■机构评级

  许继电气（000400）

  产业结构不断完善

  中银国际研究员发表报告认为,随着平安信托和国网入主，公司相继获得资金、市场和技术的支持。集团资产优质，属于电力电子大产业。最近3次资产注入方案的最终流产，这与公司战略布局中的变因素有关。基于对公司产业布局及发展的判断，预计公司将加快重启资产注入并期待再次融资，资产注入将完善公司产业链结构，大幅提升公司竞争力。预计公司2011-2013年的每股收益为0.56、0.85和1.07元。维持“买入”评级。

  华东医药（000963）

  主业保持增长态势

  招商证券研究员发表报告认为,剔除房地产因素，2011年一季度医药主业收入同比增长约30%，净利润同比增长22%。商业增长超过30%，统一招标以后，市场份额将向华东医药等龙头企业集中。卫生部官员近日透露有望年内实现申领驾照时进行器官捐献意愿登记。未来通过该途径捐献的器官数量有望大幅度增加，免疫抑制剂长远增速有望加快。预计2011-2013年实现每股收益为0.97 元、1.22元和1.49元。维持“审慎推荐-A”评级。

  西宁特钢（600117）

  行业龙头地位突出

  第一创业证券研究员发表报告认为,公司是我国西北地区最大的特殊钢生产企业，且是全国最大的电渣钢生产基地，其行业龙头地位极为突出。公司目前正积极扩大资源板块的规模和效益。按指数定价的模式，二季度进口铁矿石长单价格已由2010年12月和今年前两个月的均价确定，进口铁矿石价格的高位有助于国内铁矿石价格稳定。预计公司2011和2012年每股收益分别为0.46和0.61元。继续维持“强烈推荐”的投资评级。

  大秦铁路（601006）

  规模业绩同步增长

  东北证券研究员发表报告认为,2010年底公司完成公开增发18.9亿元，募资收购了太原铁路局运输主业相关资产及股权，该收购拓宽了煤炭运输货源区域和经营地域，实现了规模与业绩的同步增长。铁路运输作为我国煤炭运输最主要的途径，仍将面临良好、稳定的市场环境。公司是我国规模最大的煤炭运输企业，煤炭发送量占全国铁路煤炭发送总量的25.6%。预计公司2011年、2012年每股收益分别为0.80元、0.90元，提升评级至“推荐”。

  雅戈尔(600177)

  目前估值优势明显

  申银万国证券研究员发表报告认为,公司金融股权投资多为银行等蓝筹股定向增发，预计到期后每年会有稳定的滚动收益，预计2011年-2013 年每股收益为1.4元、2.14元和2.38元。从总市值263亿中扣除金融股权投资账面价值129亿后，对应2011年-2013年经营性市盈率为8.3倍、4.1倍、3.5倍，维持公司2011年-2013年经营性每股收益为0.72元、1.47元、1.7元（仅含纺织服装和地产业务）的盈利预测。目前估值较低，维持“增持”评级。

  广深铁路(601333)

  变革有望带来获益

  国金证券研究员发表报告认为,今年一季度公司实现营业收入34.11亿元，同比增长12.81%；营业利润5.48亿元，同比增长50.39%；归属于母公司的净利润4.19亿元，同比增长48.02%；每股收益0.059元。铁路运输改革为公司的经营变革带来巨大历史性机会，公司在铁路上市公司中将是首先获益和最全面获益。加上公司市场化运作基础良好，具有行业改革龙头地位，给予“强买”投资评级。（钱向劲S1240200010010）