⊙记者 石贝贝

  “很差钱”，一直是中小企业面临的现实困境。当前，部分江浙中小企业正遭遇“六碰头”的经营压力，而致力于业务创新的部分股份制商业银行则正试图通过多种创新方式，来为中小企业客户提供除信贷融资之外的其他选择渠道。

  在刚闭幕的2011年陆家嘴论坛上，浙江省金融办主任丁敏哲表示，所谓“六碰头”，是指汇率、限电、用工、员工、工资收入、原材料价格等问题正在使得部分民营中小企业遭遇挑战，其所承受的压力甚至超过了2008年国际金融危机期间所承受的经营压力。

  另一方面，随着存款准备金率连续上调、信贷规模控制等偏紧货币政策的推出，今年以来中小企业信贷形势严峻，这也助长了民间借贷利率的飙升。据了解，浙江地区的民间借贷利率已经处于历史高位，上海、江苏等地的民间借贷利率也在飙升。资金之渴，成为中小企业眼下面临的最大困境之一。

  然而，尽管信贷额度不断收缩，监管层仍在努力推动金融机构支持中小企业的发展。浦发银行总行企业银行部人士认为，只有通过创新金融，才能确保将有限的信贷资源更多投向中小企业。“今年以来我们除在传统对公业务领域持续探索知识产权质押、贷款履约保证保险、集合票据等模式外，还跳出个人和公司业务条块分割的思维定式，创新推出了‘融资易’产品，就是以个人贷款方式支持创业，将部分个人贷款额度投入支持中小企业发展。”该人士说。

  另有数据显示，今年以来，在浦发全部新增个人贷款中，仅“融资易”产品一项占比就超过33%，比往年同期个人经营性贷款的全部份额高出近一倍。浦发个贷业务结构也得以进一步优化，目前个人经营性贷款的规模和增速均快速增长。

  此外，对于中小企业而言，由于直接融资门槛太高，而间接融资则需要抵押担保，故而亟待创新型业务的出现。当前招行、浦发等股份制银行均在努力创新集合融资新模式。今年2月，上海首单科技型中小企业集合票据——上海浦东2011年度第一期张江科技型中小企业集合票据成功发行，发行总金额7亿元，融合了上海市再担保公司、上海张江中小企业信用担保中心的反担保及浦发银行设置的完善偿债保障机制，使得债项信用级别达到AA级。据了解，在参与的10家发行企业中，除了规模较大的企业外，也包括了体量相对较小的成长快速型企业，相关票据的发行额度从1.95亿元到2500万元不等。

  而据招商银行上海分行相关人士介绍，该行的中小企业集合票据允许多个有发展潜力的中小企业打包发行，对发行企业要求较为宽泛，对单个企业信用要求较低，且发行难度和费用也不高。

  “通过资本市场融资，有助于提升企业知名度，也解决了单一企业因规模较小而不能独立发行企业债券或信托计划的矛盾，还可以简化直接融资产品的报批、审查和发行手续，提高发行效率、降低费用。”上述浦发银行人士称，对于参与机构而言，包括担保公司担保等在内的组合策略，也有效分散了风险，提供了业务机会。

  另据了解，当前商业银行在提供中小企业直接股权融资方面的服务也很积极。以浦发银行为例，该行新近推出了成长性企业PE/VC综合金融服务，从选项、管理、融资、跨越成长多方面提供服务。2010年该行为129个中小企业项目提供了与PE/VC基金的项目对接服务，为30多家企业提供了投贷联动融资服务。