（上接B77版）
3、风险因素及应对措施
（1）市场风险方面
公司面临越来越激烈的市场竞争，未来可能出现由于销售价格下降或原材料价格大幅上升、人民币汇率大幅调整等因素的影响而导致盈利能力下降的风险。加强售后服务优势，提高客户忠诚度，降低可能出现的销售价格下降而导致的盈利能力下降的负面影响；同时加强供应链管理，与供应商建立良好的合作互惠关系，原材料价格联动以减少原材料价格上升的影响。
（2）原辅材料价格波动带来的不确定性风险
公司产品材料成本的市场价格主要受基本金属如铅、铜、铝等价格波动的影响。国际政治形势的动荡及通货膨胀等状况使全球经济存在较多的不确定因素，公司仍面临着原材料价格波动的风险。公司主要通过适时调整价格、与客户协商建立价格联动机制、利用规模优势与供货商建立稳定的长期合作关系、试用新技术、新型材料等措施减小基本金属价格波动的不利影响。如果铅、铜、铝等基本金属价格变动过于频繁、幅度过大，将直接影响公司原材料采购成本，对公司原材料管理、成本控制带来一定的压力，进而影响公司经营业绩。
（3）新产品开发风险
不断开发新产品是公司扩大市场份额、提高盈利能力的重要手段，公司存在着因无法准确把握市场需求、新产品不被市场认可而导致企业市场竞争能力下降的风险。公司将坚持以市场为导向，新产品开发、技术升级均是在对市场需求充分论证的基础上进行投入，减少可能出现的新产品开发失败而导致的盈利能力下降的负面影响。
（4）产业政策的风险
公司产品和技术均属于国家产业政策鼓励发展的方向。公司所处行业属于通信与电力设备制造行业，与国家通信、电力产业政策密切相关，一旦国家调整相关产业政策，将对公司的经营产生一定影响。公司将紧盯市场态势，积极进行产品结构调整，纵深延伸产业链，开拓销售渠道，实施产品多元化战略，降低国家产业调整给公司带来的不利影响。
（5）产品质量风险
公司存在着可能因管理水平、设计工艺缺陷而导致产品质量问题给用户造成重大损失，从而影响到公司多年积累的品牌信誉和市场份额，给公司带来不利影响，公司将加强对产品安全性、可靠性检测，严格推行质量管理体系建设，提高产品售后服务水平，减少可能出现的因产品质量风险而带来的企业发展不利影响。
6.2 主营业务分行业、产品情况表
单位：万元
| 主营业务分行业情况 | ||||||
| 分行业或分产品 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率（%） | 营业收入比上年增减（%） | 营业成本比上年增减（%） | 毛利率比上年增减（%） |
| 通信 | 17,687.07 | 11,150.85 | 36.95% | -3.74% | -9.11% | 3.72% |
| 电力 | 5,267.03 | 3,341.74 | 36.55% | -28.26% | -28.34% | 0.06% |
| 主营业务分产品情况 | ||||||
| 通信电源系统 | 16,272.92 | 10,304.68 | 36.68% | -7.56% | -12.53% | 3.60% |
| 电力操作电源系统 | 5,267.03 | 3,341.74 | 36.55% | -28.26% | -28.34% | 0.06% |
| 技术服务维护 | 1,414.15 | 846.18 | 40.16% | 83.39% | 73.33% | 3.47% |
6.3 主营业务分地区情况
单位：万元
| 地区 | 营业收入 | 营业收入比上年增减（%） |
| 华东地区 | 18,082.78 | -7.66% |
| 华中地区 | 2,025.72 | -9.79% |
| 西南地区 | 1,277.91 | -29.72% |
| 华南地区 | 712.20 | -22.15% |
| 其他地区 | 855.48 | -26.01% |
6.4 采用公允价值计量的项目
□ 适用 √ 不适用
6.5 募集资金使用情况对照表
√ 适用 □ 不适用
单位：万元
| 募集资金总额 | 35,085.61 | 本年度投入募集资金总额 | 5,389.54 | |||||||||
| 报告期内变更用途的募集资金总额 | 0.00 | |||||||||||
| 累计变更用途的募集资金总额 | 0.00 | 已累计投入募集资金总额 | 5,389.54 | |||||||||
| 累计变更用途的募集资金总额比例 | 0.00% | |||||||||||
| 承诺投资项目和超募资金投向 | 是否已变更项目(含部分变更) | 募集资金承诺投资总额 | 调整后投资总额(1) | 本年度投入金额 | 截至期末累计投入金额(2) | 截至期末投资进度(%)(3)＝(2)/(1) | 项目达到预定可使用状态日期 | 本年度实现的效益 | 是否达到预计效益 | 项目可行性是否发生重大变化 | ||
| 承诺投资项目 | ||||||||||||
| 智能高频开关电源(220V/110V,48V/24V)系统升级换代及一体化电源建设项目 | 否 | 10,250.00 | 10,250.00 | 895.73 | 895.73 | 8.74% | 2011年03月01日 | 0.00 | 否 | 否 | ||
| 通信基站运营维护增值项目 | 否 | 3,745.00 | 3,745.00 | 482.81 | 482.81 | 12.89% | 2011年03月01日 | 0.00 | 否 | 否 | ||
| 承诺投资项目小计 | - | 13,995.00 | 13,995.00 | 1,378.54 | 1,378.54 | - | - | 0.00 | - | - | ||
| 超募资金投向 | ||||||||||||
| 高压直流电源系统（HVDC）产业化项目 | 否 | 5,565.00 | 5,565.00 | 11.30 | 11.30 | 0.20% | 2012年07月01日 | 0.00 | 否 | 否 | ||
| 归还银行贷款（如有） | - | 4,000.00 | 4,000.00 | 4,000.00 | 4,000.00 | 100.00% | - | - | - | - | ||
| 补充流动资金（如有） | - | - | - | - | - | |||||||
| 超募资金投向小计 | - | 9,565.00 | 9,565.00 | 4,011.30 | 4,011.30 | - | - | 0.00 | - | - | ||
| 合计 | - | 23,560.00 | 23,560.00 | 5,389.84 | 5,389.84 | - | - | 0.00 | - | - | ||
| 未达到计划进度或预计收益的情况和原因（分具体项目） | 因建设规划发生调整，募集资金投资的厂房建设工程规划许可证推迟在2011年1月取得，预计于2011年5月开始施工建设，公司募集资金实际投入金额未达到计划进度。 | |||||||||||
| 项目可行性发生重大变化的情况说明 | 未发生重大变化 | |||||||||||
| 超募资金的金额、用途及使用进展情况 | 适用 | |||||||||||
| 超募资金共计21090.61万元。经公司第三届董事会第十三次会议审核同意使用超募资金4,000.00万元归还银行贷款。经公司第四届董事会第二次会议审核同意使用超募资金5,655.00万元实施“高压直流电源系统（HVDC）产业化项目”。 截止2010年12月31日，超募资金已归还银行贷款4,000.00万元， “高压直流电源系统（HVDC）产业化项目”已投入11.30万元。 | ||||||||||||
| 募集资金投资项目实施地点变更情况 | 不适用 | |||||||||||
| 募集资金投资项目实施方式调整情况 | 不适用 | |||||||||||
| 募集资金投资项目先期投入及置换情况 | 适用 | |||||||||||
| 经2010年5月10日公司第三届董事会第十三次会议审议通过，公司以募集资金置换预先已投入募投项目的自筹资金434.45万元。对此，保荐人华泰联合证券有限责任公司出具了《专项意见报告》，天健会计师事务所有限公司已予以确认，公司独立董事和监事会发表了明确同意意见。 | ||||||||||||
| 用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 | 适用 | |||||||||||
| 经2010年5月10日公司第三届董事会第十三次会议审核同意，使用闲置募集资金2,000万元补充日常经营流动资金，期限为2010年5月10日至2010年11月9日。公司已于2010 年11 月5 日将该募集资金2,000万元全部归还至募集资金专用账户。 | ||||||||||||
| 项目实施出现募集资金结余的金额及原因 | 适用 | |||||||||||
| 本期项目未完工 | ||||||||||||
| 尚未使用的募集资金用途及去向 | 尚未使用募集资金存放于募集资金专户，公司将按照招股说明书的承诺和监管部门有关规定使用。 | |||||||||||
| 募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 | 无 | |||||||||||
变更募集资金投资项目情况表
□ 适用 √ 不适用
6.6 非募集资金项目情况
□ 适用 √ 不适用
6.7 董事会对公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响的说明
□ 适用 √ 不适用
6.8 董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
□ 适用 √ 不适用
6.9 董事会本次利润分配或资本公积金转增股本预案
经天健会计师事务所审计，本公司2010年度实现利润总额为41,783,499.43元，税后净利润35,495,716.35元，加上年初未分配利润122,255,518.94元，减去2010年度提取的法定盈余公积金3,549,571.64元、2010年上半年利润分配13,360,000.00元，公司可供股东分配的利润为140,841,663.65元。
公司拟以2010年12月31日总股本66,800,000股为基数，每10股派发现金股利2元（含税），计13,360,000.00元（含税），剩余未分配利润留存以后年度分配；以资本公积金转增股本每10股转增5股，计33,400,000股，每股面值1元，计33,400,000元，转增后公司总股本由目前的66,800,000股变更为100,200,000股。
公司最近三年现金分红情况表
单位：元
| 分红年度 | 现金分红金额（含税） | 分红年度合并报表中归属于上市公司股东的净利润 | 占合并报表中归属于上市公司股东的净利润的比率 | 年度可分配利润 |
| 2009年 | 0.00 | 41,076,888.92 | 0.00% | 122,255,518.94 |
| 2008年 | 0.00 | 31,924,718.80 | 0.00% | 85,286,318.91 |
| 2007年 | 0.00 | 30,005,766.29 | 0.00% | 56,554,071.99 |
| 最近三年累计现金分红金额占最近年均净利润的比例（%） | 0.00% | |||
公司本报告期内盈利但未提出现金利润分配预案
□ 适用 √ 不适用
§7 重要事项
7.1 收购资产
□ 适用 √ 不适用
7.2 出售资产
√ 适用 □ 不适用
单位：万元
| 交易对方 | 被出售或置出资产 | 出售日 | 交易价格 | 本年初起至出售日该出售资产为公司贡献的净利润 | 出售产生的损益 | 是否为关联交易 | 定价原则 | 所涉及的资产产权是否已全部过户 | 所涉及的债权债务是否已全部转移 | 与交易对方的关联关系（适用关联交易情形） |
| 保定奥普节能科技开发有限公司 | 生产厂房 | 2010年07月09日 | 285.00 | 0.00 | 160.45 | 否 | 市场定价 | 是 | 是 | 无 |
7.1、7.2所涉及事项对公司业务连续性、管理层稳定性的影响。
| 无 |
7.3 重大担保
□ 适用 √ 不适用
7.4 重大关联交易
7.4.1 与日常经营相关的关联交易
□ 适用 √ 不适用
7.4.2 关联债权债务往来
□ 适用 √ 不适用
7.4.3 大股东及其附属企业非经营性资金占用及清偿情况表
□ 适用 √ 不适用
7.5 委托理财
□ 适用 √ 不适用
7.6 承诺事项履行情况
上市公司及其董事、监事和高级管理人员、公司持股5%以上股东及其实际控制人等有关方在报告期内或持续到报告期内的以下承诺事项
√ 适用 □ 不适用
| 承诺事项 | 承诺人 | 承诺内容 | 履行情况 |
| 股改承诺 | 无 | 无 | 无 |
| 收购报告书或权益变动报告书中所作承诺 | 无 | 无 | 无 |
| 重大资产重组时所作承诺 | 无 | 无 | 无 |
| 发行时所作承诺 | 主要股东及董事、监事、高级管理人员 | （一）股份锁定的承诺 股东中恒科技、朱国锭、包晓茹、朱益波承诺：自发行人股票上市之日起36个月内，不转让或者委托他人管理发行前持有的发行人股份，也不由发行人收购该部分股份。股东紫江创投、郎程财务、刘涛、陶凯毅、宋大洋、徐益军、赵大春、廖利荣、孙丹、王建国、钱滔、杨柳芳承诺：自发行人股票上市之日起12个月内不转让或者委托让人管理发行前持有的发行人股份，也不由发行人收购该部分股份。股东宋大洋承诺：自发行人股票上市之日起12个月内，不转让或者委托他人管理发行前持有的发行人股份，也不由发行人收购该部分股份。除遵守上述承诺外，在任职期间，且在2009年6月1日前，可减持的股份数量不超过发行前持有发行人股份的三分之一（13.33万股）；此后每12个月（2009年6月1日—2010年5月31日、2010年6月1日—2011年5月31日、2011年6月1日—2012年5月31日、2012年6月1日—2013年5月31日）可新增减持的股份数量不超过发行前持有发行人股份的六分之一（6.66万股）；若于2013年6月1日前离职，于离职时根据前述承诺无权减持的股份在2013年6月1日之后方可转让。股东袁明祥承诺：自发行人股票上市之日起12个月内，不转让或者委托他人管理发行前持有的发行人股份，也不由发行人收购该部分股份。除遵守上述承诺外，在任职期间，且在2009年6月1日前，可减持的股份数量不超过发行前持有发行人股份的三分之一（8.33万股）；此后每12个月（2009年6月1日—2010年5月31日、2010年6月1日—2011年5月31日、2011年6月1日—2012年5月31日、2012年6月1日—2013年5月31日）可新增减持的股份数量不超过发行前持有发行人股份的六分之一（4.16万股）；若于2013年6月1日前离职，于离职时根据前述承诺无权减持的股份在2013年6月1日之后方可转让。担任公司董事、监事、高级管理人员的股东还承诺：在任职期间，每年转让的股份不超过本人持有的发行人股份总数的25%。若本人于发行人离职，在离职后半年内，不转让所持有的发行人的股份；且，若本人于2012年12月1日前离职，则自离职后至2013年6月1日前不转让发行前所持有的发行人股份。 （二）避免同业竞争的承诺 本公司控股股东中恒科技承诺：本公司及所控制的其他企业目前并没有直接或间接从事与中恒电气主营业务存在竞争的业务活动。本公司不会，而且会促使本公司所控制的其他企业不会直接或间接地在中国境内参与、经营或从事与中恒主营业务或其计划开展的业务构成竞争的业务。凡本公司及所控制的其他企业有商业机会可参与、经营或者从事任何可能与中恒电气主营业务或其计划开展的业务构成竞争的业务，本公司应于发现该商业机会后立即以书面通知中恒电气，并将上述商业机会无偿提供给中恒电气。本公司实际控制人朱国锭先生承诺：本人及所控制的其他企业目前目前并没有直接或间接从事与中恒电气主营业务存在竞争的业务活动。本人不会，而且会促使本人所控制的其他企业不会直接或间接地在中国境内参与、经营或从事与中恒主营业务或其计划开展的业务构成竞争的业务。凡本人及所控制的其他企业有商业机会可参与、经营或者从事任何可能与中恒电气主营业务或其计划开展的业务构成竞争的业务，本人应于发现该商业机会后立即以书面通知中恒电气，并将上述商业机会无偿提供给中恒电气。 | 严格履行 |
| 其他承诺（含追加承诺） | 无 | 无 | 无 |
7.7 重大诉讼仲裁事项
□ 适用 √ 不适用
7.8 其他重大事项及其影响和解决方案的分析说明
7.8.1 证券投资情况
□ 适用 √ 不适用
7.8.2 持有其他上市公司股权情况
□ 适用 √ 不适用
7.8.3 持有拟上市公司及非上市金融企业股权情况
□ 适用 √ 不适用
7.8.4 买卖其他上市公司股份的情况
□ 适用 √ 不适用
7.8.5 其他综合收益细目
单位：元
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
| 1．可供出售金融资产产生的利得（损失）金额 | ||
| 减：可供出售金融资产产生的所得税影响 | ||
| 前期计入其他综合收益当期转入损益的净额 | ||
| 小计 | ||
| 2．按照权益法核算的在被投资单位其他综合收益中所享有的份额 | ||
| 减：按照权益法核算的在被投资单位其他综合收益中所享有的份额产生的所得税影响 | ||
| 前期计入其他综合收益当期转入损益的净额 | ||
| 小计 | ||
| 3．现金流量套期工具产生的利得（或损失）金额 | ||
| 减：现金流量套期工具产生的所得税影响 | ||
| 前期计入其他综合收益当期转入损益的净额 | ||
| 转为被套期项目初始确认金额的调整额 | ||
| 小计 | ||
| 4．外币财务报表折算差额 | ||
| 减：处置境外经营当期转入损益的净额 | ||
| 小计 | ||
| 5．其他 | ||
| 减：由其他计入其他综合收益产生的所得税影响 | ||
| 前期其他计入其他综合收益当期转入损益的净额 | ||
| 小计 | ||
| 合计 | 0.00 | 0.00 |
§8 监事会报告
√ 适用 □ 不适用
一、2010年度监事会履行职责情况
2010年度，公司监事会本着对全体股东负责的精神，依照《公司法》、《公司章程》、《监事会议事规则》等法律法规赋予的职责，认真履行监事职责，对公司财务及公司董事、经理和其他高级管理人员履行职责的合法、合规性进行了监督；对公司重大决策事项、重要的经济活动都积极的参与审核，并提出意见和建议；认真学习监事履职相关法津、法规和规章制度，积极参加深交所、证监会浙江监管局、浙江省上市协会、保荐机构以及公司以各种形式组织的培训，加深对相关法规的认识和理解，提高履职能力。
监事会成员列席了公司2010年度历次董事会会议、股东大会会议，通过列席这些会议，监事会认为：公司董事会认真履行了股东大会的决议，忠实履行了诚信勤勉义务，未出现损害公司、股东利益的行为，董事会的各项决议均符合《公司法》和《公司章程》的规定。
监事会对任期内公司的生产经营活动进行了有效的监督，并认为：公司的领导班子认真执行了董事会的各项决议，公司董事、经理和其他高级管理人员履行职责合法、合规，未发生损害公司利益和股东权益的行为。
二、2010年度监事会召开会议情况
2010年全年，监事会共召开了八次监事会会议，具体如下：
1、2010年1月12日，公司召开了第三届监事会第七次会议，会议审议通过了《监事会2009年度工作报告》、《2009年度财务决算报告》、《2009年度利润分配方案》；
2、2010年3月22日，公司召开了第三届监事会第八次会议，会议审议通过了《关于公司与杭州商业银行股份有限公司、华泰联合证券有限责任公司签订募集资金三方监管协议的议案》、《2009年度内部控制自我评价报告》；
3、2010年4月22日，公司召开了第三届监事会第九次会议，会议审议通过了《2010年第一季度报告》；
4、2010年5月10日，公司召开了第三届监事会第十次会议，会议审议通过了《关于公司监事会换届选举的议案》、《关于公司与杭州商业银行股份有限公司、华泰联合证券有限责任公司签订募集资金三方监管协议补充协议的议案》、《关于增设募集资金专户并签订募集资金三方监管协议的议案》、《关于用募集资金置换预先投入项目自筹资金的议案》、《关于用部分募集资金归还银行借款的议案》、《关于短期使用闲置募集资金补充流动资金的议案》；
5、2010年5月27日，公司召开了第四届监事会第一次会议，会议审议通过了《关于选举徐增新先生任公司第四届监事会主席的议案》；
6、2010年7月5日，公司召开了第四届监事会第二次会议，会议审议通过了《关于使用部分超募资金建设新项目的议案》；
7、2010年7月28日，公司召开了第四届监事会第三次会议，会议审议通过了《2010 年半年度报告及摘要》；
8、2010年10月21日，公司召开了第四届监事会第四次会议，会议审议通过了《2010年度第三季度报告》。
三、监事会对公司2010年度有关事项的独立意见
1、公司依法运作情况
报告期内，公司董事会能够严格按照《公司法》的有关法规和制度，并遵循《证券法》的要求进行规范化运作，公司董事会认真履行了股东大会的决议，忠实履行了诚信勤勉义务，本着审慎经营、有效防范、化解资产损失风险的原则，工作认真负责，决策科学合理，程序规范合法，公司的内控制度继续完善并得到切实执行，维护了全体股东的利益。
监事会在监督公司董事及高级管理人员履行职责的情况时，未发现任何违法违规的行为，亦未发现任何损害股东权益的问题。
2、检查公司财务情况
监事会对公司财务进行监督检查，认为：公司严格执行了各项财经纪律，不存在违法、违规行为。
监事会认真审查了公司董事会准备提交股东大会审议的公司2010年度财务决算报告、公司2010年度利润分配方案、经审计的2010年度财务报告等有关材料。监事会认为：公司2010年度的财务决算报告真实可靠，公司财务结构合理，财务运行状况良好；天健会计师事务所出具的标准无保留意见的审计报告及所涉及事项是客观公正的，真实反映了公司2010年度的财务状况和经营成果。
3、内部控制自我评价报告
监事会审核了董事会关于公司2010年内部控制自我评价报告，认为公司建立了较为完善的内部控制制度体系并能有效地执行，公司内部控制自我评价报告真实、客观地反映了公司内部控制制度的建设和运行情况。
4、对公司关联交易情况的独立意见：
监事会对公司2010年度关联交易情况进行了核查，认为：公司2010年度未发生重大关联交易行为事项，不存在损害公司和中小股东利益的情形。
5、关于公司收购、出售资产情况
公司监事会成员对公司2010年度收购、出售资产情况进行核查，认为：公司无出售资产行为；公司独立董事对于公司收购股权事项认真审核并出具独立意见，其决策程序符合法律、法规及《公司章程》的相关规定，收购交易定价合理，未发现有造成公司资产流失及损害公司股东权益的行为和事项。
6、关于募集资金使用情况
对公司募集资金的使用情况进行监督，认为：本公司认真按照《募集资金使用管理制度》的要求管理和使用募集资金，募集资金实际投入项目与承诺投入项目一致，无变更募集资金用途的情形。报告期内，公司未发生实际投资项目变更的情况。
7、关于公司2010年度报告的书面审核意见
根据《证券法》第68条的规定，监事会对公司2010年度报告编制的内容与格式进行了专项审核，经认真审核，监事会认为：1、公司年报编制和审议的程序符合法律、 法规、公司章程和公司内部管理制度的规定。2、年报的内容和格式符合中国证监会和深圳证券交易所的各项规定，所包含的信息能从各个方面真实地反映出公司当年度的经营管理情况和财务状况。3、在提出本意见前，未发现参与年报编制的人员和审议的人员有违反保密规定的行为。公司第四届监事会第五次会议审议通过年度报告。
四、2011年监事会工作要点
公司在2010年3月5日在深圳证券交易所成功挂牌上市。企业步入一个资本运作模式的全新发展阶段。在未来发展过程中，公司监事会将会面临新的机遇和挑战。公司监事会将严格遵守国家法律法规和《公司章程》规定，坚决贯彻执行企业既定发展战略方针，履行职责，恪尽职守，按照监管部门提出的对上市公司治理新要求，推动公司法人治理结构日益完善，实现公司综合管理水平全面提升。现就2011年公司监事会工作要点汇报如下：
（一）牢记宗旨，履行职责
按照《公司法》、《公司章程》及《监事会议事规则》的具体要求，顺利开展监事会日常议事活动。根据公司实际需要召开监事会定期和临时会议，做好各项议题审议工作；强化日常监督检查，进一步提高监督时效，增强监督灵敏性；按照上市公司监管部门有关要求，认真完成各种专项审核、检查和监督评价活动，公正客观出具专项核查意见或者建议。
（二）加强监督，防范风险
2011年，公司监事会将加强过程跟踪管理，依法对公司董监高和关键岗位管理人员履行职责、执行决议、遵章守纪等方面进行有效监督。一是坚持以财务监督为核心，依法对公司财务情况进行监督检查；二是加强监督内部控制制度执行情况，及时掌握公司经营状况，特别是重大经营活动和投资项目，一旦发现问题，及时建议予以制止和纠正；三是保持与内部审计和公司所委托的会（审）计事务所的沟通与协作。
（三）学习创新，促进履职
2011年，公司监事会将继续组织各位监事学习、培训，建成学习型、创新型监督机构。通过公司现有信息管理平台，有计划地组织监事开展法律法规学习和专业知识培训。同时，在浙江省证监局等监管机构指导下，积极主动地与监管机构加强沟通与联系。通过监管部门的政策业务培训和会议沟通交流来提高政策水平和思想认识，从而全面提升监事履职水平。为企业健康稳定发展发挥应有作用。
§9 财务报告
9.1 审计意见
| 财务报告 | 是 |
| 审计意见 | 标准无保留审计意见 |
| 审计报告编号 | 天健审〔2011〕1858 号 |
| 审计报告标题 | 审计报告 |
| 审计报告收件人 | 杭州中恒电气股份有限公司全体股东 |
| 引言段 | 我们审计了后附的杭州中恒电气股份有限公司（以下简称中恒电气公司）财务报表，包括2010年12月31日的资产负债表，2010年度的利润表、现金流量表、所有者权益变动表，以及财务报表附注。 |
| 管理层对财务报表的责任段 | 按照企业会计准则的规定编制财务报表是中恒电气公司管理层的责任。这种责任包括：(1) 设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报；(2) 选择和运用恰当的会计政策；(3) 作出合理的会计估计。 |
| 注册会计师责任段 | 审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。 我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。 |
| 审计意见段 | 我们认为，中恒电气公司财务报表已经按照企业会计准则的规定编制，在所有重大方面公允反映了中恒电气公司2010年12月31日的财务状况以及2010年度的经营成果和现金流量。 |
| 非标意见 | |
| 审计机构名称 | 天健会计师事务所有限公司 |
| 审计机构地址 | 中国杭州西溪路128号 |
| 审计报告日期 | 2011年04月15日 |
| 注册会计师姓名 | |
| 葛徐、江娟 | |
9.2 财务报表
9.2.1 资产负债表
编制单位：杭州中恒电气股份有限公司 2010年12月31日 单位：元
| 项目 | 期末余额 | 年初余额 | ||
| 合并 | 母公司 | 合并 | 母公司 | |
| 流动资产： | ||||
| 货币资金 | 362,980,908.14 | 362,980,908.14 | 55,780,349.44 | 55,780,349.44 |
| 结算备付金 | ||||
| 拆出资金 | ||||
| 交易性金融资产 | ||||
| 应收票据 | 822,900.00 | 822,900.00 | 999,552.00 | 999,552.00 |
| 应收账款 | 133,585,162.41 | 133,585,162.41 | 116,300,512.36 | 116,300,512.36 |
| 预付款项 | 3,086,064.74 | 3,086,064.74 | 912,628.79 | 912,628.79 |
| 应收保费 | ||||
| 应收分保账款 | ||||
| 应收分保合同准备金 | ||||
| 应收利息 | 4,020,362.90 | 4,020,362.90 | ||
| 应收股利 | ||||
| 其他应收款 | 4,530,392.19 | 4,530,392.19 | 5,094,610.85 | 5,094,610.85 |
| 买入返售金融资产 | ||||
| 存货 | 87,489,067.44 | 87,489,067.44 | 83,329,570.49 | 83,329,570.49 |
| 一年内到期的非流动资产 | ||||
| 其他流动资产 | ||||
| 流动资产合计 | 596,514,857.82 | 596,514,857.82 | 262,417,223.93 | 262,417,223.93 |
| 非流动资产： | ||||
| 发放委托贷款及垫款 | ||||
| 可供出售金融资产 | ||||
| 持有至到期投资 | ||||
| 长期应收款 | ||||
| 长期股权投资 | ||||
| 投资性房地产 | 2,410,155.61 | 2,410,155.61 | 3,976,077.96 | 3,976,077.96 |
| 固定资产 | 30,973,333.16 | 30,973,333.16 | 28,992,871.21 | 28,992,871.21 |
| 在建工程 | 598,468.05 | 598,468.05 | 298,112.00 | 298,112.00 |
| 工程物资 | ||||
| 固定资产清理 | ||||
| 生产性生物资产 | ||||
| 油气资产 | ||||
| 无形资产 | 4,483,261.69 | 4,483,261.69 | 4,503,448.85 | 4,503,448.85 |
| 开发支出 | ||||
| 商誉 | ||||
| 长期待摊费用 | 833,333.26 | 833,333.26 | 1,499,999.98 | 1,499,999.98 |
| 递延所得税资产 | 1,949,689.92 | 1,949,689.92 | 1,564,025.75 | 1,564,025.75 |
| 其他非流动资产 | ||||
| 非流动资产合计 | 41,248,241.69 | 41,248,241.69 | 40,834,535.75 | 40,834,535.75 |
| 资产总计 | 637,763,099.51 | 637,763,099.51 | 303,251,759.68 | 303,251,759.68 |
| 流动负债： | ||||
| 短期借款 | 45,000,000.00 | 45,000,000.00 | ||
| 向中央银行借款 | ||||
| 吸收存款及同业存放 | ||||
| 拆入资金 | ||||
| 交易性金融负债 | ||||
| 应付票据 | ||||
| 应付账款 | 67,262,988.43 | 67,262,988.43 | 61,572,334.86 | 61,572,334.86 |
| 预收款项 | 2,006,738.46 | 2,006,738.46 | 651,043.50 | 651,043.50 |
| 卖出回购金融资产款 | ||||
| 应付手续费及佣金 | ||||
| 应付职工薪酬 | 251,635.53 | 251,635.53 | ||
| 应交税费 | 4,785,376.69 | 4,785,376.69 | 4,733,901.28 | 4,733,901.28 |
| 应付利息 | 66,375.00 | 66,375.00 | ||
| 应付股利 | ||||
| 其他应付款 | 1,987,386.53 | 1,987,386.53 | 2,247,667.49 | 2,247,667.49 |
| 应付分保账款 | ||||
| 保险合同准备金 | ||||
| 代理买卖证券款 | ||||
| 代理承销证券款 | ||||
| 一年内到期的非流动负债 | ||||
| 其他流动负债 | ||||
| 流动负债合计 | 76,042,490.11 | 76,042,490.11 | 114,522,957.66 | 114,522,957.66 |
| 非流动负债： | ||||
| 长期借款 | ||||
| 应付债券 | ||||
| 长期应付款 | ||||
| 专项应付款 | ||||
| 预计负债 | ||||
| 递延所得税负债 | ||||
| 其他非流动负债 | ||||
| 非流动负债合计 | ||||
| 负债合计 | 76,042,490.11 | 76,042,490.11 | 114,522,957.66 | 114,522,957.66 |
| 所有者权益（或股东权益）： | ||||
| 实收资本（或股本） | 66,800,000.00 | 66,800,000.00 | 50,000,000.00 | 50,000,000.00 |
| 资本公积 | 334,059,905.55 | 334,059,905.55 | 3,814.52 | 3,814.52 |
| 减：库存股 | ||||
| 专项储备 | ||||
| 盈余公积 | 20,019,040.20 | 20,019,040.20 | 16,469,468.56 | 16,469,468.56 |
| 一般风险准备 | ||||
| 未分配利润 | 140,841,663.65 | 140,841,663.65 | 122,255,518.94 | 122,255,518.94 |
| 外币报表折算差额 | ||||
| 归属于母公司所有者权益合计 | 561,720,609.40 | 561,720,609.40 | 188,728,802.02 | 188,728,802.02 |
| 少数股东权益 | ||||
| 所有者权益合计 | 561,720,609.40 | 561,720,609.40 | 188,728,802.02 | 188,728,802.02 |
| 负债和所有者权益总计 | 637,763,099.51 | 637,763,099.51 | 303,251,759.68 | 303,251,759.68 |
9.2.2 利润表
编制单位：杭州中恒电气股份有限公司 2010年1-12月 单位：元
| 项目 | 本期金额 | 上期金额 | ||
| 合并 | 母公司 | 合并 | 母公司 | |
| 一、营业总收入 | 233,288,841.67 | 233,288,841.67 | 257,863,560.65 | 257,863,560.65 |
| 其中：营业收入 | 233,288,841.67 | 233,288,841.67 | 257,863,560.65 | 257,863,560.65 |
| 利息收入 | ||||
| 已赚保费 | ||||
| 手续费及佣金收入 | ||||
| 二、营业总成本 | 192,027,218.93 | 192,027,218.93 | 210,717,189.73 | 210,717,189.73 |
| 其中：营业成本 | 146,443,504.90 | 146,443,504.90 | 169,678,449.35 | 169,678,449.35 |
| 利息支出 | ||||
| 手续费及佣金支出 | ||||
| 退保金 | ||||
| 赔付支出净额 | ||||
| 提取保险合同准备金净额 | ||||
| 保单红利支出 | ||||
| 分保费用 | ||||
| 营业税金及附加 | 2,091,743.16 | 2,091,743.16 | 1,743,311.66 | 1,743,311.66 |
| 销售费用 | 17,635,583.14 | 17,635,583.14 | 16,393,331.38 | 16,393,331.38 |
| 管理费用 | 26,900,254.66 | 26,900,254.66 | 18,111,041.09 | 18,111,041.09 |
| 财务费用 | -3,912,464.02 | -3,912,464.02 | 1,730,648.06 | 1,730,648.06 |
| 资产减值损失 | 2,868,597.09 | 2,868,597.09 | 3,060,408.19 | 3,060,408.19 |
| 加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列） | ||||
| 投资收益（损失以“-”号填列） | ||||
| 其中：对联营企业和合营企业的投资收益 | ||||
| 汇兑收益（损失以“-”号填列） | ||||
| 三、营业利润（亏损以“-”号填列） | 41,261,622.74 | 41,261,622.74 | 47,146,370.92 | 47,146,370.92 |
| 加：营业外收入 | 567,460.00 | 567,460.00 | 1,102,901.24 | 1,102,901.24 |
| 减：营业外支出 | 45,583.31 | 45,583.31 | 311,375.12 | 311,375.12 |
| 其中：非流动资产处置损失 | 18,044.80 | 18,044.80 | 47,027.76 | 47,027.76 |
| 四、利润总额（亏损总额以“-”号填列） | 41,783,499.43 | 41,783,499.43 | 47,937,897.04 | 47,937,897.04 |
| 减：所得税费用 | 6,287,783.08 | 6,287,783.08 | 6,861,008.12 | 6,861,008.12 |
| 五、净利润（净亏损以“-”号填列） | 35,495,716.35 | 35,495,716.35 | 41,076,888.92 | 41,076,888.92 |
| 归属于母公司所有者的净利润 | 35,495,716.35 | 35,495,716.35 | 41,076,888.92 | 41,076,888.92 |
| 少数股东损益 | ||||
| 六、每股收益： | ||||
| （一）基本每股收益 | 0.55 | 0.55 | 0.82 | 0.82 |
| （二）稀释每股收益 | 0.55 | 0.55 | 0.82 | 0.82 |
| 七、其他综合收益 | ||||
| 八、综合收益总额 | 35,495,716.35 | 35,495,716.35 | 41,076,888.92 | 41,076,888.92 |
| 归属于母公司所有者的综合收益总额 | 35,495,716.35 | 35,495,716.35 | 41,076,888.92 | 41,076,888.92 |
| 归属于少数股东的综合收益总额 |
本期发生同一控制下企业合并的，被合并方在合并前实现的净利润为：35,495,716.35元。
9.2.3 现金流量表
编制单位：杭州中恒电气股份有限公司 2010年1-12月 单位：元
| 项目 | 本期金额 | 上期金额 | ||
| 合并 | 母公司 | 合并 | 母公司 | |
| 一、经营活动产生的现金流量： | ||||
| 销售商品、提供劳务收到的现金 | 249,464,424.57 | 249,464,424.57 | 276,669,326.51 | 276,669,326.51 |
| 客户存款和同业存放款项净增加额 | ||||
| 向中央银行借款净增加额 | ||||
| 向其他金融机构拆入资金净增加额 | ||||
| 收到原保险合同保费取得的现金 | ||||
| 收到再保险业务现金净额 | ||||
| 保户储金及投资款净增加额 | ||||
| 处置交易性金融资产净增加额 | ||||
| 收取利息、手续费及佣金的现金 | ||||
| 拆入资金净增加额 | ||||
| 回购业务资金净增加额 | ||||
| 收到的税费返还 | ||||
| 收到其他与经营活动有关的现金 | 4,216,994.00 | 4,216,994.00 | 1,059,317.89 | 1,059,317.89 |
| 经营活动现金流入小计 | 253,681,418.57 | 253,681,418.57 | 277,728,644.40 | 277,728,644.40 |
| 购买商品、接受劳务支付的现金 | 161,609,964.53 | 161,609,964.53 | 231,806,910.58 | 231,806,910.58 |
| 客户贷款及垫款净增加额 | ||||
| 存放中央银行和同业款项净增加额 | ||||
| 支付原保险合同赔付款项的现金 | ||||
| 支付利息、手续费及佣金的现金 | ||||
| 支付保单红利的现金 | ||||
| 支付给职工以及为职工支付的现金 | 24,675,710.87 | 24,675,710.87 | 16,571,589.87 | 16,571,589.87 |
| 支付的各项税费 | 22,390,608.14 | 22,390,608.14 | 18,277,033.93 | 18,277,033.93 |
| 支付其他与经营活动有关的现金 | 25,682,979.64 | 25,682,979.64 | 21,828,875.48 | 21,828,875.48 |
| 经营活动现金流出小计 | 234,359,263.18 | 234,359,263.18 | 288,484,409.86 | 288,484,409.86 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 19,322,155.39 | 19,322,155.39 | -10,755,765.46 | -10,755,765.46 |
| 二、投资活动产生的现金流量： | ||||
| 收回投资收到的现金 | ||||
| 取得投资收益收到的现金 | ||||
| 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 | 2,878,378.30 | 2,878,378.30 | 1,017,579.84 | 1,017,579.84 |
| 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 | ||||
| 收到其他与投资活动有关的现金 | 800,428.30 | 800,428.30 | 334,610.36 | 334,610.36 |
| 投资活动现金流入小计 | 3,678,806.60 | 3,678,806.60 | 1,352,190.20 | 1,352,190.20 |
| 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 | 7,147,783.59 | 7,147,783.59 | 5,352,409.31 | 5,352,409.31 |
| 投资支付的现金 | ||||
| 质押贷款净增加额 | ||||
| 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 | ||||
| 支付其他与投资活动有关的现金 | ||||
| 投资活动现金流出小计 | 7,147,783.59 | 7,147,783.59 | 5,352,409.31 | 5,352,409.31 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -3,468,976.99 | -3,468,976.99 | -4,000,219.11 | -4,000,219.11 |
| 三、筹资活动产生的现金流量： | ||||
| 吸收投资收到的现金 | 358,731,672.00 | 358,731,672.00 | ||
| 其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 | ||||
| 取得借款收到的现金 | 25,000,000.00 | 25,000,000.00 | 45,000,000.00 | 45,000,000.00 |
| 发行债券收到的现金 | ||||
| 收到其他与筹资活动有关的现金 | ||||
| 筹资活动现金流入小计 | 383,731,672.00 | 383,731,672.00 | 45,000,000.00 | 45,000,000.00 |
| 偿还债务支付的现金 | 70,000,000.00 | 70,000,000.00 | 35,000,000.00 | 35,000,000.00 |
| 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 | 14,298,637.50 | 14,298,637.50 | 2,050,362.50 | 2,050,362.50 |
| 其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 | ||||
| 支付其他与筹资活动有关的现金 | 5,332,656.20 | 5,332,656.20 | 192,924.77 | 192,924.77 |
| 筹资活动现金流出小计 | 89,631,293.70 | 89,631,293.70 | 37,243,287.27 | 37,243,287.27 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | 294,100,378.30 | 294,100,378.30 | 7,756,712.73 | 7,756,712.73 |
| 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 | ||||
| 五、现金及现金等价物净增加额 | 309,953,556.70 | 309,953,556.70 | -6,999,271.84 | -6,999,271.84 |
| 加：期初现金及现金等价物余额 | 50,724,989.44 | 50,724,989.44 | 57,724,261.28 | 57,724,261.28 |
| 六、期末现金及现金等价物余额 | 360,678,546.14 | 360,678,546.14 | 50,724,989.44 | 50,724,989.44 |
9.2.4 合并所有者权益变动表（附后）
9.2.5 母公司所有者权益变动表（附后）
9.3 与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的具体说明
□ 适用 √ 不适用
9.4 重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响
□ 适用 √ 不适用
9.5 与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明
□ 适用 √ 不适用
（下转B79版）