§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１１年４月１８日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２０１１年１月１日起至３月３１日止。
§２ 基金产品概况
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§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标
单位：人民币元
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注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额。
２、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
３、上述基金业绩指标不包括份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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３．２．２自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
宝盈策略增长股票型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（２００７年１月１９日至２０１１年３月３１日）
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注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起的６个月内为建仓期。建仓期结束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同中的相关约定。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
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４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资管理活动中公平对待不同投资组合，无损害基金持有人利益的行为。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《宝盈基金管理有限公司公平交易制度》对本基金的日常交易行为进行监控。经检查，在本报告期内基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资活动中公平对待不同投资组合，公平交易制度执行情况良好，无损害基金持有人利益的行为。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金为开放式基金。本基金的投资风格与管理人旗下其它投资组合的投资风格存在较大差异。由于投资风格的差异，本基金投资组合的业绩与管理人旗下其它组合的投资业绩不具有可比性。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金存在异常交易行为。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析
２０１１年一季度，我们认为国内宏观经济将继续保持复苏态势，经济不会出现大的波动，宏观基本面对股市有较好支撑。但在通货膨胀压力持续很大的情况下，政策紧缩将保持高压态势，这又抑制股市的持续向好。从市场估值来看，整体估值处于合理水平，一些行业估值甚至处于历史低位，期望股市有较大幅度的下跌也是很困难的。据此分析，我们认为市场将保持震荡，每月宏观经济指标及政策力度和频度将是短期市场扰动因素。从市场风格来看，在调控背景下我们认为大盘股难有持续的行情，估值高的中小板和创业板整体估值水平将下降，而估值低且增长明确的二线蓝筹股将有相对较好的表现机会。另外，我们认为在震荡市场下，短期扰动因素及市场参与者的博弈将带来结构性机会，资产注入及其他主题投资也有较好的盈利机会。因此，我们在保持灵活仓位的基础上，实行较均衡的行业配置，个股选择注重攻守兼顾。具体而言，既配置业绩增长确定且估值合理的行业和个股，同时也配置一些有资产注入预期的个股。我们的投资策略在一季度取得了较好的业绩。
４．４．２ 报告期内基金的业绩表现
本基金在本报告期内净值增长率是－０．２３％，同期业绩比较基准收益率是３．５１％。
４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望２０１１年二季度，我们认为宏观经济仍然保持良好发展态势，紧缩政策还没有结束，市场将继续保持震荡态势，市场将表现为“上有政策顶，下有估值底”的状态。我们将密切跟踪宏观经济数据、政策变化及国外市场变化情况，同时观察国内股票市场热点变化及投资者情绪，寻找持续性和交易性投资机会，力争为投资者取得更好的回报。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
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５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
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５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
５．８ 投资组合报告附注
５．８．１ 报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
５．８．２ 本基金所投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
５．８．３ 其他各项资产构成
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５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
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５．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项与合计项之间可能存在尾差。
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
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§７ 备查文件目录
７．１ 备查文件目录
中国证监会批准宝盈策略增长股票型证券投资基金设立的文件。
《宝盈策略增长股票型证券投资基金基金合同》。
《宝盈策略增长股票型证券投资基金基金托管协议》。
宝盈基金管理有限公司批准成立批件、营业执照和公司章程。
本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告。
７．２ 存放地点
上述备查文件文本存放在基金管理人和基金托管人的办公场所。
基金管理人办公地址：广东省深圳市深南大道６００８号特区报业大厦１５层
基金托管人办公地址：北京市西城区复兴门内大街２８号凯晨世贸中心东座Ｆ９
７．３ 查阅方式
基金持有人可在办公时间内到基金管理人和基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。
宝盈基金管理有限公司
二〇一一年四月二十一日
| 基金简称 | 宝盈策略增长股票 |
| 基金主代码 | ２１３００３ |
| 交易代码 | ２１３００３ |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | ２００７年１月１９日 |
| 报告期末基金份额总额 | ２，３３２，５５８，８５７．７２份 |
| 投资目标 | 基于中国经济处于宏观变革期以及对资本市场未来持续、健康增长的预期，本基金力求通过综合运用多种投资策略优选股票，分享中国经济和资本市场高速增长的成果，在严格控制投资风险的前提下保持基金资产持续稳健增值，并力争获取超过比较基准的收益。 |
| 投资策略 | ３．债券投资策略 本基金的债券投资采取主动投资策略，运用利率预测、久期管理、收益率曲线预测、相对价值评估、收益率利差策略、套利交易策略以及利用正逆回购进行杠杆操作等积极的投资策略，力求获得超过债券市场的收益。 |
| 业绩比较基准 | 上证Ａ股指数×７５％＋上证国债指数×２０％＋同期银行一年定期存款利率×５％ 当作为本基金业绩比较基准的指数因中断编制等原因或市场出现更合适的新指数时，本基金业绩比较基准将做适时调整。 |
| 风险收益特征 | 较高期望收益和风险水平 |
| 基金管理人 | 宝盈基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中国农业银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期（２０１１年１月１日－２０１１年３月３１日） |
| １．本期已实现收益 | ６６，０１６，４９６．０７ |
| ２．本期利润 | －４，５６４，１５０．１８ |
| ３．加权平均基金份额本期利润 | －０．００１９ |
| ４．期末基金资产净值 | ２，２９３，５２７，１２４．６１ |
| ５．期末基金份额净值 | ０．９８３３ |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | －０．２３％ | １．３０％ | ３．５１％ | ０．８７％ | －３．７４％ | ０．４３％ |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 余述胜 | 本基金 基金经理 | ２００９－７－１ | － | １３年 | 余述胜先生，１９６７年出生，金融学博士。１９９８年３月至２００７年１０月就职于南方基金管理有限公司，历任研究员、投资部副总监、交通运输行业首席分析师。２００７年１１月加入宝盈基金管理有限公司，历任投资部副总监、研究部总监。中国国籍，证券投资基金从业人员资格。 |
| 盛军锋 | 本基金 基金经理 | ２００９－７－１ | － | ５年 | 盛军锋先生，１９７６年出生，经济学博士。２００４年１月至２００６年６月就任于中国人民银行深圳市中心支行货币信贷管理处。２００６年６月加入宝盈基金管理有限公司，从事宏观策略研究工作。中国国籍，证券投资基金从业人员资格。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（％） |
| １ | 权益投资 | １，８９１，１１９，２７８．８０ | ８１．６５ |
| 其中：股票 | １，８９１，１１９，２７８．８０ | ８１．６５ | |
| ２ | 固定收益投资 | － | － |
| 其中：债券 | － | － | |
| 资产支持证券 | － | － | |
| ３ | 金融衍生品投资 | － | － |
| ４ | 买入返售金融资产 | － | － |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | － | － | |
| ５ | 银行存款和结算备付金合计 | ４２１，６１８，６５４．７６ | １８．２０ |
| ６ | 其他各项资产 | ３，４５１，７６３．２８ | ０．１５ |
| ７ | 合计 | ２，３１６，１８９，６９６．８４ | １００．００ |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| Ａ | 农、林、牧、渔业 | ４０，６９１，１９２．１０ | １．７７ |
| Ｂ | 采掘业 | ２２２，９２１，１９４．９０ | ９．７２ |
| Ｃ | 制造业 | １，０１７，４５０，７６１．９０ | ４４．３６ |
| Ｃ０ | 食品、饮料 | １２７，０１４，０００．００ | ５．５４ |
| Ｃ１ | 纺织、服装、皮毛 | － | － |
| Ｃ２ | 木材、家具 | － | － |
| Ｃ３ | 造纸、印刷 | － | － |
| Ｃ４ | 石油、化学、塑胶、塑料 | － | － |
| Ｃ５ | 电子 | １４１，３２７，４５９．６０ | ６．１６ |
| Ｃ６ | 金属、非金属 | ２１１，６１４，３８５．６０ | ９．２３ |
| Ｃ７ | 机械、设备、仪表 | ４２２，１３９，７０３．４９ | １８．４１ |
| Ｃ８ | 医药、生物制品 | ７５，７７９，２１３．２１ | ３．３０ |
| Ｃ９９ | 其他制造业 | ３９，５７６，０００．００ | １．７３ |
| Ｄ | 电力、煤气及水的生产和供应业 | １０２，３８７，８８１．８６ | ４．４６ |
| Ｅ | 建筑业 | ３６，０００，０００．００ | １．５７ |
| Ｆ | 交通运输、仓储业 | １２６，０１２，７６９．７１ | ５．４９ |
| Ｇ | 信息技术业 | １０６，００４，０００．００ | ４．６２ |
| Ｈ | 批发和零售贸易 | １６０，４４８，０７０．３４ | ７．００ |
| Ｉ | 金融、保险业 | － | － |
| Ｊ | 房地产业 | － | － |
| Ｋ | 社会服务业 | － | － |
| Ｌ | 传播与文化产业 | － | － |
| Ｍ | 综合类 | ７９，２０３，４０７．９９ | ３．４５ |
| 合计 | １，８９１，１１９，２７８．８０ | ８２．４５ |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | ００２１７９ | 中航光电 | ６，１５０，０２０ | １４１，３２７，４５９．６０ | ６．１６ |
| ２ | ６００３６２ | 江西铜业 | ２，９８０，０２４ | １１５，７７３，９３２．４０ | ５．０５ |
| ３ | ６０１６９９ | 潞安环能 | １，７５０，０６１ | １１４，２７８，９８３．３０ | ４．９８ |
| ４ | ６００１２３ | 兰花科创 | ２，８００，０５７ | １０８，６４２，２１１．６０ | ４．７４ |
| ５ | ００２０５０ | 三花股份 | ３，００２，５２２ | １０４，６９７，９４２．１４ | ４．５６ |
| ６ | ０００４２６ | 富龙热电 | ５，１９９，９９４ | １０２，３８７，８８１．８６ | ４．４６ |
| ７ | ６０１９８９ | 中国重工 | ７，００１，９４２ | ９２，３５５，６１４．９８ | ４．０３ |
| ８ | ６００１５３ | 建发股份 | １０，０００，０１３ | ８４，４００，１０９．７２ | ３．６８ |
| ９ | ０００６８０ | 山推股份 | ３，７００，０３７ | ８２，８４３，８２８．４３ | ３．６１ |
| １０ | ０００７９９ | 酒 鬼 酒 | ４，０００，０００ | ８１，６００，０００．００ | ３．５６ |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| １ | 存出保证金 | ３，２５４，２７５．５８ |
| ２ | 应收证券清算款 | － |
| ３ | 应收股利 | － |
| ４ | 应收利息 | １１０，５２２．０４ |
| ５ | 应收申购款 | ８６，９６５．６６ |
| ６ | 其他应收款 | － |
| ７ | 待摊费用 | － |
| ８ | 其他 | － |
| ９ | 合计 | ３，４５１，７６３．２８ |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 流通受限部分的公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） | 流通受限情况说明 |
| １ | ６０１９８９ | 中国重工 | ９２，３５５，６１４．９８ | ４．０３ | 筹划重大事项 |
| 本报告期期初基金份额总额 | ２，４３６，７６７，８７８．１８ |
| 本报告期基金总申购份额 | ８，０４９，６６２．７５ |
| 减：本报告期基金总赎回份额 | １１２，２５８，６８３．２１ |
| 本报告期基金拆分变动份额 | － |
| 本报告期期末基金份额总额 | ２，３３２，５５８，８５７．７２ |
宝盈策略增长股票型证券投资基金
2011年第一季度报告
２０１１年３月３１日
基金管理人：宝盈基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇一一年四月二十一日