§1 重要提示
1.1 本公司董事局、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。
1.2 没有董事、监事、高级管理人员对第一季报内容的真实性、准确性、完整性无法保证或存在异议。
1.3 所有董事均已出席。
1.4 公司第一季度财务报告未经会计师事务所审计。
1.5 本公司董事长、总裁方洪波先生、财务负责人赵军先生保证季度报告中财务报告的真实、完整。
§2 公司基本情况
2.1 主要会计数据及财务指标
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非经常性损益项目
单位：（人民币）千元
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2.2 报告期末股东总人数及前十名无限售条件股东持股情况表
单位：股
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注：* 标注为一般中文译名，仅供参考。
§3 重要事项
3.1 公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√ 适用 □ 不适用
1、主要资产、负债与股东权益项目大幅变动的原因说明：
货币资金较年初增长了91.38%，主要系公司完成非公开发行融资43亿所致；
交易性金融资产较年初增长了35.89%，主要系持有的远期外汇合约浮动盈利所致；
应收票据较年初增长了272.18%，应收账款较年初增长了71.51%，主要系经营规模增长所致；
其他应收款较年初减少了61.04%，主要系外销出口退税收回所致；
递延所得税资产较年初增长了46.82%，其他流动负债较期初增长了46.30%，主要系经营规模增长，安装、运输费用增加所致；
短期借款较年初增长了236.43%，主要系外销增长，外销贸易融资的规模增加所致；
应付票据较年初增长了40.98%，主要系经营规模增长，采购增加导致的票据结算量增加所致；
应付帐款较年初增长了58.78%，主要系经营规模增长所致；
应交税费较年初增长了237.82%，主要系经营规模增长，盈利增加导致的应交税额增加所致；
应付股利较年初增长了473.84%，主要系子公司存在尚未支付的股利所致。
2、主要收入、费用及利润项目大幅变动的原因说明：
2011年第一季度，因经营规模持续增长，公司营业总收入同比增长了96.13%；主要因规模增长及原料成本同比上升导致营业成本同比增长97.55%，整体毛利率同比下降0.61 个百分点；整体毛利率同比下降除原料成本上升的影响外，还由于执行高能效产品节能惠民限价销售，调减主营收入而节能惠民补贴计入营业外收入约2.7亿元。
销售费用同比增长68.51%，主要系安装、运输费用增加所致；
管理费用同比增长107.54%，主要系研发支出、科技投入增加所致；
财务费用同比增长546.36%，主要系票据贴现增加及银行利率上升所致；
资产减值损失同比增长了42.98%，主要系应收账款增加所致；
公允价值变动收益同比增长了668.97%，主要系持有的远期外汇合约浮动盈利所致所致；
投资收益同比增长了1,144.11%，主要系远期外汇合约平仓收益、权益法下对联营企业的投资收益增加及下属无锡小天鹅股份有限公司转让小天鹅华印电器有限公司所致；
营业外收入同比减少了51.18%，主要系同比收到的节能惠民补贴收入减少所致；
所得税费用同比增长了38.34%，主要系盈利增加所致。
3、主要现金流量项目大幅变动的原因说明：
投资活动现金净流出额同比增加136.39%，主要系项目投资同比增加所致；
筹资活动产生的现金流量净额同比增加了2,829.97%，主要是报告期内完成了非公开发行A股股票，市场融资43亿所致。
3.2 重大事项进展情况及其影响和解决方案的分析说明
3.2.1 非标意见情况
□ 适用 √ 不适用
3.2.2 公司存在向控股股东或其关联方提供资金、违反规定程序对外提供担保的情况
□ 适用 √ 不适用
3.2.3 日常经营重大合同的签署和履行情况
□ 适用 √ 不适用
3.2.4 其他
√适用 □不适用
依据中国证券监督管理委员会证监许可[2011]84号《关于核准广东美的电器股份有限公司非公开发行股票的批复》，公司向6名投资者非公开发行264,082,374股A股股票的募集资金于2011年2月24日划入公司募集资金专项账户，本次非公开发行，公司募集资金总额为4,359,999,994.74元，扣除发行费用后，募集资金净额为人民币4,300,149,994.74元，2011年3月11日，非公开发行的264,082,374股股票上市，公司总股本由3,120,265,276股增加至3,384,347,650股。
3.3 公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
上市公司及其董事、监事和高级管理人员、公司持股5%以上股东及其实际控制人等有关方在报告期内或持续到报告期内的以下承诺事项
√ 适用 □ 不适用
■
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注：小天鹅指无锡小天鹅股份有限公司，荣事达洗衣设备指合肥荣事达洗衣设备制造有限公司
3.4 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
3.5 其他需说明的重大事项
3.5.1 证券投资情况
√适用 □不适用
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注：以上证券投资系小天鹅持有。
3.5.2报告期接待调研、沟通、采访等活动情况表
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3.6 衍生品投资情况
√ 适用 □ 不适用
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3.6.1 报告期末衍生品投资的持仓情况
√ 适用 □ 不适用单位：千元
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广东美的电器股份有限公司
2011年4月28日
| 股东总数 | 79,622 | ||
| 前10名无限售条件股东持股情况 | |||
| 股东名称 | 期末持有无限售条件股份数量 | 股份种类 | |
| 美的集团有限公司 | 1,325,701,611 | 人民币普通股 | |
| 开联实业发展有限公司 | 65,940,806 | 人民币普通股 | |
| MERRILL LYNCH INTERNATIONAL *美林国际 | 53,033,421 | 人民币普通股 | |
| 大成蓝筹稳健证券投资基金 | 45,981,885 | 人民币普通股 | |
| 银华核心价值优选股票型证券投资基金 | 40,000,000 | 人民币普通股 | |
| 银华富裕主题股票型证券投资基金 | 34,172,339 | 人民币普通股 | |
| 全国社保基金五零一组合 | 30,000,000 | 人民币普通股 | |
| 全国社保基金一零二组合 | 30,000,000 | 人民币普通股 | |
| 鹏华价值优势股票型证券投资基金 | 30,000,000 | 人民币普通股 | |
| 博时主题行业股票证券投资基金 | 29,500,000 | 人民币普通股 | |
| 鹏华动力增长混合型证券投资基金 | 27,000,000 | 人民币普通股 | |
| YALE UNIVERSITY *耶鲁大学 | 25,075,326 | 人民币普通股 | |
| 承诺事项 | 承诺人 | 承诺内容 | 履行情况 |
| 股改承诺 | 本公司及控股股东美的集团有限公司 | 本公司承诺：若本公司计划未来通过深圳证券交易所竞价交易系统出售所持小天鹅解除限售流通股，并于第一笔减持起六个月内减持数量达到5%及以上的，本公司将于第一次减持前两个交易日内通过小天鹅对外披露出售提示性公告。 本公司控股股东美的集团有限公司承诺：若美的集团有限公司计划未来通过深圳证券交易所竞价交易系统出售所持公司解除限售流通股，并于第一笔减持起六个月内减持数量达到5%及以上的，美的集团有限公司将于第一次减持前两个交易日内通过本公司对外披露出售提示性公告。 | 履行中 |
| 收购报告书或权益变动报告书中所作承诺 | 无 | 无 | 无 |
| 重大资产重组时所作承诺 | 本公司及公司实际控制人 | 8、关于社保及税收风险承诺。本公司承诺：如荣事达洗衣设备因本次交易完成前缴纳社会保险事宜需要承担任何责任或者需要根据国家有关部门要求缴纳相关费用时，本公司愿意承担缴纳该等相关费用及其他任何责任，并根据国家有关部门要求及时予以缴纳；如因此给小天鹅或荣事达洗衣设备带来损失时，本公司愿意承担相应的补偿责任。本次交易完成后，如荣事达洗衣设备存在漏缴所得税或者在纳税方面存在其他风险时，本公司愿意承担相关法律责任及相关法律风险，并根据国家有关部门要求及时予以缴纳相关税款；如因此给小天鹅带来损失时，本公司愿意承担相应的补偿责任。 9、盈利预测补偿协议。根据《资产评估报告书》采用收益现值法预测的荣事达洗衣设备2009年、2010年、2011年三个年度的净利润分别为6,532万元、8,152万元、9,153万元，因此，荣事达洗衣设备69.47%的股权2009年、2010年、2011年三个年度的所涉及的净利润分别为4,537.78万元、5,663.19万元、6,358.59万元。如荣事达洗衣设备在2009至2011年三年期间内的任一年度的实际利润数低于《资产评估报告书》采用收益现值法预测的净利润数，则当年实际利润数与《资产评估报告书》采用收益现值法预测的净利润数之间的差额部分，根据本次发行过程中小天鹅向本公司购买的荣事达洗衣设备的股权比例（69.47%），由本公司向小天鹅以现金的方式予以补足，并于小天鹅相应年度报告公告之日起10个工作日内支付至小天鹅指定的银行账户。 | 履行中 |
| 发行时所作承诺 | 无 | 无 | |
| 其他承诺（含追加承诺） | 控股股东 | 2、美的集团将继续确保本公司的独立性并充分尊重贵公司的经营自主权，由本公司根据相关监管规定和业务开展的实际需要自主决策与财务公司间的金融业务，并按照相关法律、法规及本公司《公司章程》的规定履行内部程序，美的集团不对本公司的决策进行干预。 3、根据《企业集团财务公司管理办法》的规定，在财务公司出现支付困难的紧急情况时，美的集团将按照解决支付困难的实际需要，采取增加财务公司的资本金等有效措施，确保本公司的资金安全。 |
| 序号 | 证券品种 | 证券代码 | 证券简称 | 初始投资金额（元） | 期末持有数量（股） | 期末账面值(元) | 占期末证券总投资比例(%) | 报告期损益(元) |
| 1 | 股票 | 400038 | 华信高科 | 100,300.00 | 235,200.00 | 350,448.00 | 100.00 | 0.00 |
| 期末持有的其他证券投资 | 0.00 | - | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |||
| 报告期已出售证券投资损益 | - | - | - | - | 0.00 | |||
| 合计 | 100,300.00 | - | 350,448.00 | 100 | 0.00 | |||
| 接待时间 | 接待地点 | 接待方式 | 接待对象 | 谈论的主要内容及提供的资料 |
| 2011-1-4 | 上海 | 与投资者沟通 | 国泰君安、中国人保、上投摩根基金、平安保险 | 提供的资料报告： 公司定期报告、公告等公开资料。 |
| 2011-1-4 | 深圳 | 与投资者沟通 | 博时基金、大成基金 | |
| 2011-1-5 | 上海 | 与投资者沟通 | 华安基金、兴业全球基金、海富通基金、富国基金、雅戈尔、上海重阳投资 | |
| 2011-1-5 | 深圳 | 与投资者沟通 | 融通基金、景顺长城基金、南方基金、鹏华基金 | |
| 2011-1-6 | 公司 | 反向路演 | 嘉实基金、长盛基金、工银瑞信、广发基金、南方基金、华商基金、鹏华基金、长盛基金、银华基金、华夏基金、常州投资集团、江苏汇鸿集团、安徽建信心堂、航天投资、上海泓湖投资、泰康资产、平安资产华宝投资、华安基金、光大证券、西南证券、兴业证券、国信证券、广发证券、海通证券、中投证券、国金证券、中信证券、安信证券、国元证券、东北证券、湘财证券、 | |
| 2011-1-12 | 公司 | 实地调研 | 三星证券、汇丰环球投资管理（香港）有限公司 | |
| 2011-1-13 | 公司 | 实地调研 | 润晖投资、瑞时投资、中国国际金融香港资产管理有限公司、中国国际金融香港证券有限公司、景林资产管理有限公司、Turiya Capital、Invus Asia Limited I The Invus Group,LLC | |
| 2011-1-21 | 公司 | 电话会议 | 天平资产管理有限公司 | |
| 2011-1-26 | 公司 | 电话会议 | 富达基金 | |
| 2011-1-26 | 公司 | 实地调研 | 行健资产管理有限公司、三星证券 | |
| 2011-2-11 | 公司 | 电话会议 | 安石摩尔公司 | |
| 2011-2-13 | 公司 | 实地调研 | 鼎晖投资管理有限公司 | |
| 2011-2-16 | 公司 | 实地调研 | 工银国际 | |
| 2011-2-23 | 公司 | 实地调研 | 中信证券、宝盈基金管理有限公司、合众人寿保险股份有限公司、宏源证券、广东新价值投资有限公司 | |
| 2011-2-24 | 公司 | 实地调研 | 摩根士丹利亚洲有限公司、中信建投证券有限责任公司 | |
| 2011-3-21 | 公司 | 实地调研 | 裕利安怡信息咨询（上海）有限公司 | |
| 2011-3-21 | 公司 | 电话会议 | Turiya Capital | |
| 2011-3-22 | 公司 | 电话会议 | 博时基金 | |
| 2011-3-25 | 公司 | 实地调研 | 长城基金、上海新泉投资、济海投资、禾其投资 | |
| 2011-3-29 | 公司 | 实地调研 | 鹏华基金 |
| 报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） | 大宗商品价格变动和外汇市场汇率波动的不确定性导致期货业务与外汇资金业务存在较大的市场风险，同时在期货套期保值操作中因无法及时筹措资金满足建立和维持保值头寸，或在外汇资金业务中用于履约的外汇资金不能按时到账，均可能导致套保损失与违约风险。 控制措施：公司期货套期保值业务及外汇资金业务均不得进行投机交易，坚持谨慎与稳健操作原则。对于套期保值业务，严格根据生产经营所需来确定套期保值量并提出期货交易申请，并实施止损机制；建立期货风险测算系统，测算已占用的保证金数量、浮动盈亏、可用保证金数量及拟建头寸需要的保证金数量，确定可能需要追加的保证金准备金额。对于外汇资金业务，实行分层管理机制，经营单位提出资金业务申请，需要对影响业务损益的条件或环境进行风险分析，对可能产生的最大收益和损失进行估算，同时报送可承受的保证金比例或总额，公司及时更新资金业务操作情况，确保到期日前的资金安排。 |
| 已投资衍生品报告期内市场价格或产品公允价值变动的情况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定 | 2、远期外汇合约报告期内产生的损益为11,677.89万元； 3、对衍生品公允价值的分析使用的是期货市场的公开报价或中国银行的远期外汇报价。 |
| 报告期公司衍生品的会计政策及会计核算具体原则与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 | 无变化 |
| 独立董事对公司衍生品投资及风险控制情况的专项意见 | 公司独立董事认为：公司将套期保值期货套期保值业务作为平抑价格震荡的有效工具，通过加强内部控制，落实风险防范措施，提高经营管理水平。通过外汇资金业务的开展进一步提升公司外汇风险管理能力，为外汇资产进行保值增持。通过上述衍生品的投资业务，有利于充分发挥公司竞争优势，公司开展衍生品投资业务是可行的，风险是可以控制的。 |
| 合约种类 | 期初合约金额 | 期末合约金额 | 报告期损益情况 | 期末合约金额占公司报告期末净资产比例 |
| 期货套保合约 | 20,044.30 | 654.20 | 86,138.93 | 0.004% |
| 远期外汇合约 | 142,610.77 | 197,062.29 | 116,778.93 | 1.136% |
| 合计 | 162,655.07 | 197,716.49 | 202,917.86 | 1.140% |
广东美的电器股份有限公司
2011年第一季度报告
证券代码：000527 证券简称：美的电器 公告编号：2011-020