宁波三星电气股份有限公司首次公开发行A股网上路演精彩回放

  出席嘉宾

  宁波三星电气股份有限公司 董事长 郑坚江 先生

  宁波三星电气股份有限公司 董事、总经理 周明洁 先生

  宁波三星电气股份有限公司 财务负责人 陈赛珍 女士

  宁波三星电气股份有限公司 董事会秘书 缪锡雷 先生

  东方证券股份有限公司 投资银行业务总部 执行总经理 魏浣忠 先生

  东方证券股份有限公司 投资银行业务总部 执行总经理、保荐代表人 李旭巍 先生

  东方证券股份有限公司 投资银行业务总部 董事、保荐代表人 俞军柯 先生

  发行篇

  问: 公司的再融资计划有哪些？

  郑坚江：本次发行完成后，公司将视项目投资进度和业务发展的需要，采用多元化的筹资方式，分析比较商业信用、银行贷款、增发、配股、发行可转换公司债券或公司债券、引进外资等多种融资渠道，以最优的融资组合，为公司筹集长期资本和短期流动资金，努力降低融资成本，防范和控制财务风险，保持稳健的资产负债结构，为公司的可持续发展提供资金保障，实现股东权益最大化。谢谢！

  问: 公司上市的目的是什么？

  周明洁：上市的目的是通过上市建立更加完善的经营机制，通过融资平台的打造，实现资本、资源的分配、使用与产业经营有效的结合，实现企业的可持续发展，做精做强主业，并实现企业发展和社会发展的统一。谢谢！

  问: 募集资金如何能保证不被大股东“借用”？有什么切实的措施?

  郑坚江：1、公司建立了完善的法人治理结构；2、建立了大股东回避制度，在涉及到公司与大股东关联交易问题的决策时，大股东在表决时回避；3、公司建立了独立董事制度，独立董事将参与公司重大事项的决策。谢谢！

  问: 请问对三星电气的市场价格定位你们是如何估计的？

  魏浣忠：三星电气的市场价格是由投资者来决定的，其波动受各种因素的影响，但从公司投资价值角度来讲，三星电气主业突出、经营稳健、业绩良好、规模效益突出、发展前景广阔，是一个值得长期持有的公司。谢谢！

  问: 请公司谈谈对于投资者关系的理解？

  缪锡雷：在资本市场越来越来市场化的今天，投资者关系显得越来越重要。进行投资者关系管理是公司在资本市场的一种营销行为，对于公司价值的实现，再融资的实施以及重大收购兼并的实行具有重要的支持作用。谢谢！

  问: 公司上市后将如何披露信息？

  缪锡雷：公司将严格按照《公司法》、《证券法》等有关法律法规的要求建立严格的信息披露制度。此次公开发行股票上市后，公司将严格按照《公司法》、《证券法》、上海证券交易所的信息披露规则等法律法规以及公司章程的规定，认真履行公司的信息披露义务，及时公告公司在涉及重大生产经营、对外投资、财务决策等方面的事项，并确保信息披露的内容真实、准确、完整，为广大投资者提供及时、准确的服务。谢谢！

  行业篇

  问: 请问电能表行业的准入资格如何？

  郑坚江：产品的各项性能和技术指标应符合相应国家标准、电力企业标准的要求，并实行严格的型式试验和认定制度。另外，在我国智能电网建设和节能减排政策推动下，电力系统用户对电能表的精确度、可靠性、功能、能耗、运营成本、产品兼容性、环境适应性及可维护性要求进一步提高。谢谢！

  问: 进入电能表行业的技术要求如何？

  郑坚江：产品的各项性能和技术指标应符合相应国家标准、电力企业标准的要求，并实行严格的型式试验和认定制度。另外，在我国智能电网建设和节能减排政策推动下，电力系统用户对电能表的精确度、可靠性、功能、能耗、运营成本、产品兼容性、环境适应性及可维护性要求进一步提高。谢谢！

  问: 我国电能表行业市场化程度如何？

  郑坚江：我国电能表行业经过多年发展，市场化程度较高，行业内企业数量较多，但面向全国区域进行销售、综合竞争实力较强、经营规模较大的生产企业却相对较少，大部分电能表生产企业的产品销售具有明显的区域性，经营规模较小，市场竞争能力较弱。由于我国各地经济发展状况和地理条件存在很大不同，导致各地电力公司对电能表具体产品选择和技术标准也有很大区别，部分规模较小的电能表生产企业利用本地化优势，也能占有一定的市场份额。谢谢！

  问: 我国电工仪器仪表行业市场供求状况怎样？

  周明洁：我国电工仪器仪表行业经过多年发展已经形成门类齐全、具有较强研发实力、全球规模最大的产业集群；同时，受益于我国电力行业快速发展和大规模城农网改造，电能表作为电工仪器仪表行业的主要产品，整体市场需求规模平稳增长，生产技术不断进步；目前我国已成为电能表生产大国，电能表产量已位居世界第一。谢谢！

  问: 当今电能表行业竞争格局怎样？

  郑坚江：随着智能电能表的大规模推广使用和行业准入门槛的提高，行业内生产规模小、市场竞争能力弱的电能表生产企业将面临淘汰，行业龙头企业凭借先进的技术创新能力、丰富的产品质量控制经验、以及规模化生产的低成本优势，将获得更大的市场份额。谢谢！

  经营篇

  问: 请问贵公司的核心竞争力在哪里？

  郑坚江：

  1.管理优势

  公司经营管理团队敬业、优秀，主要由行业内的技术研发人才、营销人才和各类管理人才组成，行业经验丰富，管理能力较强，职业化水平较高。

  2.技术优势

  公司经过多年的努力和自主创新，已形成了一批具有自主知识产权的核心技术，开发了多系列、不同规格的电能表、电能计量计费系统、电力负荷管理终端、配电监测终端、集抄系统等产品，是行业内产品型谱最为完整、技术面最宽、覆盖市场范围最广的生产企业之一。

  3.研发实力雄厚

  本公司作为高新技术企业，一直致力于自主创新和技术开发，在业内较早建立了户外模拟运行实验室、电磁兼容实验室及载波性能验证实验室等三大实验室。

  4.生产制造优势 国内领先的工厂信息化管理系统

  本公司自主研发的工厂信息化管理系统（FIS系统）是国内领先、全年在线运行的用于电子式电能表生产和品质管控的智能化管理系统。

  5.成本优势

  本公司对产品生产所需原材料的采购，通过成本分析模型，与行业领先供应商的技术交流、联合研发、技术降本以及全面采购成本策划，确保公司生产成本在同行业中处于极具竞争力的水平。

  6.营销网络和售后服务优势

  本公司建立了面向全国31个省、市、自治区的营销及售后服务网络，拥有200多名销售及售后服务人员，是业内市场营销及售后服务网络最广、最具竞争力的生产厂家之一。

  7.品牌优势

  经过近年来技术积累和市场开拓，公司的三星牌电能表、奥克斯牌变压器在国家电网公司、南方电网公司以及其他电力用户中形成了良好的品牌效应，得到了客户的认可，并在行业内具有较高的知名度和美誉度。

  问: 公司经营的主要优势有哪些？

  周明洁：公司作为电能表行业龙头企业和配电变压器行业领先企业，已形成明显的管理优势、技术优势、生产制造优势、成本优势、营销网络和售后服务优势、品牌优势、信息化优势，为公司未来业务快速发展和经营业绩持续增长奠定了良好的基础。谢谢！

  问: 请评价目前公司的财务状况。

  陈赛珍：公司资产质量整体良好。固定资产成新率较高，实际运行良好，生产效率较高；应收账款的金额和比例较小，账龄结构合理，发生坏账的风险较小；存货质量良好，变现能力强，发生减值情况的可能性小；产品质量稳定，市场竞争优势明显，主营产品占总收入的比重稳定，使得公司盈利能力不断增强。谢谢！

  问: 公司的技术储备情况如何？

  周明洁：公司十分注重技术储备工作。一直紧密跟踪电能表和配电变压器行业的发展动态，实时研究、掌握新技术、新材料、新工艺，有计划地积极研发行业内关键的核心技术，不断推进公司产品进步、技术进步和工艺革新，在确定研发方向时，始终坚持技术的先进性和前瞻性，使公司的技术水平始终处于行业领先水平。谢谢！

  问: 请问公司的对内控制制度情况如何？

  郑坚江：公司现行的内部控制制度较为完整、合理及有效，能够适应公司经营管理的要求和公司发展的需要，能够较好地保证公司会计资料的真实性、合法性、完整性，能够确保公司所属财产物资的安全、完整。公司相关管理人员能够严格按照法律、法规和公司章程规定的信息披露的内容和格式要求，真实、准确、完整、及时地报送及披露信息，能够公平、公开、公正地对待所有投资者。公司内部控制制度自制定以来，各项制度得到了有效的实施和不断完善。随着国家法律法规的逐步深化和公司不断发展的需要，公司的内控制度还将进一步健全和完善，并将在实际中得以有效的执行和实施。谢谢！

  问: 公司对于供应链管理的计划有哪些？

  周明洁：在供应链管理方面，公司将继续加强电子商务采购平台等信息化技术在供应链管理上的应用，进一步完善合格供应商评价体系，并与核心供应商建立全面战略合作关系。谢谢！

  问: 公司及公司子公司执行的所得税税率情况如何？

  陈赛珍：2008年，公司及子公司奥克斯高科技分别被认定为高新技术企业，从2008年起三年内按15%的所得税率计缴企业所得税。公司控股子公司三星智能按25%的所得税率计缴企业所得税。谢谢！

  问: 请问公司已取得多少项专利？

  周明洁：截至2010 年12 月31 日，公司已取得专利86项。谢谢！

  发展篇

  问: 请问公司如何保持技术开发与创新的持续性？

  郑坚江：在电能表技术开发方面，将持续提高产品设计的标准化、规范化和模块化，改进产品可靠性研究；完善产品的核心MCU 平台，加快数据安全性、多种通信接口互联互通性、软件远程升级可靠性等AMI 技术的应用与研究；致力于宽量程、防窃电、冲击负荷计量及谐波计量等计量理论、数学模型、软件算法和电网电气特性的研究；探究新型电能表，解决冲击性现场负荷状态下电能的计量问题；推进电能质量分析、数字化变电站用网络表等领域的技术攻关和产品创新，丰富公司技术储备，确保未来产品领先优势。

  在用电管理智能终端及系统产品技术开发方面，利用公司自主研发的先进的双模自组网应用技术，不断完善产品软、硬件设计，丰富产品功能，增加防窃电和线损分析，引导用户节能降耗；完善不同信道技术的开发应用；完善不同主站系统的研究和应用。

  在配电设备技术开发方面，继续开展国产带材非晶合金变压器的低噪音、低空载损耗及抗短路的技术攻关和创新，进一步提高梯度退火工艺的水平，完善产品性能；开展智能化箱式变电站相关技术的研究；开展智能变压器相关技术的研究。

  问: 公司制定的发展计划对日常经营有何意义？

  周明洁：公司发展计划是在现有业务基础上，根据发展战略和经营目标制定的。发展计划的实施将从总体上提高公司的实力，优化公司产品结构，促进公司技术水平的提升和市场竞争力的提高。谢谢！

  问: 智能电能表及终端产品建设项目是否具有良好的市场发展前景？

  周明洁：智能电能表及终端产品建设项目具有良好的市场发展前景，具体原因如下：1、国内电能表新增安装需求旺盛；2、国家电网公司推广应用智能电能表的力度不断加强；3、我国独立电网、大型企业对智能电能表的采购需求将不断增长；4、全球智能电网建设带动我国智能电能表出口需求快速增长；5、智能电网建设将带动用电管理智能终端产品市场需求快速增长。谢谢！

  问: 请问公司的人力资源开发计划是什么？

  郑坚江：一方面，公司将立足于加强员工内部培训来培养核心团队，提升员工的专业能力和职业素养；另一方面，以广阔的发展前景、良好的薪酬待遇和优秀的企业文化吸纳海内外优秀人才，为公司的长远、健康、快速发展提供有力支撑。谢谢！

  问: 我国电能表市场容量如何？

  郑坚江：根据中国仪器仪表行业协会电工仪器仪表分会的统计数据，2009 年，我国电能表总产量为10,418.52 万台,总销量为10,189.37 万台，实现产品销售收入134.66 亿元；2010 年上半年，我国电能表总产量为4,206.82 万台，总销量为4,028.51 万台，实现产品销售收入49.85 亿元。2009 年和2010 年上半年，我国电能表行业整体产销规模变动较小，市场容量较为稳定。谢谢！

  问: 你认为做人和做企业最重要的是什么？

  郑坚江：我认为，做人和做企业最重要的是要诚信。谢谢！

  问: 请问主承销商如何看待三星电气的未来发展？

  魏浣忠：我们认为三星电气的管理层非常优秀，具有前瞻性的战略思路，能够及时把握行业发展机会，使三星电气最近三年经营业绩快速增长，因此，我们对三星电气的未来充满信心。谢谢！

  文字整理 于雅琴 本版编辑 李魁领

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