■公告精读

  宁波华翔（002048）：

  合资公司营收或扩大一倍以上

  公司发布公告称，近日与长春佛吉亚排气系统有限公司签署合作协议。

  评论：长春佛吉亚公司是宁波华翔控股93.12％的子公司长春华翔轿车消声器有限公司与佛吉亚1996年合资成立的公司，长春华翔持股49％。这次合作协议签订后，初步判断长春佛吉亚的营收规模将扩大一倍以上。暂维持对公司2011年EPS0.98元的预测，目标价16元，维持“推荐”投资评级。

  （华泰证券 陈亮 执业证书编号：S0570510120055）

  鲁泰A（000726）：

  扩产项目将驱动业绩增长

  公司发布公告称，控股子公司鲁丰织染将实施新增5000万米高档匹染布生产线项目，预计投资6.6亿元。

  评论：本次扩产项目超出市场预期，与公司现有匹染布产能规模相等，约占面料总产能的25%。考虑到近期投产项目较多，我们认为公司将再次进入产能扩张驱动业绩增长阶段。预期公司2011-2013年EPS为0.98元、1.28元、1.46元，维持“买入”投资评级，目标价15元。

  （申银万国 王立平 执业证书编号：A0230511040052）

  中兴通讯（000063）：

  临时禁止令对业绩影响不大

  公司公告称收到德国汉堡地区法院对全资子公司ZTE Deutschland GmbH颁发的针对“带标识数据卡”的临时禁止令。

  评论：该事件对公司2011年业绩影响不大，原因是有关数据卡已经在2009年7月停止销售了，临时禁止令对公司在德国的业绩无影响，而华为诉求赔偿的50万欧元占公司年利润比例极小，不会左右公司2011年业绩。在国内工信部调解之下，我们相信事件终将和平解决。

  （长城证券 金炜 执业证书编号：S1070111040040）

  一致药业（000028）：

  致君制药产品获欧盟认证

  公司发布公告称，下属深圳致君制药有限公司的无菌头孢制剂生产获得欧盟GMP认证。

  评论：公司头孢产品今年以来在各地的中标价基本稳定，此次获得欧盟认证将进一步带来正面影响，也为公司打造百亿医药工业平台的目标增添了砝码。维持公司2011-2012年EPS1.15元、1.46元的预测，维持“推荐”投资评级，一年合理目标价36-40元。

  （国信证券 丁丹 执业证书编码：S0980510120006）

  山西汾酒（600809）：

  经销合同有利于优化产品结构

  公司公告称控股子公司山西杏花村汾酒销售公司与银基贸易发展于5月6日签订了《经销合同》。

  评论：银基集团是国内领先的高档酒类营运商，公司与之签订经销合同有利于公司优化产品结构、提升品牌形象、增加收入来源，在超高端市场取得突破和发展。维持公司2011-2012年EPS预测为1.87元、2.63元，维持“推荐”投资评级。

  （银河证券 丁文 执业证书编号：S0130200010337）