§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2011年4月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中的财务数据未经审计。
本报告期自2011年1月1日起至3月31日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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注：1、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、上表中本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
万家稳健增利债券A
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万家稳健增利债券C
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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
万家稳健增利债券A
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万家稳健增利债券C
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本基金于2009年8月12日成立,根据基金合同规定,基金合同生效后六个月内为建仓期,建仓期结束时各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基金持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本公司严格遵循公平交易的原则,在投资管理活动中公平对待不同基金品种,无直接或间接在不同投资组合之间进行利益输送的行为,报告期内无异常交易。
公司根据中国证监会发布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求,制订和完善了公平交易内部控制制度,通过制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时,公司通过对投资交易行为的监控、分析评估来加强对公平交易过程和结果的监督。
4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
在本报告期,我公司没有和本基金投资风格相似的其他投资组合品种。
4.3.3异常交易行为的专项说明
报告期内无异常交易。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
本基金一季度略有亏损,主要在于季初对股票和转债市场判断失误,在股市下跌时持有较多的可转债与新股,因此虽然期间持续减持,但净值仍出现较大幅度的下跌,最大跌幅超过2%。但随后对权益类资产配置保持谨慎,避免了在股市震荡过程中净值的进一步下跌。在债券市场上本基金实现了正收益,主要归功于在春节之前、资金面极度紧张的时候维持了极低的债券组合久期,避免了利率上升带来的损失,而在2月末资金面趋于宽松、但收益率水平还较高时增持了大量高票息信用债,随后收益率下降给组合带来了一些收益,基金净值也随之上升。整个期间基金净值先下后上,截至季末略有亏损。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至报告期末,万家稳健增利债券A份额净值为1.0383 元,本报告期份额净值增长率为-0.67%,业绩比较基准收益率0.08%;万家稳健增利债券C份额净值为1.0313元,本报告期份额净值增长率为-0.77%,业绩比较基准收益率0.08%
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
对于债券市场,虽然货币政策短期内仍趋紧,但已被市场预期,收益率曲线已经反映了部分紧缩预期,因此未来即使继续加息,债券市场受到的冲击也可能较小。主要的变量在于资金面,由于央票到期量从5月份开始急剧下降,并且目前公开市场操作回笼力度也不断加大,因此目前极度宽松的资金面在未来会逐渐趋紧,这对债券市场的支持会下降。但由于这是个渐进的过程,因此很可能今年年内资金面仍将适度宽松,投资者只需关注季末或大盘新股、转债等特定时点和事件的影响。基于以上分析,债券市场未来的走势并不悲观,至少可以为维持中性的仓位和久期。
股市未来的走势较难判断,但精选业绩较好的公司与估值有优势的股票从而获得正收益的概率较大。
基于以上分析,下一阶段,本基金仍将维持一定的高票息信用债配置比例,并在优选的基础上适度参与一级市场新股申购。
§5 投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的,在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
5.8.2 基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.8.3 其他资产构成
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5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
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5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
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§6 开放式基金份额变动
单位：份
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§7 备查文件目录
7.1备查文件目录
1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件。
2、《万家稳健增利债券型证券投资基金基金合同》。
3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。
4、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金净值、更新招募说明书及其他临时公告。
5、万家稳健增利债券型证券投资基金2011年第一季度报告原文。
6、万家基金管理有限公司董事会决议。
7.2存放地点
基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人网站：
7.3查阅方式
投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。
万家基金管理有限公司
2011年4月20日
| 基金简称 | 万家稳健增利债券 | |
| 基金主代码 | 519186 | |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 | |
| 基金合同生效日 | 2009年8月12日 | |
| 报告期末基金份额总额 | 458,760,291.97份 | |
| 投资目标 | 严格控制投资风险的基础上,追求稳定的当期收益和基金资产的长期稳健增值。 | |
| 投资策略 | 在充分研究宏观市场形势以及微观市场主体的基础上,采取积极主动地投资管理策略,通过定性与定量分析,对利率变化趋势、债券收益率曲线移动方向、信用利差等影响债券价格的因素进行评估,对不同投资品种运用不同的投资策略,并充分利用市场的非有效性,把握各类套利的机会。在风险可控的前提下,实现基金收益的最大化。 | |
| 业绩比较基准 | 中国债券总指数 | |
| 风险收益特征 | 本基金是债券型证券投资基金,属于具有中低风险收益特征的基金品种,其长期平均风险和预期收益率低于股票型基金、混合型基金,高于货币市场基金。 | |
| 基金管理人 | 万家基金管理有限公司 | |
| 基金托管人 | 中国银行股份有限公司 | |
| 下属两级基金的基金简称 | 万家稳健增利债券A | 万家稳健增利债券C |
| 下属两级基金的交易代码 | 519186 | 519187 |
| 报告期末下属两级基金的份额总额 | 383,814,842.45份 | 74,945,449.52份 |
| 主要财务指标 | 万家稳健增利债券A报告期(2011年1月1日至2011年3月31日) | 万家稳健增利债券C报告期(2011年1月1日至2011年3月31日) |
| 1.本期已实现收益 | 6,710,985.37 | 1,379,763.32 |
| 2.本期利润 | -2,788,322.49 | -898,626.49 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | -0.0068 | -0.0103 |
| 4.期末基金资产净值 | 398,518,542.50 | 77,289,098.56 |
| 5.期末基金份额净值 | 1.0383 | 1.0313 |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
| 过去三个月 | -0.67% | 0.20% | 0.08% | 0.10% | -0.75% | 0.10% |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
| 过去三个月 | -0.77% | 0.20% | 0.08% | 0.10% | -0.85% | 0.10% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 邹昱 | 本基金基金经理;万家货币市场证券投资基金基金经理;固定收益部总监 | 2010年8月21日 | - | 4年 | 男，复旦大学硕士，曾在南京银行股份有限公司从事固定收益研究。2008年4月进入本公司，从事固定收益投资研究工作，并担任基金经理助理。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例(%) |
| 1 | 权益投资 | 14,379,480.30 | 3.01 |
| 其中：股票 | 14,379,480.30 | 3.01 | |
| 2 | 固定收益投资 | 423,663,948.94 | 88.58 |
| 其中：债券 | 423,663,948.94 | 88.58 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 3 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 4 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 5 | 银行存款和结算备付金合计 | 26,821,227.08 | 5.61 |
| 6 | 其他资产 | 13,438,815.05 | 2.81 |
| 7 | 合计 | 478,303,471.37 | 100.00 |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
| A | 农、林、牧、渔业 | 0.00 | 0.00 |
| B | 采掘业 | 0.00 | 0.00 |
| C | 制造业 | 11,681,776.34 | 2.46 |
| C0 | 食品、饮料 | 0.00 | 0.00 |
| C1 | 纺织、服装、皮毛 | 0.00 | 0.00 |
| C2 | 木材、家具 | 0.00 | 0.00 |
| C3 | 造纸、印刷 | 0.00 | 0.00 |
| C4 | 石油、化学、塑胶、塑料 | 0.00 | 0.00 |
| C5 | 电子 | 0.00 | 0.00 |
| C6 | 金属、非金属 | 0.00 | 0.00 |
| C7 | 机械、设备、仪表 | 11,681,776.34 | 2.46 |
| C8 | 医药、生物制品 | 0.00 | 0.00 |
| C99 | 其他制造业 | 0.00 | 0.00 |
| D | 电力、煤气及水的生产和供应业 | 2,697,703.96 | 0.57 |
| E | 建筑业 | 0.00 | 0.00 |
| F | 交通运输、仓储业 | 0.00 | 0.00 |
| G | 信息技术业 | 0.00 | 0.00 |
| H | 批发和零售贸易 | 0.00 | 0.00 |
| I | 金融、保险业 | 0.00 | 0.00 |
| J | 房地产业 | 0.00 | 0.00 |
| K | 社会服务业 | 0.00 | 0.00 |
| L | 传播与文化产业 | 0.00 | 0.00 |
| M | 综合类 | 0.00 | 0.00 |
| 合计 | 14,379,480.30 | 3.02 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
| 1 | 601700 | 风范股份 | 412,201 | 11,681,776.34 | 2.46 |
| 2 | 601199 | 江南水务 | 147,094 | 2,697,703.96 | 0.57 |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
| 1 | 国家债券 | 41,734,684.00 | 8.77 |
| 2 | 央行票据 | - | - |
| 3 | 金融债券 | - | - |
| 其中：政策性金融债 | - | - | |
| 4 | 企业债券 | 325,714,102.20 | 68.45 |
| 5 | 企业短期融资券 | - | - |
| 6 | 可转债 | 56,215,162.74 | 11.81 |
| 7 | 其他 | - | - |
| 8 | 合计 | 423,663,948.94 | 89.04 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
| 1 | 1180016 | 11皋交投债 | 400,000 | 40,716,000.00 | 8.56 |
| 2 | 122836 | 11盘锦债 | 300,000 | 31,230,000.00 | 6.56 |
| 3 | 122834 | 11牡国投 | 300,000 | 30,894,000.00 | 6.49 |
| 4 | 122893 | 10丹东债 | 299,490 | 30,652,801.50 | 6.44 |
| 5 | 122907 | 10芜投02 | 292,980 | 30,464,060.40 | 6.40 |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | 396,662.55 |
| 2 | 应收证券清算款 | 8,248,422.90 |
| 3 | 应收股利 | - |
| 4 | 应收利息 | 4,793,629.60 |
| 5 | 应收申购款 | 100.00 |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 待摊费用 | - |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 13,438,815.05 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
| 1 | 110003 | 新钢转债 | 19,250,800.00 | 4.05 |
| 2 | 125731 | 美丰转债 | 17,919,340.94 | 3.77 |
| 3 | 110007 | 博汇转债 | 9,160,000.00 | 1.93 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 流通受限部分的公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) | 流通受限情况说明 |
| 1 | 601700 | 风范股份 | 11,681,776.34 | 2.46 | 新股网下中签 |
| 2 | 601199 | 江南水务 | 2,697,703.96 | 0.57 | 新股网下中签 |
| 项目 | A级 | C级 |
| 报告期期初基金份额总额 | 455,280,296.53 | 100,744,343.41 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 66,582,791.52 | 6,948,509.13 |
| 报告期期间基金总赎回份额 | 138,048,245.60 | 32,747,403.02 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） | - | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 383,814,842.45 | 74,945,449.52 |
万家稳健增利债券型证券投资基金
2011年第一季度报告
2011年3月31日
基金管理人：万家基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2011年4月20日