有限公司 单位:元 币种:人民币

项目	附注	期末余额	年初余额
流动资产：
货币资金		148,633,357.87	4,763,437.06
交易性金融资产
应收票据
应收账款
预付款项		643,900.00	152,000,000.00
应收利息
应收股利		181,585,977.60
其他应收款	十三、1	220,374,278.26	105,107,000.00
存货		134,997,156.44	70,199,205.30
一年内到期的非流动资产
其他流动资产
流动资产合计		686,234,670.17	332,069,642.36
非流动资产：
可供出售金融资产
持有至到期投资
长期应收款
长期股权投资	十三、2	1,618,296,588.58	1,438,373,685.50
投资性房地产
固定资产		427,329.76
在建工程
工程物资
固定资产清理
生产性生物资产
油气资产
无形资产		1,105,966.67
开发支出
商誉
长期待摊费用
递延所得税资产		5,655,651.81
其他非流动资产
非流动资产合计		1,625,485,536.82	1,438,373,685.50
资产总计		2,311,720,206.99	1,770,443,327.86
流动负债：
短期借款			24,000,000.00
交易性金融负债
应付票据
应付账款		43,851,857.00
预收款项		364,968,558.00
应付职工薪酬		796,034.50
应交税费		-21,462,541.84	117,253.00
应付利息		143,904.44
应付股利
其他应付款		241,447,304.88	340,256,452.25
一年内到期的非流动负债
其他流动负债
流动负债合计		629,745,116.98	364,373,705.25
非流动负债：
长期借款		84,100,000.00
应付债券
长期应付款
专项应付款
预计负债
递延所得税负债
其他非流动负债
非流动负债合计		84,100,000.00
负债合计		713,845,116.98	364,373,705.25
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本）		626,401,707.00	592,981,158.00
资本公积		1,250,468,147.26	1,283,888,696.26
减：库存股
专项储备
盈余公积		14,586,804.77	14,586,804.77
一般风险准备
未分配利润		-293,581,569.02	-485,387,036.42
所有者权益（或股东权益）合计		1,597,875,090.01	1,406,069,622.61
负债和所有者权益（或股东权益）总计		2,311,720,206.99	1,770,443,327.86

法定代表人：张锦珠 主管会计工作负责人：孙晓宁 会计机构负责人：李彬合

并利润表

2010年1—12月

单位:元 币种:人民币

项目	附注	本期金额	上期金额
一、营业总收入		1,774,694,475.04	1,560,772,526.30
其中：营业收入	五、33	1,774,694,475.04	1,560,772,526.30
利息收入
已赚保费
手续费及佣金收入
二、营业总成本		1,676,320,067.62	1,334,659,593.05
其中：营业成本	五、33	1,266,494,408.46	1,071,573,936.35
利息支出
手续费及佣金支出
退保金
赔付支出净额
提取保险合同准备金净额
保单红利支出
分保费用
营业税金及附加	五、34	160,133,997.15	150,426,081.39
销售费用	五、35	32,001,430.51	12,068,039.82
管理费用	五、36	95,998,933.71	82,662,343.78
财务费用	五、37	107,857,251.28	33,654,707.61
资产减值损失	五、38	13,834,046.51	-15,725,515.90
加：公允价值变动收益（损失以“－”号填列）
投资收益（损失以“－”号填列）	五、39	34,226,879.92	-3,204,191.75
其中：对联营企业和合营企业的投资收益		-644,520.53	-7,943,406.96
汇兑收益（损失以“－”号填列）
三、营业利润（亏损以“－”号填列）		132,601,287.34	222,908,741.50
加：营业外收入	五、40	182,881,146.56	721,390.45
减：营业外支出	五、41	5,288,713.23	2,580,308.01
其中：非流动资产处置损失		1,586.22	16,081.98
四、利润总额（亏损总额以“－”号填列）		310,193,720.67	221,049,823.94
减：所得税费用	五、42	92,050,421.41	73,736,372.80
五、净利润（净亏损以“－”号填列）		218,143,299.26	147,313,451.14
归属于母公司所有者的净利润		185,533,818.08	132,295,152.89
少数股东损益		32,609,481.18	15,018,298.25
六、每股收益：
（一）基本每股收益	五、43	0.30	0.32
（二）稀释每股收益	五、44	0.30	0.32
七、其他综合收益
八、综合收益总额		218,143,299.26	147,313,451.14
归属于母公司所有者的综合收益总额		185,533,818.08	132,295,152.89
归属于少数股东的综合收益总额		32,609,481.18	15,018,298.25

法定代表人：张锦珠 主管会计工作负责人：孙晓宁 会计机构负责人：李彬

母公司利润表

2010年1—12月

单位:元 币种:人民币

项目	附注	本期金额	上期金额
一、营业收入	十三、3		411,477.00
减：营业成本	十三、3	0.00	286,853.77
营业税金及附加			72,903.72
销售费用		2,235,594.00
管理费用		20,917,312.77	5,372,574.71
财务费用		-134,276.68	20,888,122.94
资产减值损失		2,900.00	-8,050,015.71
加：公允价值变动收益（损失以“－”号填列）
投资收益（损失以“－”号填列）	十三、4	209,208,880.68	-5,740,935.72
其中：对联营企业和合营企业的投资收益
二、营业利润（亏损以“－”号填列）		186,187,350.59	-23,899,898.15
加：营业外收入	十三、5		74,211,611.44
减：营业外支出		37,535.00	8,381.35
其中：非流动资产处置损失
三、利润总额（亏损总额以“－”号填列）		186,149,815.59	50,303,331.94
减：所得税费用		-5,655,651.81	818,840.75
四、净利润（净亏损以“－”号填列）		191,805,467.40	49,484,491.19
五、每股收益：
（一）基本每股收益
（二）稀释每股收益
六、其他综合收益
七、综合收益总额		191,805,467.40	49,484,491.19

法定代表人：张锦珠 主管会计工作负责人：孙晓宁 会计机构负责人：李彬

合并现金流量表

2010年1—12月

单位:元 币种:人民币

项目	附注	本期金额	上期金额
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金		3,386,852,967.96	1,661,755,940.56
客户存款和同业存放款项净增加额
向中央银行借款净增加额
向其他金融机构拆入资金净增加额
收到原保险合同保费取得的现金
收到再保险业务现金净额
保户储金及投资款净增加额
处置交易性金融资产净增加额
收取利息、手续费及佣金的现金
拆入资金净增加额
回购业务资金净增加额
收到的税费返还
收到其他与经营活动有关的现金	五、44	1,345,209,782.74	1,743,361,865.15
经营活动现金流入小计		4,732,062,750.70	3,405,117,805.71
购买商品、接受劳务支付的现金		3,933,563,407.63	1,477,694,325.36
客户贷款及垫款净增加额
存放中央银行和同业款项净增加额
支付原保险合同赔付款项的现金
支付利息、手续费及佣金的现金
支付保单红利的现金
支付给职工以及为职工支付的现金		49,839,175.94	39,239,924.22
支付的各项税费		238,840,992.15	110,838,828.89
支付其他与经营活动有关的现金	五、44	983,222,356.06	1,407,798,200.80
经营活动现金流出小计		5,205,465,931.78	3,035,571,279.27
经营活动产生的现金流量净额		-473,403,181.08	369,546,526.44
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金		7,231,790.00
取得投资收益收到的现金		7,070,524.50	3,544,947.90
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额		354,443,386.55	700.00
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流入小计		368,745,701.05	3,545,647.90
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金		5,834,750.37	5,744,681.68
投资支付的现金		54,385,878.00	115,685,564.00
质押贷款净增加额
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金	五、44	1,503,894.71
投资活动现金流出小计		61,724,523.08	121,430,245.68
投资活动产生的现金流量净额		307,021,177.97	-117,884,597.78
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金		36,600,000.00	15,000,000.00
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金		36,600,000.00	15,000,000.00
取得借款收到的现金		2,581,100,000.00	1,498,501,000.00
发行债券收到的现金
收到其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流入小计		2,617,700,000.00	1,513,501,000.00
偿还债务支付的现金		1,682,950,000.00	1,126,550,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金		246,101,459.96	137,503,658.57
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润
支付其他与筹资活动有关的现金	五、44	16,354,000.00	150,000.00
筹资活动现金流出小计		1,945,405,459.96	1,264,203,658.57
筹资活动产生的现金流量净额		672,294,540.04	249,297,341.43
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响
五、现金及现金等价物净增加额		505,912,536.93	500,959,270.09
加：期初现金及现金等价物余额		841,886,062.02	340,926,791.93
六、期末现金及现金等价物余额		1,347,798,598.95	841,886,062.02