§1 重要提示
1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。
1.2 公司第一季度财务报告未经会计师事务所审计。
1.3 公司负责人杨超先生、主管会计工作负责人彭捍东先生及会计机构负责人(会计主管人员)许金先生声明：保证季度报告中财务报告的真实、完整。
§2 公司基本情况
2.1 主要会计数据及财务指标
单位：元
| 本报告期末 | 上年度期末 | 增减变动（％） | |
| 总资产（元） | 33,625,984,375.16 | 32,226,121,826.30 | 4.34% |
| 归属于上市公司股东的所有者权益（元） | 4,548,028,887.58 | 4,166,704,594.78 | 9.15% |
| 股本（股） | 1,256,688,800.00 | 1,256,688,800.00 | 0.00% |
| 归属于上市公司股东的每股净资产（元/股） | 3.62 | 3.32 | 9.04% |
| 本报告期 | 上年同期 | 增减变动（％） | |
| 营业总收入（元） | 5,988,222,150.49 | 5,320,011,266.15 | 12.56% |
| 归属于上市公司股东的净利润（元） | 174,342,875.64 | 164,953,845.22 | 5.69% |
| 经营活动产生的现金流量净额（元） | -284,266,945.85 | -1,339,186,123.24 | 78.59% |
| 每股经营活动产生的现金流量净额（元/股） | -0.23 | -1.07 | 78.50% |
| 基本每股收益（元/股） | 0.14 | 0.13 | 7.69% |
| 稀释每股收益（元/股） | 0.14 | 0.13 | 7.69% |
| 加权平均净资产收益率（%） | 4.00% | 4.13% | -0.13% |
| 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） | 4.02% | 4.25% | -0.23% |
单位：元
| 非经常性损益项目 | 金额 | 附注（如适用） |
| 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 | 750,000.00 | - |
| 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 | -1,599,364.20 | - |
| 少数股东权益影响额 | 7,293.00 | - |
| 合 计 | -842,071.20 | - |
2.2 报告期末股东总人数及前十名无限售条件股东持股情况表
单位：股
| 报告期末股东总数（户） | 211,713 | ||
| 前十名无限售条件流通股股东持股情况 | |||
| 股东名称（全称） | 期末持有无限售条件流通股的数量 | 种类 | |
| 云南铜业（集团）有限公司 | 682,348,800 | 人民币普通股 | |
| 中国工商银行－广发大盘成长混合型证券投资基金 | 8,911,644 | 人民币普通股 | |
| 中国工商银行－诺安平衡证券投资基金 | 8,655,541 | 人民币普通股 | |
| 中国银行－易方达深证100交易型开放式指数证券投资基金 | 7,876,300 | 人民币普通股 | |
| 中国农业银行－中邮核心优选股票型证券投资基金 | 7,823,000 | 人民币普通股 | |
| 中国工商银行－易方达价值成长混合型证券投资基金 | 7,000,000 | 人民币普通股 | |
| 中国工商银行－融通深证100指数证券投资基金 | 6,581,642 | 人民币普通股 | |
| 中国农业银行－富国天瑞强势地区精选混合型开放式证券投资基金 | 5,543,598 | 人民币普通股 | |
| 中国工商银行－景顺长城新兴成长股票型证券投资基金 | 4,742,392 | 人民币普通股 | |
| 中国人民人寿保险股份有限公司－分红－个险分红 | 3,800,000 | 人民币普通股 | |
§3 重要事项
3.1 公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√ 适用 □ 不适用
一、资产负债表变动情况说明：（单位：元）
| 项目 | 期末余额 | 年初余额 | 增减变化 | |
| 增减金额 | 增减幅度 | |||
| 应收票据 | 123,436,142.21 | 229,971,717.79 | -106,535,575.58 | -46.33% |
| 应收账款 | 154,158,651.11 | 598,726,345.36 | -444,567,694.25 | -74.25% |
| 预付款项 | 3,767,138,338.87 | 2,349,587,264.82 | 1,417,551,074.05 | 60.33% |
| 应付账款 | 1,844,505,981.19 | 2,792,648,529.28 | -948,142,548.09 | -33.95% |
| 预收款项 | 1,338,342,994.16 | 492,073,517.68 | 846,269,476.48 | 171.98% |
| 应交税费 | -115,441,068.59 | -553,515,209.64 | 438,074,141.05 | 79.14% |
| 其他流动负债 | 1,011,398,320.01 | 1,600,000.00 | 1,009,798,320.01 | 63112.40% |
| 一年内到期的非流动负债 | 850,000,000.00 | 450,000,000.00 | 400,000,000.00 | 88.89% |
| 未分配利润 | 64,309,487.87 | -110,033,387.77 | 174,342,875.64 | - |
1、应收票据较年初减少了106,535,575.58元，减幅46.33%，主要是由于本期票据贴现息较高，客户减少了票据付款的金额；
2、应收账款较年初减少了444,567,694.25元，减幅74.25%，主要是上年末未结算的款项在本期大部分结算完毕；
3、预付款项较年初增加了1,417,551,074.05元，增幅60.33%，主要是本期末购买原料的款项未结算；
4、应付账款较年初减少了948,142,548.09元，减幅33.95%，主要是前期应付原料款在本期结算；
5、预收款项较年初增加了846,269,476.48元，增幅171.98%，主要是本期预收客户货款增加；
6、应交税费较年初增加了438,074,141.05元，增幅79.14%，主要是本期未抵扣的进项税减少；
7、其他流动负债较年初增加了1,009,798,320.01元，增幅63112.40%，主要是本期发行了10亿元短期融资券；
8、一年内到期的非流动负债较年初增加了400,000,000.00元，增幅88.89%，主要是一年内到期的长期借款增加4亿元
9、未分配利润较年初增加了174,342,875.64元，主要是公司本期实现盈利导致未分配利润增加。
二、利润表变动情况说明：（单位：元）
| 项目 | 本期金额 | 上期金额 | 增减变化 | |
| 增减金额 | 增减幅度 | |||
| 财务费用 | 225,760,047.44 | 169,798,410.91 | 55,961,636.53 | 32.96% |
| 投资收益 | 29,710,382.37 | -29,710,382.37 | -100.00% | |
| 营业外收入 | 1,444,601.88 | 434,046.78 | 1,010,555.10 | 232.82% |
| 营业外支出 | 2,293,966.08 | 6,924,607.65 | -4,630,641.57 | -66.87% |
| 所得税费用 | 25,025,502.08 | 12,692,400.56 | 12,333,101.52 | 97.17% |
| 少数股东损益 | 44,444,587.45 | 32,537,407.49 | 11,907,179.96 | 36.60% |
| 其他综合收益 | 201,601,025.25 | 201,601,025.25 | 100.00% | |
| 综合收益总额 | 420,388,488.34 | 197,491,252.71 | 222,897,235.63 | 112.86% |
| 归属于母公司所有者的综合收益总额 | 373,989,640.89 | 164,953,845.22 | 209,035,795.67 | 126.72% |
| 归属于少数股东的综合收益总额 | 46,398,847.45 | 32,537,407.49 | 13,861,439.96 | 42.60% |
1、财务费用较上期增加55,961,636.53元，增幅32.96%，主要是融资成本增加导致财务费用增加；
2、投资收益较上期减少29,710,382.37元，减幅100.00%，主要是不满足运用套期会计方法指定为套期工具产生的损益减少；
3、营业外收入较上期增加1,010,555.10元，增幅232.82%，主要是收到一笔政府补助和林地补偿费；
4、营业外支出较上期减少4,630,641.57元，减幅66.87%，主要是非流动资产处置损失和捐赠支出较上年同期减少；
5、所得税费用较上期增加12,333,101.52元，增幅97.17%，主要是本期实现利润按税法规定计提所得税增加；
6、少数股东损益较上期增加11,907,179.96元，增幅36.60%，主要是本期少数股东实现利润较上年同期增加；
7、其他综合收益较上期增加201,601,025.25元，增幅100.00%，主要是现金流量套期工具产生的利得金额变动；
8、综合收益总额较上期增加222,897,235.63元，增幅112.86%，主要是本期净利润增加及现金流量套期工具产生的利得金额变动增加；
9、归属于母公司所有者的综合收益总额较上期增加209,035,795.67元，增幅126.72%，主要是本期净利润增加及现金流量套期工具产生的利得金额变动增加；
10、归属于少数股东的综合收益总额较上期增加13,861,439.96元，增幅42.60%，主要是本期净利润增加及现金流量套期工具产生的利得金额变动增加。
三、现金流量表变动情况：（单位：元）
| 项目 | 本期金额 | 上期金额 | 增减变化 | |
| 增减金额 | 增减幅度 | |||
| 销售商品、提供劳务收到的现金 | 8,583,832,023.11 | 6,432,401,606.77 | 2,151,430,416.34 | 33.45% |
| 收到的税费返还 | 43.00 | 372,818.25 | -372,775.25 | -99.99% |
| 收到的其他与经营活动有关的现金 | 369,583,136.18 | 62,084,802.59 | 307,498,333.59 | 495.29% |
| 经营活动现金流入小计 | 8,953,415,202.29 | 6,494,859,227.61 | 2,458,555,974.68 | 37.85% |
| 支付的各项税费 | 270,143,644.47 | 147,216,017.96 | 122,927,626.51 | 83.50% |
| 支付其他与经营活动有关的现金 | 415,981,923.53 | 137,171,523.12 | 278,810,400.41 | 203.26% |
| 经营活动产生的现金流量净额 | -284,266,945.85 | -1,339,186,123.24 | 1,054,919,177.39 | 78.77% |
| 收回投资收到的现金 | 4,104,070.00 | -4,104,070.00 | -100.00% | |
| 取得投资收益收到的现金 | 1,001,371.97 | -1,001,371.97 | -100.00% | |
| 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 | 78,000.00 | -78,000.00 | -100.00% | |
| 收到其他与投资活动有关的现金 | 98,357,547.14 | 47,296,763.63 | 51,060,783.51 | 107.96% |
| 投资活动现金流入小计 | 98,357,547.14 | 52,480,205.60 | 45,877,341.54 | 87.42% |
| 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 | 135,311,091.39 | 278,691,050.86 | -143,379,959.47 | -51.45% |
| 支付的其他与投资活动有关的现金 | 122,937,895.66 | 33,094,791.26 | 89,843,104.40 | 271.47% |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -159,891,439.91 | -259,305,636.52 | 99,414,196.61 | 38.34% |
| 偿还债务支付的现金 | 3,025,800,559.15 | 1,485,000,000.00 | 1,540,800,559.15 | 103.76% |
| 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 | 250,926,493.84 | 153,160,495.21 | 97,765,998.63 | 63.83% |
| 支付的其他与筹资活动有关的现金 | 3,238,971.60 | 185,340,529.14 | -182,101,557.54 | -98.25% |
| 筹资活动现金流出小计 | 3,279,966,024.59 | 1,823,501,024.35 | 1,456,465,000.24 | 79.87% |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | 184,692,788.03 | 2,566,989,837.59 | -2,382,297,049.56 | -92.81% |
| 现金及现金等价物净增加额 | -259,465,597.73 | 968,498,077.83 | -1,227,963,675.56 | -126.79% |
1、销售商品、提供劳务收到的现金较上期增加2,151,430,416.34元，增幅33.45%，主要是本期销售回款情况较好，产品价格较上年同期增加；
2、收到的税费返还较上期减少372,775.25元，减幅99.99%，主要是上年同期收到硫酸增值税返还；
3、收到的其他与经营活动有关的现金较上期增加307,498,333.59元，增幅495.29%，主要是本期增加代理进口业务收到的款项；
4、经营活动现金流入小计较上期增加2,458,555,974.68元，增幅37.85%，主要是本期销售回款情况较好，产品价格较上年同期增加；
5、支付的各项税费较上期增加122,927,626.51元，增幅83.50%，主要是本期销售情况良好，应交增值税增幅较大；
6、支付其他与经营活动有关的现金较上期增加278,810,400.41元，增幅203.26%，主要是本期增加代理进口业务支付的款项；
7、经营活动产生的现金流量净额较上期增加1,054,919,177.39元，增幅78.77%，主要是本期销售回款情况较好，销售商品收到的现金较上年同期增幅较大；
8、收回投资收到的现金较上期减少4,104,070.00元，减幅100%，主要是本期无收回投资的现金；
9、取得投资收益收到的现金较上期减少1,001,371.97元，减幅100%，主要是本期无取得投资收益收到的现金；
10、处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额较上期减少78,000.00元，减幅100%，主要是本期无处置资产的现金；
11、收到其他与投资活动有关的现金较上期增加51,060,783.51元，增幅107.96%，主要是本期收到期货保证金；
12、投资活动现金流入小计较上期增加45,877,341.54元，增幅87.42%，主要是本期收到其他与投资活动有关的现金较上期增加；
13、购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金较上期减少143,379,959.47元，减幅51.45%，主要是 本期购建固定资产规模较上年同期减少；
14、支付的其他与投资活动有关的现金较上期增加89,843,104.40元，增幅271.47%，主要是 本期支付的期货保证金较上年同期增加；
15、投资活动产生的现金流量净额较上期增加99,414,196.61元，增幅38.34%，主要是本期购建固定资产规模较上年同期减少；
16、偿还债务支付的现金较上期增加1,540,800,559.15元，增幅103.76%，主要是本期到期债务较多；
17、分配股利、利润或偿付利息支付的现金较上期增加97,765,998.63元，增幅63.83%，主要是 本期融资成本增加，偿付利息较上期增加；
18、支付的其他与筹资活动有关的现金较上期减少182,101,557.54元，减幅98.25%，主要是上年同期支付南方租赁公司的租赁款；
19、筹资活动现金流出小计较上期增加1,456,465,000.24元，增幅79.87%，主要是本期到期债务较多；
20、筹资活动产生的现金流量净额较上期减少2,382,297,049.56元，减幅92.81%，主要是本期融资难度加大，借入金额较上年同期减少同时本期到期还款金额较上年同期增加；
21、现金及现金等价物净增加额较上期减少1,227,963,675.56元，减幅126.79%，主要是本期现金支出较多。
3.2 重大事项进展情况及其影响和解决方案的分析说明
3.2.1 非标意见情况
□ 适用 √ 不适用
3.2.2 公司存在向控股股东或其关联方提供资金、违反规定程序对外提供担保的情况
□ 适用 √ 不适用
3.2.3 日常经营重大合同的签署和履行情况
□ 适用 √ 不适用
3.2.4 其他
√ 适用 □ 不适用
公司于2010年8月26日召开第五届董事会第四次会议和第五届监事会第三次会议，审议通过了《关于公司非公开发行A 股股票方案的预案》等议案（具体内容详见2010年8月31日上海证券报、中国证券报、证券时报及巨潮资讯网公司2010-036、037、038、039、040号公告）；公司于2010年11月15日召开第五届董事会第六次会议和第五届监事会第五次会议，审议通过了《关于调整公司非公开发行股票募集资金总额及项目具体安排》等议案（具体内容详见2010年11月15日上海证券报、中国证券报、证券时报及巨潮资讯网公司2010-050、051号公告）。现将本次非公开发行股票工作的进展情况说明如下：
一、2011年3月16日，本公司非公开发行A股股票的申请经中国证券监督管理委员会（“中国证监会”）发行审核委员会（“发审委”）2011年第47次会议审核，获有条件审核通过。
二、本公司尚需取得中国证监会的正式核准文件，并在收到中国证监会正式核准通知后另行公告。
本公司将持续履行信息披露义务，及时披露本次非公开发行的后续进展情况，敬请广大投资者注意投资风险。
3.3 公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
上市公司及其董事、监事和高级管理人员、公司持股5%以上股东及其实际控制人等有关方在报告期内或持续到报告期内的以下承诺事项
√ 适用 □ 不适用
| 承诺事项 | 承诺人 | 承诺内容 | 履行情况 |
| 股改承诺 | - | - | - |
| 收购报告书或权益变动报告书中所作承诺 | - | - | - |
| 重大资产重组时所作承诺 | - | - | - |
| 发行时所作承诺 | - | 3、玉矿房地产未来不从事房地产开发经营业务； 4、本公司将督促玉矿房地产严格履行相关承诺事项。 | 七、关于对玉溪矿业房地产开发有限公司所做有关承诺 玉溪矿业房地产开发有限公司自成立以来未从事过房地产开发经营业务，该公司营业执照已于2011年1月6日变更完毕，经营范围中已不具备房地产开发业务，房地产开发企业暂定资质已于2011年2月13日批准注销。 |
| 其他承诺（含追加承诺） | - | - | - |
3.4 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及原因说明
□ 适用 √ 不适用
3.5 其他需说明的重大事项
3.5.1 证券投资情况
□ 适用 √ 不适用
3.5.2 报告期接待调研、沟通、采访等活动情况表
| 接待时间 | 接待地点 | 接待方式 | 接待对象 | 谈论的主要内容及提供的资料 |
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| 2011年01月07日 | 上海、北京、深圳、昆明 | 电话沟通 | 东吴基金 | 公司基本情况简介 |
| 2011年01月07日 | 上海、北京、深圳、昆明 | 电话沟通 | 富安达基金 | 公司基本情况简介 |
| 2011年01月07日 | 上海、北京、深圳、昆明 | 电话沟通 | 富国基金 | 公司基本情况简介 |
| 2011年01月07日 | 上海、北京、深圳、昆明 | 电话沟通 | 光大保德信基金 | 公司基本情况简介 |
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| 2011年01月07日 | 上海、北京、深圳、昆明 | 电话沟通 | 国联安基金 | 公司基本情况简介 |
| 2011年01月07日 | 上海、北京、深圳、昆明 | 电话沟通 | 国泰基金 | 公司基本情况简介 |
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| 2011年01月07日 | 上海、北京、深圳、昆明 | 电话沟通 | 华宝兴业基金 | 公司基本情况简介 |
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3.6 衍生品投资情况
√ 适用 □ 不适用
| 报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） | 报告期内公司持有上海期货交易所期货套期保值头寸,所有头寸均有实物对应，分布于流动性好的远期合约上，且为场内保证金交易，信用风险小，不会出现合约违约风险，交易规范，期货决策和操作程序严格，一般不会有操作风险和法律风险。 |
| 已投资衍生品报告期内市场价格或产品公允价值变动的情况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定 | 公司持有的上海期货交易所铜合约，随着上海期货交易所合约价格的变化，合约价值随之发生变化。上海期货交易所公布的价格在国内具有广泛代表性，期货合约的公允价值严格按照交易所的结算办法执行。 |
| 报告期公司衍生品的会计政策及会计核算具体原则与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 | 公司衍生品的会计政策和会计核算具体原则与上一报告期的会计政策和会计核算具体原则未发生重大变化。 |
| 独立董事、保荐人或财务顾问对公司衍生品投资及风险控制情况的专项意见 | 3、公司已设立符合要求的交易、通讯及信息服务设施系统。 根据上述情况，独立董事认为公司开展金融衍生交易业务有利于控制原料采购成本风险，实现有效控制原料成本，具有一定的必要性；公司制定了金融衍生品业务控制制度和实施细则，完善了相关内控制度，公司采取的针对性风险控制措施是可行的，同时公司从事金融衍品生交易的人员具有多年操作经验，对市场及业务较为熟悉，风险在一定程度上是可控的。 |
3.6.1 报告期末衍生品投资的持仓情况
√ 适用 □ 不适用
单位：元
| 合约种类 | 期初合约金额 | 期末合约金额 | 报告期损益情况 | 期末合约金额占公司报告期末净资产比例 |
| 铜 | 1,978,844,200.00 | 2,642,234,850.00 | -239,683,286.12 | 58.10% |
| 黄金 | 286,710,850.00 | 0.00 | -2,269,730.00 | 0.00% |
| 合 计 | 2,265,555,050.00 | 2,642,234,850.00 | -241,953,016.12 | 58.10% |
云南铜业股份有限公司董事会
二○一一年四月十九日
云南铜业股份有限公司
证券代码：000878 证券简称：云南铜业 公告编号：2011-019
2011年第一季度报告