2010年年度报告摘要
湖北鼎龙化学股份有限公司
证券代码：３０００５４ 证券简称：鼎龙股份 公告编号：２０１１－００６
§1 重要提示
1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于证监会指定网站和公司网站。为全面了解本公司生产经营状况和财务成果及公司的未来发展规划，投资者应到指定网站仔细阅读年度报告全文。
1.2除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次年报的董事会会议
| 未亲自出席董事姓名 | 未亲自出席董事职务 | 未亲自出席会议原因 | 被委托人姓名 |
| 杨波 | 董事 | 因公出差 | 朱双全 |
| 刘敏 | 董事 | 因公出差 | 李年生 |
1.3 公司年度财务报告已经大信会计师事务有限公司审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。
1.4 公司负责人朱双全、主管会计工作负责人梁珏及会计机构负责人(会计主管人员)梁珏声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。
§2 公司基本情况简介
2.1 基本情况简介
| 股票简称 | 鼎龙股份 |
| 股票代码 | ３０００５４ |
| 上市交易所 | 深圳证券交易所 |
| 注册地址 | 武汉市沌口街四五路25号 |
| 注册地址的邮政编码 | 430057 |
| 办公地址 | 武汉市江汉北路金茂大楼19层 |
| 办公地址的邮政编码 | 430015 |
| 公司国际互联网网址 | www.dinglongchem.com |
| 电子信箱 | hbdl@dinglongchem.com |
2.2 联系人和联系方式
| 董事会秘书 | |
| 姓名 | 伍得 |
| 联系地址 | 武汉市江汉北路金茂大楼19层 |
| 电话 | 027-85791166-8316 |
| 传真 | 027-85734314 |
| 电子信箱 | wd@dinglongchem.com |
§3 会计数据和业务数据摘要
3.1 主要会计数据
单位：元
| 2010年 | 2009年 | 本年比上年增减（％） | 2008年 | |
| 营业总收入（元） | 252,144,074.13 | 232,543,313.57 | 8.43% | 209,434,299.09 |
| 利润总额（元） | 50,630,184.98 | 45,609,629.29 | 11.01% | 34,337,753.43 |
| 归属于上市公司股东的净利润（元） | 43,110,841.94 | 38,815,121.84 | 11.07% | 29,657,723.84 |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元） | 33,692,377.20 | 26,352,023.30 | 27.85% | 20,197,743.38 |
| 经营活动产生的现金流量净额（元） | 34,141,762.02 | 52,689,023.15 | -35.20% | 40,675,677.06 |
| 2010年末 | 2009年末 | 本年末比上年末增减（％） | 2008年末 | |
| 总资产（元） | 667,884,737.45 | 236,254,444.07 | 182.70% | 193,603,396.67 |
| 归属于上市公司股东的所有者权益（元） | 591,601,813.82 | 145,106,945.88 | 307.70% | 110,791,824.04 |
| 股本（股） | 60,000,000.00 | 45,000,000.00 | 33.33% | 45,000,000.00 |
3.2 主要财务指标
| 2010年 | 2009年 | 本年比上年增减（％） | 2008年 | |
| 基本每股收益（元/股） | 0.75 | 0.86 | -12.79% | 0.66 |
| 稀释每股收益（元/股） | 0.75 | 0.86 | -12.79% | 0.66 |
| 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元/股） | 0.59 | 0.59 | 0.00% | 0.45 |
| 加权平均净资产收益率（%） | 8.47% | 30.61% | -22.14% | 30.91% |
| 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） | 6.62% | 20.78% | -14.16% | 21.05% |
| 每股经营活动产生的现金流量净额（元/股） | 0.57 | 1.17 | -51.28% | 0.90 |
| 2010年末 | 2009年末 | 本年末比上年末增减（％） | 2008年末 | |
| 归属于上市公司股东的每股净资产（元/股） | 9.86 | 3.22 | 206.21% | 2.46 |
非经常性损益项目
√ 适用 □ 不适用
单位：元
| 非经常性损益项目 | 金额 | 附注（如适用） |
| 非流动资产处置损益 | -17,530.99 | |
| 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 | 14,506,263.19 | |
| 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 | -3,230,000.00 | |
| 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 | -160,720.03 | |
| 所得税影响额 | -1,679,547.43 | |
| 合计 | 9,418,464.74 | - |
采用公允价值计量的项目
□ 适用 √ 不适用
§4 董事会报告
4.1 对经营情况及未来发展情况讨论与分析
（一）报告期内总体经营情况
2010年，是鼎龙股份发展史上有重要标志性意义的一年！经中国证券监督管理委员会核准，公司向社会公开发行人民币普通股股票1,500万股，募集资金净额为人民币427,384,026.00元，募集资金的取得为公司未来发展打下了坚实的基础，成功上市也使得公司品牌影响力进一步强化。
作为行业内领先的电子成像显像专用信息化学品供应商，面对国内通胀及人民币升值等严峻的外部经营压力，公司在十年华诞之际，圆满完成了经营业绩目标。报告期内，公司顺应行业发展趋势，不断开拓新市场和新产品，通过加强经营管理及市场销售力度，改进生产工艺及严格控制成本，实现了经营业绩的持续稳定增长。截止2010年12月31日，公司全年实现营业总收入252,144,074.13元，营业利润36,302,172.81元，利润总额50,630,184.98元，归属于上市公司股东的净利润43,110,841.94元。
报告期内，公司经营情况概述如下：
1、技术研发及知识产权保护
公司坚持“面向国际、自主创新、争创一流”的创新文化，继续秉承“研发前瞻化、技术前沿化”的发展思路，通过技术经营，构建以技术领先为核心的企业竞争力。2010年12月公司经国家人力资源和社会保障部批复同意设立博士后科研工作站，标志着公司在研究与开发水平、科技创新能力方面进入了一个新的发展阶段，为公司长期愿景的实现奠定了坚实的基础。
在彩色聚合碳粉方面，公司持续完善并丰富技术路线，已完成了多系列多型号主流打印机、高速复印机彩粉的研发，国内率先具备了系列彩色碳粉持续开发能力以及打印、复印技术及整机检测评价能力。此外，公司在生产工艺、进口设备选型以及原材料选择等方面也做了大量详尽的工作，以保障产业化的成功实施，并有效提升产品竞争的技术优势和成本优势。2010年9月国家科学技术部将公司彩色聚合碳粉项目列入国家“十一五”863计划新材料技术领域重点项目，为彩色聚合碳粉的技术研发提供了良好的政策支持。在电荷调节剂、显色剂方面，公司通过对市场需求及竞争情报的分析，积极推动环保型电荷调节剂、液态显色剂等新产品的研发，并持续改良现有生产工艺并改进产品质量。
报告期内，公司新增国内外发明专利授权2项（其中彩色聚合碳粉1项），新增国外发明专利申请4项（其中彩色聚合碳粉4项），新增商标注册授权1项。
2、市场开拓
公司把握打印复印用碳粉产业转移的发展趋势，在巩固、完善原有电荷调节剂市场营销网络的同时，主动加大了国内及东南亚市场的营销力度，取得了显著的销售增长。同时，在电荷调节剂的主要市场区域日本，经过多年的努力，公司已进入部分日本主流碳粉机器厂商供应体系并开始实现规模化销售，另有部分主流厂商正在进行业务磋商。通过客户资源的积聚及供应份额的提升有望保障电荷调节剂市场占有率的持续增长。
在彩色聚合碳粉方面，公司提出了“市场开拓与研发同步”的理念，对国内及东南亚、欧洲、美洲等重点目标市场进行了多次考察，通过积极推进下游客户对中试产品进行多轮次的测试及应用评价，加深了与市场渠道的联系，以合理应对产业化实施过程中可能面临的市场风险。目前下游客户对公司产品评价良好，反馈符合公司预期目标。
3、募投项目建设
公司正积极推进募投项目实施。目前，电荷调节剂技术改造项目建设已经基本完成，部分新增产能已经逐步释放，公司将在后续工作中根据市场情况积极安排生产运行。
彩色聚合碳粉产业化项目小规模生产线已完工，目前正在进行产品生产、质量检测、客户评价及市场推广工作。产业化项目的设备采购已经完成，大部分设备已经到货，剩余设备将陆续到货。现阶段彩色聚合碳粉产业化的工艺设计、工艺优化已完成，厂房土建进入主体工程建设阶段。
4、生产管理
2010年度，公司严格执行品质管理，不断提升产品质量，客户认可度不断提升。在生产任务趋紧的条件下，公司也没有放松对生产过程的管理力度，积极力行6S现场管理体系。通过6S管理的践行，一是使生产车间及办公室工作环境得到明显改善；二是有效降低了商品库存且减少了安全隐患；三是全体员工的职业素养及工作效率得到大幅提升。此外，通过持续并完善改进成本考核体系，企业在提升管理水平、降低成本的同时，也有力地促进了一线生产员工的薪酬激励。全年度，公司可控安全事故为零，无重大污染事故，无人身伤亡事故。
5、公司治理
科学、合理的管理模式是公司持续发展的前提与动力。报告期内，公司加强对各项政策、法规的学习力度，持续完善公司内部管理制度。根据上市公司治理要求及公司经营发展需要，我们对《公司章程》、《对外投资及担保管理制度》、《独立董事年报工作制度》、《年度报告制度》、《董事会审计委员会年报工作制度》、《董事、监事和高级管理人员所持公司股份及其变动管理制度》、《防范控股股东及关联方占用上市公司资金管理办法》等制度进行了重新修订。
6、人力资源体系建设
公司高度重视企业文化对企业发展深层次的推动力，构建了“忠诚、求实、责任、创新”企业价值观并努力创设学习型组织，将企业目标与员工个人目标最大限度结合起来。从创建到2010年公司经历了十个春秋，借此契机，公司通过“十年庆”等系列活动不断提升员工归属感和主人翁意识。
随着公司上市，人才数量和素质的需求不断提升。公司在报告期内引进了多名技术、营销、管理等高层次人才，并通过对内部员工的持续培训丰富了人力资源储备。国家级博士后科研工作站的建设是公司培养、吸引专业技术人才的重要举措，这一个广阔平台将有助于公司人才战略的顺利实施。
7、投资者关系管理
公司进一步建立和健全投资者沟通平台，规范公司投资者关系管理工作。董事会秘书处通过电话、邮件、现场调研、网上业绩说明会以及股东大会等等方式，接受投资者咨询超过1000余次。这些工作，加强了公司与投资者之间的沟通，增进了公司与投资者之间互信与理解，有效促进了公司与投资者之间长期、良好、稳定的关系，提升了公司的诚信度、核心竞争能力和持续发展能力，有助于实现企业价值最大化和股东利益最大化。
（二）公司核心竞争力
1、技术优势
募投项目产品彩色聚合碳粉在树脂乳液的合成、颜料和石蜡的纳米分散以及靶向凝集等关键工艺上均有较大创新，突破了国外传统工艺技术，在合成工艺技术和成品制备方法上均具有独特创新性。目前，公司已拥有国内唯一具有系列彩粉持续开发能力的研发中心及研发团队、国内唯一的彩色打印、复印技术及整机检测评价中心。未来，募投项目如顺利竣工，也将标志着国内唯一、国际一流的全自动彩色聚合碳粉生产线的诞生，可填补在此生产领域的国内空白。
公司核心产品电荷调节剂拥有众多技术优势：在合成工艺方面，公司掌握着电荷调节剂叔丁基水杨酸类金属络合物、偶氮类金属络合物等产品的合成新工艺，掌握着偶合-络合“一锅法”工艺集成核心技术、“水相法”合成中相转移催化核心技术以及常压下羧基化的关键技术；在新型、安全环保型电荷调节剂产品方面，公司掌握着“水相法”核心技术；在产品表面改性方面，公司采用自主研发的复合表面改性剂技术对产品进行表面改性，使得产品的颗粒形态更好、粒径更小、粒径分布更均匀、流动性更好。
2、持续研发能力
公司在研发上一直秉承“技术专利化、专利产业化、产业标准化、标准国际化”的技术发展策略。自成立以来，公司坚持以技术研发和技术创新为基础战略，不断进行新产品开发和技术改造，扩大了公司的业务范围，提高了产品科技含量。公司注重市场与技术的结合，根据市场及客户的需要，实现新产品的快速研发及产业化。
目前，公司研发中心下设电荷调节剂研究中心、显色剂研究中心、彩色聚合碳粉研究中心、测试分析中心及品质管理中心，拥有化学合成、高分子聚合、粉体改性、树脂着色、环境实验等多间专业实验室；在人才团队建设方面，公司已经配备了一支较强的既懂科研又了解应用要求的五十多人的科技人才队伍，其中包括国务院专项津贴专家1名以及公司从日本、美国聘请的领域内资深专家3名；且充分利用武汉地区的科教资源，通过共建研发中心、博士后产业基地、博士后科研工作站等多种模式，与武汉地区的多所高校进行了广泛的产学研合作。公司先后被认定为“湖北省企业技术中心”、国家级“高新技术企业”、国家级“创新型企业”等，为企业持续技术开拓提供了优质的资源平台。
3、完善的知识产权体系
完善的知识产权体系不仅能为公司突破国际竞争壁垒起到重要作用，还能为公司未来长期保持自身竞争优势提供可靠的支撑。经过十年的努力与积累，公司已建立健全了包括专利、产品标准、国际认证、商标注册等多方面、符合国际规则的完善知识产权体系，成功打破了国外同行业企业的技术封锁。
公司已取得或受理的日本、美国、中国专利三十多项，产品注册也已覆盖主要产品体系。公司主导产品已完成欧盟REACH认证注册，多个产品被列入《中国高新技术出口产品目录》。此外，公司在所处细分行业均担任着国家行业标准制定者的角色。在电荷调节剂领域，作为国家标准局复印及打印技术标准委员会指定的CCA行业标准第一起草人，公司制定的四大类CCA行业标准已获国家发改委审核通过并颁布实施。在彩色聚合碳粉领域，国内尚无行业标准，公司已经工信部指定为干式化学法（聚合法）彩色碳粉行业标准的第一起草人。
4、广泛的国际市场网络及知名客户群体
公司多年来专注于精细化学品新材料的国内外市场开拓，建立了完善的国际市场销售渠道和客户管理模式。目前，公司产品已销往欧、美、日、韩、东南亚等国际市场，拥有众多包括世界五百强在内的国内外知名客户，如：美国利盟（LEXMARK）、IMAGING；德国科莱恩（CLARIANT）；英国多米诺（DOMINO）；韩国三星（SAMSUNG）、LG化学；日本巴川、三菱化学等等，为未来募投项目产品的产能释放奠定了比较好的市场基础。
5、资金优势
公司在创业板上市成功，获得较多募集资金，加上近几年公司利润稳定增长，增强了公司的资金实力，为公司积极进行产业扩张和战略布局提供了保障，为公司未来发展壮大打下较好的基础。
二、对公司未来发展的展望
（一）未来发展趋势对公司的影响
1、公司外部经营环境的变动趋势
(1) 精细化工附加值高、用途广、产业关联度大，直接服务于国民经济的诸多行业，是当今化学工业中最活跃的新兴领域之一，也是国家“十二五”规划及十大产业振兴计划中新材料产业的重要组成部分。我国一直重视精细化工行业，对其重要分支之一的电子成像显像专用信息化学品行业也十分关注，不断加大对该行业的扶持力度，鼓励发展高端电子成像显像专用信息化学材料产品。
国家发改委发布的《产业结构调整指导目录》（2005年本）中将本行业所涉及的专用精细化学品列为鼓励类发展产业；国家发改委、科技部在2005年发布的我国未来5-15年耗材领域发展重点的第二项就是“系列化激光机用碳粉、彩色激光机用碳粉（彩粉）、聚合法碳粉技术”，在建议重大科技项目中也明确指出碳粉是产业化类的项目；科技部在《国家火炬计划优先发展技术领域（2008年）》将“具有全部自主知识产权的喷墨头、墨水、墨盒、硒鼓、激光碳粉、彩色照片喷墨纸等”作为国家火炬计划优先发展技术领域；湖北省也将电子信息材料、信息显示材料、有产业基础的染料、颜料及中间体和专用精细化学品料作为优先发展产业之一。国家及地方产业政策的支持是本行业具有良好发展前景的首要因素。
(2) 行业发展及市场需求方面，随着信息技术的发展，办公室自动化及家庭信息化得到了长足发展，也因此带动了自动化硬拷贝设备（复印机、激光打印机、普通纸传真机、多功能复合机等）的迅猛发展。作为打复印设备耗材的电子成像显像专用信息化学品，碳粉（TONER）主要用于静电复印机和激光打印机等电子摄影显影过程中的主要耗材。根据GENESIS株式会社的调查，全球彩色碳粉消耗将保持年均22.30%的高速增长。电荷调节剂广泛用作静电成像设备中碳粉的电荷调节，以及用作压敏材料、热敏涂层材料的显色剂。根据中国复印设备与器材专业协会《碳粉用电荷调节剂市场研究报告》，到2011年碳粉用电荷调节剂需求量将达到4,525吨。同时，在纺织品印染、硒鼓制造和聚合碳粉生产等应用领域的不断拓展。
2、竞争对手及竞争格局
电子成像显像专用信息化学品制造技术属于精细化学品制造行业，长期以来一直为欧美和日本少数厂商垄断，技术门槛高，专利保护密集，竞争对手数量有限。一旦越过壁垒，进入高端电子成像显像专用信息化学品行业，即可分享高端市场的技术垄断利润。
公司主要产品电荷调节剂，目前主要为日本保土谷化学工业株式会社（Hodogaya Chemical Co.,Ltd.）以及东方化学工业株式会社（OrientChemicalIndustries,Ltd.）两家企业分享全球大部分市场份额。除上述两家日系企业外，日本CARLIT和藤仓化成、德国的克莱恩也从事电荷调节剂生产，但市场份额一直较小。公司电荷调节剂产品进入国际市场后，打破了日本在此领域二十多年的垄断地位，市场占有率和市场竞争力将稳步提升。
公司未来募投项目产品彩色聚合碳粉方面，该产品生产技术诞生的比较晚，1998年日本佳能才出现首例聚合彩色碳粉，目前生产主要集中在欧洲、美国、日本。目前，国内还不能生产出质量精良的彩色聚合碳粉，庞大的国内彩色碳粉市场被原装品牌和国内分装的国外产品占据，制造技术和市场均被国外企业和品牌所垄断。公司独家研制并实施该产品的募投项目后，将替代进口、打破国际垄断，填补国内此产品的生产空白。
（二）风险因素
1、首发募集资金投资项目风险
募集资金投资项目的顺利实施，将有效解决公司产能瓶颈及丰富产品品种，提高公司的业绩水平，并对公司发展战略的实现产生重大影响。虽然未来全球电荷调节剂市场需求稳步增长，公司产品的性能和质量已达到或者超过国际竞争对手同类产品水平，但电荷调节剂技术改造项目达产后，产能扩张十分明显，产品的生产成本、销售价格以及竞争对手策略等都有可能与公司的预期产生差异，且重点目标市场—日本市场的突破存在开拓时间的不确定性，因而该募投项目存在市场开拓风险。另一个首发募投项目彩色聚合碳粉产业化项目，目前尚未开始产业化生产。虽然公司已对该项目的建设规模、工艺技术方案、设备选型、工程实施方案等经过严格认证，但是在项目实施过程中，仍有可能存在因工程进度、工程质量、政策审批、投资成本发生变化而引致的一系列潜在风险。
募集资金投资项目的顺利实施及产能释放也将会直接影响到公司净资产收益率变化情况，值得投资者关注。公司将在后续工作中加强监管及市场开拓力度，确保项目按期完工并尽早产生效益。
2、技术风险
本公司的核心竞争力体现在核心技术优势。本公司已经采取了与核心技术人员和涉密员工签订保密协议等措施，且已经制订了较为严格的技术隔离措施，但仍不能确保本公司专有技术等知识产权及其他商业秘密不会被泄露。若本公司未能有效保障知识产权及商业秘密，或者技术壁垒被突破，其他竞争对手将可能进入该领域，会对本公司的技术研发和业务经营产生不利影响，损害本公司的竞争优势。本公司成立以来，尚未出现重大技术泄密事件。但随着公司业务规模的扩大和管理难度的增加，公司的核心技术和技术资料存在泄密的风险。
3、快速发展时期的管理风险
公司通过多年的持续发展，已建立了较为稳定的经营管理体系，先后通过了ISO9001质量管理体系、ISO14001环境管理体系及OHSAS18001职业健康安全管理体系国际认证，并于2004年开始运用企业资源网络管理系统（ERP）于企业的内部管理之中。但伴随着2010年2月公司股票的发行上市、募集资金投资项目的逐步实施，公司资产规模、业务规模、机构和人员都将迅速扩大，公司在机制建立、战略规划、项目运营、资金管理和内部控制等诸多方面管理水平都将面临更大的挑战，从而导致了高速发展中的管理风险。
为此，公司将加强和重视人力资源管理，防止公司关键管理人才的流失，引进和培养公司发展中所需的各种管理人才和专业人才，完善内部人才结构。同时，制定更为完善的管理流程和管理指标考核体系，定期对公司管理的各个环节进行内审，及时完善和补充内部管理制度，同时建立公平合理的激励机制，力促公司管理科学化、制度化和规范化。
4、原材料价格波动风险
公司上游行业为化工基础原料和精细化学中间体行业，公司主要原材料与石化制品存在较大关联性。主要原材料采购价格的波动一定程度上会影响公司营业成本，公司存在原材料采购价格上涨对公司营业业绩造成影响的风险。
公司已与主要供应商建立了长期稳定的业务合作关系，在生产经营过程中，一方面密切关注原材料的价格变动趋势，适时适量采购，保持合理库存；另一方面，通过集中采购和规模化生产降低采购成本及生产浪费。同时，公司也将通过不断的技术创新来降低生产成本、提高产品性能，提升议价能力。
5、政策风险
公司大部分出口业务均以美元定价及结算。随着人民币的持续升值，如果公司保持以美元计价的产品价格不变，公司以人民币计价的销售额将下降。如果未来人民币不断升值，可能导致汇兑风险加大，对公司净利润产生一定的影响。此外，公司的出口销售还存在着因国际形势发生重大变化、世界经济衰退、贸易壁垒加强带来的下滑的风险。
作为高科技企业，公司仍将享有国家及地方政府的产业及科技扶持政策。但由于公司所享有的政府补助政策可能发生变化，公司在后续年度获得补贴收入将具有不确定性。同时，公司未来业绩存在因出口退税率下调而影响营业成本增加，从而削弱公司盈利能力的风险。
（三）公司发展的机遇和挑战
1、机遇
（1）新兴产业政策扶持力度加大
公司所从事的电子成像显像专用信息化学品行业具有专用性强、功能性强、技术密集、附加价值高的特点，是国家当前重点支持的高科技行业。国家“十二五”规划纲要明确将新材料、精细专用化学品、节能环保等列入“十二五”期间石化行业的重点任务。政策支持是行业整体趋好的首要因素。
（2）产品市场空间稳步提升，结构性调整特征显著
信息化产业的迅猛发展以及居民生活水平的提升，使得办公自动化硬拷贝设备（复印机、激光打印机、普通纸传真机、多功能复合一体机）得到了迅猛发展。其主要耗材碳粉的市场需求量呈现逐年稳步提升态势，作为碳粉关键性原材料的电荷调节剂需求量也随之增长。彩色碳粉在运用领域中逐步替代黑白碳粉，而彩色聚合碳粉相对物理碳粉而言由于其存在粒径更小、分布更均匀，打印时分辨率高、光泽度好、废粉率低、定影温度低、生产时CO2的排放量低等优势而成为碳粉行业的发展趋势，结构性调整特征日益显著。
（3）国内产业集群效益显现，产业供应链日益完善
公司所属电子成像显像专用信息化学品行业产业涵盖面非常广，按照其产业链分布情况，可划分为：上游精细化工原料、中游应用领域的喷墨墨水、碳粉、附属添加剂以及下游的商业喷码、打印、复印行业。随着国内行业环境的规范、技术基础的提升，国内产业供应链体系得到了极大的发展，集群效益日益显现。加上，国内生产成本的相对低廉以及市场需求的日益旺盛，已经开始越来越多地吸纳全球产能。
2、挑战
（1）募投项目实施
公司首发募投项目之一的彩色聚合碳粉产业化项目尚未进行产业化生产，虽然公司已掌握其生产工艺技术，且中试产品质量稳定可靠，但是规模化生产且形成销售规模仍存在一定时间上的不确定性；电荷调节剂技术改造项目建设完工后，产能释放也将视市场情况而定。
（2）行业竞争日益激烈
电荷调节剂市场份额主要集中在日本企业手中，彩色聚合碳粉也由日美等世界知名企业所垄断，相比较而言，公司规模较小、品牌影响力还存在一定差距。随着公司产能的建成实现，竞争对手对公司日益重视，都将对公司未来持续创新能力、管理及市场拓展能力提出更高要求。
（3）节能降耗及成本上涨压力
在“十二五”经济转型、节能降耗的大背景下，公司也将努力减低水电气综合动力成本。在通胀的大背景下，化工行业上游基础原材料价格、能源以及劳动力成本高位运行，将逐步传导至公司生产环节。
此外，严峻的国际经济形势可能带来的人民币升值压力、人才团队稳定扩充、公司治理等都将对公司管理水平提出更多挑战。
（四）资金需求及使用计划
公司于2010年2月登陆创业板，募集资金净额42,738.40万元，其中“其它与主营业务相关的营运资金”28,238.40万元，公司资金较为充足。公司将本着科学合理的使用原则，结合业务发展目标和未来发展战略，严格按照中国证监会和深圳证券交易所的各项规定安排使用募集资金，积极推进募集资金投资项目的建设，加强募集资金使用的内部与外部监督，努力提高募集资金使用效率，为股东创造最大效益。同时，公司将尽快对超募资金投资项目进行详细规划和严格论证，根据相关规定制定出科学的超募资金使用计划。
4.2 主营业务产品或服务情况表
单位：万元
| 分产品或服务 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率(%) | 营业收入比上年同期增减（%） | 营业成本比上年同期增减（%） | 毛利率比上年同期增减（%） |
| 次氯酸钙 | 12,752.05 | 12,462.06 | 2.27% | -2.71% | -1.42% | -1.28% |
| 电荷调节剂 | 7,280.97 | 3,579.58 | 50.84% | 22.65% | 24.12% | -0.58% |
| 显色剂 | 3,569.43 | 3,006.49 | 15.77% | 55.76% | 62.39% | -3.44% |
| 其它 | 1,611.97 | 1,565.93 | 2.86% | -14.64% | -14.36% | -0.32% |
| 合 计 | 25,214.41 | 20,614.07 | 18.24% | 8.58% | 7.34% | 0.94% |
4.3 主营业务分地区情况
单位：万元
| 地区 | 营业收入 | 营业收入比上年增减（%） |
| 美洲 | 4,937.44 | -5.23% |
| 亚洲（不含中国） | 8,144.31 | -3.00% |
| 欧洲 | 4,215.62 | 65.27% |
| 大洋洲 | 2,498.28 | -3.22% |
| 国外其他地区 | 3,053.45 | 9.21% |
| 国外销售合计 | 22,849.10 | 6.10% |
| 国内销售合计 | 2,365.31 | 40.09% |
| 合计 | 25,214.41 | 8.58% |
4.4 募集资金使用情况对照表
√ 适用 □ 不适用
单位：万元
| 募集资金总额 | 42,738.40 | 本年度投入募集资金总额 | 5,956.99 | |||||||||
| 报告期内变更用途的募集资金总额 | 0.00 | |||||||||||
| 累计变更用途的募集资金总额 | 0.00 | 已累计投入募集资金总额 | 11,602.76 | |||||||||
| 累计变更用途的募集资金总额比例 | 0.00% | |||||||||||
| 承诺投资项目和超募资金投向 | 是否已变更项目(含部分变更) | 募集资金承诺投资总额 | 调整后投资总额(1) | 本年度投入金额 | 截至期末累计投入金额(2) | 截至期末投资进度(%)(3)＝(2)/(1) | 项目达到预定可使用状态日期 | 本年度实现的效益 | 是否达到预计效益 | 项目可行性是否发生重大变化 | ||
| 承诺投资项目 | ||||||||||||
| 电荷调节剂技术改造 | 否 | 8,500.00 | 8,500.00 | 3,334.15 | 6,869.68 | 80.82% | 2010年12月31日 | 0.00 | 不适用 | 否 | ||
| 彩色聚合碳粉产业化 | 否 | 6,000.00 | 6,000.00 | 2,717.45 | 4,733.08 | 78.88% | 2011年09月30日 | 0.00 | 不适用 | 否 | ||
| 承诺投资项目小计 | - | 14,500.00 | 14,500.00 | 6,051.60 | 11,602.76 | - | - | 0.00 | - | - | ||
| 超募资金投向 | ||||||||||||
| 归还银行贷款（如有） | - | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | - | - | - | - | |||
| 补充流动资金（如有） | - | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | - | - | - | - | |||
| 超募资金投向小计 | - | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | - | - | 0.00 | - | - | ||
| 合计 | - | 14,500.00 | 14,500.00 | 6,051.60 | 11,602.76 | - | - | 0.00 | - | - | ||
| 未达到计划进度或预计收益的情况和原因（分具体项目） | 不适用 | |||||||||||
| 项目可行性发生重大变化的情况说明 | 不适用 | |||||||||||
| 超募资金的金额、用途及使用进展情况 | 超募资金28,238.40万元暂未做出使用安排,存储于募集资金专户中。 | |||||||||||
| 募集资金投资项目实施地点变更情况 | 不适用 | |||||||||||
| 募集资金投资项目实施方式调整情况 | 不适用 | |||||||||||
| 募集资金投资项目先期投入及置换情况 | 经公司2010年3月23日第一届董事会第十次会议决议通过，同意公司以募集资金6,363.21万元置换预先投入募集资金投资项目的自筹资金。本次置换已经大信会计师事务有限公司核准并出具大信专审字【2010】第2-0136号报告，独立董事和保荐机构均对本次置换发表了同意意见。 | |||||||||||
| 用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 | 不适用 | |||||||||||
| 项目实施出现募集资金结余的金额及原因 | 项目未完工，不存在募集资金结余。 | |||||||||||
| 尚未使用的募集资金用途及去向 | 尚未使用的募集资金存放于募集资金专户中，用于募集资金投资项目的后续使用。 | |||||||||||
| 募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 | 募集资金已按计划项目投入，剩余超募资金暂未做出使用计划。公司管理层基于企业长远发展规划，同时本着为全体投资者负责的态度，正在审慎选择投资项目。剩余部分的超募资金使用计划将在履行相关审批程序后及时在中国证监会指定网站上公告。 | |||||||||||
4.5 变更募集资金投资项目情况表
□ 适用 √ 不适用
4.6 非募集资金项目情况
□ 适用 √ 不适用
4.7 持有其他上市公司股权情况
□ 适用 √ 不适用
4.8 持有拟上市公司及非上市金融企业股权情况
□ 适用 √ 不适用
4.9 买卖其他上市公司股份的情况
□ 适用 √ 不适用
4.10 董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
□ 适用 √ 不适用
4.11 董事会本次利润分配或资本公积金转增股本预案
经大信会计师事务有限公司审计，2010年度本公司（仅指母公司）实现净利润42,694,483.09元，根据公司章程的规定，提取法定盈余公积4,269,448.31元，加上上年结存未分配利润32,374,978.96元，本年度可供投资者分配的利润为70,800,013.74元；公司年末资本公积余额442,007,721.30元。
经董事会决议，本年度利润分配及资本公积转增股本预案为：以2010年末总股本6,000万股为基数，每10股派送5元(含税)现金股利，合计派送30,000,000.00元(含税)，剩余未分配利润结转下一年度；资本公积金每10股转增5股，共计转增30,000,000股。
上述利润分配及资本公积转增股本预案尚需股东大会审议。
公司本报告期内盈利但未提出现金利润分配预案
□ 适用 √ 不适用
§5 重要事项
5.1 重大诉讼仲裁事项
□ 适用 √ 不适用
5.2 收购资产
□ 适用 √ 不适用
5.3 出售资产
□ 适用 √ 不适用
5.2、5.3所涉及事项对公司业务连续性、管理层稳定性的影响和说明
5.4 重大担保
√ 适用 □ 不适用
单位：万元
| 公司对外担保情况（不包括对子公司的担保） | ||||||||||||
| 担保对象名称 | 担保额度相关公告披露日和编号 | 担保额度 | 实际发生日期（协议签署日） | 实际担保金额 | 担保类型 | 担保期 | 是否履行完毕 | 是否为关联方担保（是或否） | ||||
| 报告期内审批的对外担保额度合计（A1） | 0.00 | 报告期内对外担保实际发生额合计（A2） | 0.00 | |||||||||
| 报告期末已审批的对外担保额度合计（A3） | 0.00 | 报告期末实际对外担保余额合计（A4） | 0.00 | |||||||||
| 公司对子公司的担保情况 | ||||||||||||
| 担保对象名称 | 担保额度相关公告披露日和编号 | 担保额度 | 实际发生日期（协议签署日） | 实际担保金额 | 担保类型 | 担保期 | 是否履行完毕 | 是否为关联方担保（是或否） | ||||
| 湖北三宝新材料有限公司 | 第一届董事会第七次会议决议 | 500.00 | 2009年08月10日 | 500.00 | 连带责任保证担保 | １年 | 是 | 否 | ||||
| 报告期内审批对子公司担保额度合计（B1） | 500.00 | 报告期内对子公司担保实际发生额合计（B2） | 500.00 | |||||||||
| 报告期末已审批的对子公司担保额度合计（B3） | 0.00 | 报告期末对子公司实际担保余额合计（B4） | 0.00 | |||||||||
| 公司担保总额（即前两大项的合计） | ||||||||||||
| 报告期内审批担保额度合计（A1+B1） | 500.00 | 报告期内担保实际发生额合计（A2+B2） | 500.00 | |||||||||
| 报告期末已审批的担保额度合计（A3+B3） | 0.00 | 报告期末实际担保余额合计（A4+B4） | 0.00 | |||||||||
| 实际担保总额（即A4+B4）占公司净资产的比例 | 0.00% | |||||||||||
| 其中： | ||||||||||||
| 为股东、实际控制人及其关联方提供担保的金额（C） | 0.00 | |||||||||||
| 直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供的债务担保金额（D） | 0.00 | |||||||||||
| 担保总额超过净资产 50%部分的金额（E） | 0.00 | |||||||||||
| 上述三项担保金额合计（C+D+E） | 0.00 | |||||||||||
| 未到期担保可能承担连带清偿责任说明 | 本次对全资子公司担保事项已经履行完毕，不存在连带责任的清偿事宜，未对本公司权益造成不利影响。 | |||||||||||
5.5 重大关联交易
5.5.1 与日常经营相关的关联交易
□ 适用 √ 不适用
5.5.2 关联债权债务往来
□ 适用 √ 不适用
5.6 委托理财
□ 适用 √ 不适用
5.7 承诺事项履行情况
√ 适用 □ 不适用
（一）股份锁定承诺
公司共同实际控制人朱双全、朱顺全及其他股东王斌、黄金辉、兰泽冠、杨波、曾爱莲、左新举、鲁丽平、李冬生、陈曦、梁珏、刘胜荣、戴远征、饶峰、朱献民、王玉宾、宋军、田梅、田凯军承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其持有的发行人股份，也不由发行人回购其持有的股份。
公司股东中国宝安集团控股有限公司、深圳市创新投资集团有限公司、湖北省高新技术产业投资有限公司、武汉科技创新投资有限公司、中国风险投资有限公司、李林承诺：将严格遵守和履行中华人民共和国法律法规和规范性文件中有关限制股份流通的规定，自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其持有的发行人股份，也不由发行人回购其持有的该等股份。
作为公司股东的董事、监事及高管同时承诺：将遵守和履行中华人民共和国法律法规和规范性文件中有关限制股份流通的规定，保证在担任公司董事、监事、高级管理人员期间每年转让的股份不超过其所持有的公司股份总数的百分之二十五；离职后半年内，不转让其持有的公司股份。
（二）避免同业竞争承诺
2009年7月22日，为了避免与公司之间的同业竞争，公司的实际控制人朱双全、朱顺全分别向公司出具了《避免同业竞争的承诺函》，主要承诺内容如下：
“承诺人及其控制的企业均未生产、开发任何与公司及其下属子公司生产的产品构成竞争或可能构成竞争的产品，未直接或间接经营任何与公司及其下属子公司经营的业务构成竞争或可能构成竞争的业务，也未参与投资任何与公司及其下属子公司生产的产品或经营的业务构成竞争或可能构成竞争的其他企业。”
“自承诺函签署之日起，承诺人及其控制的企业将不在境内外生产、开发任何与公司及其下属子公司生产的产品构成竞争或可能构成竞争的产品，不直接或间接经营任何与公司及其下属子公司经营的业务构成竞争或可能构成竞争的业务，也不参与投资任何与股份公司及其下属子公司生产的产品或经营的业务构成竞争或可能构成竞争的其他企业。”
“承诺人及其控制的企业进一步拓展产品和业务范围，承诺人及其控制的企业将不在境内外开展与公司及其下属子公司的产品和业务相竞争，并优先推动公司及其下属子公司的业务发展。在可能与公司及其下属子公司存在竞争的业务领域中出现新的发展机会时，给予公司及其下属子公司优先发展权。如上述承诺被证明是不真实或未被遵守，承诺人将向公司赔偿一切直接或间接损失，并承担相应的法律责任。”
5.8 大股东及其附属企业非经营性资金占用及清偿情况表
□ 适用 √ 不适用
5.9 证券投资情况
□ 适用 √ 不适用
5.10 违规对外担保情况
□ 适用 √ 不适用
5.11 按深交所相关指引规定应披露的报告期日常经营重大合同的情况
√ 适用 □ 不适用
1._综合授信及抵押合同
2009年3月17日，公司与中信银行股份有限公司签订了（2009）银信字第0031号《综合授信合同》，合同约定的综合授信额度为人民币45,000,000.00元，综合授信额度使用期限为2009年3月17日至2011年3月16日。公司以武开国用（2008）第46号土地使用权及地上在建工程32,486.81平方米提供抵押担保。同时，朱双全及其配偶、朱顺全及其配偶提供连带无限责任担保，担保期限为2009年3月15日至2011年3月15日。该合同仍在履行期。
§6 股本变动及股东情况
6.1 股份变动情况表
单位：股
| 本次变动前 | 本次变动增减（+，-） | 本次变动后 | |||||||
| 数量 | 比例 | 发行新股 | 送股 | 公积金转股 | 其他 | 小计 | 数量 | 比例 | |
| 一、有限售条件股份 | 45,000,000 | 100.00% | 45,000,000 | 75.00% | |||||
| 1、国家持股 | |||||||||
| 2、国有法人持股 | 5,400,000 | 12.00% | 5,400,000 | 9.00% | |||||
| 3、其他内资持股 | 39,600,000 | 88.00% | 39,600,000 | 66.00% | |||||
| 其中：境内非国有法人持股 | 7,679,250 | 17.07% | 7,679,250 | 12.80% | |||||
| 境内自然人持股 | 31,920,750 | 70.94% | 31,920,750 | 53.20% | |||||
| 4、外资持股 | |||||||||
| 其中：境外法人持股 | |||||||||
| 境外自然人持股 | |||||||||
| 5、高管股份 | |||||||||
| 二、无限售条件股份 | 15,000,000 | 15,000,000 | 15,000,000 | 25.00% | |||||
| 1、人民币普通股 | 15,000,000 | 15,000,000 | 15,000,000 | 25.00% | |||||
| 2、境内上市的外资股 | |||||||||
| 3、境外上市的外资股 | |||||||||
| 4、其他 | |||||||||
| 三、股份总数 | 45,000,000 | 100.00% | 15,000,000 | 15,000,000 | 60,000,000 | 100.00% | |||
限售股份变动情况表
单位：股
| 股东名称 | 年初限售股数 | 本年解除限售股数 | 本年增加限售股数 | 年末限售股数 | 限售原因 | 解除限售日期 |
| 朱双全 | 13,950,000 | 0 | 0 | 13,950,000 | 上市承诺 | 2013-2-11 |
| 朱顺全 | 13,950,000 | 0 | 0 | 13,950,000 | 上市承诺 | 2013-2-11 |
| 中国宝安集团控股有限公司 | 3,600,000 | 0 | 0 | 3,600,000 | 上市承诺 | 2011-2-11 |
| 深圳市创新投资集团有限公司 | 3,179,250 | 0 | 0 | 3,179,250 | 上市承诺 | 2011-2-11 |
| 湖北省高新技术产业投资有限公司 | 3,150,000 | 875,000 | 0 | 2,275,000 | 上市承诺 | 2011-2-11 |
| 武汉科技创新投资有限公司 | 2,250,000 | 625,000 | 0 | 1,625,000 | 上市承诺 | 2011-2-11 |
| 全国社会保障基金理事会转持三户 | 0 | 0 | 1,500,000 | 1,500,000 | 上市承诺 | 2011-2-11 |
| 王斌 | 1,725,750 | 0 | 0 | 1,725,750 | 上市承诺 | 2013-2-11 |
| 中国风险投资有限公司 | 900,000 | 0 | 0 | 900,000 | 上市承诺 | 2011-2-11 |
| 李林 | 900,000 | 0 | 0 | 900,000 | 上市承诺 | 2011-2-11 |
| 黄金辉 | 135,000 | 0 | 0 | 135,000 | 上市承诺 | 2013-2-11 |
| 兰泽冠 | 135,000 | 0 | 0 | 135,000 | 上市承诺 | 2013-2-11 |
| 杨波 | 135,000 | 0 | 0 | 135,000 | 上市承诺 | 2013-2-11 |
| 曾爱莲 | 135,000 | 0 | 0 | 135,000 | 上市承诺 | 2013-2-11 |
| 左新举 | 90,000 | 0 | 0 | 90,000 | 上市承诺 | 2013-2-11 |
| 鲁丽平 | 90,000 | 0 | 0 | 90,000 | 上市承诺 | 2013-2-11 |
| 李冬生 | 90,000 | 0 | 0 | 90,000 | 上市承诺 | 2013-2-11 |
| 陈曦 | 90,000 | 0 | 0 | 90,000 | 上市承诺 | 2013-2-11 |
| 梁珏 | 90,000 | 0 | 0 | 90,000 | 上市承诺 | 2013-2-11 |
| 刘胜荣 | 90,000 | 0 | 0 | 90,000 | 上市承诺 | 2013-2-11 |
| 戴远征 | 45,000 | 0 | 0 | 45,000 | 上市承诺 | 2013-2-11 |
| 饶峰 | 45,000 | 0 | 0 | 45,000 | 上市承诺 | 2013-2-11 |
| 朱献民 | 45,000 | 0 | 0 | 45,000 | 上市承诺 | 2013-2-11 |
| 王玉宾 | 45,000 | 0 | 0 | 45,000 | 上市承诺 | 2013-2-11 |
| 宋军 | 45,000 | 0 | 0 | 45,000 | 上市承诺 | 2013-2-11 |
| 田梅 | 45,000 | 0 | 0 | 45,000 | 上市承诺 | 2013-2-11 |
| 田凯军 | 45,000 | 0 | 0 | 45,000 | 上市承诺 | 2013-2-11 |
| 合计 | 45,000,000 | 1,500,000 | 1,500,000 | 45,000,000 | － | － |
注：1、湖北省高新技术产业投资有限公司和武汉科技创新投资有限公司本期股份分别减少875,000股和625,000股,原因为其所持公司部分国有股转由全国社会保障基金理事会持有；2、全国社会保障基金理事会转持三户本期限售股份增加1,500,000股，原因为湖北省高新技术产业投资有限公司和武汉科技创新投资有限公司所持公司部分国有股转由全国社会保障基金理事会持有。
6.2 前10名股东、前10名无限售流通股股东持股情况表
单位：股
| 股东总数 | 4,203 | |||||
| 前10名股东持股情况 | ||||||
| 股东名称 | 股东性质 | 持股比例 | 持股总数 | 持有有限售条件股份数量 | 质押或冻结的股份数量 | |
| 朱双全 | 境内自然人 | 23.25% | 13,950,000 | 13,950,000 | ||
| 朱顺全 | 境内自然人 | 23.25% | 13,950,000 | 13,950,000 | ||
| 中国宝安集团控股有限公司 | 境内非国有法人 | 6.00% | 3,600,000 | 3,600,000 | ||
| 深圳市创新投资集团有限公司 | 境内非国有法人 | 5.30% | 3,179,250 | 3,179,250 | ||
| 湖北省高新技术产业投资有限公司 | 国有法人 | 3.79% | 2,275,000 | 2,275,000 | ||
| 王斌 | 境内自然人 | 2.88% | 1,725,750 | 1,725,750 | ||
| 武汉科技创新投资有限公司 | 国有法人 | 2.71% | 1,625,000 | 1,625,000 | ||
| 全国社会保障基金理事会转持三户 | 国有法人 | 2.50% | 1,500,000 | 1,500,000 | ||
| 中国建设银行－摩根士丹利华鑫领先优势股票型证券投资基金 | 境内非国有法人 | 2.06% | 1,237,957 | 0 | ||
| 李林 | 境内自然人 | 1.50% | 900,000 | 900,000 | ||
| 中国风险投资有限公司 | 境内非国有法人 | 1.50% | 900,000 | 900,000 | ||
| 前10名无限售条件股东持股情况 | ||||||
| 股东名称 | 持有无限售条件股份数量 | 股份种类 | ||||
| 中国建设银行－摩根士丹利华鑫领先优势股票型证券投资基金 | 1,237,957 | 人民币普通股 | ||||
| 中国工商银行－银华成长先锋混合型证券投资基金 | 549,897 | 人民币普通股 | ||||
| 中国银行－华夏行业精选股票型证券投资基金(LOF) | 547,046 | 人民币普通股 | ||||
| 中国工商银行－广发策略优选混合型证券投资基金 | 424,325 | 人民币普通股 | ||||
| 中国工商银行－德盛稳健证券投资基金 | 422,452 | 人民币普通股 | ||||
| 中国银行－银华优质增长股票型证券投资基金 | 330,974 | 人民币普通股 | ||||
| 中国工商银行－金元比联宝石动力混合型证券投资基金 | 325,415 | 人民币普通股 | ||||
| 王军花 | 311,000 | 人民币普通股 | ||||
| 中国银行－海富通股票证券投资基金 | 305,185 | 人民币普通股 | ||||
| 中国建设银行－摩根士丹利华鑫消费领航混合型证券投资基金 | 259,791 | 人民币普通股 | ||||
| 上述股东关联关系或一致行动的说明 | 上述股东中，朱双全、朱顺全、王斌为一致行为人，朱双全、朱顺全为共同实际控制人。 除上述情况外，公司未知其他前十名股东之间是否存在关联关系，也未知是否属于一致行为人。 | |||||
（下转B124版）