(上接B105版)
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4.2 前10名股东、前10名无限售条件股东持股情况表
单位：股
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4.3 控股股东及实际控制人情况介绍
4.3.1 控股股东及实际控制人变更情况
□ 适用 √ 不适用
4.3.2 控股股东及实际控制人具体情况介绍
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4.3.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
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§5 董事、监事和高级管理人员
5.1 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况
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董事、监事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况
□ 适用 √ 不适用
5.2 董事出席董事会会议情况
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连续两次未亲自出席董事会会议的说明
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5.3员工情况
截至报告期末，公司共有正式员工1,755人，情况见下表：
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公司目前共有退休人员14名，工资费用由社会保险承担，部分福利费用由公司承担。
§6 董事会报告
一、报告期内经营情况的回顾
公司前身山西省证券公司成立于1988年7月，为全国首批证券公司之一。 经过二十多年的发展，公司已成为经营稳健、管理规范、资格完备、有独特竞争优势的创新类券商。2010年11月15日，公司在深圳证券交易所挂牌上市，是第一家通过IPO在深交所上市的证券公司。公司目前注册资本23.998亿元，经营范围为：证券经纪；证券自营；证券资产管理；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券投资基金代销；为期货公司提供中间介绍业务。公司控股中德证券和大华期货，分别专门从事投资银行和期货经纪业务。
报告期内，公司坚持“诚信、稳健、规范、创新、高效”的经营宗旨，秉承“诚信为本、专业服务、以义制利”的经营理念，围绕“确保公司上市、努力提升市场份额和盈利能力、加快新业务领域拓展、持续提升中后台管理水平、全面推动和支持业务发展”的工作重点，各项业务稳步发展，管理水平全面提升，经营业绩稳定。
（一）国际国内经济形势分析
2010年全球经济总体回暖，逐渐走出大萧条以来最严重的经济衰退，美、欧、日等经济体均有不同程度的增长，但也存在不稳定、不确定因素，特别是欧洲债务危机仍在蔓延。我国经济已成功摆脱金融危机的负面冲击，继续保持较快增长，经济总量首次超过日本，成为世界第二大经济体，但受房地产新政推出、央行数次加息及调整准备金率、美国量化宽松货币政策出台等因素影响，宏观经济仍面临较为复杂的局面。
受国际国内复杂因素影响，我国证券市场走出震荡行情，股票指数先抑后扬，而后冲高回落，最终上证指数由年初的3,277.14点下跌至年底的2,808.08点。尽管2010年中国证券市场交易规模与上年相当，股票和债券总体融资规模较上年大幅增长，但作为券商收入主要来源的经纪业务因佣金率持续下滑，收入总量大幅下降。
（二）公司总体经营情况
在严峻复杂的市场环境中，2010年公司紧紧围绕总体发展战略和年初制定的经营工作计划，上下团结一心，积极进取，扎实工作，取得了良好的经营业绩，全年实现营业收入14.96亿元，同比下降1.06%；实现利润总额5.90亿元，同比下降30.06%；实现归属于母公司股东的净利润4.39亿元，同比下降29.12%。截至2010年12月31日，公司总资产176.35亿元，净资产65.33亿元，母公司净资本48.02亿元。
报告期内，公司基础管理进一步夯实，稳健经营风格日渐成熟，收入结构明显改善，各业务线得到有效延展，创新和持续发展能力明显增强，圆满实现上市战略，净资本实力和品牌影响力大幅提升。
（三）公司主营业务经营情况
2010年，公司在稳步推进传统业务的基础上，积极拓展新业务，公司业务结构呈现了多元化趋势，盈利结构明显趋向均衡。公司证券经纪业务由于竞争加剧导致佣金水平有所下滑，市场占有率略有回落，收入呈现一定幅度下降；投行业务收入有较大改观；自营业务在市场大幅下跌中较好控制投资风险；资产管理业务和期货经纪业务实现突破，但未成为公司收入的重要组成部分。
表：报告期内业务分部情况
单位：万元
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1、证券经纪业务
2010年，公司证券经纪业务紧紧围绕年初制定的“扩网点、建队伍、促服务”目标，明确定位，扎实推进各项工作，荣获《上海证券报》评选的“最快进步证券经纪商奖”及《证券时报》评选的“中国最佳区域证券经纪商”。
①网点建设方面，25家服务部的规范工作已全部完成，省内获准新设营业部6家，迁往省外5家。
②全面提升市场营销能力，进一步扩充专业营销团队，积极拓展营销渠道。
③营销服务系统、产品数据中心和呼叫中心三大技术支持平台得到大幅充实和完善，服务产品得到有效整合，95573全国统一呼叫中心完成上线并投入使用，投资顾问业务试点工作已经起步，客户服务支持效率和品质显著提高。
④公司统一客服品牌“汇通启富”于2010年10月正式推出，旗下部分产品已投向市场，被证券时报评选为“中国最佳经纪业务服务品牌新星”，这是公司历史上首次在单一服务品牌上获此荣誉。
报告期内，经纪业务新增客户6.6万户，同比增长11.54%，股票基金全国市场占有率达0.5483%，省内市场占有率达42.42%。
2、自营业务
在市场全年呈现弱势运行的格局下，公司自营业务坚持多元化投资策略，紧密结合市场运行变化趋势，严格按照董事会批准的投资规模和风险限额，合理调配资金投向，多次进行股票池调整，加大对新兴行业和固定收益类产品投资，取得较好的经营业绩。全年实现收益1.52亿元，比2009年增加0.87亿元，增长133%。金融衍生产品部独立设置后，完成了部门业务制度建设、交易平台搭建、交易系统上线等一系列工作，已具备10只ETF的一级交易商资格，经过认真准备和积极申报，股指期货自营业务交易编码及额度已获中国金融期货交易所批准，公司正式具有了自营投资开展股指期货套期保值业务的资格。
表：报告期内自营业务投资收益明细 单位：元
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3、资产管理业务
2010年，公司成功设立首支集合资产管理计划——“汇通启富1号”，资产管理业务迈出历史性一步。截至2010年12月31日，“汇通启富1号”单位净值收益率为8.71%，超过大盘涨幅4.25%。根据统计数据，“汇通启富1号”当年收益率多数时间稳居30余只同类产品前五名，曾连续数周位列前三，荣获“2010年度中国私募基金风云榜最受欢迎的理财产品新秀奖”。2011年3月，公司第二支集合资产管理计划——“汇通启富2号”获准设立。
报告期内，公司进一步完善和梳理业务规则及流程，进一步明确了相关岗位的职责和权限，为提高效率、控制风险、保障产品的规范运作奠定了坚实基础。同时，业务团队建设也在逐步推进，业务培训及行业交流等工作有序开展，持续巩固与中国工商银行、华夏银行等重要销售渠道的合作关系，开拓补充了部分新的销售渠道。
表：资产管理业务情况
单位：元
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4、投资银行业务
公司的投行业务主要由控股子公司中德证券进行。2010年中德证券继续保持较快发展，市场份额持续攀升，行业排名显著提高。股票承销方面，成功完成了格林美、同德化工、汉王科技、启明星辰、福星晓程、大康牧业、山西证券等7家首发主承销项目和太原重工1家增发主承销项目，项目数量居所有合资券商之首，主承销金额66.54亿元。按照中国证券业协会统计，主承销家数排名由2009年的第35位上升至第20位，主承销金额由2009年的第40位上升至第26位；债券承销业务取得较大突破，以主承销商身份承销了煤气化债、中石油债、铁道债等，承销总额达44.22亿元，行业排名第26位，与2009相比有了很大提升，为公司今后参与大型项目发售奠定了基础；储备了一批优质股本融资项目和债券项目，目前正在有序推进；在投行业务团队建设方面，多个重要岗位均有补充，公司项目承揽能力、执行能力、管理能力、市场经验等各方面实力得到极大增强。
公司本部从事的财务顾问和场外市场推荐挂牌业务保持较快发展态势，2010年财务顾问部签约项目4个，实现收入440万元，股份报价转让业务签约项目14个，实现收入353万元。在前几年业务积累的基础上，公司加快相关资格申请、新交易制度建立及信息系统优化等准备工作，全力备战新三板扩容。
表：按照中国证券业协会统计的2010年公司股票和债券承销情况
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表：证券承销业务具体情况
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5、期货经纪业务
2010年，公司控股子公司大华期货实现营业收入4,936.01万元，利润总额-65.05万元，净利润-99.59万元。全年完成交易额16,382亿元，较上年增长209.80%，完成交易量1058万手，较上年增长51.79%，交易额和交易量分别占到市场总额的0.53%和0.34%；新设的武汉、重庆珠江路、泉州、郑州4家营业部顺利开业，另有北京、合肥2家营业部获准筹建，营业部达到12家，网点建设初具规模。大华期货配合公司全力推进IB业务验收和对接工作，有序开展IB业务的制度建设、业务培训和投资者教育等工作，取得良好效果。报告期内，大华期货体系架构得到进一步完善，整体管控能力显著提高，各项工作基础得到有力夯实，在2010年的期货公司分类监管评级中评为B级。
6、证券研究
报告期内，研究所在基础研究、课题研究、业务支持、研究销售拓展、投研平台建设等方面取得长足进步。随着研究员队伍继续壮大，公司研究业务的覆盖面和市场知名度大幅提升，基础研究全面铺开，煤炭、电力等传统优势行业的地位得到巩固，石油化工、农业和餐饮旅游等行业的市场影响力提升明显，公司投资研究管理系统建设工作已经展开；公司申报课题《资本市场创新促进消费研究》荣获“中国证券业协会2009年度科研课题研究成果宏观环境类三等奖”；进一步丰富产品序列，提升研究品质，成功举办两次大型策略报告会，在保持独立性及有效信息隔离的前提下，全力服务公司及客户需求。在2010年新财富排名中，公司被评为最快进步研究机构第五名。
7、各项创新业务的推进情况
创新业务的开展是证券公司的品牌、研发实力和资本实力的综合体现，将有效拓宽券商的收入渠道，降低对传统业务的依赖程度，优化证券公司的盈利模式，对证券公司的经营业绩和未来发展产生深远影响。公司高度重视创新业务，持续投入大量人力、物力，积极推进创新业务的培育和发展。
①股份转让和报价业务
2010年，作为新三板资源储备库的国家级高新区已率先扩容，由原有的56家增至70家，随着新三板扩容的推进，券商将增加新的业务机会。公司2008年取得代办股份转让主办券商业务资格和报价转让业务资格后，全力加强该项业务的拓展。2010年，在巩固中关村、沈阳、长沙、长春等园区市场的基础上，与苏州、无锡、广州、福州、深圳、武汉、成都、鞍山、重庆等园区建立了密切联系，项目储备、制度完善及团队建设等方面均为新三板扩容做好了准备。
②融资融券业务
融资融券业务的推出将有效提高证券公司资金运作效率和改善收入结构。报告期内，公司组建融资融券业务筹备组，负责融资融券业务的资格申报及业务开展工作。现已完成制度草拟和业务流程构建工作，业务信息系统的搭建和测试同步展开，员工业务培训和投资者教育工作基本到位。按照目前监管政策趋向，融资融券业务试点可能在近期转为证券公司常规业务，公司将在政策允许的第一时间申请开展融资融券业务。
③IB业务
2010年，公司及大华期货总部顺利通过了证监局的重新验收，正式开展IB业务，目前公司已有20家营业部取得开展中间介绍业务资格。特别是随着股指期货的推出，为公司与大华期货开展IB业务提供了重要的机遇，全年公司IB业务净增客户数931户。同时针对股指期货产品特性，为保障高频交易成功，公司完成了金典通程序化交易平台的搭建测试工作及股指期货期现套利策略的开发测试工作。
④金融衍生品业务
报告期内，公司设立专门部门从事金融衍生产品投资，已具备10只ETF的一级交易商资格，并与各基金公司签署了一级交易商协议。同时，经过认真准备和积极申报，股指期货自营业务交易编码及额度已获中国金融期货交易所批准，公司正式具有了自营投资开展股指期货套期保值业务的资格。
⑤直投业务
直投业务将成为券商重要的利润增长点，2010年公司决定出资设立直投业务子公司，开展直接投资业务。2011年2月，中国证监会批准公司设立申请。目前公司正根据中国证监会批复精神和《证券公司直接投资业务试点指引》等有关规定，积极推进直投业务子公司筹建及业务准备工作。
（四）报告期内公司盈利能力分析
2010年归属于公司股东的净利润为4.39亿元，同比下降29.12%，公司的业绩下降主要是由于证券市场行情的影响、行业内部竞争加剧导致佣金率大幅下滑、省内市场份额下降、原有营业部为维持市场份额加大营销费用支出以及新设营业部运营成本较大导致。
从盈利性质来看，公司的盈利基本来源于主营业务，非经常性损益及公允价值变动的影响甚小；从收入结构来看，公司盈利结构进一步优化，收入结构趋于合理，自营业务、投行业务均实现了大幅增长，收入占比分别上升5.33和11.98个百分点，经纪业务占比下降19.47个百分点，，业务发展的多元化格局增强了公司的抗风险能力；从利润质量水平来看，公司的各项收入主要是以现金形式实现，使公司的利润具有较高的质量水平。公司的净利润作为公司的经营活动成果，构成公司极其重要的资金来源，同时良好的经营业绩也表明了公司具备稳定的创收能力和发展潜力。
（五）比较式会计报表中变动幅度超过30%以上项目的情况
单位：元
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（六）公司营业收入、营业利润的分部报告
1、公司营业收入地区分布情况
单位：元
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2、公司营业利润地区分布情况
单位：元
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（七）公司资产结构和资产质量
截至2010年12月31日，公司总资产1,763,450.31万元，同比增加274,092.44万元，增幅18.40%；扣除代理买卖证券款后，2010年公司总资产为684,391.93万元，同比增加313,007.83万元，增幅84.28%。
负债总额1,110,112.51万元，同比减少35,084.34万元，降幅3.06%，其中代理买卖证券款1,079,058.38万元，同比减少38,915.39万元。扣除代理买卖证券款后，2010年公司负债总额31,054.13万元，同比增加3,831.05万元，增幅14.07%。
资产中扣除客户资金存款和客户备付金后的自有货币资金（包括银行存款、结算备付金）522,382.94万元，占扣除代理买卖证券款后资产总额的76.33%，交易性金融资产、买入返售金融资产及可供出售金融资产92,468.83万元，占扣除代理买卖证券款后资产总额的13.51%，可见，公司资产流动性较强，风险相对较小。
从资产负债（扣除代理买卖证券款）规模和结构分析，2010年末公司资产负债率4.54%，表明公司资产状况良好，高流动性的资产完全能够满足负债支付的需求，并能保证公司稳健经营和持续发展。
所有者权益期末余额653,337.80万元，较年初增加309,176.78万元，增幅89.83%，主要是公司公开发行股票使股本和资本公积增加。目前公司资本金充足，抗风险能力增强。
2010年母公司净资本额为480,239.42万元，较2009年末净资本174,371.79万元增加了305,867.63万元，主要为公司公开发行股票所致，母公司净资本与净资产比率为77.52%，较上年56.2%有较大提高，各项风险控制指标均符合《证券公司风险控制指标管理办法》的有关规定。
（八）公司主要融资渠道和负债结构
作为上市公司，公司可通过增发股票、发行债券等方式进行融资，同时通过提高业务盈利能力和严格执行预算来增加经营活动产生的现金流量净额，以满足业务发展对资金的需求。
公司负债全部为短期负债，截至报告期末，公司扣除代理买卖证券款后的资产负债率为4.54%，公司的资产负债率较低，未来面临的财务风险较小。
单位：元
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（九）公司现金流转情况
2010年公司现金及现金等价物净增加额为262,991.61万元。
经营活动产生的现金流量净额-77,806.43万元，主要现金流入项目为：收取利息、手续费及佣金的现金146,722.90万元，收到其他与经营活动有关的现金906.38万元；主要现金流出项目为：买入返售金融资产支付的现金净额37,000万元，代理买卖证券款减少38,915.39万元，支付存出保证金27,696.08万元，支付各项费用等32,250.50万元，支付各项税费27,232.14万元，支付给职工以及为职工支付的现金41,261.53万元，支付的投资者保护基金3,702.02万元等，扣除代理买卖证券款流出、支付存出保证金及期末买入返售金融资产等因素后，公司经营活动产生的现金流流量为流入25,805.04万元。
投资活动产生的现金流量净额70,550.73万元，主要的流入项目为：收到其他与投资活动有关的现金76,576.48万元，为三个月以上银行定期存款的收回，取得投资收益收到的现金1,983.32万元；主要的流出项目为：购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金6,642.51万元。
筹资活动产生的现金流量净额270,305.17万元，主要流入项目为：吸收投资收到的现金300,313.33万元，为公司公开发行股票融资；主要流出项目为：分配利润支付的现金30,000万元。
（十）公司合并报表范围变更情况
截至2010年末，公司纳入报表合并范围的控股子公司共2家，即大华期货有限公司、中德证券有限责任公司。本年度纳入合并范围的子公司无变化。
（十一）公允价值计量及其变动损益对公司利润的影响
1、公允价值的计量方法
报告期内，公司对公允价值的确认、计量方法没有改变，仍执行公司既定的会计政策。
存在活跃市场的金融工具，以活跃市场中的报价确定其公允价值。不存在活跃市场的金融工具，采用估值技术确定其公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融资产的当前公允价值、现金流量折现法等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用可观察到的市场参数，减少使用与本集团特定相关的参数。
附有限售条件的股票投资在限售期内的估值方法为：若在证券交易所挂牌的同一股票的收盘价低于相关股票的初始投资成本，按资产负债表日证券交易所挂牌的同一股票的收盘价估值；若在证券交易所挂牌的同一股票的收盘价高于相关股票的初始投资成本，将上述两者于资产负债表日的差额乘以限售期内已经过交易天数占限售期内总交易天数的比例，并加计初始投资成本得出股票的公允价值。
与公允价值相关的项目 单位：元
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2、公允价值变动损益对公司利润的影响
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2010年公允价值变动收益较2009年减少1,046.89万元，主要原因是本年度交易性金融资产的公允价值变动小于上年度交易性金融资产的公允价值变动。
（十二）控股子公司的经营情况及业绩分析
1、大华期货有限公司，注册资本1.3亿元，公司持有92.31%的股权（2010年公司通过拍卖竞得其余7.69%的股权，正在办理股权变更程序）,经营范围包括：商品期货经纪、金融期货经纪（以上经营范围按许可证核定事项及期限从事经营）。截至 2010年12月31日，大华期货总资产8.05亿元，净资产1.14亿元，2010年实现营业收入4,936.01万元，其中手续费收入4,200.15万元，利润总额为-65.05万元，净利润为-99.59万元。
2、中德证券有限责任公司，注册资本10亿元，公司持有 66.67%的股权，经营范围包括：股票（包括人民币普通股、外资股）和债券（包括政府债券、公司债券）的承销与保荐；中国证监会批准的其他业务。截至 2010年12月31日，中德证券总资产11.73亿元，净资产10.22亿元，2010年实现营业收入2.64亿元，净利润176万元。
二、公司未来发展展望及2011年重点工作安排
（一）公司面临的机遇与挑战
1、宏观经济形势长期向好、行业发展前景广阔、资本实力显著增强为公司提供了跨越发展的机遇。
宏观经济形势为资本市场发展提供了重要契机。经过改革开放30年的发展，中国已成为仅次于美国的第二大经济体。未来五年，国际环境总体上有利于中国和平发展，国内发展的有利条件、内在优势和长期向好的趋势没有改变，中国仍处于较快发展的战略机遇期，经济发展基础较为牢固，发展潜力依然巨大。伴随“十二五”规划中“加快多层次资本市场体系建设，显著提高直接融资比重，积极发展债券市场，稳步发展场外交易市场和期货市场”战略的全面推进，资本市场的服务功能将进一步凸显，发展空间更加宽广。
证券行业良好的发展环境为券商做大做强提供了保障。三年综合治理结束，标志着证券公司步入合规发展时期，行业整体的资本实力、专业能力、风险意识及内控水平等均得到了质的提升，具备了持续健康发展的基础；近几年伴随主板、中小板、创业板、场外市场及债权市场等多层次资本市场体系的不断完善，股指期货、融资融券及直投业务等创新业务的持续推出，衍生和创造了大量的业务机会，为改善证券公司收入结构、提高盈利能力奠定了重要基础；与此同时，上市公司整体质量提升，市场秩序得到不断优化，制度体系逐步完善，监管力度和覆盖面均明显增强，国家对证券公司做大做强的支持力度达到前所未有的水平，为证券公司的长远健康发展提供了良好的发展环境。
公司作为创新类券商，2010年在深交所挂牌上市，资本实力得到大幅提高，品牌影响力显著增强，为整体业务扩张奠定了重要基石，在证券行业大发展的历史契机中取得了做大做强的先机。
2、外资券商进入、混业经营扩展、行业竞争加剧是公司面临的重大挑战
首先，高速发展的中国经济和资本市场的广阔前景，吸引外资券商和资产管理公司逐步进入国内市场。国内券商面对管理成熟、技术先进、实力强大的境外券商，净资本规模相对弱小、业务品种单一且高度趋同、创新能力不足的缺点显露无疑。
其次，中国金融混业经营逐步扩展，银行、保险、信托等非证券类金融机构不断向证券行业渗透，尤其是商业银行和保险公司，凭借资本和网点优势，必将成为金融混业的主导者和证券行业的最主要竞争者。
第三，随着证券市场的进一步发展，证券行业竞争日益白热化，经纪业务佣金率不断下降，投行业务市场份额相对集中，资产管理和创新业务的贡献有限，高额垄断利润的环境条件将逐渐消失。整个行业进入产业升级、结构优化、存量重组、利润平均化的新时期，未来几年中国证券公司面临着产业升级与转型的巨大挑战，原有竞争格局很有可能被完全打破，整个证券业将面临重新洗牌。
公司经过多年的发展和积累，稳健规范的特质进一步凸显，资产规模、业务总量、业务品种、经营网络得到持续扩张，综合实力稳步提升，集团化运营雏形基本形成，行业形象和市场地位得到社会广泛认知。但是，公司的经营管理、服务水准、风险管理、业务开拓和持续盈利等方面与行业领先公司相比，存在着一定差距，未来仍面临着较为严峻的考验。
（二）机遇与挑战下的公司发展策略及2011年工作主线
面对严峻的市场竞争形势，公司适时制定了中长期战略规划，致力于打造有特色、有品牌、有竞争力的一流券商。IPO上市作为战略规划中的重要组成部分已成功实现，净资本的大幅提高为公司跨越发展奠定了重要基础。
2011年，公司要继续坚持“提高市场份额、盈利能力和市场影响力，全面提升管理水平”的工作主线，严格执行上市证券公司监管法规，提升公司经营业绩和管理水平，努力建设持续增长的盈利体系，完善更具导向作用的考核体系。
证券经纪业务方面，公司将进一步调整网点布局，加快网点新设进度，持续提升服务水准，以客户分级为基础，整合资源，提供个性化资讯服务为导向，建立起能够涵盖经纪业务各个层次需求的“汇通启富”服务品牌。同时继续强化营销队伍和营销体系的建设，在营业部原有营销职能的基础上，推动各种渠道资源的紧密合作，不断提高营销人员的专业化水平和服务覆盖面，实现渠道资源和客户资源的共享。
投行业务方面，中德证券将充分利用中外股东资源，努力建设兼具国际化视野和本土业务经验的核心团队，加快现有项目的推进速度，进一步扩张业务线，力争大型股权融资项目取得突破。同时要做好新三板扩容的各项准备工作。
资产管理业务方面，高效完成“汇通启富2号”的推广及设立工作，并做好设立以后的日常运营管理，要加快理财产品的设计和推广进度，构建满足不同投资群体需求的理财产品序列，争取在小集合、定向理财方面有所突破。同时加大代销银行渠道的开发力度，借助公司直销网点的营销力量，组建理财产品营销团队，扎实推进渠道开发、产品推广、持续营销、客户维护等各项工作。
自营业务方面，2011年公司要抓住市场机会，优化投资策略，强化资产配置效率，构建新的多元盈利模式，努力提高自有资金的收益水平。
期货经纪业务方面，要继续加大业务线的营销力度，努力提高客户保证金和市场份额，增强盈利能力；强化合规管理和风控管理；加快新业务领域拓展，积极备战投资咨询业务；全面优化绩效考核，加强费用预算管理，进一步整合中后台资源，持续提升中后台管理水平，全面推动和支持业务发展。
研究业务方面，要明确研究所发展定位及方向，加大研究成果的内部转化和外部销售力度，加快完成研究所管理团队、研究团队、营销团队和行政服务团队的构建工作，要继续保持在优势行业的研究优势，全面提升综合影响力。
创新业务方面，要加快直投业务子公司的设立进度，有序安排好组织架构设置、业务规划、团队建设、制度安排等一系列配套工作，争取尽快正式投入运营。加快融资融券业务的准备工作，尽快完成业务制度安排、系统搭建、业务培训及投资者教育工作，确保在证监会放开资格后第一时间递交相关申报材料，力争年内推出融资融券业务。
（三）公司发展所需资金使用计划及来源情况
报告期内，公司通过首次公开发行股票实现融资30.03亿元，目前资本充足。2011年，公司将严格按照募集资金用途，充分利用自有和募集资金，加大对原有业务和创新业务的投入，努力提高资金使用效率和收益水平。主要用于：一是增加经纪业务投入，扩张并优化营业网点布局；二是扩大自营业务规模，增加固定收益投资、一级市场、二级市场投资和衍生品投资规模；三是增加集合理财产品计划中自有资金的投入；四是在监管部门核准前提下，开展融资融券业务；五是设立直投业务子公司，并向大华期货增资；六是加大对信息系统建设的投入。
未来公司因经营需要融资时，将根据监管许可、市场环境及自身情况，采取股票增发、发行债券、股票质押贷款、回购、拆借及其他经主管部门批准的方式进行融资，实现股东利益最大化。
（四）风险因素及其对策
公司在发展过程中，可能会面临以下风险：（1）受行业及业务特性的影响，存在特定的经营风险。主要包括：市场周期性变化造成的经营业绩风险；经纪、自营、投资银行、资产管理等各项业务存在的风险；业务创新过程中存在的风险等；（2）公司管理体制不能适应证券市场的进一步发展、未能及时完善风险管理和内部控制制度并改进管理体系和财务体系而造成的管理风险；（3）人才储备不足及流失风险；（4）相关方、公司员工等信用、道德风险；（5）信息技术系统风险；（6）合规风险；（7）政策法律风险；（8）以流动性风险为主的财务风险。此外，证券行业的盈利模式、行业竞争、分类监管评级变动，以及大股东控制、重大诉讼、仲裁等都是公司发展过程当中可能出现的风险隐患。
针对上述风险，公司采取了以下防范措施：
1、2010年公司持续调整业务结构，投行和自营业务的收入总额及比重持续上升，资产管理业务和期货经纪业务收入增长较快，股指期货、融资融券及直投等创新业务有望成为新的利润增长点。公司收入比重的趋于均衡，在很大程度上弱化了因市场波动和过度依赖证券经纪业务收入带来的大幅起落，有效平滑了公司收入和盈利水平的波动。
2、持续完善公司法人治理结构
2010年，公司根据《公司法》、《证券法》、《证券公司监督管理条例》、《企业内部控制基本规范》等相关法律法规，进一步健全法人治理结构，依据《上市公司章程指引》修订了《公司章程》，修订和增加了相关议事规则及制度，明晰各主体职责和权利，确保股东大会、董事会及其专门委员会、监事会、公司经理层、各委员会及合规总监、风险管理部门及各部门风控合规联络人分工明确、运转协调，实现有效制衡。
3、持续完善制度流程体系，防范业务经营风险
2010年，公司不断建立和完善相关制度及业务流程，控制各类业务经营风险。目前，公司在证券经纪业务、投行业务、自营业务、资产管理业务、期货经纪业务、创新业务等方面均已建立起较完善的规章制度，并根据监管政策变化及时评估和完善各项业务制度、流程和操作规范。风险控制部建立了规范的日常风险监控和预警流程，完善各类风险事项的报告机制，并督促业务部门根据风险评估意见实施整改完善，防范各类经营风险。
4、对主要风险进行持续重点监控和管理
（1）对于合规风险，公司完善了公司章程及相关管理制度、机制，制定了合规手册，建立了完善的合规管理组织体系，设立了合规总监和独立的合规管理部；设置了合规风险的主动识别与评估、合规咨询与审查、合规培训、合规监督检查与监控、合规提醒、警示与合规谈话、报告与反馈等流程。
（2）对于投资风险，公司通过实施限额管理和风险量化分析予以防范。公司对投资业务建立了限额管理指标，通过内控平台固化交易限额，明确了投资业务人员的工作权限，实时监测投资部门对风险限额、止损限额的遵守情况。另外，公司持续加强对风险的量化分析，建立了VAR风险量化模型，并以日报的形式报告每天市场风险的变化情况。
（3）对于流动性风险，2010年度公司根据法律法规及公司制度，结合自身情况对净资本等风险控制指标体系进行了进一步的完善和细化。通过风险控制指标动态监控系统，对净资本等风险控制指标进行动态管理，实时监控和预警。对于新业务、新产品、以及重大业务决策等对净资本等风险控制指标产生影响的事项，均审慎进行敏感性分析，同时考虑各种可能出现的极端情况，实施定期不定期压力测试。
（4）对于投行业务承销风险，公司通过交易录入与冲突消除措施、立项评审委员会批准、客户接纳程序、项目内核以及发行阶段控制程序，实现风险全程防控。2010年，中德证券采用包括PV01、CS01、股票Delta等价格敏感度指标和压力测试等方法对市场风险进行管理。
（5）对于信息系统风险，2010年公司继续加大IT建设投入，进一步优化信息系统，加强信息系统的安全管理。通过实施IT治理来推进信息技术工作，科学规划信息建设，对业务创新和发展起到了重要的支持和推动作用。对老化的计算机设备、UPS电力设备等硬件设施更新换代，降低物理设备风险；增加通讯线路，做到总部与各营业部之间的“两地一天”线路备份，并实现天地线路、地地线路之间的全部自动切换，降低通讯风险；实施“三网分离”措施，做到交易网络与办公网、互联网的彻底物理隔离，交易网络和门户网络的严格分离，确保重要数据安全；在业内率先实施“网上交易双因素认证”措施，增加网上交易安全认证手段，保证网上交易安全畅通。
（6）对于操作风险，2010年公司通过优化业务流程、权限管理、系统升级等制度手段对风险进行防范与控制。
（五）公司合规管理体系建设情况
公司根据自身情况构建的四个层级的合规管理组织体系，三个层级的合规管理工作人员组织架构，是公司高效开展合规管理工作的基本条件。一年来，各级合规管理人员依据各项规定认真履行职责，实践证明，公司的合规管理组织体系是科学而高效的。
2010年，公司稳健经营过程中逐渐形成的合规管理人员“垂直委派制”、不合规事项“跨级报告制”、合规管理“一票否决制”、合规风险“督办制”、“五连环操作模式”、合规总监“谈话提醒制”持续发挥作用，内容不断得到丰富。
2010年起，公司对内控人员实行“倒扣式”工作质量考评。对内控部门的考核分为“工作数量”和“工作质量”两个标准，不仅针对被考核部门年度计划的完成情况进行数量上的考核，而且对内控人员履职是否尽职和到位等进行质量上的评价。对内控人员未按正常工作履职给予倒扣分，对尽责、高质量完成本职工作且有证据证明使公司有效规避法律制裁、被采取监管措施、遭受财产损失或声誉损失的内控人员给予奖分。考核结果分为优秀、称职和不适合三类。
依照《证券公司合规管理试行规定》相关要求，公司于2010年12月21日组织了第二次合规管理有效性评估工作。本次评估延用了2009年的评估办法，设计了包含九个大项71个小项的《合规管理有效性评估工作底稿》。合规评估的最后得分为95.01分。通过本次合规管理有效性评估工作，总结了公司合规管理的成效，也发现了合规管理中存在的一些问题和以后需改进的方向。
（六）报告期内完成的检查情况
1、合规检查
(1)2010年1季度，深圳华富路营业部、深圳蛇口营业部、重庆红黄路营业部进行了合规现场检查。合规管理部对存在的风险事项及时下发整改意见书，三家营业部已按要求有效整改。
(2)2010年2季度，根据证券业协会要求和公司安排，合规管理部会同相关部门组织开展证券业从业人员执业行为准则执行情况自查活动。
(3)2010年3季度，为落实中登公司《关于对代理业务进行自查的通知》精神，合规管理部牵头成立自查工作组，积极组织培训，开展自查与重点抽查相结合的开户代理业务自查活动。对本次自查和抽查中发现的问题正逐步进行积极整改，今后将继续严格执行中国证监会和中登公司有关账户管理的各项规定和要求，合法合规的开展开户代理业务。
(4)2010年10月，根据公司安排，公司稽核考核部、合规管理部、风险控制部和经纪业务管理总部等相关部门组成检查小组对总部和22个营业部落实《关于加强证券经纪业务管理的规定》的情况进行了现场检查。针对检查中发现的问题，除能够现场整改的以外，检查小组已建议公司及总部相关部门进行整改。目前，各营业部已经提交了整改报告，公司将在后续检查中，对以上内容的落实情况给予关注。
2、稽核检查
稽核考核部独立于公司各业务部门，依照法律和公司规定独立行使审计监督权，定期对公司各职能管理部门、业务部门、分支机构进行事后稽核检查与评价，稽核的内容主要包括对被审计单位业务流程和制度执行的合规性、内部控制系统的合理性、有效性等，客观公正地揭示审计中发现的问题及风险隐患，提出处理意见和改进建议，并通过建立限期整改跟踪、考核奖惩同步兑现、问题逐级升级反馈机制，协助管理层有效履行其职责，强化审计与查漏防弊职能。
2010年内部审计工作依据科学导向性的工作定位并围绕公司《2010年稽核审计计划》组织和实施，全年共组织开展分支机构常规审计16项、部门负责人离任审计29项、公司业务审计1项、公司职能部门管理审计2项、计划外专项审计8项。
三、报告期内公司投资及机构变更情况
（一）投资情况
1、募集资金使用情况
根据中国证监会《关于核准山西证券股份有限公司首次公开发行股票的批复》（证监许可[2010]1435号），公司于2010年11月向社会公众发行人民币普通股399,800,000股，每股发行价格为人民币7.80元，募集资金总额为人民币3,118,440,000元。扣除发行费用人民币115,306,673元后，实际募集资金净额为人民币3,003,133,327元，上述资金于2010年11月4日到位，已经普华永道中天会计师事务所有限公司验证并出具普华永道中天验字(2010)第302号验资报告。
公司对募集资金实行了专户存储，截至2010年12月31日，公司尚未使用募集资金，无变更募投项目的资金使用。
募集资金使用情况对照表
√ 适用 □ 不适用
单位：万元
■
■
变更募集资金投资项目情况表
□ 适用 √ 不适用
2、非募集资金项目情况
2010年9月21日，第一届董事会第十五次会议审议通过了《关于公司参与竞拍大华期货有限公司部分股权的议案》，同意公司在不超过评估价溢价120%（1870万元）的价格基础上参与竞拍大华期货有限公司7.69%（1000万股）股权。根据该决议，公司最终以1030万元竞得该部分股权，目前正在办理股权变更。
√ 适用 □ 不适用
单位：万元
■
（二）机构变更情况
2010年3月1日，第一届董事会第十一次会议审议通过了《关于调整公司部门设置的议案》。据此，公司将经纪业务总部变更为经纪业务管理总部，内部新设规划发展部、营销管理部、投资顾问部、新业务拓展部四个一级部门；投资管理总部内部新设固定收益部（一级部门），同时将原内设的金融衍生产品部独立设置。
四、会计师事务所审计意见
公司2010年财务报告已经普华永道中天会计师事务所有限公司审计，并出具了标准无保留意见的审计报告。
五、董事会日常工作情况
（一）公司董事会会议召开情况
报告期内，公司第一届董事会共召开6次董事会会议。其中，以现场会议方式召开的董事会1次，以通讯方式召开的董事会5次。
■
（二）董事出席会议情况统计
详见摘要“5.2 董事出席董事会会议情况”。
（三）公司董事会决议情况
1、第一届董事会第十一次会议，于2010年3月1日以现场方式召开。会议应到董事12名，实到董事12名。会议审议通过了《公司2009年度经营工作报告》、《公司2009年度决算报告》、《公司2010年度预算报告》、《关于公司2009年度利润分配的议案》、《公司2009年度报告》、《公司2009年度内控报告》、《公司2009年度董事会工作报告》、《公司2009年度独立董事工作报告》、《关于聘请公司2010年度财务报告审计机构的议案》、《公司首次公开发行近三年财务报表及审计报告》、《公司2009年度合规工作报告》、《关于聘请公司董事会秘书的议案》、《关于聘请公司副总裁及财务总监的议案》、《关于调整公司部门设置的议案》、《关于公司2009年度高管层奖金分配方案的议案》、《关于公司2009年薪酬执行情况及2010年薪酬总额设置的议案》、《关于公司2010年度自营业务投资额度的议案》、《关于公司开展融资融券业务的议案》、《关于公司新设营业网点的议案》、《关于公司建立年金计划的议案》、《关于公司正在执行的关联交易及预计2010年关联交易的议案》、《关于公司申请首次公开发行股票并上市的议案》、《关于<募集资金运用可行性分析报告>的议案》。
2、第一届董事会第十二次会议，于2010年7月23日以书面表决方式召开。会议应参加董事12名，实参加12名。会议审议通过了《关于公司开展股指期货自营业务的议案》、《关于审议股指期货自营业务相关制度的议案》、《关于设立直投子公司开展直接投资业务试点的议案》、《截至2010年6月30日止6个月期间、2009年度、2008年度、2007年度财务报表》、《于2010年6月30日与财务报表相关的内部控制有效性认定书》、《2010年半年度风险控制指标情况的报告》。
3、第一届董事会第十三次会议，于2010年8月23日以书面表决方式召开。会议应参加董事12名，实参加董事12名。会议审议通过了《关于公司2010年度中期合规报告的议案》。
4、第一届董事会第十四次会议，于2010年9月8日以书面表决方式召开。会议应参加董事12名，实参加董事12名，其中委托出席董事1名。会议审议通过了《关于审议公司首次公开发行股票并上市相关事项的议案》。
5、第一届董事会第十五次会议，于2010年9月21日以书面表决方式召开。会议应参加董事12名，实参加董事12名。会议审议通过了《关于公司参与竞拍大华期货有限公司部分股权的议案》、《关于<公司自营业务股指期货套期保值交易管理制度>的议案》、《关于修订<公司内部稽核审计制度>的议案》。
6、第一届董事会第十六次会议，于2010年12月6日以通讯表决方式召开。会议应参加董事12名，实参加董事12名。会议审议通过了《关于“汇通启富2号”集合资产管理计划的议案》、《关于修改公司章程的议案》。决议内容详见2010年12月7日《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》及巨潮网站公司公告。
（四）独立董事在报告期内日常工作情况如下：
1、关注公司经营管理状况
报告期内，公司独立董事通过阅读公司每周发送的简报，及时了解公司重大事项及经营管理情况，与公司经营层及其他相关工作人员保持密切联系,时刻关注公共媒介对公司的相关宣传和报道,对公司日常经营管理情况有着全面的了解和掌握。
2、参与公司上市工作
报告期内，公司顺利上市，公司独立董事密切关注公司的上市工作进展，与公司经营层就上市事宜保持沟通。
3、切实保护中小投资者权益
报告期内，公司独立董事听取了相关人员对公司经营管理、关联交易等情况的汇报,并通过主动调查获取做出决策所需要的信息和资料,及时了解公司的日常经营状态和可能产生的经营风险。独立董事参与公司董事会工作过程中，做到了会前认真审阅会议资料,会上充分发表个人意见，积极有效履行了独立董事的职责，维护了公司和中小股东的合法权益。
4、监督公司信息披露工作
独立董事通过法定信息披露媒体，监督公司信息披露工作。报告期内，公司共发布临时公告8则，公司能够严格按照深圳证券交易所《股票上市规则》等法律、法规和公司《信息披露事务管理制度》等有关规定，真实、准确、及时、完整地做好信息披露。
（五）公司董事会对股东大会决议的执行情况
报告期内，公司召开股东大会一次，审议通过了《关于公司申请首次公开发行股票并上市的议案》、《关于公司2009年度利润分配的议案》、《关于聘请公司2010年度财务报告审计机构的议案》、《关于公司开展融资融券业务的议案》等多项议案，形成各项决议。董事会严格按照股东大会决议要求，积极贯彻落实，报告期内，共召开6次会议。
1、《关于公司申请首次公开发行股票并上市的议案》
公司董事会根据股东大会授权，积极推进相关事宜，包括提出公司股票发行上市的申请，确定公司发行的具体方案，制作、修改并签署公司股票发行及上市的相关文件，发行完毕后修改公司章程中监管条款并报请监管部门审批，办理公司上市有关的其他事宜等。
2010年9月20日，公司首次公开发行股票并上市事项通过中国证监会发行审核委员会审核。经中国证监会核准，公司于2010年11月1日首次发行股票数量3.998亿股，于2010年11月15日在深圳证券交易所上市交易。2010年11月24日，公司完成了工商变更手续，并换领了新的《营业执照》。
公司第一届董事会第十六次会议审议通过了《关于修改公司章程的议案》。公司董事会依据股东大会的授权内容，认真研究《公司章程》中应发生变更的条款，划分修改公司章程中涉及的重要条款及非重要条款内容，对涉及重要条款变更的事项进行充分分析与讨论。会议决议后，公司履行了变更《公司章程》重要条款的行政许可程序。2010年12月17日，公司接到《关于核准山西证券股份有限公司变更公司章程重要条款的批复》（证监许可[2010]1853号）。
2、《关于公司2009年度利润分配的议案》
公司董事会严格执行股东大会决议，在规定时间内完成2009年度利润分配：以2009年末总股本20亿股为基数，向全体股东每10股派发现金1.5元，共派发现金3亿元。
3、《关于聘请公司2010年度财务报告审计机构的议案》
公司在股东大会作出决议后，即与普华永道中天会计师事务所续签合同，续聘其为公司2010年度财务报告审计机构。
4、《关于公司开展融资融券业务的议案》
公司董事会积极推进融资融券业务，截至目前，已完成制度草拟、业务流程构建、员工业务培训和投资者教育等各项工作，业务信息系统的搭建和测试同步展开。
对于股东大会其他决议，董事会也进行了积极贯彻落实，相关事项已全部完成。
（六）董事会下设委员会工作情况
1、战略发展委员会
第一届董事会战略发展委员会第三次会议于2010年3月1日在重庆召开。会议审议通过了《关于公司申请首次公开发行股票并上市的议案》、《关于<募集资金运用可行性分析报告>的议案》，并同意将上述议案提交公司第一届董事会第十一次会议审议。
2、风险管理委员会
第一届董事会风险管理委员会第三次会议于2010年3月1日在重庆召开。会议审议通过了《公司2009年度内控报告》、《关于公司2010年度自营业务投资额度的议案》、《公司2009年度合规工作报告》，并同意将上述议案提交公司第一届董事会第十一次会议审议。
3、审计委员会
公司第一届董事会审计委员会严格按照《公司法》、《公司章程》及《董事会议事规则》、《董事会审计委员会实施细则》的规定召集会议，审议相关事项并进行决策，以其专业性为公司的科学决策提供依据，提高公司运作效率。报告期内，审计委员会积极参与公司年度财务报告的编制、审计及披露等工作，充分发挥其专业技能，提高公司审计质量。
报告期内，第一届董事会审计委员会共召开两次会议。(1)第一届董事会审计委员会第三次会议于2010年3月1日在重庆召开。会议审议通过了《公司2009年度报告》、《公司2009年度内部审计工作报告》、《公司首次公开发行近三年财务报表及审计报告》。审计委员会审慎分析与研究了公司年度报告相关内容，对年度报告的编制过程进行了充分的监督；对公司2009年度内部审计工作报告进行认真的审核；对公司首次公开发行的相关财务报表及审计报告进行了认真、谨慎的分析与审议，确保公司相关报告的质量，切实提高了公司审计工作的质量与效率。(2)第一届董事会审计委员会第四次会议于2010年12月28日以通讯表决方式召开。本次会议，审议委员会依据《证券公司内部控制指引》、《中小板企业上市公司规范运作指引》等法规的规定，审议通过了《关于公司2011年度内部审计工作计划的议案》，对公司2011年的内部审计工作进行了合理安排。同时，本次会议审议通过了《关于董事会审计委员会定期会议的议案》，制定了2011年审计委员会定期会议召开时间表，确保公司内部审计各项工作得到有效监督与指导。
4、薪酬、考核与提名委员会
第一届董事会薪酬、考核与提名委员会第三次会议于2010年3月1日在重庆召开。会议审议通过了《关于公司2009年度高管层奖金分配方案的议案》、《关于公司2009年薪酬总额执行情况及2010年薪酬总额设置的议案》、《关于公司建立年金计划的议案》。
薪酬、考核与提名委员会对公司2009年度薪酬总额执行情况进行了监督，认为公司能够严格执行薪酬计划，公司披露的董事、监事、高级管理人员的薪酬信息真实、准确、完整。
（七）公司外部信息使用人管理制度的建立健全情况
公司严格进行公司未公开信息的管理工作，建立了完善的内部信息管理工作机制。依据相关法律法规的要求，公司对外报送相关未公开信息，责任部门负责人第一时间告知公司董事会秘书，履行公司对外报送未公开信息的登记与备案工作，与外部信息使用人签订保密协议并填制《山西证券股份有限公司内幕信息知情人登记表》。目前，公司外部信息使用人管理已建立起完善的事前逐级审批、过程有效控制及相关档案管理工作机制，为公司对外提供未公开信息提供了有效的法律保护措施，从而进一步保护广大投资者利益。
（八）公司内幕信息知情人登记制度
公司严格按照相关法律规定，做好公司内幕信息知情人管理工作。公司制定了完善的信息报送与审核流程，对涉及未公开重大信息编制、报送、审核、披露环节的人员，严格执行内部信息知情人登记制度。公司备存内部信息知情人登记的相关档案，供公司自查和相关监管机构查询。同时，公司建立了股东、董事、监事和高级管理人员的长效内部信息知情人登记制度。
公司依据相关法规要求，对上述内幕信息知情人员在公司重大事项披露期间买卖公司股票的行为进行自查，严格规范上述人员行为。对于违反信息保密义务的人员，公司将依据相关法律规定，对责任人员进行处罚。
（九）规范履行信息披露义务
根据制度安排，公司董事会负责信息披露事务管理制度的实施。公司上市以后，严格按照中国证监会和深圳证券交易所的规定，规范履行信息披露义务。报告期内，公司以董事会公告的形式对外发布临时公告7则，以监事会公告的形式对外发布临时公告1则，保证了公司信息披露的真实、准确、完整、及时、公平。
（十）董事会对于内部控制责任的声明
董事会负责公司内部控制体系与制度的建立。报告期内，公司能够依据《证券公司内部控制指引》、《企业内部控制基本规范》和《企业内部控制配套指引》的要求，持续建立、健全各项内部控制制度。目前公司在风险控制、信息系统控制、财务控制、人力资源管理控制等方面不存在重大偏差，公司内部控制体系是完善、有效的，能够为公司经营提供可靠保障。
（十一）投资者关系管理工作具体情况
公司董事会秘书为投资者关系管理负责人，公司董事会办公室负责投资者关系管理的日常事务。
报告期内，公司依据《上市公司信息披露管理办法》及公司《信息披露管理制度》要求，通过指定信息披露报纸、网站及公司网站，准确、及时地进行信息披露工作，使广大投资者能够及时、充分了解公司运营情况。公司自2010年11月15日在深圳证券交易所上市至报告期末，共发布公告8次，履行了相关信息披露义务。
公司认真、严谨地进行投资者来电咨询、电子邮件回复、网络互动平台问答等工作，建立了与广大投资者沟通的多种渠道。公司建立投资者关系管理档案，及时记录投资者的问题，定期对相关问题进行分析与讨论，确保投资者问题能够及时解决。公司通过投资者回访机制，主动与投资者进行信息沟通，形成良好互动关系，增强投资者对公司的了解与信任。
公司董事会秘书负责投资者来访工作。公司董事会秘书及董事会办公室合理、妥善地安排机构投资者、分析师、新闻媒体等特定对象的来访及相关沟通工作，对于来访过程中涉及的公司信息建立了完善的信息流向与监督机制，确保公司所有投资者能够公平、公开、公正的获取公司信息。
六、年度利润分配情况
（一）2010年度利润分配预案
经普华永道中天会计师事务所有限公司审计，公司2010年度合并报表净利润为439,030,400元，母公司实现净利润438,868,535元。
根据《公司法》、《证券法》、《金融企业财务规则》和《山西证券股份有限公司章程》的有关规定，提取法定盈余公积金43,886,854元、交易风险准备金43,886,854元、一般风险准备金43,886,854元后，公司本年实现可供分配利润307,207,973元，公司2010年累计可供分配利润为737,205,444元。
从公司发展和股东利益等因素综合考虑，公司2010年度利润分配预案为：以2010年末总股本2,399,800,000股为基数，向全体股东每10股派发现金红利1.5元（含税），共派发现金红利359,970,000元,本次分配后剩余未分配利润377,235,444元转入以后年度可供分配利润。
本次利润分配预案须经公司股东大会审议通过后执行。
（二）公司最近三年 现金分红情况
■
七、报告期内账户规范情况说明
截至报告期末，公司纯资金账户29104户，对应资金余额428.02万元；不合格资金账户244户（含司法冻结资金账户2户），下设证券账户276户（含司法冻结证券账户15户），对应资金余额47.85万元，对应证券市值2,222.12万元（含司法冻结账户市值1,930.34万元）；风险处置账户0户。根据中登公司2007年8月《关于进一步规范账户管理工作的通知》要求，公司已对小额休眠账户、纯资金账户及不合格账户均进行了另库存放处理，并将对应资金账户的资金分别集中存放在银行开立的“客户交易结算资金小额休眠账户”及“客户交易结算资金中止交易账户”。
在2008、2009年各项账户规范管理的基础上，公司在报告期内完成了以下工作：
1、经过两个多月的测试，公司于2010年分两批上线恒生账户集中管理系统。系统上线后，公司各营业部开户环节效率大幅提高，通过开户时头像拍摄、二代身份证读卡等系统控制手段杜绝了非现场开户现象，防范了新开不合格账户的产生，同时也减少了每期比对不一致的账户数量。
2、根据中登公司《关于对开户代理业务进行自查的通知》（中国结算发字[2010]144号），2010年7月底至8月公司全面展开开户代理各项业务自查，根据营业部自查及总部抽查中发现的问题，督促营业部进行了落实整改。
3、根据中登公司《新增休眠账户管理业务操作指引》，公司于2010年12月顺利完成每年一度的小额休眠账户筛选与报送工作。
4、根据账户管理工作的需要，公司2010年严格按照监管要求每周进行账户比对，对信息不匹配的账户及时进行处理，并以通知的形式进行通报。
§7 重要事项
7.1 收购资产
□ 适用 √ 不适用
7.2 出售资产
□ 适用 √ 不适用
7.1、7.2所涉及事项对公司业务连续性、管理层稳定性的影响。
7.3 重大担保
□ 适用 √ 不适用
7.4 重大关联交易
7.4.1 与日常经营相关的关联交易
√ 适用 □ 不适用
单位：万元
■
其中：报告期内公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易金额1,107.88万元。
■
7.4.2 关联债权债务往来
√ 适用 □ 不适用
单位：万元
■
其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司提供资金的发生额1,107.88万元，余额117.14万元。
7.4.3 大股东及其附属企业非经营性资金占用及清偿情况表
□ 适用 √ 不适用
7.5 委托理财
□ 适用 √ 不适用
7.6 承诺事项履行情况
上市公司及其董事、监事和高级管理人员、公司持股5%以上股东及其实际控制人等有关方在报告期内或持续到报告期内的以下承诺事项
√ 适用 □ 不适用
■
(下转B107版)
| 全国社会保障基金理事会转持三户 | 19,578,657 | 19,578,657 | 划转社基金,承继原国有股东禁售义务 | 2013年11月15日 | ||
| 其他社会法人股东 | 79,800,000 | 79,800,000 | 网下配售 | 2011年2月15日 | ||
| 合计 | 2,000,000,000 | 79,800,000 | 2,079,800,000 | － | － |
| 股东总数 | 110,832 | |||||
| 前10名股东持股情况 | ||||||
| 股东名称 | 股东性质 | 持股比例（%） | 持股总数 | 持有有限售条件股份数量 | 质押或冻结的股份数量 | |
| 山西省国信投资（集团）公司 | 国有法人 | 37.56 | 901,254,324 | 901,254,324 | ||
| 太原钢铁（集团）有限公司 | 国有法人 | 18.78 | 450,627,162 | 450,627,162 | ||
| 山西国际电力集团有限公司 | 国有法人 | 12.52 | 300,418,108 | 300,418,108 | ||
| 山西海鑫实业股份有限公司 | 境内非国有法人 | 3.20 | 76,698,880 | 76,698,880 | ||
| 中信国安集团公司 | 国有法人 | 2.88 | 69,096,165 | 69,096,165 | ||
| 全国社会保障基金理事会转持三户 | 国有法人 | 1.67 | 39,980,000 | 39,980,000 | ||
| 山西焦化集团有限公司 | 国有法人 | 1.56 | 37,552,263 | 37,552,263 | ||
| 山西杏花村汾酒集团有限责任公司 | 国有法人 | 1.25 | 30,041,811 | 30,041,811 | ||
| 山西省科技基金发展总公司 | 国有法人 | 0.94 | 22,531,358 | 22,531,358 | ||
| 山西信托有限责任公司 | 国有法人 | 0.88 | 21,029,268 | 21,029,268 | ||
| 前10名无限售条件股东持股情况 | ||||||
| 股东名称 | 持有无限售条件股份数量 | 股份种类 | ||||
| 中信证券股份有限公司 | 11,357,653 | 人民币普通股 | ||||
| 黄文耀 | 4,200,000 | 人民币普通股 | ||||
| 中国对外经济贸易信托有限公司－新股信贷资产A19 | 1,160,000 | 人民币普通股 | ||||
| 招商证券－建行－招商证券股票星集合资产管理计划 | 1,000,000 | 人民币普通股 | ||||
| 中国工商银行－海富通稳固收益债券型证券投资基金 | 999,960 | 人民币普通股 | ||||
| 蒋克新 | 857,996 | 人民币普通股 | ||||
| 王世纪 | 800,000 | 人民币普通股 | ||||
| 刘勇华 | 748,050 | 人民币普通股 | ||||
| 邹惠娜 | 738,300 | 人民币普通股 | ||||
| 王坚 | 641,565 | 人民币普通股 | ||||
| 上述股东关联关系或一致行动的说明 | 公司控股股东山西省国信投资（集团）公司持有山西信托有限责任公司90.7%股权，为山西信托有限责任公司的控股股东，构成关联关系。山西省国信投资（集团）公司与山西信托有限责任公司合计持有公司股份总数为922,283,592股，占公司总股本的38.44%。 | |||||
| 山西省国信投资（集团）公司是公司的控股股东，系山西省人民政府出资、山西省财政厅履行出资人职责的全资国有企业，截至2010年12月31日，持有公司股份数量为901,254,324股，占公司总股本的37.56%，于1986年4月21日成立，注册资本人民币26亿元，现任法定代表人为张广慧先生，主营业务：投资业务，资产委托管理业务，资产重组、购并业务，公司理财，财务顾问及咨询业务，房地产投资业务，代理财产管理业务，高新技术的开发及推广。 山西省国信投资（集团）公司持有公司股东山西信托有限责任公司90.7%股权，山西信托有限责任公司持有公司股份数量为21,029,268股，占公司总股本的0.88%。 |
| 姓名 | 职务 | 性别 | 年龄 | 任期起始日期 | 任期终止日期 | 年初 持股数 | 年末 持股数 | 变动原因 | 报告期内从公司领取的报酬总额（万元）（税前） | 是否在股东单位或其他关联单位领取薪酬 |
| 张广慧 | 董事长 | 男 | 56 | 2008年01月31日 | 2011年05月06日 | 是 | ||||
| 杨小勇 | 董事 | 男 | 47 | 2008年01月31日 | 2011年05月06日 | 是 | ||||
| 侯 巍 | 董事、总裁 | 男 | 38 | 2008年01月31日 | 2011年05月06日 | 213.67 | 否 | |||
| 周宜洲 | 董事 | 男 | 52 | 2008年01月31日 | 2011年05月06日 | 3.00 | 是 | |||
| 常小刚 | 董事 | 男 | 47 | 2008年01月31日 | 2011年05月06日 | 3.00 | 是 | |||
| 李兆会 | 董事 | 男 | 29 | 2008年01月31日 | 2011年05月06日 | 76,698,880 | 76,698,880 | 3.00 | 是 | |
| 孙 璐 | 董事 | 男 | 36 | 2008年01月31日 | 2011年05月06日 | 3.00 | 否 | |||
| 孔祥毅 | 独立 董事 | 男 | 69 | 2008年01月31日 | 2011年05月06日 | 10.00 | 否 | |||
| 吴晓球 | 独立 董事 | 男 | 51 | 2008年01月31日 | 2011年05月06日 | 10.00 | 否 | |||
| 夏 斌 | 独立 董事 | 男 | 59 | 2008年01月31日 | 2011年05月06日 | 10.00 | 否 | |||
| 王瑞琪 | 独立 董事 | 男 | 48 | 2008年01月31日 | 2011年05月06日 | 10.00 | 否 | |||
| 乔俊峰 | 职工 董事 | 男 | 45 | 2008年01月31日 | 2011年05月06日 | 0.00 | 否 | |||
| 副总裁 | 2010年12月29日 | 2011年05月06日 | 78.48 | |||||||
| 张 晋 | 监事 | 男 | 55 | 2008年01月31日 | 2011年05月06日 | 3.00 | 是 | |||
| 马便月 | 监事 | 女 | 58 | 2008年01月31日 | 2011年05月06日 | 3.00 | 否 | |||
| 高 明 | 监事 | 男 | 47 | 2008年01月31日 | 2011年05月06日 | 3.00 | 是 | |||
| 郭江明 | 监事 | 男 | 61 | 2008年01月31日 | 2011年05月06日 | 3.00 | 是 | |||
| 张福荣 | 监事 | 男 | 58 | 2008年01月31日 | 2011年05月06日 | 3.00 | 是 | |||
| 万河斌 | 监事 | 男 | 54 | 2008年01月31日 | 2011年05月06日 | 3.00 | 是 | |||
| 王志刚 | 监事 | 男 | 53 | 2008年01月31日 | 2011年05月06日 | 3.00 | 是 | |||
| 李永清 | 监事 | 男 | 56 | 2008年01月31日 | 2010年10月17日 | 0.00 | 是 | |||
| 焦 杨 | 监事 | 男 | 44 | 2010年10月18日 | 2011年05月06日 | 0.00 | 是 | |||
| 闫晓华 | 职工 监事 | 女 | 39 | 2008年01月31日 | 2011年05月06日 | 66.79 | 否 | |||
| 尤济敏 | 职工 监事 | 女 | 39 | 2008年01月31日 | 2011年05月06日 | 62.86 | 否 | |||
| 胡朝晖 | 职工监事、监事会副主席 | 男 | 41 | 2008年01月31日 | 2011年05月06日 | 62.75 | 否 | |||
| 翟太煌 | 职工 监事 | 男 | 46 | 2008年01月31日 | 2011年05月06日 | 79.69 | 否 | |||
| 樊廷让 | 常务 副总裁 | 男 | 50 | 2008年01月31日 | 2011年05月06日 | 181.76 | 否 | |||
| 赵树林 | 副总裁 | 男 | 51 | 2008年01月31日 | 2011年05月06日 | 175.76 | 否 | |||
| 李 凡 | 副总裁 | 男 | 46 | 2008年01月31日 | 2011年05月06日 | 否 | ||||
| 孟有军 | 副总裁、合规总监 | 男 | 46 | 2008年01月31日 | 2011年05月06日 | 165.80 | 否 | |||
| 邹连星 | 财务总监 | 男 | 48 | 2008.年04月18日 | 2010年04月12日 | 147.12 | 否 | |||
| 副总裁 | 2010年04月13日 | 2011年05月06日 | ||||||||
| 汤建雄 | 财务 总监 | 男 | 42 | 2010年04月13日 | 2011年05月06日 | 72.73 | 否 | |||
| 王怡里 | 董事会秘书 | 男 | 37 | 2010年04月06日 | 2011年05月06日 | 73.32 | 否 | |||
| 合计 | - | - | - | - | - | 76,698,880 | 76,698,880 | - | 1453.73 | - |
| 姓名 | 职务 | 现场召开 | 通讯召开 | 缺席次数 | 是否连续两次未亲自出席 | ||
| 亲自出席 | 委托出席 | 亲自出席 | 委托出席 | ||||
| 张广慧 | 董事长 | 1 | 0 | 5 | 0 | 0 | 否 |
| 杨小勇 | 董事 | 0 | 1 | 4 | 1 | 0 | 否 |
| 侯巍 | 董事 | 1 | 0 | 5 | 0 | 0 | 否 |
| 周宜洲 | 董事 | 1 | 0 | 5 | 0 | 0 | 否 |
| 常小刚 | 董事 | 0 | 1 | 5 | 0 | 0 | 否 |
| 李兆会 | 董事 | 0 | 1 | 5 | 0 | 0 | 否 |
| 乔俊峰 | 董事 | 1 | 0 | 5 | 0 | 0 | 否 |
| 孙璐 | 董事 | 1 | 0 | 5 | 0 | 0 | 否 |
| 孔祥毅 | 独立董事 | 0 | 1 | 5 | 0 | 0 | 否 |
| 吴晓球 | 独立董事 | 1 | 0 | 5 | 0 | 0 | 否 |
| 夏斌 | 独立董事 | 0 | 1 | 5 | 0 | 0 | 否 |
| 王瑞琪 | 独立董事 | 1 | 0 | 5 | 0 | 0 | 否 |
| 年内召开董事会会议次数 | 6 |
| 其中：现场会议次数 | 1 |
| 通讯方式召开会议次数 | 5 |
| 现场结合通讯方式召开会议次数 | 0 |
| 项 目 | 人数 | 比例（%） | |
| 专业结构 | 证券经纪业务 | 1,150 | 65.53 |
| 投资管理 | 7 | 0.40 | |
| 资产管理 | 18 | 1.03 | |
| 创新业务及财务顾问 | 23 | 1.31 | |
| 期货经纪业务 | 178 | 10.14 | |
| 投行业务 | 93 | 5.30 | |
| 财务 | 32 | 1.82 | |
| 运营管理 | 18 | 1.03 | |
| 信息技术 | 51 | 2.91 | |
| 研究 | 49 | 2.79 | |
| 合规、风控、稽核 | 40 | 2.28 | |
| 金融衍生产品 | 5 | 0.28 | |
| 其他行政 | 91 | 5.19 | |
| 合计 | 1,755 | 100.00 | |
| 受教育程度 | 博士 | 6 | 0.34 |
| 硕士 | 267 | 15.21 | |
| 本科 | 966 | 55.04 | |
| 本科以下 | 516 | 29.40 | |
| 合计 | 1,755 | 100.00 | |
| 年龄 | 30岁以下 | 929 | 52.93 |
| 31岁至40岁 | 587 | 33.45 | |
| 41岁至50岁 | 210 | 11.97 | |
| 51岁以上 | 29 | 1.65 | |
| 合计 | 1,755 | 100 | |
| 业务类别 | 营业收入 | 营业支出 | 营业利润率（%） | 营业收入比上年增减（%） | 营业支出比上年增减（%） | 营业利润率比上年增减 |
| 证券经纪业务 | 94,386.38 | 46,652.06 | 50.57 | -24.39 | 25.26 | 下降19.59个百分点 |
| 证券自营业务 | 17,393.93 | 3,650.29 | 79.01 | 82.67 | 291.41 | 下降11.19个百分点 |
| 资产管理业务 | 591.88 | 1,909.26 | -222.58 | 815.32 | ||
| 投资银行业务 | 32,203.36 | 27,590.54 | 14.32 | 122.98 | 99.17 | 增长10.25个百分点 |
| 期货经纪业务 | 4,727.64 | 5,176.56 | -9.50 | 122.38 | 55.17 | 增长47.43个百分点 |
| 项 目 | 2010年 | 2009年 | 同比变化（%） |
| 证券投资收益 | 152,370,553 | 65,401,460 | 132.98 |
| 其中：出售交易性金融资产收益 | -31,088,720 | 47,757,843 | -165.10 |
| 出售可供出售金融资产投资收益 | 167,300,547 | 14,964,294 | 1018.00 |
| 交易性金融资产持有期间收益 | 14,187,399 | 2,054,509 | 590.55 |
| 可供出售金融资产持有期间收益 | 1,971,327 | 617,745 | 219.12 |
| 按成本法核算的被投资单位宣告发放的股利 | 7,069 | -100.00 | |
| 公允价值变动损益 | -9,983,312 | 485,563 | -2156.03 |
| 其中：交易性金融资产 | -9,983,312 | 485,563 | -2156.03 |
| 项 目 | 2010年 | 2009年度 | ||
| 业务规模 | 业务净收入 | 业务规模 | 业务净收入 | |
| 集合资产管理业务 | 429,231,191 | 5,918,817 | ||
| 家 数 | 金额（亿元） | 排名（按家数） | 排名（按金额） | |
| 股票主承销 | 8 | 66.54 | 第20位 | 第26位 |
| 债券主承销 | 3 | 44.22 | 第28位 | 第26位 |
| 承销方式 | 发行类型 | 承销家数 | 承销金额（万元） | 承销收入（万元） | |||
| 2010年 | 2009年 | 2010年 | 2009年 | 2010年 | 2009年 | ||
| 主承销 | IPO | 7 | 2 | 496,813 | 98,150 | 14,808 | 3,940 |
| 增发 | 1 | － | 168,600 | － | 2,629 | － | |
| 债券 | 3 | － | 442,200 | － | 2,728 | － | |
| 小计 | 11 | 2 | 1,107,613 | 98,150 | 20,165 | 3,940 | |
| 副主承销及分销 | IPO | 2 | 3 | 22,800 | 176,615 | 597 | 47 |
| 债券 | 13 | 1 | 397,500 | 8,000 | 813 | 16 | |
| 小计 | 15 | 4 | 420,300 | 184,615 | 1410 | 63 | |
| 项 目 | 2010年12月31日 | 2009年12月31日 | 增减（%） | 变动原因 | |
| 资产负债表 | 结算备付金 | 1,673,520,722 | 883,045,933 | 89.52 | 在登记公司存款增加 |
| 其中：客户备付金 | 1,490,956,216 | 442,026,377 | 237.30 | 在登记公司存款增加 | |
| 交易性金融资产 | 377,047,444 | 155,426,892 | 142.59 | 库存证券规模增加 | |
| 买入返售金融资产 | 370,000,000 | 0 | 期末融出资金 | ||
| 应收利息 | 9,378,930 | 6,539,881 | 43.41 | 应收存款利息增加 | |
| 存出保证金 | 551,066,905 | 274,106,122 | 101.04 | 期货业务保证金增加 | |
| 可供出售金融资产 | 177,640,883 | 316,158,413 | -43.81 | 库存证券规模增加 | |
| 在建工程 | 100,000 | 7,809,089 | -98.72 | 中德证券办公场所装修工程 | |
| 递延所得税资产 | 48,237,603 | 31,602,911 | 52.64 | 计提未付职工薪酬的税收时间性差异 | |
| 其他资产 | 153,355,716 | 84,578,513 | 81.32 | 应收款项及长期待摊费用增加 | |
| 应付职工薪酬 | 160,449,488 | 100,516,995 | 59.62 | 年末计提职工薪酬 | |
| 递延所得税负债 | 19,037,718 | -100 | 本年按净额列示 | ||
| 其他负债 | 74,415,348 | 50,646,114 | 46.93 | 应付款项增加 | |
| 资本公积 | 2,609,686,403 | 56,748,982 | 4498.65 | 股本溢价 | |
| 盈余公积 | 149,055,814 | 105,168,960 | 41.73 | 按净利润10%计提 | |
| 一般风险准备 | 149,055,814 | 105,168,960 | 41.73 | 按净利润10%计提 | |
| 交易风险准备 | 149,055,814 | 105,168,960 | 41.73 | 按净利润10%计提 | |
| 利润表 | 项 目 | 2010年 | 2009年 | 增减（%） | 变动原因 |
| 证券承销业务净收入 | 239,150,867 239,150,867 | 55,309,725 | 332.38 | 承销业务增长 | |
| 期货交易手续费净收入 | 42,001,458 | 17,361,315 | 141.93 | 股指期货业务增长 | |
| 保荐业务服务净收入 | 14,500,000 | 3,800,000 | 281.58 | 保荐业务增长 | |
| 投资收益 | 152,370,553 | 65,401,460 | 132.98 | 自营业务收益增加 | |
| 公允价值变动损益 | -9,983,312 | 485,563 | -2156.03 | 本年交易性金融资产的公允价值变动较上年减少 | |
| 汇兑损益 | -578,666 | 14,440,885 | -104.01 | 汇率变动 | |
| 业务及管理费 | 837,472,578 | 639,645,714 | 30.93 | 员工人数、分支机构、办公及营销费用增加 | |
| 资产减值转回 | -286,579 | -18,052,855 | -98.41 | 上年转回坏账损失 | |
| 其他业务成本 | 868,065 | -100 | 本年无发生 | ||
| 营业外收入 | 8,674,429 | 21,875,424 | -60.35 | 上年收到一次性政府补贴 | |
| 营业外支出 | 797,637 | -8,848,951 | -109.01 | 上年转回预计诉讼损失 | |
| 所得税费用 | 151,005,419 | 219,189,576 | -31.11 | 利润减少使当期所得税减少 | |
| 现金流量表 | 项 目 | 2010年 | 2009年 | 增减（%） | 变动原因 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | -778,064,276 | 6,010,928,281 | -112.94 | 代理买卖证券款减少及期末融出资金 | |
| 投资活动产生的现金流量净额 | 705,507,283 | -847,129,598 | -183.28 | 3个月以上定期存款变化 | |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | 2,703,051,748 | 333,000,000 | 711.73 | 发行股票筹资、现金分红 | |
| 地区 | 2010年 | 2009年 | 增减百分比（%） | ||
| 营业部数量 | 营业收入 | 营业部数量 | 营业收入 | ||
| 山西省 | 38 | 793,547,435 | 22 | 1,077,887,228 | -26.38 |
| 北京市 | 1 | 19,966,241 | 1 | 26,809,626 | -25.53 |
| 陕西省 | 1 | 13,651,380 | 1 | 16,224,590 | -15.86 |
| 上海市 | 3 | 48,882,784 | 3 | 67,707,159 | -27.80 |
| 广东省 | 2 | 9,321,861 | 2 | 12,340,972 | -24.46 |
| 浙江省 | 2 | 16,976,431 | 2 | 18,721,682 | -9.32 |
| 重庆市 | 1 | 5,624,348 | 1 | 3,162,979 | 77.82 |
| 辽宁省 | 1 | 3,870,024 | 1 | 3,284,763 | 17.82 |
| 天津市 | 1 | 2,784,445 | 1 | 1,118,532 | 148.94 |
| 河北省 | 2 | 6,503,622 | 1 | 2,820,520 | 130.58 |
| 山东省 | 1 | 5,084,532 | 1 | 2,610,963 | 94.74 |
| 福建省 | 1 | 6,045,462 | 1 | 3,601,559 | 67.86 |
| 江苏省 | 1 | 612,235 | 1 | 3,000 | 20307.83 |
| 河南省 | 1 | 84,582 | |||
| 广西省 | 1 | 2,243 | |||
| 四川省 | 1 | 17,910 | |||
| 湖南省 | 1 | ||||
| 总部及子公司 | 562,826,334 | 275,493,077 | 104.30 | ||
| 合计 | 59 | 1,495,801,869 | 38 | 1,511,786,650 | -1.06 |
| 地区 | 2010年 | 2009年 | 增减百分比（%） | ||
| 营业部数量 | 营业利润 | 营业部数量 | 营业利润 | ||
| 山西省 | 38 | 572,597,623 | 22 | 831,472,466 | -31.13 |
| 北京市 | 1 | 10,212,263 | 1 | 15,763,054 | -35.21 |
| 陕西省 | 1 | 6,571,837 | 1 | 9,967,262 | -34.07 |
| 上海市 | 3 | 23,248,784 | 3 | 37,913,714 | -38.68 |
| 广东省 | 2 | -850,594 | 2 | 1,152,491 | -173.80 |
| 浙江省 | 2 | 2,091,659 | 2 | 6,875,623 | -69.58 |
| 重庆市 | 1 | -1,174,767 | 1 | -1,793,409 | 34.50 |
| 辽宁省 | 1 | -2,875,165 | 1 | -2,987,430 | 3.76 |
| 天津市 | 1 | -2,547,608 | 1 | -3,891,546 | 34.53 |
| 河北省 | 2 | -1,527,853 | 1 | -2,757,765 | 44.60 |
| 山东省 | 1 | -2,566,091 | 1 | -4,506,467 | 43.06 |
| 福建省 | 1 | -1,316,926 | 1 | -1,566,585 | 15.94 |
| 江苏省 | 1 | -3,400,602 | 1 | -1,170,369 | -190.56 |
| 河南省 | 1 | -1,531,332 | |||
| 广西省 | 1 | -874,815 | |||
| 四川省 | 1 | -663,673 | |||
| 湖南省 | 1 | -326,238 | |||
| 总部及子公司 | -12,907,476 | -71,611,622 | 81.98 | ||
| 合计 | 59 | 582,159,027 | 38 | 812,859,417 | -28.38 |
| 项 目 | 金 额 | 占负债总额比例（扣除代理买卖证券款）（%） |
| 应付职工薪酬 | 160,449,488 | 51.67 |
| 应交税费 | 74,529,943 | 24.00 |
| 应付利息 | 1,146,492 | 0.37 |
| 其他负债 | 74,415,348 | 23.96 |
| 负债合计（扣除代理买卖证券款） | 310,541,271 | 100 |
| 项 目 | 2009年12月31日 | 本年度公允价值变动损益 | 计入权益的累计公允价值变动 | 本年度计提的减值 | 2010年12月31日 |
| 金融资产 | |||||
| 交易性金融资产 | 155,426,892 | -9,983,312 | - | - | 377,047,444 |
| 可供出售金融资产 | 316,158,413 | - | -67,194,540 | - | 177,640,883 |
| 合计 | 471,585,305 | -9,983,312 | -67,194,540 | - | 554,688,327 |
| 金融负债 | - | - | - | - | - |
| 项 目 | 对2010年度利润影响（元） | 占利润的比例（%） |
| 交易性金融资产 | -9,983,312 | -1.69 |
| 合计 | -9,983,312 | -1.69 |
| 募集资金总额 | 300,313.33 | 本年度投入募集资金总额 | ||||||||
| 报告期内变更用途的募集资金总额 | ||||||||||
| 累计变更用途的募集资金总额 | 已累计投入募集资金总额 | |||||||||
| 累计变更用途的募集资金总额比例 | ||||||||||
| 承诺投资项目和超募资金投向 | 是否已变更项目(含部分变更) | 募集资金承诺投资总额 | 调整后投资总额(1) | 本年度投入金额 | 截至期末累计投入金额(2) | 截至期末投资进度(%)(3)＝(2)/(1) | 项目达到预定可使用状态日期 | 本年度实现的效益 | 是否达到预计效益 | 项目可行性是否发生重大变化 |
| 承诺投资项目 | ||||||||||
| 承诺投资项目小计 | ||||||||||
| 超募资金投向 | ||||||||||
| 归还银行贷款（如有） | ||||||||||
| 补充流动资金（如有） | ||||||||||
| 超募资金投向小计 | ||||||||||
| 合计 | ||||||||||
| 未达到计划进度或预计收益的情况和原因（分具体项目） | ||||||||||
| 项目可行性发生重大变化的情况说明 | ||||||||||
| 超募资金的金额、用途及使用进展情况 | 不适用 | |||||||||
| 募集资金投资项目实施地点变更情况 | 不适用 | |||||||||
| 募集资金投资项目实施方式调整情况 | 不适用 | |||||||||
| 募集资金投资项目先期投入及置换情况 | 不适用 | |||||||||
| 用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 | 不适用 | |||||||||
| 项目实施出现募集资金结余的金额及原因 | 不适用 |
| 尚未使用的募集资金用途及去向 | 在募集资金专户存放 |
| 募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 | 无 |
| 项目名称 | 项目金额 | 项目进度 | 项目收益情况 |
| 收购大华期货公司部分股权 | 1,030.00 | 正在办理股权变更 | 无 |
| 合计 | 1,030.00 | - | - |
| 会议届次 | 召开方式 | 召开日期 |
| 第一届董事会第十一次会议 | 现场会议 | 2010.03.01 |
| 第一届董事会第十二次会议 | 通讯方式 | 2010.07.23 |
| 第一届董事会第十三次会议 | 通讯方式 | 2010.08.23 |
| 第一届董事会第十四次会议 | 通讯方式 | 2010.09.08 |
| 第一届董事会第十五次会议 | 通讯方式 | 2010.09.21 |
| 第一届董事会第十六次会议 | 通讯方式 | 2010.12.06 |
| 分红年度 | 现金分红金额（含税）（元） | 分红年度合并报表中归属于上市公司股东的净利润（元） | 占合并报表中归属于上市公司股东的净利润的比率（%） | 年度可分配利润（元） |
| 2007 | 834,674,955 | 652,219,324 | ||
| 2008 | 276,772,757 | 301,126,627 | ||
| 2009 | 300,000,000 | 618,652,296 | 48.49 | 729,511,908 |
| 最近三年累计现金分红金额占最近年均净利润的比例 | 52.02% | |||
| 关联方 | 向关联方销售产品或提供劳务 | 向关联方采购产品或接受劳务 | ||
| 交易金额 | 占同类交易金额的比例（%） | 交易金额 | 占同类交易金额的比例（%） | |
| 山西信托有限责任公司（证券承销支出） | 600.00 | 17.60 | ||
| 山西省国信投资（集团）公司（财务顾问收入） | 400.00 | 8.37% | ||
| 汇丰晋信基金管理公司（手续费及佣金净收入） | 707.88 | 0.58% | ||
| 山西国贸物业管理有限公司（物业费） | 271.02 | 5.90 | ||
| 山西国贸物业有限公司（租赁费、物业费、托管费） | 835.83 | 11.74 | ||
| 合计 | 1,107.88 | 8.95 | 1,706.85 | 35.24 |
| 与年初预计临时披露差异的说明 | 上述关联交易均在年初预计范围内。 |
| 关联方 | 向关联方提供资金 | 关联方向上市公司提供资金 | ||
| 发生额 | 余额 | 发生额 | 余额 | |
| 汇丰晋信基金管理有限公司 | 707.88 | 117.14 | ||
| 山西省国信投资（集团）公司 | 400.00 | |||
| 合计 | 1,107.88 | 117.14 | ||
| 承诺事项 | 承诺人 | 承诺内容 | 履行情况 |
| 股改承诺 | 无 | 无 | 无 |
| 收购报告书或权益变动报告书中所作承诺 | 无 | 无 | 无 |
| 重大资产重组时所作承诺 | 无 | 无 | 无 |