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2010年是我国“十一五”规划的收官之年，是中国铁路现代化建设加快推进的一年，也是大秦铁路发展实现重大突破、取得丰硕成果的一年。2010年公司成功收购太原铁路局运输主业相关资产及股权，进一步拓宽了煤炭运输货源区域和经营地域，实现了规模与业绩的同步增长，为公司长远发展提供了保障。大秦铁路公开增发18.9亿股A股股票于2010年11月5日在上海证券交易所上市流通。公司深入挖潜扩能，推进技术创新，优化运输组织，大秦线实现年运量40,504万吨，再次刷新单条铁路货运量世界纪录。

6.1.1报告期内公司经营情况回顾

6.1.1.1市场经营环境情况

2010年，我国煤炭产销量保持较快增长。生产方面，随着一些主要产煤省份资源整合、兼并重组取得阶段性成效，一大批新建、改扩建现代化矿井陆续投产，煤炭产量继续增加。国家统计局数据显示，2010年我国原煤产量32.4亿吨，同比增长8.9%。根据国家煤矿安全监察局统计数据，公司主要货源地内蒙古自治区、山西省、陕西省煤炭年产量分别达到7.9亿吨、7.4亿吨和3.6亿吨。需求方面，在国民经济保持平稳较快发展，全社会固定资产投资保持高基数的背景下，国家统计局数据显示，国内主要耗煤行业粗钢、生铁、水泥总产量继续上升，分别增长9.6%、7.4%和14.4%，进而带动煤炭需求总量保持增长。加之2010年雨雪、低温等恶劣天气频繁、西南地区持续干旱导致水电开工不足等情况也使得煤炭需求“淡季不淡”，全年国内煤炭市场供求两旺，煤炭价格以平稳为主。

2010年，在煤炭运输方面，铁路行业凭借其在运输价格、运输能力、安全性能等方面的优势，继续维持在煤炭等大宗货物中长途运输市场中的地位和份额。2010年全国铁路煤炭发送量累计完成15.6亿吨，同比增加2.3亿吨，增长17.3％。报告期内，公司充分发挥在煤炭重载运输领域的竞争优势，加强市场调研分析，持续推进“大客户”战略，确保有效货源；优化机车交路和技检作业布局，加大重载组合列车开行比例，提高“天窗”利用率，提升运输效率；通过资源整合等措施，充分发挥收购带来的业务协同效应。大秦、侯月线等主要煤运通道运输能力明显提高，煤炭发运量快速增加。全年，大秦线增开了编组为1.5万吨列车，空重车运行时间分别压缩至9小时和10小时，货物运输量累计完成40,504万吨，较2009年年度股东大会确定的年度经营计划3.8亿吨超运2,504万吨。大秦线日均开行重车88.3列，其中2万吨列车48.7列，1.5万吨4.8列，单元万吨9.3列，组合万吨25.5列，日均运煤110.97万吨，最高日运量122.03万吨；侯月线货物运输量累计完成8,876.2万吨，日均运量24.3万吨。

2010年，公司客运业务比重有所增加，太原至秦皇岛、包头至石家庄2对旅客列车延长营业里程；另外，铁道部3次调整列车运行图，部分普通客车升级为空调车，客车等级进一步提高，特别是“和谐号”动车组吸引了更多客流。同时，随着国家“中部崛起、西部大开发”战略的推进，山西区域经济活力不断增强，进出山西的旅游流、商务流、民工流持续上扬；加之世博、亚运等催生出新的客运高峰，使客运市场份额持续扩大。报告期内，公司努力提升旅客服务质量、着力改善站车硬件条件，大力开展客运营销，优化运输组织结构，日旅客发送量最高达22.8万人。

6.1.1.2公司总体经营情况与分析

报告期内，公司旅客发送量累计完成5,445.1万人，按同口径计算同比增长8.3%；货物运输量累计完成73,442.6万吨，按同口径计算同比增长13.5%。增长的主要原因是：公司管内客货运输量均稳定增长。全年公司日均装车18,458.4车，日均卸车12,236.5车；货车周转时间1.93天，静载重70.8吨。

①业务量指标完成情况

单位：万吨

	2010年	2009年（同口径）	比上年同期增减
旅客发送量（万人）	5,445	5,026	8.3%
货物发送量	47,635	40,755	16.9%
其中：煤炭	40,094	33,702	19.0%
货物到达量	32,531	30,558	6.5%
其中：煤炭	27,181	24,876	9.3%
货物运输量	73,443	64,734	13.5%
其中：煤炭	56,050	47,455	18.1%
货物周转量（亿吨公里）	3,299	2,720	21.3%
其中：煤炭	2,864	2,314	23.8%
大秦线运输量	40,504	33,017	22.7%

公司主要运输品类指标 单位：万吨

	2010年	占比
货物发送量	47,635	100.0%
煤炭	40,094	84.1%
焦炭	3,695	7.8%
钢铁	1,886	4.0%
矿石及其他	1,960	4.1%

②公司所处行业地位

公司是我国规模最大的煤炭运输企业，担负着“西煤东运”的战略任务，具有世界一流的重载运输装备和技术体系。报告期内，公司货物发送量累计完成47,635.2万吨，占全国铁路货物发送总量30.8亿吨的15.45%，其中煤炭发送量累计完成40,093.6万吨，占全国铁路煤炭发送总量15.6亿吨的25.6%。

③主营业务分行业、产品情况

报告期内，公司货运业务收入完成32,213,900,694元，占主营业务收入比例78.90%；客运业务收入完成4,427,541,688元，占主营业务收入比例提升至10.84%，整体来看，公司形成以货运业务为主、货客协调发展的经营格局，主营业务未发生变化。

单位：元 币种：人民币

	2010年	2009年（同口径）	比上年同期增减%
主营业务收入	40,826,297,177	32,226,575,112	26.69%
货运业务	32,213,900,694	26,000,105,589	23.90%
客运业务	4,427,541,688	3,472,834,209	27.49%
其他业务	4,184,854,795	2,753,635,314	51.98%
主营业务成本	22,921,551,515	19,004,242,749	20.61%
主营业务利润	16,577,871,270	12,118,208,289	36.80%
主营业务利润率	40.61%	37.60%	增加3.01个百分点

④主要供应商、客户情况

单位：%

公司向前5名供应商合计采购额占全年采购总额的百分比	46%
公司向前5名客户销售额合计占全年销售总额的百分比	29%

2010年，公司不存在任一单个客户销售额超过年度销售总额50%的情况，也不存在任一单个供应商采购额超过年度采购总额50%的情况。

2010年，公司前5名客户依次为：中煤平朔煤业有限责任公司、大同煤业股份有限公司、山西省国新能源发展集团有限公司、神华集团准格尔能源有限责任公司和山西焦煤集团有限责任公司。

6.1.1.3公司财务状况分析

报告期内，公司全面统筹各项财务资源，严格执行预算管理，加强对重点项目计划落实的跟踪分析和动态控制，严格控制人工成本和非生产性支出。同时，强化物资采购管理，强化经营业绩考核，取得了良好的经营成果。

报告期内，公司营业收入完成42,013,761,549元，按同口径计算同比增长26.37％；主营业务收入完成40,826,297,177元，按同口径计算同比增长26.69%。主营业务收入占营业收入的比例为97.17%。公司按同口径计算的营业收入和主营业务收入增长的主要原因：一是公司客货运输量继续稳步增加；二是自2009年12月13日起，铁道部上调普通货物运输价格，平均提价幅度为0.7分/吨公里。公司货运收入增加62.1亿元，客运收入增加9.5亿元，其他收入增加14.3亿元。报告期内，公司营业成本支出24,218,767,128元，按同口径计算同比增长20.73%；主营业务成本支出22,921,551,515元，按同口径计算同比增长20.61%，公司按同口径计算的主营业务成本增加的主要原因：一是由于运量增加，货运服务费增加8.7亿元，客运服务费增加6.3亿元；二是轨道线路及车辆维修费用增加；三是材料、电力及燃料单价上涨：四是人员费用增加。报告期内，公司实现主营业务利润16,577,871,270元，按同口径计算同比增长36.80%。实现营业利润13,720,051,797元，按同口径计算同比增长43.00%。实现净利润10,410,871,870元，按同口径计算同比增长45.67%。2010年，公司实现基本每股收益0.70元，加权平均净资产收益率22.64%。

①资产构成发生重大变动的分析

单位：元 币种：人民币

项目	2010年		2009年（同口径）		同比 变动	说明
	金额	占总资产比例	金额	占总资产比例
应收票据	1,000,000	0.001%	200,000	0.0002%	400%	收到银行承兑票据增加
预付款项	114,669,146	0.11%	35,439,202	0.04%	224%	预付电气化工程款增加
其他应收款	786,991,809	0.79%	185,433,124	0.22%	324%	应收本年度出售给北京铁路局动车组款项
长期股权投资	13,574,856,956	13.56%	65,258,697	0.08%	20,702%	收购朔黄铁路股权
长期待摊费用	1,727,727	0.0017%	5,140,111	0.01%	-66%	铁路制服补贴摊销
短期借款	12,450,000,000	12.43%	3,100,000,000	3.74%	302%	银行借款增加
应交税费	1,691,117,082	1.69%	919,981,417	1.11%	84%	应交所得税和营业税增加
应付利息	95,433,749	0.10%	35,809,424	0.04%	167%	应付短期银行借款利息增加
其他应付款	11,039,062,070	11.02%	6,124,320,530	7.38%	80%	代收铁路运输进款及建设基金增加
盈余公积	4,081,598,366	4.08%	3,120,052,661	3.76%	31%	本年度提取盈余公积
未分配利润	14,135,835,336	14.12%	9,374,573,354	11.29%	51%	本年度实现净利润及分配股利

②主要财务数据发生重大变动的分析

单位：元 币种：人民币

项目	2010年	2009年（同口径）	增减幅度	变化原因
财务费用-净额	-1,077,091,824	-510,085,692	111%	短期借款利息支出增加
资产减值转回/(损失)	654,880	-1,298,950	-150%	本年度资产减值损失转回
投资收益	582,698,226	1,539,000	37,762%	确认朔黄铁路股权投资收益
营业外收入	78,569,927	22,486,660	249%	处置固定资产收益增加
营业外支出	-112,513,360	-67,328,715	67%	公安经费支出增加
所得税费用	-3,275,236,494	-2,402,606,487	36%	利润总额增加

③现金流量状况同比发生重大变动的分析

单位：元 币种：人民币

项目	2010年	2009年（同口径）	增减幅度	变化原因
经营活动产生的现金流量净额	16,915,795,774	8,644,145,079	96%	因业务量增加引起的销售商品、提供劳务收到的现金增加
投资活动产生的现金流量净额	-35,948,843,459	-18,501,825,375	94%	支付收购对价款328亿元及购建固定资产等长期资产支付的现金
筹资活动产生的现金流量净额	20,094,712,812	14,192,636,852	42%	公开增发收到的募集资金净额及借款收到的现金

6.1.1.4安全生产和节能减排情况

报告期内，公司瞄准设备“零缺陷、零误差、零故障”等目标，以客车、重载安全为重点，强化安全管理，继续加大安全投入，安全基础进一步夯实。全年开展覆盖主要干线的集中修施工，公司正线无缝化率提升至82%，线路基础明显改善。深入开展“安全大检查”，全员参与，深入查摆，紧盯整改，积极推进解决影响运输安全的重点、难点问题。同时，狠抓《安全问题通知书》的晾晒，强化干部安全责任考核，广大干部职工保安全的意识进一步提升。全年公司未发生一般A类及以上责任事故，责任设备故障同比减少11.2%，胜利实现安全年。

公司对环境保护工作高度重视，认真贯彻执行国家、省、市、行业有关环境保护的法律法规和标准，公司未发生过重大环境污染事故，未受到环境保护行政部门的处罚。

6.1.1.5公司研发投入和技术创新情况

报告期内，公司在不断完善重载运输成套技术体系的基础上，创新升级技术装备，打造湖东地区重载运输高科技园区，科技化、信息化、数字化水平进一步提高。一是积极推进调度指挥信息化建设。积极推进运输组织智能化、调度指挥信息化建设，在大秦线率先开通了CTC系统，实现了主要干线数字调度系统全覆盖。一次性投入5000万元，改善调度指挥系统硬件设备，同步推进软件研发，拓展了通过施工日计划自动生成运行揭示命令、施工调度命令等13项功能，细化补强了调度命令预发审阅、接触网停送电命令电子签认等TDCS/CTC的8项安全卡控功能，开发应用了“大秦运输综合分析”、“C80车辆客车化管理”等6项生产分析管理系统，有效提高大秦线的生产指挥效率：二是创新机车牵引和轨道强化技术。通过改进LOCOTROL同步操纵系统，进行HXD1、HXD2型机车互联互通技术创新，实现了两种机型灵活组合的牵引模式。与科研部门共同研制加强型弹条、轨撑、横向阻力器等，针对大秦线实施轨道加强，扣件扭矩由原来的80～120N·M增加到140～160N·M；完成了适应重载铁路75kg/m、60kg/m钢轨12号合金钢辙叉新型单开道岔的研究；研制了75kg/m钢轨12号合金钢组合辙叉，使用寿命可提高四倍：三是推进牵引供电设备数字化建设。在大秦线采用了先进的牵引变电综合自动保护装置和远动系统、GPS卫星调度指挥系统，不仅使电网运行的安全性和检修效率大大提高，而且实现了供电设备运行、检修资料的地理化信息和网络化管理。安装了信号电源远程监测装置，在生产站段局域网可随时监测信号两路电源电流、电压变化情况等。报告期内，97个项目获得国家和省部级奖励，35项科研成果在国际展览会上公开展示。

6.1.2对公司未来发展的展望

6.1.2.1经营环境分析

货运方面，煤炭在我国一次能源中占据重要地位。“西多东少”的煤炭资源分布和煤炭资源中心远离消费中心的产业布局特点，使“西煤东运”的煤炭运输格局在我国经济生活中长期存在。从需求看，2011年是我国“十二五”规划的开局之年，“十二五”时期国家将继续坚持扩大内需战略，保持经济平稳较快发展。同时，我国已进入工业化和城市化进程的社会变革之中，未来对煤炭的需求仍将保持适度增长。铁路运输作为我国煤炭运输最主要的途径，将面临良好、稳定的市场环境。从供给看，山西、内蒙古等主要产煤省区的地方整合煤矿将在2011年扩大投产规模；随着包西、太中银等多条铁路运输通道的开通运用，陕西北部及内蒙西部的煤炭产能将得以进一步释放。商务部初步测算，2011年全国煤炭资源供应总量将比2010年增加3亿吨左右，煤炭稳定供应能力大幅提高。此外，随着高速铁路的陆续开通，将形成既有线客运业务向高铁转移的趋势，既有线货运能力和盈利水平将随之提升。

客运方面，2011年新图实施后，公司管内运行的“Z”字头旅客列车增加3对，“T”字头高等级列车增加6对，旅客列车总体开行等级有所提升，开行结构更加合理，单位客票收入也将随之提高。

在面临良好发展机遇的同时，公司也面对诸多挑战。“十二五”期间，山西省将推进经济转型发展，由主要依靠资源开采、初步加工向资源深度开发、深度加工转变，公司货源结构、流向、数量等将随之发生调整和变化。公司主要牵引机型HXD型大功率电力机车将在2011年进入检修期，维修和检修费用将有所增加。同时，在国内经济通胀的背景下，燃油、电力、钢材等物价水平不断上涨，公司能耗支出也将随之加大。另外， 2010年我国煤炭净进口1.47亿吨，未来如继续上升可能会对国内煤炭运输格局产生一定影响，但在公司经营区域内的影响有限。

6.1.2.2新年度经营计划

公司2011年度主要经营目标为：旅客发送量完成5,900万人，货物运输量完成7.6亿吨；换算周转量完成3,600亿吨公里；大秦线货物运输量完成4.4亿吨；主营业务收入完成436亿元，营业成本控制在合理范围内。

6.1.2.3拟采取的策略和行动

第一，全面夯实安全基础。一是进一步加大安全投入，增加设备大修和更新改造支出，并按照“突出重点，逐步改善”的原则，研究制订整体规划，争取用两年左右的时间，使管内基础设施质量得到明显提升。二是充分利用道岔定位桩、CPⅢ精测网等先进仪器和技术，对正线、到发线道岔全面实施“三维定位”及单元化管理；实现数字化探伤仪的全面覆盖；稳步推进“零误差、零缺陷”标准线建设，力争实现主要干线基本消灭Ⅲ级偏差，百公里Ⅱ级偏差控制在3处以下。三是继续做好大秦、北同蒲、侯月线集中修施工，更换完成69型及以下轨枕，公司正线及客车通道、到发线消灭木枕道岔，分轻重缓急对南北同蒲、侯月、京原等线的基础设备薄弱地段进行集中整治。

第二，坚决实现增量创效。一是着力提升大秦线运输组织水平，加快推进货车车型统一，优化机辆检修模式，加速机车车辆周转。实施挖潜提效战略，增加重载列车开行对数，压缩列车线条，2万吨、1.5万吨平均追踪间隔时间压缩至13分钟以内，万吨列车压缩至10分钟以内。二是把握列车运营图调整的契机，抓住春暑运、节假日有利时机，采取加挂、换挂加开、套跑等灵活应对措施，优化客运产品结构，提高客运能力；优化激励约束机制，加大客运营销力度，提高客运服务水平。三是全面提升运输效益，在提高收入率上下功夫，货运方面重点组织高附加值、高运价号、长运距货物的货源，从计划、配空、装车、挂运等环节加以保证；客运方面加强日、趟车和客流变化分析，提高空调列车开行比例，在节假日特别是春暑运期间，增加开行热门、长途、高档次临客，增运增收。四是加强经营业绩考核，修订完善经营业绩考核办法，实行月度动态检查、季度考核奖罚、年度总评兑现，形成长效考核机制。

第三，全面提升经营质量。一是加强成本管理。严格全面预算管理，坚持以收定支、量入为出，杜绝无预算、超预算行为；加大支出大户、大项控制力度，继续抓好内电调整、柴油“低烧”等生产过程中的节支降耗；加强物资管理，在物资价格和配送费用方面减少成本支出。针对机车车辆修程修制变化，重新核定物资消耗定额；继续压缩间管费等非生产性支出，深化项目支出专项治理，提高支出效率。二是强化资金管理。严格银行账户审批，防范资金风险；调整金融产品结构，努力降低筹资成本；三是建立资产动态管理机制，盘活用好各类资源，提高资产使用效率和效益；四是严格业绩考核。强化分配考核激励作用，继续健全完善企业劳动定额标准体系，降低企业劳动消耗。完善各项运输指标的日常分析机制，有效监控各运输站段收入完成情况，确保应收尽收。

第四，深入推进科技兴企。加快开发施工调度命令卡控等7个调度综合信息系统；整合现有信息通道资源，开发建设调度指挥应急平台、安全监督管理信息系统，实现事故救援、事故调查分析和安全监督网络化管理；加大科技研发力度，重点组织研究“75kg/m钢轨18#固定型辙叉”、“大秦线道岔横向加强技术”、“适应大秦线4.5亿吨12#道岔”等重大保安全课题。加快科技成果转化，加大成果推广应用力度，推广比例达到完成项目的20%以上。

第五，提升公司治理水平。严格按照《公司法》、《上市公司治理准则》等法律法规要求，健全完善与上市公司相适应的现代企业制度。严格按照信息披露的要求，及时、准确、真实、完整地披露各项重大信息，加强公司网站建设管理，定期更新发布经营动态和董事会、监事会工作情况。不断提高董事会决策的有效性和规范性，提高董事会的议事效率。严格执行关联交易及其他利益冲突事项的回避表决制度。随着国家法律法规体系建设的逐步完善和公司的不断发展，公司还将根据实际情况不断完善和加强内部控制制度的建设和执行，提高经营管理水平和风险防范能力，使内控体系为公司的良性发展发挥更加积极的促进作用。

6.2 主营业务分行业、产品情况表

请见前述6.1

6.3 主营业务分地区情况表

请见前述6.1

6.4 募集资金使用情况

√适用 □不适用

单位:亿元 币种:人民币

募集资金总额	165.00		本年度已使用募集资金总额		165.00
			已累计使用募集资金总额		165.00
承诺项目	是否变 更项目	拟投入金额	实际投入金额	是否符合计划进度	预计收益	产生收益情况
收购太原铁路局运输主业相关资产及股权	否	165	165	是	29.03	29.08
合计	/	165	165	/	29.03	/
未达到计划进度和预计收益的说明（分具体项目）			不适用
变更原因及变更程序说明（分具体项目）			不适用
尚未使用的募集资金用途及去向			不适用

变更项目情况

□适用 √不适用

6.5 非募集资金项目情况

√适用 □不适用

单位:万元 币种:人民币

	项目名称	项目金额注1	项目进度
1	C80B型车辆款	220,728	100%
2	HXD型机车款	116,000	100%
3	大同枢纽古店至大同东联络线工程	30,570	100%
4	大秦线4亿吨G网补强	20,000	81%
5	南同蒲榆次至侯马北电气化扩能改造	16,350	90%
6	湖东至大同增二线工程	8,111	100%
7	大同至柴沟堡段自闭改造工程	7,500	88%
8	北同蒲2万吨改造工程	5,197	87%
9	大秦线4亿吨牵引供电改造	2,305	100%
10	侯月牵引供电加强工程	1,000	82%
合 计		427,761

注1：项目金额为年度计划金额。

6.6 董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

□适用 √不适用

6.7 董事会本次利润分配或资本公积金转增股本预案

经普华永道中天会计师事务所有限公司审计，公司于2010年度实现合并净利润10,410,830,825元，母公司实现的净利润9,615,457,046元，按照公司2010年末总股本计算，每股收益分别为0.70元及0.65元。根据《大秦铁路股份有限公司章程》规定，董事会向股东大会提交利润分配预案如下：

一、按照母公司实现的净利润提取法定盈余公积金10%，即961,545,705元；

二、以2010年末公司总股本14,866,791,491股为基数，每股派现金股利0.35元（含税）。共分配现金股利人民币5,203,377,021.85元，当年剩余未分配利润结转到下年度。

本年度公司不进行公积金转增股本。

公司本报告期内盈利但未提出现金利润分配预案

□适用 √不适用

§7 重要事项

7.1 收购资产

√适用 □不适用

单位:元 币种:人民币

交易对方或最终控制方	被收购资产	购买日	收购价格	自购买日起至本年末为公司贡献的净利润	本年初至本年末为公司贡献的净利润（适用于同一控制下的企业合并）	是否为关联交易（如是，说明定价原则）	所涉及的资产产权是否已全部过户	所涉及的债权债务是否已全部转移
太原铁路局	太原铁路局运输主业相关资产及股权	2010年8月31日	32,785,864,916.12	-	1,215,152,445	是 以评估值定价	是	是

7.2 出售资产

□适用 √不适用

7.3 重大担保

□适用 √不适用

7.4 重大关联交易

7.4.1 与日常经营相关的关联交易

√适用 □不适用

单位:元 币种:人民币

关联方	向关联方销售产品和提供劳务		向关联方采购产品和接受劳务
	交易金额	占同类交易金额的比例(%)	交易金额	占同类交易金额的比例(%)
太原铁路局及其下属单位	430,525,265	7.85
太原铁路局及其下属单位			151,334,160	3.31
太原铁路局及其下属单位			935,435,748	45.89
太原铁路局			170,015,519	100
太原铁路局			187,539,308	100
太原铁路局			13,285,024	98.44
合计	430,525,265		1,457,609,759

其中：报告期内公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易金额430,525,265元。

7.4.2 关联债权债务往来

□适用 √不适用

7.4.3 报告期内资金被占用情况及清欠进展情况

□适用 √不适用

截止报告期末，上市公司未完成非经营性资金占用的清欠工作的，董事会提出的责任追究方案

□适用 √不适用

7.5 委托理财

□适用 √不适用

7.6 承诺事项履行情况

7.6.1 公司或持股5%以上股东在报告期内或持续到报告期内的承诺事项

√适用 □不适用

承诺事项	承诺内容	履行情况
发行时所作承诺	土地及相关资产过户事项	履行中

7.6.2 公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间，公司就资产或项目达到原盈利预测及其原因作出说明

√适用 □不适用

公司在本次收购太原铁路局运输主业相关资产及股权过程中，毕马威华振会计师事务所审核了目标业务2010年度的盈利预测并出具了《盈利预测审核报告》；普华永道中天会计师事务所有限公司审核了本公司2010年度备考合并盈利预测报告并出具了《盈利预测审核报告》。根据普华永道中天会计师事务所有限公司出具的关于《大秦铁路股份有限公司2010年年度实际盈利数与利润预测数差异情况说明专项审核报告》，目标业务及本公司2010年度实际盈利已实现盈利预测。

7.7 重大诉讼仲裁事项

□适用 √不适用

本年度公司无重大诉讼、仲裁事项。

7.8 其他重大事项及其影响和解决方案的分析说明

7.8.1 证券投资情况

□适用 √不适用

7.8.2 持有其他上市公司股权情况

□适用 √不适用

7.8.3 持有非上市金融企业股权情况

□适用 √不适用

7.8.4 买卖其他上市公司股份的情况

□适用 √不适用

7.9 公司披露了内部控制的自我评价报告或履行社会责任报告，详见年报全文。

§8 监事会报告

8.1 监事会对公司依法运作情况的独立意见

公司监事会按照《公司法》、《证券法》和《公司章程》的规定，对报告期内公司依法运作情况和董事、高管人员履职情况进行监督，监事会成员列席了董事会各次现场会议，查阅了以通讯表决方式召开董事会会议的各次会议资料，对董事会的程序和议案认真进行了审查和监督。

监事会认为：2010年，公司的生产经营活动是严格按照《公司法》、《公司章程》和国家有关法律法规规范运作、依法经营的，其决策程序合法，决策机制科学合理，信息披露真实，内控制度健全有效。公司各位董事、总经理和其他高级管理人员在执行公务、履行职责义务和维护股东权益等方面，是勤勉诚信、尽职尽责、遵纪守法、廉洁自律的，未发现有违反法律法规、违反《公司章程》、损害公司和股东利益的行为。

8.2 监事会对检查公司财务情况的独立意见

公司监事会对报告期内公司财务管理进行监督，并委托普华永道中天会计师事务所有限公司对公司财务报告进行审计，出具了标准无保留意见的审计报告。

监事会认为：2010年，公司始终坚持标准的财务管理制度，实行全面预算管理，加强财务核算和基础工作，认真执行各项会计制度，财务管理较为科学规范。经审查，公司财务在会计事项的处理、年度报表的编制及公司执行会计制度方面是符合《企业会计准则》要求的；财务报告中主营业务收入、利润总额、净利润、每股净收益等数据是准确的，真实地反映了公司当年的财务状况和经营成果。报告期内，公司就原上市部分与收购目标业务对离退休员工福利采用不同会计政策的事项进行统一，自2010年度起对原上市部分离退休员工福利进行精算预提，并根据精算结果对2009年度财务报表进行追溯调整，符合有关政策，客观公允地反映了公司的财务状况。

8.3 监事会对公司最近一次募集资金实际投入情况的独立意见

公司监事会对报告期内公司公开增发18.9亿人民币普通股募集资金净额162.2亿元的实际投入情况进行了审查。

监事会认为：2010年，公司公开增发募集资金全部用于收购太原铁路局运输主业相关资产和股权，与承诺投入项目一致，未发现有违规问题。

8.4 监事会对公司收购、出售资产情况的独立意见

公司监事会对报告期内公司收购太原铁路局运输主业相关资产和股权的情况进行了审查。

监事会认为：2010年，公司收购资产交易价格合理，未发现有内幕交易等违规行为，未发现有损害部分股东权益或造成公司资产流失的行为。

8.5 监事会对公司关联交易情况的独立意见

公司监事会按照关联协议，对报告期内公司关联交易事项逐项进行了审查。

监事会认为：2010年，公司认真执行关联方签订的各项协议，公平合理地进行关联交易，未发现有损害公司利益的行为；年报中披露的有关财务数据是准确的，关联方各项往来账余额经审查也是属实的。

§9 财务会计报告

9.1 审计意见

财务报告	□未经审计         √审计
审计意见	√标准无保留意见      □非标意见

9.2 财务报表（附后）

9.3 主要会计政策、会计估计的变更

9.3.1 会计政策变更

单位：元 币种：人民币

会计政策变更的内容和原因	审批程序	受影响的报表项目名称	影响金额
离退休职工的补充退休福利会计政策变更:如附注二19(a)所述，资产交割日之前，原大秦公司及目标业务对离退休职工的补充退休福利采用的会计政策不一致，导致2010年8月31日资产交割之后，本集团在离退休员工福利政策处理问题上存在两种会计政策，不符合《企业会计准则—第28号会计政策、会计估计变更和差错更正》的相关规定。为使本集团对于离退休职工的补充退休福利会计政策一致处理，本集团聘请精算机构对原大秦公司离退休员工福利进行精算预提，并将精算结果计入2010年度财务报表并对2009年度的财务报表进行追溯调整。	本公司于2011年1月26日上报中国证券监督管理委员会山西监管局(以下称“山西证监局”)《关于明确大秦铁路股份有限公司离退休员工福利会计政策相关事项的函》(大秦铁办函【2011】1号)，并于2011年3月得到相关监管机构同意。本公司于2011年3月28日召开第二届董事会第二十七次会议，审核通过该项会计政策变更的议案。	对2009年1月1日报表影响：
		递延所得税资产增加	118,024,750
		应付职工薪酬(含一年以上部分)增加	472,099,000
		盈余公积减少	35,407,425
		期初未分配利润减少	318,666,825
		对2009年度报表影响：
		递延所得税资产增加	720,250
		应付职工薪酬(含一年以上部分)增加	2,881,000
		盈余公积减少	216,075
		净利润减少	2,160,750

9.3.2 会计估计变更

无

9.4 本报告期无前期会计差错更正。

9.5 企业合并及合并财务报表

9.5.1 本期新纳入合并范围的主体和本期不再纳入合并范围的主体

9.5.1.1 本期新纳入合并范围的子公司、特殊目的主体、通过受托经营或承租等方式形成控制权的经营实体

单位:元 币种:人民币

名称	期末净资产	本期净利润
目标业务(含巨力装卸)	12,189,369,485	800,260,000

9.5.2本期发生的同一控制下企业合并

单位:元 币种:人民币

被合并方	属于同一控制下企业合并的判断依据	同一控制的实际控制人	合并本期期初至合并日的收入	合并本期至合并日的净利润	合并本期至合并日的经营活动现金流
目标业务(含巨力装卸):于2010年8月31日，本公司自太原铁路局收购了目标业务(含巨力装卸)，系本公司实际取得目标业务控制权的日期。	目标业务及原大秦公司在合并前后均受太原铁路局最终控制且该控制并非暂时性的	太原铁路局	8,413,472,000	799,744,000	668,568,260

大秦铁路股份有限公司

2011年4月27日

大秦铁路股份有限公司          

2010年12月31日合并及公司资产负债表        

(除特别注明外，金额单位为人民币元)        

资 产		附注	2010年12月31日 合并	2009年12月31日 合并(经重列)	2010年12月31日 公司	2009年12月31日 公司
流动资产
货币资金		五(1)	10,153,209,322	9,091,544,195	10,148,648,267	9,017,190,649
应收票据			1,000,000	200,000	1,000,000	-
应收账款		五(2)、六(6)、十五(1)	2,023,840,830	2,591,942,967	2,023,014,704	2,530,041,043
预付款项		五(4)	114,669,146	35,439,202	113,299,919	24,194,640
其他应收款		五(3)、六(6)、十五(2)	786,991,809	185,433,124	784,400,215	85,554,833
存货		五(5)	1,174,006,875	1,159,888,756	1,173,443,421	826,273,918
流动资产合计			14,253,717,982	13,064,448,244	14,243,806,526	12,483,255,083
非流动资产
长期股权投资		五(6)、五(7)、十五(3)	13,574,856,956	65,258,697	13,647,631,467	65,158,697
固定资产		五(8)	62,829,156,878	60,670,145,171	62,769,768,334	48,289,566,375
在建工程		五(9)	4,696,744,833	4,326,873,175	4,696,744,833	2,357,942,872
工程物资			4,707,985	4,707,985	4,707,985	4,707,985
无形资产		五(10)	4,542,202,487	4,646,346,460	4,542,202,487	4,644,636,650
长期待摊费用		五(11)	1,727,727	5,140,111	1,727,727	5,140,111
递延所得税资产		五(12)	243,100,326	214,672,818	240,515,326	212,448,407
非流动资产合计			85,892,497,192	69,933,144,417	85,903,298,159	55,579,601,097
资产总计			100,146,215,174	82,997,592,661	100,147,104,685	68,062,856,180
负 债 及 股 东 权 益

流动负债
短期借款		五(14)	12,450,000,000	3,100,000,000	12,450,000,000	3,100,000,000
应付账款		五(15)、六(6)	2,717,114,275	3,281,034,522	2,716,873,291	2,441,597,987
预收款项		五(16)、六(6)	535,626,014	342,372,825	535,512,313	146,487,117
应付职工薪酬		五(17)	700,093,329	840,852,075	697,563,841	612,061,601
应交税费		五(18)	1,691,117,082	919,981,417	1,682,529,542	888,007,335
应付利息		五(19)	95,433,749	35,809,424	95,433,749	35,809,424
其他应付款		五(20)、六(6)	11,039,062,070	6,124,320,530	11,069,282,045	4,337,735,241
流动负债合计			29,228,446,519	14,644,370,793	29,247,194,781	11,561,698,705
非流动负债
应付债券		五(21)	13,458,074,258	13,444,417,931	13,458,074,258	13,444,417,931
专项应付款			516,034	516,034	516,034	516,034
其他非流动负债		五(17)	1,117,521,000	1,056,034,132	1,107,915,000	454,625,000
非流动负债合计			14,576,111,292	14,500,968,097	14,566,505,292	13,899,558,965
负债合计			43,804,557,811	29,145,338,890	43,813,700,073	25,461,257,670
股东权益
股本		五(22)	14,866,791,491	12,976,757,127	14,866,791,491	12,976,757,127
资本公积		五(23)	23,249,557,198	28,373,036,702	23,249,557,198	17,130,215,368
盈余公积		五(24)	4,081,598,366	3,120,052,661	4,081,598,366	3,120,052,661
未分配利润		五(25)	14,135,835,336	9,374,573,354	14,135,457,557	9,374,573,354
归属于母公司股东权益合计			56,333,782,391	53,844,419,844	56,333,404,612	42,601,598,510
少数股东权益			7,874,972	7,833,927	-	-
股东权益合计			56,341,657,363	53,852,253,771	56,333,404,612	42,601,598,510
负债及股东权益总计			100,146,215,174	82,997,592,661	100,147,104,685	68,062,856,180

后附财务报表附注为财务报表的组成部分。        

法定代表人：杨绍清 总经理：关柏林 主管会计工作负责人： 李琳 会计机构负责人：田惠民

大秦铁路股份有限公司

2010年度合并及公司利润表

(除特别注明外，金额单位为人民币元)

项 目		附注	2010年度	2009年度	2010年度	2009年度
			合并	合并(经重列)	公司	公司
一、营业收入		五(26)、十五(4)	42,013,761,549	33,246,167,748	33,539,294,720	23,123,142,326
减：	营业成本	五(26)、十五(4)	(24,218,767,128)	(20,060,138,307)	(17,781,190,962)	(11,932,465,796)
	营业税金及附加	五(27)	(1,370,252,998)	(1,155,880,813)	(1,074,177,473)	(759,243,213)
	管理费用	五(28)	(2,210,950,908)	(1,925,797,755)	(1,558,199,546)	(1,195,302,093)
	财务费用-净额	五(29)	(1,077,091,824)	(510,085,692)	(1,045,791,855)	(471,871,357)
	资产减值转回/(损失)	五(31)	654,880	(1,298,950)	754,880	(516,448)
加：	投资收益	五(30)、十五(5)	582,698,226	1,539,000	582,698,226	1,539,000
	其中：对联营企业和合营企业的投资收益		568,746,763	-	568,746,763	-
二、营业利润			13,720,051,797	9,594,505,231	12,663,387,990	8,765,282,419
加：	营业外收入	五(32)	78,569,927	22,486,660	71,350,683	17,072,317
减：	营业外支出	五(32)	(112,513,360)	(67,328,715)	(109,693,448)	(59,275,726)
	其中：非流动资产处置损失		(45,813,177)	(58,227,855)	(45,811,377)	(58,227,855)
三、利润总额			13,686,108,364	9,549,663,176	12,625,045,225	8,723,079,010
减：	所得税费用	五(33)	(3,275,236,494)	(2,402,606,487)	(3,009,588,179)	(2,194,865,600)
四、净利润			10,410,871,870	7,147,056,689	9,615,457,046	6,528,213,410
其中：	同一控制下企业合并中被合并方在合并前实现的净利润		800,260,000	618,843,279	-	-
	归属于母公司股东的净利润		10,410,830,825	7,146,686,689	9,615,457,046	6,528,213,410
	少数股东损益		41,045	370,000	-	-
五、每股收益
	基本每股收益(人民币元)	五(34)	0.70	0.48	不适用	不适用
	稀释每股收益(人民币元)	五(34)	0.70	0.48	不适用	不适用
六、其他综合收益			-	-	-	-
七、综合收益总额			-	-	-	-
	归属于母公司股东的综合收益总额		10,410,830,825	7,146,686,689	9,615,457,046	6,528,213,410
	归属于少数股东的综合收益总额		41,045	370,000	-	-

后附财务报表附注为财务报表的组成部分。

法定代表人：杨绍清 总经理：关柏林 主管会计工作负责人： 李琳 会计机构负责人：田惠民

大秦铁路股份有限公司

2010年度合并及公司现金流量表

(除特别注明外，金额单位为人民币元)

项 目	附注	2010年度	2009年度	2010年度	2009年度
		合并	合并(经重列)	公司	公司
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金		37,658,775,143	28,158,297,938	30,202,840,765	20,355,170,108
收到其他与经营活动有关的现金	五(35)(a)	94,955,470	103,633,982	77,927,615	92,558,982
经营活动现金流入小计		37,753,730,613	28,261,931,920	30,280,768,380	20,447,729,090
购买商品、接受劳务支付的现金		(8,709,320,516)	(9,411,984,765)	(6,347,609,508)	(5,362,829,379)
支付给职工以及为职工支付的现金		(6,779,382,327)	(6,058,604,314)	(3,262,161,563)	(2,497,220,314)
支付的各项税费		(3,727,755,769)	(3,151,970,334)	(3,429,880,987)	(3,062,821,334)
支付其他与经营活动有关的现金	五(35)(b)	(1,621,476,227)	(995,227,428)	(1,163,340,469)	(889,955,428)
经营活动现金流出小计		(20,837,934,839)	(19,617,786,841)	(14,202,992,527)	(11,812,826,455)
经营活动产生的现金流量净额	五(36)(a)	16,915,795,774	8,644,145,079	16,077,775,853	8,634,902,635
二、投资活动产生的现金流量
取得投资收益所收到的现金		843,951,463	1,539,000	843,951,463	1,539,000
处置固定资产、无形资产和其他长期资产 收回的现金净额		34,158,096	52,666,853	33,287,836	42,351,853
收到其他与投资活动有关的现金	五(35)(c)	64,703,840	61,728,186	57,915,729	51,744,186
投资活动现金流入小计		942,813,399	115,934,039	935,155,028	95,635,039
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金		(4,190,150,943)	(18,617,759,414)	(3,274,681,691)	(17,138,861,516)
投资支付的现金	五(6)(a)	(14,059,721,496)	-	(14,059,721,496)	-
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额	五(36)(b)	(18,641,784,419)	-	(18,641,784,419)	-
支付其他与投资活动有关的现金		-	-	-	-
投资活动现金流出小计		(36,891,656,858)	(18,617,759,414)	(35,976,187,606)	(17,138,861,516)
投资活动产生的现金流量净额		(35,948,843,459)	(18,501,825,375)	(35,041,032,578)	(17,043,226,477)
三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资收到的现金		16,235,999,998	1,444,870,000	16,235,999,998	-
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金		-	-	-	-
取得借款收到的现金		12,450,000,000	3,500,000,000	12,450,000,000	3,500,000,000
发行债券收到的现金		-	13,500,000,000	-	13,500,000,000
收到其他与筹资活动有关的现金	五(35)(d)	91,090,427	100,121,007	91,090,427	100,121,007
筹资活动现金流入小计		28,777,090,425	18,544,991,007	28,777,090,425	17,100,121,007
偿还债务支付的现金		(3,100,000,000)	(400,000,000)	(3,100,000,000)	(400,000,000)
分配股利、利润或偿付利息支付的现金		(4,709,331,743)	(3,951,833,138)	(4,709,330,212)	(3,951,833,138)
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润		-	-	-	-
支付其他与筹资活动有关的现金	五(35)(e)	(873,045,870)	(521,017)	(873,045,870)	(521,017)
筹资活动现金流出小计		(8,682,377,613)	(4,352,354,155)	(8,682,376,082)	(4,352,354,155)
筹资活动产生的现金流量净额		20,094,712,812	14,192,636,852	20,094,714,343	12,747,766,852
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响		-	-	-	-
五、现金及现金等价物净增加额	五(36)(a)	1,061,665,127	4,334,956,556	1,131,457,618	4,339,443,010
加：年初现金及现金等价物余额		9,091,544,195	4,756,587,639	9,017,190,649	4,677,747,639
六、年末现金及现金等价物余额	五(36)(c)	10,153,209,322	9,091,544,195	10,148,648,267	9,017,190,649

后附财务报表附注为财务报表的组成部分。

法定代表人：杨绍清 总经理：关柏林 主管会计工作负责人： 李琳 会计机构负责人：田惠民

大秦铁路股份有限公司

2010年度合并股东权益变动表

(除特别注明外，金额单位为人民币元)

项目	附注	归属于母公司股东权益				少数股东 权益	股东权益 合计
		股本	资本公积	盈余公积	未分配利润
2008年12月31日年末余额		12,976,757,127	17,130,215,368	2,502,638,745	7,710,875,248	-	40,320,486,488
会计政策变更	二(25)	-	-	(35,407,425)	(318,666,825)	-	(354,074,250)
同一控制下企业合并	五(23)	-	9,960,011,443	-	-	7,463,927	9,967,475,370
2009年1月1日年初余额		12,976,757,127	27,090,226,811	2,467,231,320	7,392,208,423	7,463,927	49,933,887,608
2009年度增减变动额
净利润		-	-	-	7,146,686,689	370,000	7,147,056,689
利润分配，包括：
提取盈余公积	五(24)	-	-	652,821,341	(652,821,341)	-	-
对股东的分配	五(25)	-	-	-	(3,893,027,138)	-	(3,893,027,138)
其他：
同一控制下企业合并	五(23)、五(25)	-	1,282,809,891	-	(618,473,279)	-	664,336,612
2009年12月31日年末余额		12,976,757,127	28,373,036,702	3,120,052,661	9,374,573,354	7,833,927	53,852,253,771
2010年1月1日年初余额		12,976,757,127	28,373,036,702	3,120,052,661	9,374,573,354	7,833,927	53,852,253,771
2010年度增减变动额
净利润		-	-	-	10,410,830,825	41,045	10,410,871,870
其他综合收益		-	-	-	-	-	-
股东投入和减少资本，包括：
股东投入资本	五(22)、五(23)	1,890,034,364	14,329,099,764	-	-	-	16,219,134,128
股份支付计入股东权益的金额
其他
利润分配，包括：
提取盈余公积	五(24)	-	-	961,545,705	(961,545,705)	-	-
对股东的分配	五(25)	-	-	-	(3,893,027,138)	-	(3,893,027,138)
其他：
同一控制下企业合并	五(23)、五(25)	-	(19,452,579,268)	-	(794,996,000)	-	(20,247,575,268)
							-
2010年12月31日年末余额		14,866,791,491	23,249,557,198	4,081,598,366	14,135,835,336	7,874,972	56,341,657,363

后附财务报表附注为财务报表的组成部分。

法定代表人：杨绍清 总经理：关柏林 主管会计工作负责人： 李琳 会计机构负责人：田惠民

大秦铁路股份有限公司

2010年度公司股东权益变动表

(除特别注明外，金额单位为人民币元)

项目	附注	股本	资本公积	盈余公积	未分配利润	股东权益合计
2008年12月31日年末余额		12,976,757,127	17,130,215,368	2,502,638,745	7,710,875,248	40,320,486,488
会计政策变更	二(25)	-	-	(35,407,425)	(318,666,825)	(354,074,250)
2009年1月1日年初余额		12,976,757,127	17,130,215,368	2,467,231,320	7,392,208,423	39,966,412,238
2009年度增减变动额
净利润，包括：		-	-	-	6,528,213,410	6,528,213,410
提取盈余公积	五(24)	-	-	652,821,341	(652,821,341)	-
对股东的分配	五(25)	-	-	-	(3,893,027,138)	(3,893,027,138)
2009年12月31日年末余额		12,976,757,127	17,130,215,368	3,120,052,661	9,374,573,354	42,601,598,510
2010年1月1日年初余额		12,976,757,127	17,130,215,368	3,120,052,661	9,374,573,354	42,601,598,510
2010年度增减变动额
净利润		-	-	-	9,615,457,046	9,615,457,046
其他综合收益						-
股东投入和减少资本，包括：						-
股东投入资本	五(22)、五(23)	1,890,034,364	14,329,099,764	-	-	16,219,134,128
股份支付计入股东权益的金额		-	-	-	-	-
利润分配，包括：						-
提取盈余公积	五(24)	-	-	961,545,705	(961,545,705)	-
对股东的分配	五(25)	-	-	-	(3,893,027,138)	(3,893,027,138)
其他：
同一控制下企业合并	五(23)	-	(8,209,757,934)	-	-	(8,209,757,934)
						-
2010年12月31日年末余额		14,866,791,491	23,249,557,198	4,081,598,366	14,135,457,557	56,333,404,612

后附财务报表附注为财务报表的组成部分。

法定代表人：杨绍清 总经理：关柏林 主管会计工作负责人：李琳 会计机构负责人：田惠民