⊙东吴证券 周恺锴
上周大盘小幅冲高后即遭打压回落,周K线上则收出小阴线。周二大盘小幅低开后一路震荡上扬,两市延续节前反弹收出小阳,周三在银行、地产等权重股相互角力下大盘顽强翻红收出长下影线小阳,之后受B股暴跌的影响市场连续两日萎靡不振,周四全天一路震荡下挫以中阴线收尾,周五题材股的杀跌使得股指盘中一度创下本轮下跌以来新低2672点,而探底之后市场杀跌动能有所减弱,尾盘依靠一波放量拉升大盘勉强收小阳。盘面上看,上周西藏板块在板块龙头西藏发展强势上涨下位于涨幅榜第一,而稀土永磁板块依靠前两交易日消息面的刺激涨幅亦居前,水泥板块在前期五连阳后上周获利盘回吐压力较大。总的来看,上周板块轮动较快,缺乏主流热点板块,个股方面短线介入性机会依旧存在,但受系统性风险影响需要较强的把握能力。
销量激增下地产板块走强
从上周各板块的走势情况来看,投资者不难发现房地产板块的表现较为引人注目。在上证综指下跌并创新低的背景下,房地产指数不但守住了前期低点,还逆市上扬整体涨幅达1.25%。取得如此不错的市场表现与近期出台的市场消息和行业基本面数据息息相关:一方面市场对进一步出台调控政策的预期大大降低;另一方面上市房企5月份销售金额猛增也较大程度减缓了市场对于房企业绩增长的担忧。其中金地集团、保利地产5月份签约金额同比增幅分别达385%和132%,同时地产龙头万科也实现了76%的销售增长。就其增长原因来看,新盘增加、开发商主动促销、市场刚性需求支撑了销量的回升,而不受限购影响的二、三线城市销量的稳定增长也成为主要原因之一。
保障房或迎来开工高峰期
近日住建部要求各地保障房须在11月底前全面开工的消息引起了市场的广泛关注。据悉截至4月底,共有16个省市披露各自的保障房开工情况,目前16省市2011年保障房建设任务共计470万套,这与全国1000万套相比占比不足五成。而即使在这470万套中,已开工的也仅有142万套,开工率约三成。由此可见,2011年下半年开始将迎来全国保障房建设的高峰期。同时未来保障房扶持政策的出台将是大概率事件,其中制约开工率较低的资金问题也有望得到解决,为此投资者可关注受益于保障房建设的上市公司。
投资策略及市场热点
近期欧债危机阴影尚未消去,美联储布拉德以及多名投资大师又爆出美国债务违约恐演变成全球冲击,再加上通胀压力等负面影响,A股市场可谓内忧外患。在此背景下,机构和投资者都无心恋战,短期内股指继续探底的概率较大。从技术指标来看,大盘再次处于5日和10日均线下方,成交量持续保持在较低水平,整体形态比较恶劣,若无突发利好,改变颓势尚需时间。此外根据历史经验来看,房地产板块曾多次先于大盘见顶或者见底,本次地产板块是否已经再次提前大盘见底值得投资者关注。如果地产板块能够在此点位止跌的话,这也将预示着大盘向下的空间较为有限。因此操作上,投资者需密切关注地产板块的走向,在控制整体仓位的同时可逢低适当关注保障房受益股。