（上接B39版）

在定价方面，中国电信将在对大客户价格的基础上为商旅公司提供呼叫中心、公共平台、电路设备等租赁及支撑维护服务。

（4）业务服务

在委托收款方面，商旅公司委托中电信通过电信账单及各地营业厅收取订餐收入及机票款。中电信营业厅及电信账单的覆盖范围较广，通过此渠道进行收款可有效扩大商旅公司的业务开展范围，加快回款速度。在定价方面，委托收款的定价主要参考中国电信各地分公司委托社会第三方进行代收账款的收费标准，目前为收款金额的0.3%。

在网络支付平台方面，号百公司原商旅预订业务使用号百支付平台，即目前的天翼公司支付平台。商旅公司的网络支付使用天翼公司服务可保持业务的延续性。在定价方面，天翼公司与第三方支付行业龙头支付宝的收费标准相一致。

（5）后勤服务

商旅公司在各省的分公司租赁了中国电信的部分物业作为办公场所。对于商旅公司而言，办公场所并不是开展业务的关键资产，因此此等业务安排并不会对业务开展造成实质性影响。

在租赁定价方面，根据中国电信与商旅公司于2011年3月16日签署的《房屋租赁框架协议》，中国电信同意在2011年1月1日至2013年12月31日期间向商旅公司租赁其子公司、分公司、附属公司或者所控制的企业或单位拥有的房屋，具体租金由双方基于市场价格并参考当地物价部门规定的租金标准。

2.酒店运营和输出管理业务的关联交易情况

为有力推动重组后上市公司酒店业务的发展，中国电信与通茂控股签署酒店委托协议，将其存续酒店中可供第三方托管的酒店以公平、公正、不显失公允的方式委托给通茂控股托管，通茂控股将通过本次重大资产重组进入上市公司，从而增加上市公司与中国电信及其控股子公司之间的关联交易。

(五)减少和规范关联交易的措施

在商旅预订业务方面，上述部分关联交易安排为保持业务的延续性，具有一定的过渡期性质。具体而言，商旅公司未来的订商品业务客户覆盖范围将一步扩大，中国电信及其关联方虽仍为重要政企客户之一，但预计在订商品业务中的收入占比将逐步下降。另一方面，待未设立省分公司地区业务量逐渐提升后，商旅公司将考虑在当地建立分公司或聘请独立第三方代理商开展业务，减少对省号百公司及中电信下属部门，其他子公司的关联往来。

在酒店托管业务方面，随着通茂控股对外输出管理酒店数量的增加及部分托管酒店关停并转计划的实施，预计通茂控股输出管理收入中的关联交易占比将逐步降低。

为减少和规范关联交易，中国电信对于在本次交易完成之后其可能与中卫国脉发生的关联交易做出如下承诺：“中国电信及其控制的其他企业与中卫国脉之间的一切交易行为，均将严格遵循市场规则，本着平等互利、等价有偿的一般商业原则，公平合理地进行。中国电信保证不通过关联交易取得任何不当的利益和/或使中卫国脉承担任何不当的责任和义务。”

第八节 与上市公司之间的重大交易

除本次重大资产重组相关事项以外，在本报告书签署日前24个月内，中卫国脉、中电信、实业中心及其各成员公司、以及各自的董事、监事、高级管理人员与下列当事人不存在以下重大交易或相关安排：

（一）与中卫国脉及其子公司进行资产交易的合计金额高于3000万元或者高于被收购公司最近经审计的合并财务报表净资产5%以上的交易；

（二）与中卫国脉的董事、监事、高级管理人员进行的合计金额超过人民币5万元以上的交易；

（三）对中卫国脉有重大影响的其他正在签署或者谈判的合同、默契或者安排。

在本报告书签署日前24个月内，关于更换中卫国脉董事、监事、高级管理人员安排如下：

1、2010年4月22日,董事会六届十六次会议审议通过了同意曾宪国先生因个人原因辞去公司董事、总经理的职务，经中国电信集团公司推荐和公司董事长提名，决定聘任李虎先生为公司总经理，并作为董事候选人。

2、2010年6月29日公司召开2009年度股东大会，选举李虎为公司董事。

3、2010年12月13日，公司召开董事会六届二十三次会议和监事会六届十四次会议，根据中国电信集团公司来函，会议审议通过了鲍康荣先生、陈曼其先生、陈炳江先生、王英栋先生不再担任公司董事职务，推荐元建兴先生、李智萍女士为公司董事候选人；李宏先生、张来发先生不再担任公司监事职务，推荐段炯先生、唐长虹女士为公司监事候选人的议案。

4、2010年12月30日，公司召开2010年临时股东大会，选举元建兴先生、李智萍女士为公司董事，段炯先生、唐长虹女士为公司监事。董事会六届二十四次会议和监事会六届十五次会议，根据中国电信集团公司来函推荐，选举元建兴先生为公司董事长（法定代表人），段炯先生为公司监事长。

5、2011年4月27日，公司召开董事会六届二十六次会议和监事会六届十七次会议，鉴于公司第六届董事会将于5月任期届满，为保障公司重组各项工作的顺利进行，经公司控股股东--中国电信集团公司来函推荐，董事会同意公司第六届董事会董事元建兴先生、李虎先生、王先进先生、李智萍女士继续作为公司第七届董事会董事候选人，其中元建兴先生为公司第七届董事会董事长候选人（法定代表人）; 经公司控股股东--中国电信集团公司来函推荐，监事会同意公司第六届监事会董事段炯先生、唐长虹女士作为第七届监事会监事候选人，其中段炯先生为公司第七届监事会监事长候选人。

6、2011年5月30日，公司召开了2010年度股东大会，选举元建兴先生、李虎先生、王先进先生、李智萍女士为公司第七届董事会董事，段炯先生、唐长虹女士为公司第七届监事会监事。同日召开的董事会七届一次会议和监事会七届一次会议，根据中国电信集团公司的来函推荐，选举元建兴先生为公司董事长（法定代表人），段炯先生为公司监事长，聘任李虎先生为公司总经理。

第九节 前六个月内买卖上市交易股份的情况

一、中卫国脉前六个月内买卖上市公司挂牌交易股份的情况

在本报告书签署日前六个月内，中国电信没有通过证券交易所的证券交易买卖中卫国脉股票的行为。

二、中国电信的主要负责人及其直系亲属前六个月内买卖上市公司挂牌交易股份的情况

中卫国脉对因重大资产重组事项停牌前六个月（即2010年10月11日起）至2010年5月31日（以下简称“核查期间”）本次交易相关各方及相关人员买卖上市公司股票的情况进行了核查。

根据中国登记结算有限责任公司上海分公司提供的交易查询结果，中国电信、实业中心、通茂控股、商旅公司的董事、监事、高级管理人员（主要负责人）及其直系亲属和中电信执行董事、监事、高级管理人员及其直系亲属出具的自查报告，除下述情况外，前述自然人及法人在核查期间不存在买卖公司股票情况：

姓名	关联关系	变动时间	买卖方向	数量（股）	价格（元/股）
张文进	中国电信副总经理杨小伟之配偶	2010-10-25	买入	1,000	11.3
		2010-11-22	买入	300	11.36
		2010-11-22	买入	700	11.36
		2010-11-22	买入	599	11.55
		2010-11-22	买入	401	11.55
		2010-11-26	卖出	900	11.84
		2010-11-26	卖出	100	11.82
		2010-12-2	卖出	2,000	12.61

张文进为中国电信副总经理杨小伟之配偶，于2010年10月25日至2010年12月2日共进行了8次交易，其买入及卖出时点均在中卫国脉本次重大资产重组重新启动之前。

杨小伟已出具书面声明，确认其本人未向配偶张文进披露有关本次重大资产重组的任何信息，张文进账户已委托他人进行操作，上述账户买卖中卫国脉股票的交易行为发生时，我本人及我妻子并不知情，也未向受托方提供任何有关重组或有关中卫国脉的任何保密信息。

张文进已出具书面声明，本人账户已委托他人进行操作，本人对本人账户在2010年10月25日至2010年12月2日买卖中卫国脉股票情况并不知情，不存在利用任何内幕消息进行上述股票交易，也没有泄露有关消息或者建议他人买卖中卫国脉股票行为，本人愿就此次交易所得的收益全部退还。

姓名	关联关系	变动时间	买卖方向	数量（股）	价格（元/股）
赵海鹰	中国电信纪检组长苗建华之配偶	2010-11-18	买入	400	11.28
		2010-11-18	买入	214	11.28
		2010-11-18	买入	1,386	11.28
		2010-11-19	卖出	2,000	11.4
		2010-11-19	买入	3,400	10.88
		2010-12-1	卖出	3,400	12

赵海鹰为中国电信纪检组长苗建华之配偶，于2010年11月18日至2010年12月1日期间共进行了6次交易，其买卖时点均在中卫国脉本次重大资产重组重新启动之前。

苗建华已出具书面声明，本人从未向直系亲属或其他任何人士泄露涉及中卫国脉重组保密信息，或建议他人买卖中卫国脉股票；我妻子亦不知悉中卫国脉的任何保密信息，完全是其独立判断后进行的交易，不存在利用内幕信息进行交易的情形。

赵海鹰已出具书面声明，本人买卖中卫国脉股票是在并未了解任何有关本次重组的信息情况下操作的，是根据自身的判断所进行的投资行为，没有利用任何内幕消息进行上述股票交易，本人愿就此次交易所得的收益全部退还。

中国电信在向相关当事人核实情况后认为，由于该等人员买卖中卫国脉股票时中卫国脉重大资产重组事宜尚未产生动议，其不可能在内部决策前知悉相关内容，其前述买卖中卫国脉股票均未利用与本次交易有关的内幕信息，亦无泄漏内幕信息的情形。

三、相关中介机构项目组成员及其直系亲属前六个月内买卖上市公司挂牌交易股份的情况

姓名	关联关系	变动时间	买卖方向	数量（股）	价格（元/股）
高大松	立信大华中卫国脉重大资产重组项目成员	2010-10-13	卖出	500	10.97
		2010-12-22	买入	500	10.49
		2010-12-29	买入	100	10.25
		2011-1-4	买入	100	10.41
		2011-1-4	买入	100	10.38
		2011-1-5	买入	100	10.39
		2011-1-5	买入	200	10.41
		2011-1-5	买入	100	10.4
		2011-1-10	买入	100	10.19
		2011-1-20	买入	300	10.7
		2011-1-20	卖出	300	10.65
		2011-1-20	买入	300	10.7
		2011-1-24	卖出	600	10.76
		2011-1-25	买入	200	10.5
		2011-1-28	卖出	300	10.86
		2011-1-28	卖出	500	10.86
		2011-1-28	卖出	400	10.86
		2011-2-9	买入	1,000	11.37
		2011-2-10	卖出	1,000	11.7

高大松为立信大华拟购买资产审计项目组成员，于2010年10月13日至2011年2月10日期间进行了19次交易，其买卖时点均在中卫国脉本次重大资产重组重新启动之前。

高大松已出具书面声明，上述买卖中卫国脉股票的行为是在本人不知情的情况下，家人进行的买卖操作。买卖中卫国脉股票时，本人及家人并不清楚中卫国脉即将启动重大资产重组，买卖中卫国脉股票最后操作时点为2011年2月10日，而那时关于该重组事项的方案尚未论证，显然不存在利用内幕信息买卖中卫国脉股票以获取利益的情形。在上述前提下，本人愿意将因上述股票买卖产生的实际收益支付给中卫国脉，并保证今后吸取教训，决不再发生此类事件。

立信大华已出具书面声明，经立信大华核实，上述交易是该等交易人员自主决策的投资行为，该投资行为发生在本次重组事项方案论证前，不存在利用本次重大资产重组的内幕信息进行交易的行为，上述人员的股票买卖行为不构成内幕交易。

第十节 信息披露义务人的财务资料

一、中国电信的财务资料

（一）中国电信最近三年财务会计报表

中国电信2008年、2009年、2010年综合财务报表均经过立信大华会计师事务所有限公司审计。

1、中国电信综合资产负债表

资产负债表（2008-2010）

单位：元

项目	2010年12月31日	2009年12月31日	2008年12月31日
流动资产：
货币资金	76,026,748,350.91	94,304,333,266.44	79,811,491,367.97
交易性金融资产			564,421,095.69
应收票据	97,914,364.44	85,426,222.96	156,092,504.16
应收账款	22,899,504,642.79	21,713,421,740.96	22,607,898,558.93
预付款项	3,805,411,562.88	4,314,040,108.59	4,022,549,621.33
应收利息	127,676,377.35	101,828,473.88	32,011,573.57
其他应收款	4,986,513,333.40	4,839,744,297.67	7,411,130,518.13
存货	5,828,683,893.60	5,291,028,692.05	4,895,079,328.27
其中:原材料	1,404,580,604.01	1,578,152,907.08	1,645,786,287.18
库存商品(产成品)	3,622,110,899.78	2,880,647,211.39	2,317,028,404.92
一年内到期的非流动资产	259,839,767.97	23,231,859.59	12,415,626.45
其他流动资产	1,933,009,193.51	1,736,559,944.81	3,993,006.81
流动资产合计	115,965,301,486.85	132,409,614,606.95	119,517,083,201.31
非流动资产：
可供出售金融资产	2,308,065,103.40	2,226,885,736.99	603,538,066.70
持有至到期投资		205,102,105.42	206,062,170.19
长期应收款	182,528,607.54	39,277,357.12	7,180,373.23
长期股权投资	4,509,120,948.01	4,276,062,233.06	4,318,624,200.31
投资性房地产	3,400,859,145.49	3,458,407,127.71	3,227,633,863.06
固定资产原价	943,954,271,851.12	893,048,809,284.38	851,230,843,910.60
减：累计折旧	506,233,927,525.19	468,164,012,812.93	440,543,475,863.65
固定资产净值	437,720,344,325.93	424,884,796,471.45	410,687,368,046.95
减：固定资产减值准备	34,210,954,121.51	38,307,795,525.79	48,042,182,728.90
固定资产净额	403,509,390,204.42	386,577,000,945.66	362,645,185,318.05
在建工程	31,556,602,709.75	39,129,459,210.46	35,426,584,324.55
工程物资	1,437,053,006.82	2,135,382,365.90	2,732,029,930.26
固定资产清理	50,925,491.75	47,459,102.63	67,728,476.89
无形资产	43,315,678,226.18	45,707,354,345.06	47,524,901,847.87
开发支出	22,402,920.91	41,811,691.24	34,570,073.61
商誉	30,037,260,090.40	30,043,586,387.10	30,043,640,345.79
长期待摊费用	6,095,738,735.01	7,166,738,937.86	8,105,080,778.14
递延所得税资产	5,201,537,556.16	6,951,135,141.09	8,374,838,003.79
其他非流动资产	47,929,236.20	45,719,532.40	52,344,050.15
其中：特准储备物资	47,929,236.20	45,719,532.40	45,719,532.40
非流动资产合计	531,675,091,982.04	528,051,382,219.70	503,369,941,822.59
资产总计	647,640,393,468.89	660,460,996,826.65	622,887,025,023.90
流动负债：
短期借款	12,510,327,750.00	12,382,564,000.00	10,281,827,448.88
交易性金融负债	2,385,462.90	9,938,691.48	11,347,772.28
应付票据	9,053,134,327.31	3,210,565,621.67	3,766,479,728.84
应付账款	64,192,018,516.79	66,790,261,111.55	54,977,011,579.80
预收款项	40,106,944,551.87	32,654,636,972.06	25,472,030,694.70
应付职工薪酬	11,723,629,202.36	11,910,833,927.05	12,192,169,432.97
其中：应付工资	6,025,582,684.31	5,972,290,948.43	5,783,424,194.11
应付福利费	103,503,363.68	120,528,231.59	142,660,180.60
#其中：职工奖励及福利基金	4,439,196.30	4,601,994.81	5,874,282.98
应交税费	3,099,545,060.59	2,673,092,914.50	2,516,168,139.41
其中：应交税金	2,986,726,397.73	2,565,405,807.66	2,420,023,244.63
应付利息	539,396,297.46	573,846,394.78	696,649,632.82
其他应付款	16,281,893,304.05	42,424,890,008.04	92,833,573,698.39
一年内到期的非流动负债	12,148,737,624.24	4,177,657,554.66	4,147,530,814.46
其他流动负债	8,146,460.99	7,498,674.55	9,994,583,139.72
流动负债合计	169,666,158,558.56	176,815,785,870.34	216,889,372,082.27
非流动负债：
长期借款	2,810,046,873.24	3,504,341,083.62	5,057,145,678.04
应付债券	39,855,532,494.74	49,769,210,340.04	19,810,981,413.38
长期应付款			23,229,602.75
专项应付款	268,586,134.16	104,978,066.94	148,595,476.01
预计负债	115,084,377.40	130,324,607.70	153,947,029.63
递延所得税负债	1,777,421,266.20	1,935,912,418.95	1,765,934,490.42
其他非流动负债	3,925,637,518.79	5,454,540,299.66	7,401,852,227.89
其中：特准储备基金	52,489,580.39	51,455,187.45	49,663,162.15
非流动负债合计	48,752,308,664.53	60,899,306,816.91	34,361,685,918.12
负债合计	218,418,467,223.09	237,715,092,687.25	251,251,058,000.39
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（股本）	221,518,046,371.08	220,433,046,371.08	175,583,893,615.11
国家资本	221,518,046,371.08	220,433,046,371.08	175,583,893,615.11
实收资本（或股本）净额	221,518,046,371.08	220,433,046,371.08	175,583,893,615.11

资本公积	38,077,052,388.38	38,096,801,800.54	37,950,269,635.65
盈余公积	302,761,594.66	302,761,594.66
其中：法定公积金	58,654,266.57	58,654,266.57
任意公积金	244,107,328.09	244,107,328.09
未分配利润	90,196,934,772.09	87,506,554,402.59	83,867,448,291.14
外币报表折算差额	-1,408,444,358.10	-1,201,936,234.34	-1,199,508,887.83
归属于母公司所有者权益合计	348,686,350,768.11	345,137,227,934.53	296,202,102,654.07
*少数股东权益	80,535,575,477.69	77,608,676,204.87	75,433,864,369.44
所有者权益合计	429,221,926,245.80	422,745,904,139.40	371,635,967,023.51
负债和所有者权益总计	647,640,393,468.89	660,460,996,826.65	622,887,025,023.90

注:带*科目为合并会计报表专用；加△楷体项目为金融类企业专用，带#为外商投资企业专用。

2、中国电信综合损益表

利润表（2008-2010）

单位：元

项目	2010年度	2009年度	2008年度
一、营业总收入	260,406,133,558.16	242,895,804,471.91	221,270,109,406.78
其中：营业收入	260,406,133,558.16	242,895,804,471.91	221,270,109,406.78
其中：主营业务收入	251,326,433,499.72	233,777,343,035.95	216,764,095,611.71
其他业务收入	9,079,700,058.44	9,118,461,435.96	4,506,013,795.07
二、营业总成本	247,762,995,475.33	227,340,421,782.96	221,281,006,253.04
其中：营业成本	169,946,034,417.32	154,097,597,107.29	141,920,353,900.08
其中：主营业务成本	162,372,317,760.49	146,322,756,386.94	138,126,253,485.96
其他业务成本	7,573,716,656.83	7,774,840,720.35	3,794,100,414.12
营业税金及附加	8,965,548,308.81	8,557,175,847.13	7,734,321,135.44
销售费用	36,515,357,742.17	33,894,142,900.96	22,540,384,191.47
管理费用	27,739,840,572.94	27,001,844,832.69	21,884,493,192.17
其中：业务招待费	1,226,299,722.36	1,112,464,070.94	964,033,941.64
研究与开发费	1,630,079,700.07	1,347,679,217.19	1,080,464,006.93
财务费用	2,380,535,223.32	855,269,546.96	922,876,218.15
其中：利息支出	2,882,634,016.71	1,772,470,260.93	1,780,901,772.26
利息收入	962,717,634.96	1,151,606,542.07	1,420,829,972.14
汇兑净损失（净收益以“-”号填列）	172,962,199.52	-46,279,855.23	299,454,309.18
资产减值损失	2,215,679,210.77	2,934,391,547.93	26,278,577,615.73
其他
加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列）	-378,796,302.95	-27,102,500.71	71,131,302.03
投资收益（损失以“-”号填列）	890,024,407.25	1,603,410,354.47	984,302,762.77
其中：对联营企业和合营企业的投资收益	392,203,456.21	414,595,561.29	270,855,809.15
三、营业利润（亏损以“－”号填列）	13,154,366,187.13	17,131,690,542.71	1,044,537,218.54
加：营业外收入	5,505,493,901.61	3,379,024,414.33	2,278,502,487.02
其中：非流动资产处置利得	2,250,720,247.31	695,744,760.95	416,180,080.83
非货币性资产交换利得	424,787,796.08	29,277,764.02	213,900,947.78
政府补助	521,837,915.93	399,598,106.69	473,408,936.57
债务重组利得	24,075,273.84	42,256,757.31	8,076,387.74
减：营业外支出	4,852,101,857.70	6,336,572,715.80	3,380,061,241.22
其中：非流动资产处置损失	4,463,252,560.49	5,798,228,966.24	2,952,384,418.85
非货币性资产交换损失		63,171.83	92,551.95
债务重组损失	445,420.73	4,060,830.39	675.00
四、利润总额（亏损总额以“－”号填列）	13,807,758,231.04	14,174,142,241.24	-57,021,535.66
减：所得税费用	5,348,174,618.48	5,116,478,501.10	-389,883,863.72
五、净利润（净亏损以“－”号填列）	8,459,583,612.56	9,057,663,740.14	332,862,328.06
归属于母公司所有者的净利润	3,002,103,712.72	3,979,520,911.38	-420,683,762.00
*少数股东损益	5,457,479,899.84	5,078,142,828.76	753,546,090.06
六、每股收益：
基本每股收益
稀释每股收益
七、其他综合收益	-206,059,794.82	1,223,630,248.42	-892,310,500.60
八、综合收益总额	8,253,523,817.74	10,281,293,988.56	-559,448,172.54
归属于母公司所有者的综合收益总额	2,795,199,490.99	5,015,486,971.22	-1,219,558,344.28
*归属于少数股东的综合收益总额	5,458,324,326.75	5,265,807,017.34	660,110,171.74

注:表中带*科目为合并会计报表专用；加△楷体项目为金融类企业专用。

3、中国电信综合现金流量表

现金流量表（2008-2010）

单位：元

项目	2010年度	2009年度	2008年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金	267,877,860,692.85	234,766,599,192.77	211,617,208,404.89
收到的税费返还	1,496,935,306.59	109,249,046.03	128,403,689.35
收到其他与经营活动有关的现金	7,188,334,672.94	5,913,959,426.17	10,016,374,548.66
经营活动现金流入小计	276,563,130,672.38	240,789,807,664.97	221,761,986,642.90
购买商品、接收劳务支付的现金	72,275,061,111.25	56,471,741,259.03	46,938,357,381.84
支付给职工以及为职工支付的现金	50,462,398,999.98	45,442,481,706.52	43,055,263,684.17
支付的各项税费	15,948,597,490.60	15,268,333,800.71	18,038,960,825.79
支付其他与经营活动有关的现金	47,341,728,547.34	37,436,861,259.01	27,613,189,270.79
经营活动现金流出小计	186,027,786,149.17	154,619,418,025.27	135,645,771,162.59
经营活动产生的现金流量净额	90,535,344,523.21	86,170,389,639.70	86,116,215,480.31
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金	701,217,137.23	3,638,658,989.55	2,615,228,554.98
取得投资收益收到的现金	562,999,821.43	492,596,660.35	507,914,562.70
处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额	3,687,321,767.37	1,143,338,753.45	894,375,798.86
处置子公司及其他营业单位收回的现金净额	46,605,681.20	28,702,705.17	64,974,815.46
收到其他与投资活动有关的现金	6,340,177.36	19,061,906.22	1,044,362,827.88
投资活动现金流入小计	5,004,484,584.59	5,322,359,014.74	5,126,856,559.88
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金	100,717,059,781.15	131,001,827,130.52	56,030,478,427.71
投资支付的现金	1,227,669,478.94	1,528,457,931.47	1,987,026,588.46
△质押贷款净增加额
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额	5,374,402,599.24	4,297,083,722.54	28,897,662,575.79
支付其他与投资活动有关的现金	12,549,067.90	9,163,172.29	754,833,623.13
投资活动现金流出小计	107,331,680,927.23	136,836,531,956.82	87,670,001,215.09
投资活动产生的现金流量净额	-102,327,196,342.64	-131,514,172,942.08	-82,543,144,655.21
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金	1,154,276,000.00	43,985,560,000.00	3,117,569,803.90
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金	69,276,000.00
取得借款所收到的现金	22,908,878,154.12	20,890,517,285.28	41,721,995,154.31
△发行债券收到的现金
收到其他与筹资活动有关的现金		30,052,734,592.14	32,488,635,170.97
筹资活动现金流入小计	24,063,154,154.12	94,928,811,877.42	77,328,200,129.18
偿还债务所支付的现金	24,807,991,183.64	14,386,724,220.32	50,869,984,824.31
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金	5,421,184,937.68	5,579,523,412.18	6,792,560,294.82
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润	2,274,589,287.83	2,987,381,960.54	2,085,736,126.35
支付其他与筹资活动有关的现金	46,930,230.40	15,180,883,148.31	15,713,518,177.25
筹资活动现金流出小计	30,276,106,351.72	35,147,130,780.81	73,376,063,296.38
筹资活动产生的现金流量净额	-6,212,952,197.60	59,781,681,096.61	3,952,136,832.80
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响	-265,345,016.23	-43,327,586.42	-157,073,261.88
五、现金及现金等价物净增加额	-18,270,149,033.26	14,394,570,207.81	7,368,134,396.02
加：期初现金及现金等价物余额	94,027,748,739.02	79,633,178,531.21	72,265,044,135.19
六、期末现金及现金等价物余额	75,757,599,705.76	94,027,748,739.02	79,633,178,531.21

注：加△楷体项目为金融类企业专用。

（二）中国电信最近一个会计年度财务会计报告审计意见

立信大华会计师事务所有限公司对中国电信2010年财务报表进行了审计，并出具审计报告，审计意见如下：

“我们认为，贵公司财务报表已经按照企业会计准则的规定编制，在所有重大方面公允反应了贵公司2010年12月31日的财务状况、合并财务状况以及2010年度的经营成果、合并经营成果和现金流量、合并现金流量。”

二、中电信的财务资料

（一）中电信最近三年财务会计报表

中电信2008年、2009年、2010年综合财务报表均经过立信大华会计师事务所有限公司审计。

1、中电信综合资产负债表

资产负债表（2008-2010）

单位：元

项目	2010年12月31日	2009年12月31日	2008年12月31日
流动资产：
货币资金	27,791,887,940.07	35,246,199,950.25	28,263,441,267.93
应收票据	171,336,894.61	62,343,939.77	12,102,977.68
应收账款	17,157,067,175.02	17,376,045,047.24	17,276,602,751.24
预付款项	1,616,444,383.67	1,665,569,065.76	1,300,216,948.85
应收利息	9,612,851.85	14,179,994.41	3,479,198.05
其他应收款	3,376,224,217.09	2,199,338,311.52	6,020,333,343.89
存货	3,169,996,322.33	2,627,524,541.63	2,560,834,735.37
其中:原材料	861,553,305.97	865,395,089.23	1,057,701,556.93
库存商品(产成品)	2,044,198,105.36	1,529,484,223.82	1,264,506,723.86
一年内到期的非流动资产	60,628,441.85	18,790,718.47	12,270,067.99
其他流动资产	1,892,177,125.66	1,725,846,478.92	1,993,006.81
流动资产合计	55,245,375,352.15	60,935,838,047.97	55,451,274,297.81
非流动资产：
△发放贷款及垫款
可供出售金融资产	821,914,217.64	689,733,567.52	84,078,797.90
长期应收款	182,528,607.54	39,277,357.12	7,180,373.23
长期股权投资	1,155,161,803.39	1,028,931,001.93	1,015,865,306.06
投资性房地产	608,836,529.30	565,744,136.73	602,180,001.10
固定资产原价	733,067,033,374.61	713,931,942,343.42	694,539,966,156.06
减：累计折旧	437,161,646,537.15	406,439,232,343.05	374,820,550,447.51
固定资产净值	295,905,386,837.46	307,492,710,000.37	319,719,415,708.55
减：固定资产减值准备	24,423,033,910.70	24,952,852,225.99	24,451,748,355.51
固定资产净额	271,482,352,926.76	282,539,857,774.38	295,267,667,353.04
在建工程	13,853,943,179.21	10,978,431,001.78	12,876,035,830.39
工程物资	591,036,330.51	589,094,994.91	738,404,692.41
固定资产清理	5,728,345.19	-1,548,374.16	745,037.80
无形资产	36,997,322,334.53	40,048,830,874.58	42,692,208,045.06
开发支出	16,796,665.92	29,816,905.16	13,260,836.74
商誉	29,927,535,308.12	29,929,075,976.64	29,929,129,935.33
长期待摊费用	4,390,944,304.98	5,395,665,527.51	6,663,793,724.73
递延所得税资产	5,022,497,087.05	6,838,685,100.42	8,276,897,798.10
其他非流动资产	19,521.34	19,521.34	4,798,011.34
其中：特准储备物资	19,521.34	19,521.34	19,521.34
非流动资产合计	365,056,617,161.48	378,671,615,365.86	398,172,245,743.23
资产总计	420,301,992,513.63	439,607,453,413.83	453,623,520,041.04
流动负债：
短期借款	20,675,314,000.00	51,649,564,000.00	73,468,300,000.00
交易性金融负债	2,385,462.90	9,938,691.48	11,347,772.28
应付票据	1,024,667,636.71	823,483,060.38	1,354,941,955.80
应付账款	39,013,877,800.41	33,497,789,080.33	33,103,322,039.78
预收款项	35,972,763,026.69	29,199,140,171.44	22,792,184,711.13
应付职工薪酬	6,165,739,243.71	6,178,558,166.35	5,796,359,469.83
其中：应付工资	2,561,096,257.99	2,399,036,210.94	1,918,276,629.29
应付福利费	1,910,519.60	2,190,476.13	2,775,094.93
#其中：职工奖励及福利基金	1,910,519.60	2,190,476.13	2,372,243.02
应交税费	2,008,283,300.30	1,674,161,754.09	1,425,719,573.95
其中：应交税金	1,930,428,585.62	1,604,037,784.27	1,354,173,473.33
应付利息	524,092,816.57	569,642,628.37	689,328,969.43
其他应付款	9,061,259,948.64	15,642,973,569.67	23,582,733,441.54
一年内到期的非流动负债	12,141,834,949.35	3,950,753,210.33	4,122,993,541.48
其他流动负债			9,979,191,780.82
流动负债合计	126,590,218,185.28	143,196,004,332.44	176,326,423,256.04
非流动负债：
长期借款	2,694,081,446.41	2,998,735,878.84	4,265,173,701.87
应付债券	39,855,532,494.74	49,769,210,340.04	19,810,981,413.38
长期应付款			15,168,285,533.27
专项应付款	26,743,250.77	20,315,422.51	71,998,471.26
预计负债	29,608,972.12	42,103,156.27	19,833,974.69
递延所得税负债	1,375,034,816.03	1,509,523,743.64	1,586,731,930.56
其他非流动负债	3,785,363,272.15	5,169,470,634.62	7,088,293,573.63
其中：特准储备基金	116,565.20	116,565.20	116,565.20
非流动负债合计	47,766,364,252.22	59,509,359,175.92	48,011,298,598.66
负债合计	174,356,582,437.50	202,705,363,508.36	224,337,721,854.70
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（股本）	80,932,368,321.00	80,932,368,321.00	80,932,368,321.00
法人资本	67,054,958,321.00	67,054,958,321.00	67,054,958,321.00
其中：国有法人资本	67,054,958,321.00	67,054,958,321.00	67,054,958,321.00
外商资本	13,877,410,000.00	13,877,410,000.00	13,877,410,000.00
#减：已归还投资
实收资本（或股本）净额	80,932,368,321.00	80,932,368,321.00	80,932,368,321.00
资本公积	29,204,698,474.66	29,148,283,611.46	28,803,870,191.64
减：库存股
专项储备
盈余公积	62,633,318,542.29	60,605,318,542.29	56,084,681,040.90
其中：法定公积金	16,664,631,722.54	15,139,631,722.54	13,848,021,007.86
任意公积金	45,968,686,819.75	45,465,686,819.75	42,236,660,033.04

未分配利润	73,393,441,273.29	66,034,349,670.35	62,649,331,445.65
外币报表折算差额	-714,336,231.23	-665,933,965.48	-663,668,332.89
归属于母公司所有者权益合计	245,449,490,380.01	236,054,386,179.62	227,806,582,666.30
*少数股东权益	495,919,696.12	847,703,725.85	1,479,215,520.04
所有者权益合计	245,945,410,076.13	236,902,089,905.47	229,285,798,186.34
负债和所有者权益总计	420,301,992,513.63	439,607,453,413.83	453,623,520,041.04

注:带*科目为合并会计报表专用；加△楷体项目为金融类企业专用，带#为外商投资企业专用。

2、中电信综合损益表

利润表（2008-2010）

单位：元

项目	2010年度	2009年度	2008年度
一、营业总收入	224,926,956,220.47	214,472,495,749.21	191,816,457,856.44
其中：营业收入	224,926,956,220.47	214,472,495,749.21	191,816,457,856.44
其中：主营业务收入	214,737,473,237.49	204,930,417,503.37	187,370,771,730.25
其他业务收入	10,189,482,982.98	9,542,078,245.84	4,445,686,126.19
二、营业总成本	206,619,282,015.81	196,682,880,926.91	190,798,107,654.42
其中：营业成本	136,474,262,781.14	127,689,382,924.61	114,947,933,896.14
其中：主营业务成本	128,289,564,206.93	119,766,139,650.61	111,170,675,816.09
其他业务成本	8,184,698,574.21	7,923,243,274.00	3,777,258,080.05
营业税金及附加	6,636,786,042.80	6,444,119,413.68	6,115,951,562.54
销售费用	37,475,658,439.75	34,944,806,770.72	22,316,381,223.66
管理费用	20,612,040,993.16	20,573,734,947.75	16,157,546,275.44
其中：业务招待费	843,769,535.18	788,988,472.17	683,912,470.18
研究与开发费	995,862,774.75	959,419,707.48	882,488,647.01
财务费用	3,599,442,675.02	4,375,280,275.28	5,076,261,696.60
其中：利息支出	3,589,213,961.36	4,534,998,775.85	5,182,157,073.53
利息收入	286,755,950.10	281,986,946.71	430,135,380.74
汇兑净损失（净收益以“-”号填列）	91,825,274.00	-66,817,860.99	170,334,086.98
资产减值损失	1,821,091,083.94	2,655,556,594.87	26,184,033,000.04
其他
加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列）	-378,796,302.95	-27,393,937.21	-6,249,759.28
投资收益（损失以“-”号填列）	450,707,278.38	890,353,263.50	99,928,939.06
其中：对联营企业和合营企业的投资收益	130,679,046.26	100,557,643.47	88,263,004.39
三、营业利润（亏损以“－”号填列）	18,379,585,180.09	18,652,574,148.59	1,112,029,381.80
加：营业外收入	3,999,310,310.29	2,000,936,390.87	1,256,009,227.36
其中：非流动资产处置利得	1,792,263,639.26	400,918,278.72	251,175,307.25
非货币性资产交换利得	424,066,045.40	28,116,527.78	177,766,539.38
政府补助	167,549,548.58	186,517,803.98	145,995,459.40
债务重组利得	22,695,123.21	42,253,174.11	6,734,506.90
减：营业外支出	1,993,277,941.90	2,094,221,689.77	3,022,388,232.86
其中：非流动资产处置损失	1,785,452,700.89	1,820,203,582.43	2,780,866,477.17
非货币性资产交换损失	137,135.24	235,375.53	92,551.95
债务重组损失	231,818.65	63,449.00
四、利润总额（亏损总额以“－”号填列）	20,385,617,548.48	18,559,288,849.69	-654,349,623.70
减：所得税费用	4,846,226,459.60	4,381,909,522.55	-982,672,455.57
五、净利润（净亏损以“－”号填列）	15,539,391,088.88	14,177,379,327.14	328,322,831.87
归属于母公司所有者的净利润	15,420,139,023.91	13,973,650,060.69	233,701,858.96
*少数股东损益	119,252,064.97	203,729,266.45	94,620,972.91
六、每股收益：
基本每股收益	0.190	0.160
稀释每股收益	0.190	0.160
七、其他综合收益	11,382,269.65	417,923,927.33	-126,912,389.89
八、综合收益总额	15,550,773,358.53	14,595,303,254.47	201,410,441.98
归属于母公司所有者的综合收益总额	15,431,274,697.51	14,316,487,799.14	106,682,255.73
*归属于少数股东的综合收益总额	119,498,661.02	278,815,455.33	94,728,186.25

注:表中带*科目为合并会计报表专用；加△楷体项目为金融类企业专用。

3、中电信综合现金流量表

现金流量表（2008-2010）

单位：元

项目	2010年度	2009年度	2008年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金	229,609,691,979.84	215,424,528,029.41	189,165,065,575.07
收到的税费返还	1,439,703,196.31	18,548,294.07	25,648,999.92
收到其他与经营活动有关的现金	2,436,528,465.10	2,320,823,686.07	2,178,167,523.03
经营活动现金流入小计	233,485,923,641.25	217,763,900,009.55	191,368,882,098.02
购买商品、接收劳务支付的现金	62,986,288,719.91	53,419,865,937.16	36,848,315,904.41
支付给职工以及为职工支付的现金	35,256,231,475.19	32,402,935,323.25	31,219,281,504.76
支付的各项税费	12,503,562,399.57	11,831,226,032.60	15,170,410,168.24
支付其他与经营活动有关的现金	43,359,757,428.68	40,272,401,393.08	26,453,078,712.48
经营活动现金流出小计	154,105,840,023.35	137,926,428,686.09	109,691,086,289.89
经营活动产生的现金流量净额	79,380,083,617.90	79,837,471,323.46	81,677,795,808.13
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金	920,000.00	734,815,870.18	110,814,269.97
取得投资收益收到的现金	9,833,428.37	58,118,540.66	21,312,232.58
处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额	2,913,720,971.73	773,491,309.30	621,386,914.20
投资活动现金流入小计	2,924,474,400.10	1,566,425,720.14	753,513,416.75
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金	41,707,534,627.57	40,405,854,187.52	46,772,752,297.95
投资支付的现金	41,452,012.02	23,650,598.65	91,960,000.00
△质押贷款净增加额
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额	5,373,500,614.51	4,289,962,840.54	35,067,459,108.94
投资活动现金流出小计	47,122,487,254.10	44,719,467,626.71	81,932,171,406.89
投资活动产生的现金流量净额	-44,198,012,854.00	-43,153,041,906.57	-81,178,657,990.14
三、筹资活动产生的现金流量：
取得借款所收到的现金	53,518,384,000.00	88,957,521,683.10	99,270,005,435.47
收到其他与筹资活动有关的现金		29,906,324,500.00	29,752,521,250.00
筹资活动现金流入小计	53,518,384,000.00	118,863,846,183.10	129,022,526,685.47
偿还债务所支付的现金	86,001,452,377.94	121,084,254,214.83	96,650,404,529.69
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金	10,062,491,662.96	12,307,416,568.94	11,150,472,231.37
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润	101,126,137.18	908,327,249.52	30,905,220.66
支付其他与筹资活动有关的现金	44,207,732.00	15,171,634,460.00	15,024,262,040.00
筹资活动现金流出小计	96,108,151,772.90	148,563,305,243.77	122,825,138,801.06
筹资活动产生的现金流量净额	-42,589,767,772.90	-29,699,459,060.67	6,197,387,884.41
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响	-46,615,001.18	-2,211,673.90	-81,752,814.42
五、现金及现金等价物净增加额	-7,454,312,010.18	6,982,758,682.32	6,614,772,887.98
加：期初现金及现金等价物余额	35,246,199,950.25	28,263,441,267.93	21,648,668,379.95
六、期末现金及现金等价物余额	27,791,887,940.07	35,246,199,950.25	28,263,441,267.93

注：加△楷体项目为金融类企业专用。

（二）中电信最近一个会计年度财务会计报告审计意见

立信大华会计师事务所有限公司对中电信2010年财务报表进行了审计，并出具审计报告，审计意见如下：

“我们认为，贵公司财务报表已经按照企业会计准则的规定编制，在所有重大方面公允反应了贵公司2010年12月31日的财务状况、合并财务状况以及2010年度的经营成果、合并经营成果和现金流量、合并现金流量。”

三、实业中心的财务资料

（一）实业中心最近三年财务会计报表

1、实业中心资产负债表

资产负债表（2008-2010）

单位：元

项目	2010年12月31日	2009年12月31日	2008年12月31日
流动资产：
货币资金	762,167,021.98	704,492,400.51	587,483,693.51
应收账款	67,978,899.55	80,592,356.88	236,259,242.94
预付款项	7,625,930.31	4,949,935.96	5,208,115.17
应收利息	3,528,995.40
其他应收款	12,068,861.66	25,527,250.17	45,321,831.50
存货	38,429,174.20	39,506,637.13	39,119,738.55
其中:原材料	24,574,642.90	21,718,570.17	21,492,327.47
库存商品(产成品)	2,644,134.25	2,926,181.39	2,619,412.54
其他流动资产	26,188,653.00
流动资产合计	917,987,536.10	855,068,580.65	913,392,621.67
非流动资产：			——
长期股权投资			500,000.00
投资性房地产	328,366.46	337,176.50	345,986.47
固定资产原价	3,210,784,092.41	3,116,642,020.74	3,087,661,702.27
减：累计折旧	1,443,893,793.21	1,330,855,436.56	1,235,404,237.40
固定资产净值	1,766,890,299.20	1,785,786,584.18	1,852,257,464.87
减：固定资产减值准备	54,405,938.10	54,853,784.36	54,577,529.53
固定资产净额	1,712,484,361.10	1,730,932,799.82	1,797,679,935.34
在建工程	42,733,633.12	14,514,714.80	1,845,975.50
固定资产清理			27,441.45
无形资产	191,465,046.46	197,390,947.65	203,353,702.94
商誉		65,216.86	65,216.86
长期待摊费用	23,812,127.82	20,760,710.06	14,473,064.00
递延所得税资产	5,101,047.64	6,634,772.56	13,339,488.02
非流动资产合计	1,975,924,582.60	1,970,636,338.25	2,031,630,810.58
资产总计	2,893,912,118.70	2,825,704,918.90	2,945,023,432.25
流动负债：
短期借款	53,950,000.00	54,450,000.00	121,071,335.00
应付账款	100,847,541.95	129,263,150.39	169,336,647.78
预收款项	151,133,738.71	103,239,546.03	107,154,014.66
应付职工薪酬	22,440,537.40	25,492,778.39	23,266,057.80
其中：应付工资	13,181,643.94	11,674,126.70	13,639,704.27
应付福利费	2,528,676.70	2,411,518.68	3,760,530.75
#其中：职工奖励及福利基金	2,528,676.70	2,411,518.68	3,760,530.75
应交税费	26,905,375.97	21,846,497.40	19,255,163.49
其中：应交税金	26,210,501.49	21,414,354.76	18,957,044.67
应付利息	260,000.00		16,724.30
其他应付款	102,453,018.30	102,330,735.04	85,339,066.57
流动负债合计	457,990,212.33	436,622,707.25	525,439,009.60
非流动负债：
预计负债	1,127,000.00	3,381,000.00	52,824,623.40
其他非流动负债	937,320.00
非流动负债合计	2,064,320.00	3,381,000.00	52,824,623.40
负债合计	460,054,532.33	440,003,707.25	578,263,633.00
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（股本）	2,729,550,694.61	2,719,812,464.12	20,000,000.00
国家资本
集体资本
法人资本	2,729,550,694.61	2,719,812,464.12	20,000,000.00
其中：国有法人资本	2,729,550,694.61	2,719,812,464.12	20,000,000.00
实收资本（或股本）净额	2,729,550,694.61	2,719,812,464.12	20,000,000.00
资本公积	-1,002,528,325.34	-999,028,325.34	1,695,934,527.97
盈余公积	2,360,703.51	2,313,060.00
其中：法定公积金	2,360,703.51	2,313,060.00
未分配利润	5,157,719.98	-15,227,571.47	-32,367,663.13
归属于母公司所有者权益合计	1,734,540,792.76	1,707,869,627.31	1,683,566,864.84
*少数股东权益	699,316,793.61	677,831,584.34	683,192,934.41
所有者权益合计	2,433,857,586.37	2,385,701,211.65	2,366,759,799.25
负债和所有者权益总计	2,893,912,118.70	2,825,704,918.90	2,945,023,432.25

2、实业中心利润分配表

利润表（2008-2010）

单位：元

项目	2010年度	2009年度	2008年度
一、营业总收入	1,172,392,898.19	1,236,812,043.24	1,237,084,902.01
其中：营业收入	1,172,392,898.19	1,236,812,043.24	1,237,084,902.01
其中：主营业务收入	1,158,764,166.30	1,219,343,300.50	1,221,965,556.96
其他业务收入	13,628,731.89	17,468,742.74	15,119,345.05
二、营业总成本	1,101,799,128.78	1,168,458,376.72	1,184,316,304.28
其中：营业成本	837,594,642.30	928,758,476.39	955,514,942.59
其中：主营业务成本	834,832,712.30	924,596,365.59	953,199,167.66
其他业务成本	2,761,930.00	4,162,110.80	2,315,774.93
营业税金及附加	59,461,086.23	49,246,767.89	49,703,724.35
销售费用	28,821,318.92	27,529,866.04	24,960,476.84
管理费用	175,946,194.47	165,393,260.79	159,161,500.63
其中：业务招待费	4,669,356.58	3,682,888.29	4,006,490.39
研究与开发费	8,967,517.01	14,258,483.12	13,752,699.06
财务费用	-2,189,375.95	-3,008,113.94	-5,589,933.65
其中：利息支出	2,838,232.57	6,850,466.72	2,808,031.09
利息收入	11,242,379.02	13,251,234.14	9,969,163.70
汇兑净损失（净收益以“-”号填列）	789,860.61	-603,793.48	-3,143,174.24
资产减值损失	2,165,262.81	538,119.55	565,593.52
投资收益（损失以“-”号填列）		915,146.96	1,068,770.22
三、营业利润（亏损以“－”号填列）	70,593,769.41	69,268,813.48	53,837,367.95
加：营业外收入	3,110,435.81	5,135,102.99	9,492,341.23
其中：非流动资产处置利得	506,523.53	80,784.67	77,847.55
政府补助	924,859.57	574,082.18	8,245,798.82
减：营业外支出	1,652,082.50	2,057,312.16	2,129,448.19