⊙记者 叶勇 ○编辑 衡道庆

  根据中国政府网16日发布的发展改革委《关于实施新一轮农村电网改造升级工程的意见》，中西部地区农村电网改造升级工程项目资本金主要由中央安排，继续执行每千瓦时电量加收2分钱的农网还贷资金政策，专项用于农村电网建设与改造升级工程贷款的还本付息。在改造范围上，工程将“全面开花”。

  此前，有关部门在2010年已经多次发文，提出将用3年时间对农网进行升级改造。分析人士认为，“十二五”期间，配用电侧将成为电力投资的重点，而长期投资滞后的农网将成为重中之重。

  平安证券认为，2009年两网公司对农网的投资总计达到970亿元左右，预计2011年起农网投资的增速将高于电网投资平均增速，达到30%左右，相关投资带动的产业发展空间巨大。

  据业内人士介绍，我国电网主网（220kv-750kv）经过近几年的大规模建设，建设将趋缓，电网投资将往特高压（800kv直流和1000kv交流）和110kv及以下配网倾斜。农网投资增速对于110kv及以下的设备生产厂商利好，相关上市公司主要有北京科锐、长园集团、思源电气和置信电气等。

  国家电网公司总经理刘振亚年初也在年度工作会议上明确表示，重视配电网建设和改造。加大配电网改造升级力度，有效解决局部供电“卡脖子”问题，提高配电自动化水平和供电可靠性。加强新一轮农网改造升级工程管理，按期完成投资计划，确保资金高效利用。

  这项政策的实施，配用电设备行业集中度有望提高，龙头受益。配用电设备行业（指110kv及以下电压等级的电网设备厂商）素来就是一个非常分散的领域。据中国电器工业协会的数据，2008年输配电行业共有17000多个企业，其中小型企业就有15000多个。

  而此次改造升级，将全面取消县级供电企业代管体制，这将进一步提高电网设备采购招标的集中度，龙头厂商将受益。

  一方面，细分的配网一次设备厂商将受益。如长园集团，把2011年经营重点放在培育配网自动化和一次智能设备方面，同时，其他重点上市公司有思源电气（消弧线圈）、北京科锐（环网柜、故障指示系统）、置信电气（非晶合金变压器）等。

  另一方面，区别于上一轮农网改造的特殊之处在于，节能环保、智能型设备将成为投资重点。此次农网改造，不同于1998年的农网改造的特点是更强调节能环保、智能型设备，如智能环网柜、非晶合金变压器等。这将给行业里电网二次设备（对一次设备进行监察、测量、控制、保护、调节的补助设备，称为二次设备）企业带来机遇。目前，A股上市公司中，二次设备龙头主要是国电南瑞、许继电气。