§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2011年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容的真实性、准确性和完整性,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料未经审计。
本报告期自2011年1月1日起至3月31日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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注：①上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
诺安增利债券A
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诺安增利债券B
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注：本基金的业绩比较基准为:中信标普全债指数。
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
诺安增利债券A
■
诺安增利债券B
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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注：①此处的任职日期为公司作出决定并对外公告之日;
②证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》等相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期间,诺安增利债券型证券投资基金管理人严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规,遵守了《诺安增利债券型证券投资基金基金合同》的规定,遵守了本公司管理制度。本基金投资管理未发生违法违规行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合,并根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》制定了《诺安基金管理有限公司公平交易制度》以及相应的流程,并通过系统和人工等方式在各环节严格控制,保证了公平交易的严格执行,本报告期内未出现任何违反公平交易制度的行为。
4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人旗下没有与本基金投资风格相似的投资组合。
4.3.3异常交易行为的专项说明
报告期内,本基金不存在异常交易情况。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
一季度主要发达国家经济增速虽不及预期,但仍保持复苏趋势,IMF小幅上调2011年世界经济增速至4.5%,国内经济基本面向好,1-3月进出口总值环比增长29.5%,房地产开发和基建投资增长较快,但受前期货币政策紧缩效应影响,国内经济扩张势头放缓,一季度新增贷款2.24万亿,同比少增3524亿元,而原油和食品等价格高位运行,加大了企业成本压力并抑制下游需求。
沪深300指数在一月份小幅下跌后震荡上行,行业表现分化明显,上季度看好的低估值的银行、机械等周期性和偏上游的大盘蓝筹股表现较好,医药、百货以及中小板表现普遍受到抑制。债券市场资金面一月份受央行上调准备金率短暂冲击,在大量资金到期后,资金面逐步恢复宽松,回购利率也稳步回落。尽管一季度货币政策偏紧,但债券收益率在去年四季度大幅上行后,已基本反映年内数次加息预期,同时银行放贷受到抑制,部分资金流向债市,因此一季度债券收益率维持高位窄幅波动,对紧缩措施的敏感度下降。
由于对一季度宏观调控有所预期,本基金采取偏防御的投资策略,维持组合较低久期,均衡配置债券品种,维持一定比例短期债和浮息债比例,较好地规避货币政策紧缩和资金面大幅波动的冲击。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至报告期末诺安增利债券A基金份额净值为1.065元,本报告期基金份额净值增长率为0.19%;截至报告期末诺安增利债券B基金份额净值为1.057元,本报告期基金份额净值增长率为0.09%;业绩比较基准中信标普全债指数收益率为0.79%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望第二季度,欧洲央行加息仅表明其抗击通胀的态度,并不显示欧洲经济已出现好转,反而可能不利于财政状况欠佳的国家,投资者普遍对欧美经济增长预期不乐观。二季度国内经济增速可能暂时放缓,在物价水平维持高位背景下,目前消费者信心指数、满意指数和预期指数均降至历史低位,显示接下来的消费增长不容乐观,另一方面,投资需求较为稳定,但新开工项目已经出现放缓迹象。一季度人民币对美元继续升值接近1%,而且这个趋势暂时没有逆转,连续加息后热钱流入压力进一步加大,未来货币政策仍将偏紧。经济放缓显示调控政策效果正在显现,由于进出口快速增长,硬着落风险不大,维持对年内经济逐渐向好的判断。
股市方面,由于短期内提振消费困难,经济增长仍离不开投资和进出口,与此相关行业将继续受益,如果宏观调控维持当前紧缩力度,充足的资金面将有助于继续推升低市盈率的蓝筹股估值水平,股市上行的概率较大,但是企业也将不得不面对经济增速放缓和要素价格上升等风险。债市方面,虽然市场预期CPI尚未触及年内最高点,但目前信用债的收益率已经处于历史相对较高水平,收益率非常有吸引力,如果回购利率维持稳定,信用债收益率上行空间有限,年内将为投资者提供较好收益,但是随着银行信贷收紧,二季度信用债有供给量上升的风险。综上,第三季度经济运行较为复杂,我们将奉行稳健投资原则,把握市场投资机遇,提升基金持有人收益。
§5 投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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注：本基金本报告期末仅持有上述股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基金本报告期投资的前十名证券的发行主体,本期没有出现被监管部门立案调查的情形,也没有出现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.8.3 其他资产构成
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5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
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5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
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§6 开放式基金份额变动
单位：份
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注:总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。
§7 备查文件目录
7.1备查文件目录
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7.2存放地点
基金管理人、基金托管人住所。
7.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可致电本基金管理人客户服务中心电话：0755-83026888，或全国统一客户服务电话：400-888-8998，亦可至基金管理人网站www.lionfund.com.cn查阅详情。
诺安基金管理有限公司
2011年4月22日
| 基金简称 | 诺安增利债券 | |
| 交易代码 | 320008 | |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 | |
| 基金合同生效日 | 2009年5月27日 | |
| 报告期末基金份额总额 | 160,473,084.05份 | |
| 投资目标 | 本基金通过在核心固定收益类资产上进行增强型配置,力图在获得稳定收益的同时增加长期资本增值的能力,使基金资产在风险可控的基础上得到最大化增值。 | |
| 投资策略 | 2、增强类资产配置策略 股票(包括新股申购)、权证等非固定收益类金融工具为本基金的增强类资产,此部分资产在承担合理风险的基础上追求超越基准的最大化增值。增强类资产配置策略由股票投资策略和权证投资策略组成。 | |
| 业绩比较基准 | 中信标普全债指数 | |
| 风险收益特征 | 本基金为债券型基金,其长期平均风险和预期收益低于混合型基金、股票型基金,高于货币市场基金。 | |
| 基金管理人 | 诺安基金管理有限公司 | |
| 基金托管人 | 中国工商银行股份有限公司 | |
| 下属两级基金的基金简称 | 诺安增利债券A | 诺安增利债券B |
| 下属两级基金的交易代码 | 320008 | 320009 |
| 报告期末下属两级基金的份额总额 | 93,807,219.83份 | 66,665,864.22份 |
| 主要财务指标 | 诺安增利债券A报告期(2011年1月1日至2011年3月31日) | 诺安增利债券B报告期(2011年1月1日至2011年3月31日) |
| 1.本期已实现收益 | 372,145.51 | 66,671.62 |
| 2.本期利润 | 141,498.66 | 11,308.90 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | 0.0013 | 0.0004 |
| 4.期末基金资产净值 | 99,917,308.97 | 70,450,090.61 |
| 5.期末基金份额净值 | 1.065 | 1.057 |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
| 过去三个月 | 0.19% | 0.10% | 0.79% | 0.04% | -0.60% | 0.06% |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
| 过去三个月 | 0.09% | 0.10% | 0.79% | 0.04% | -0.70% | 0.06% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 卓若伟 | 本基金基金经理 | 2009年9月16日 | - | 4 | 经济学硕士,具有基金从业资格。曾任职于厦门市商业银行资金运营部、建信基金管理有限公司专户投资部;2009年5月加入诺安基金管理有限公司,任基金经理助理,2009年9月起任诺安增利债券型证券投资基金基金经理。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例(%) |
| 1 | 权益投资 | 1,385,093.68 | 0.66 |
| 其中：股票 | 1,385,093.68 | 0.66 | |
| 2 | 固定收益投资 | 138,563,227.72 | 65.80 |
| 其中：债券 | 138,563,227.72 | 65.80 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 3 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 4 | 买入返售金融资产 | 16,000,000.00 | 7.60 |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 5 | 银行存款和结算备付金合计 | 46,824,985.56 | 22.24 |
| 6 | 其他资产 | 7,801,766.14 | 3.70 |
| 7 | 合计 | 210,575,073.10 | 100.00 |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采掘业 | - | - |
| C | 制造业 | 1,385,093.68 | 0.81 |
| C0 | 食品、饮料 | - | - |
| C1 | 纺织、服装、皮毛 | - | - |
| C2 | 木材、家具 | - | - |
| C3 | 造纸、印刷 | - | - |
| C4 | 石油、化学、塑胶、塑料 | 15,500.00 | 0.01 |
| C5 | 电子 | - | - |
| C6 | 金属、非金属 | - | - |
| C7 | 机械、设备、仪表 | 1,354,498.68 | 0.80 |
| C8 | 医药、生物制品 | 15,095.00 | 0.01 |
| C99 | 其他制造业 | - | - |
| D | 电力、煤气及水的生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 交通运输、仓储业 | - | - |
| G | 信息技术业 | - | - |
| H | 批发和零售贸易 | - | - |
| I | 金融、保险业 | - | - |
| J | 房地产业 | - | - |
| K | 社会服务业 | - | - |
| L | 传播与文化产业 | - | - |
| M | 综合类 | - | - |
| 合计 | 1,385,093.68 | 0.81 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
| 1 | 601700 | 风范股份 | 41,220 | 1,168,174.80 | 0.69 |
| 2 | 601126 | 四方股份 | 8,094 | 186,323.88 | 0.11 |
| 3 | 300198 | 纳川股份 | 500 | 15,500.00 | 0.01 |
| 4 | 300199 | 翰宇药业 | 500 | 15,095.00 | 0.01 |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
| 1 | 国家债券 | 26,966,779.20 | 15.83 |
| 2 | 央行票据 | 40,073,000.00 | 23.52 |
| 3 | 金融债券 | 39,353,000.00 | 23.10 |
| 其中：政策性金融债 | 39,353,000.00 | 23.10 | |
| 4 | 企业债券 | 24,890,581.92 | 14.61 |
| 5 | 企业短期融资券 | - | - |
| 6 | 可转债 | 7,279,866.60 | 4.27 |
| 7 | 其他 | - | - |
| 8 | 合计 | 138,563,227.72 | 81.33 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
| 1 | 080147 | 08央行票据47 | 200,000 | 20,032,000.00 | 11.76 |
| 2 | 080207 | 08国开07 | 200,000 | 19,934,000.00 | 11.70 |
| 3 | 010110 | 21国债⑽ | 186,000 | 18,607,440.00 | 10.92 |
| 4 | 080162 | 08央行票据62 | 100,000 | 10,030,000.00 | 5.89 |
| 5 | 080144 | 08央行票据44 | 100,000 | 10,011,000.00 | 5.88 |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | 281,798.26 |
| 2 | 应收证券清算款 | 3,124,440.00 |
| 3 | 应收股利 | - |
| 4 | 应收利息 | 2,991,224.63 |
| 5 | 应收申购款 | 1,404,303.25 |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 待摊费用 | - |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 7,801,766.14 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
| 1 | 113001 | 中行转债 | 3,222,506.00 | 1.89 |
| 2 | 110009 | 双良转债 | 1,168,398.00 | 0.69 |
| 3 | 110007 | 博汇转债 | 480,900.00 | 0.28 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 流通受限部分的公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) | 流通受限情况说明 |
| 1 | 601700 | 风范股份 | 1,168,174.80 | 0.69 | 新发流通受限 |
| 2 | 300198 | 纳川股份 | 15,500.00 | 0.01 | 新发流通受限 |
| 3 | 300199 | 翰宇药业 | 15,095.00 | 0.01 | 新发流通受限 |
| 项目 | A级 | B级 |
| 报告期期初基金份额总额 | 116,553,991.30 | 60,634,380.79 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 18,187,679.66 | 69,097,143.81 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 40,934,451.13 | 63,065,660.38 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） | - | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 93,807,219.83 | 66,665,864.22 |
| ⑤诺安增利债券型证券投资基金2011年第一季度报告正文。 ⑥报告期内诺安增利债券型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告。 |
诺安增利债券型证券投资基金
2011年第一季度报告
2011年3月31日
基金管理人：诺安基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2011年4月22日