（上接18版）

母公司资产负债表

单位：万元

项目	2011年3月31日	2010年12月31日	2009年12月31日	2008年12月31日
流动资产：
货币资金	1,272.05	4,422.12	6,236.72	4,682.64
交易性金融资产
应收票据
应收账款
预付款项	0.09	0.09	10.29	19.48
应收利息
应收股利			2,178.55	2,255.91
其他应收款	115,379.02	109,044.27	78,960.86	10,003.87
存货
一年内到期的非流动资产
其他流动资产	147.62	147.62
流动资产合计	116,798.78	113,614.10	87,386.43	16,961.90
非流动资产：
可供出售金融资产
持有至到期投资
长期应收款
长期股权投资	195,828.09	195,852.70	198,351.69	192,386.89
投资性房地产
固定资产	18.12	18.52	19.83	1.06
在建工程
工程物资
固定资产清理
生产性生物资产
油气资产
无形资产
开发支出
商誉
长期待摊费用
递延所得税资产				0.16
其他非流动资产
非流动资产合计	195,846.21	195,871.22	198,371.53	192,388.11
资产总计	312,644.99	309,485.32	285,757.95	209,350.01
流动负债：
短期借款	70,000.00	70,000.00	70,000.00
交易性金融负债
应付票据
应付账款	401.03	401.03	401.03	403.00
预收款项
应付职工薪酬	40.59	123.38	144.13	171.12
应交税费	8.33	4.48	2.77	1,107.99
应付利息
应付股利	297.31	297.31	304.06	240.20
其他应付款	27,683.99	23,638.37	2,941.24	26,095.12
一年内到期的非流动负债
其他流动负债	98,431.24
流动负债合计		94,464.56	73,793.22	28,017.43
非流动负债：
长期借款	40,000.00	40,000.00	40,000.00
应付债券
长期应付款
专项应付款
预计负债
递延所得税负债
其他非流动负债
非流动负债合计	40,000.00	40,000.00	40,000.00
负债合计	138,431.24	134,464.56	113,793.22	28,017.43
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本）	82,746.68	82,746.68	82,746.68	82,746.68
资本公积	84,044.03	84,044.03	84,044.03	84,044.03
减：库存股
专项储备
盈余公积	2,012.62	2,012.62	1,707.02	1,707.02
一般风险准备
未分配利润	5,410.42	6,217.42	3,467.00	12,834.85
所有者权益（或股东权益）合计	174,213.75	175,020.75	171,964.73	181,332.57
负债和所有者权益（或股东权益）总计	312,644.99	309,485.32	285,757.95	209,350.01

母公司利润表

单位：万元

项目	2011年1-3月	2010年度	2009年度	2008年度
一、营业收入				23,776.58
减：营业成本				21,986.21
营业税金及附加				118.90
销售费用				398.33
管理费用	263.92	1,217.49	955.74	1,536.69
财务费用	521.30	2,623.05	2,379.90	1,555.00
资产减值损失	-2.83	3.07	-0.06	2.89
加：公允价值变动收益（损失以“－”号填列）
投资收益（损失以“-”号填列）	-24.61	5,597.28	2,143.36	9,598.98
其中：对联营企业和合营企业的投资收益	-24.61	-83.16	-35.19
二、营业利润（亏损以“-”填列）	-807.00	1,753.67	-1,192.22	7,777.54
加：营业外收入		1,305.35	100.00	43.90
减：营业外支出		3.00	0.80	100.00
其中：非流动资产处置损失
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）	-807.00	3,056.02	-1,093.02	7,721.44
减：所得税费用			0.16	1,425.72
四、净利润（净亏损以“-”号填列）	-807.00	3,056.02	-1,093.17	6,295.71
五、每股收益：
（一）基本每股收益
（二）稀释每股收益	-	-	-	-
六、其他综合收益				-6,456.00
七、综合收益总额	-807.00	3,056.02	-1,093.17	-160.29

母公司现金流量表

单位：万元

项 目	2011年1-3月	2010年度	2009年度	2008年度
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金				2,635.75
处置交易性金融资产净增加额
收到的税费返还
收到其他与经营活动有关的现金	60,107.66	184,655.24	70,096.33	6,616.44
经营活动现金流入小计	60,107.66	184,655.24	70,096.33	9,252.20
购买商品、接受劳务支付的现金			15.05	4,394.89
支付给职工以及为职工支付的现金	264.76	689.30	575.00	494.03
支付的各项税费	24.23	194.93	1,160.44	3,389.04
支付其他与经营活动有关的现金	62,100.52	189,009.81	162,600.21	12,581.50
经营活动现金流出小计	62,389.50	189,894.04	164,350.70	20,859.46
经营活动产生的现金流量净额	-2,281.84	-5,238.80	-94,254.37	-11,607.26
二、投资活动产生的现金流量
收回投资收到的现金		32,048.09		1,133.38
取得投资收益所收到的现金		969.05	2,255.91	7,343.07
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流入小计		33,017.13	2,255.91	8,476.45
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金	0.70	1.45	21.17	659.14
投资支付的现金		23,980.00	6,000.00	2,900.00
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流出小计	0.70	23,981.45	6,021.17	3,559.14
投资活动产生的现金流量净额	-0.70	9,035.68	-3,765.26	4,917.31
三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资收到的现金
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金
取得借款收到的现金		90,000.00	110,000.00
发行债券收到的现金
收到其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流入小计		90,000.00	110,000.00
偿还债务支付的现金		90,000.00		5,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金	867.53	5,611.48	10,426.29	290.90
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润
支付其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流出小计	867.53	95,611.48	10,426.29	5,290.90
筹资活动产生的现金流量净额	-867.53	-5,611.48	99,573.71	-5,290.90
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响
五、现金及现金等价物净增加额	-3,150.08	-1,814.60	1,554.08	-11,980.86
加：期初现金及现金等价物余额	4,422.12	6,236.72	4,682.64	16,663.50
六、期末现金及现金等价物余额	1,272.05	4,422.12	6,236.72	4,682.64

三、最近三年及一期合并财务报表范围的变化

（一）2011年1-3月合并报表范围变化情况

2011年1-3月合并报表范围无变化。

（二）2010年度合并报表范围变化情况

2010年纳入合并范围的企业在2009年基础上增加1家，明细如下：

序号	企业名称	持股比例	注册资本（万元）	增加原因
1	韶关东阳光包装印刷有限公司	100%	5,000	新设

2010年纳入合并范围的企业在2009年基础上减少1家，明细如下：

序号	企业名称	原持股比例	注册资本（万元）	减少原因
1	东莞市东阳光科技发展有限公司	100%	3,000	出售所有股权

（三）2009年度合并报表范围变化情况

2009年合并报表范围无变化。

（四）2008年度合并报表范围变化情况

2008年纳入合并范围的企业在2007年基础上增加1家，明细如下：

序号	企业名称	持股比例	注册资本（万元）	增加原因
1	乳源瑶族自治县东阳光危险品运输有限公司	100%	50	新设

（五）2011年4月19日，本公司控股子公司乳源东阳光精箔有限公司吸收合并韶关市阳之光铝箔有限公司，合并范围内子公司减少1家，明细如下：

序号	企业名称	持股比例	注册资本（万元）	减少原因
1	韶关市阳之光铝箔有限公司	55%	49,650	吸收合并

四、主要财务指标

（一）最近三年及一期主要财务指标

1、合并报表口径

主要财务指标	2011年3月31日	2010年12月31日	2009年12月31日	2008年12月31日
流动比率	1.85	1.82	1.47	1.05
速动比率	1.16	1.09	0.95	0.75
资产负债率（%）	49.32	49.33	54.78	54.63
归属于上市公司股东的每股净资产（元）	2.73	2.64	2.28	2.29
	2011年1-3月	2010年度	2009年度	2008年度
存货周转率（次/年）	4.00	3.89	3.28	3.58
应收账款周转率（次/年）	6.60	6.53	5.17	5.17
息税前利润（万元）	15,087.58	52,789.09	28,604.00	36,816.24
利息保障倍数	4.54	4.31	2.14	2.22
每股经营活动产生的现金流量净额（元/股）	0.04	0.27	0.25	0.47
每股净现金流量（元/股）	-0.11	-0.14	-0.22	0.01
基本每股收益（元/股）	0.09	0.30	0.09	0.14
扣除非经常性损益后的基本每股收益（元/股）	0.09	0.27	0.06	0.05
稀释每股收益（元/股）	0.09	0.30	0.09	0.14
加权平均净资产收益率（%）	3.21	12.07	3.80	6.48
扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率（%）	3.20	10.69	2.65	2.03

2、母公司报表口径

主要财务指标	2011年3月31日	2010年12月31日	2009年12月31日	2008年12月31日
净营运资本（万元）	18,367.54	19,149.54	13,593.21	-11,055.53
流动比率	1.19	1.20	1.18	0.61
速动比率	1.19	1.20	1.18	0.61
资产负债率（%）	44.28	43.45	39.82	13.38
	2011年1-3月	2010年度	2009年度	2008年度
息税前利润（万元）	-285.70	5,679.07	1,286.88	9,276.44
利息保障倍数	-0.55	2.17	0.54	5.97

（二）财务指标的计算方法

各指标的具体计算公式如下：

流动比率＝流动资产/流动负债；

速动比率＝（流动资产－存货净额）/流动负债；

资产负债率＝总负债/总资产；

归属于上市公司股东每股净资产＝期末归属于上市公司股东所有者权益/期末股本总额；

存货周转率＝营业成本/存货平均余额，计算2011年1-3月存货周转率时作年化处理；

应收账款周转率＝主营业务收入/应收账款平均余额，计算2011年1-3月应收账款周转率时作年化处理；

应付账款周转率＝主营业务成本/应付账款平均余额，计算2011年1-3月应付账款周转率时作年化处理；

息税前利润＝利润总额＋利息费用；

每股经营活动现金流量净额=经营活动产生的现金流量净额/期末股本总额；

每股净现金流量＝现金及现金等价物净增加额/期末股本总额；

利息保障倍数=息税前利润/利息费用；

净营运资本=流动资产-流动负债；

净资产收益率与每股收益指标根据中国证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010修订）的规定计算。

五、发行人最近三年及一期非经常性损益明细表

根据中国证监会发布的《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益（2008）》的规定，本公司最近三年及一期非经常性损益明细表如下：

单位：万元

	2011年1-3月	2010年度	2009年度	2008年度
非流动资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分	-57.66	-146.02	-19.27	-11.11
处置子公司股权收益		680.98	-	-
计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外）	94.54	2,785.32	3,080.96	3,412.67
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益		-56.44	-122.74	7,877.09
除上述各项之外的其他营业外收入和支出	8.25	-94.53	-54.00	-202.57
非经常性损益合计	45.13	3,169.31	2,884.96	11,076.08
减：所得税影响额	-12.13	223.76	527.47	2,189.09
非经常性损益净额（影响净利润）	33.00	2,945.55	2,357.48	8,887.00
减：少数股东权益影响额	-4.75	109.80	189.67	712.26
归属于母公司普通股股东净利润的非经常性损益	28.25	2,835.74	2,167.81	8,174.74
扣除非经常性损益后的归属于母公司普通股股东净利润	7,096.84	21,980.66	4,997.35	3,729.07

六、本次发行后公司资产负债结构的变化

本次债券发行完成后将引起本公司资产负债结构的变化。假设本公司的资产负债结构在以下假设条件的基础上产生变动：

1、相关财务数据模拟调整的基准日为2011年3月31日；

2、假设本次债券的募集资金净额为9亿元，即不考虑融资过程中所产生的相关费用；

3、假设本次债券募集资金净额9亿元计入2011年3月31日的资产负债表；

4、假设本次债券募集资金净额9亿元中，约35%用于偿还短期贷款3.2亿元，优化公司债务结构；剩余约65%用于补充公司流动资金；

5、假设本次债券于2011年3月31日完成发行。

基于上述假设，本次债券发行对公司资产负债结构的影响如下表：

合并报表资产负债结构变化

单位：万元

项目	债券发行前	债券发行后（模拟）	模拟变动额
流动资产合计	247,162.44	305,162.44	58,000.00
非流动资产合计	354,150.15	354,150.15	0
资产总计	601,312.59	659,312.59	58,000.00
流动负债合计	133,919.43	101,919.43	-32,000.00
非流动负债合计	162,639.17	252,639.17	90,000.00
负债合计	296,558.60	354,558.60	58,000.00
资产负债率	49.32%	53.78%	4.46%
流动负债占负债总额的比例	45.16%	28.75%	-16.41%
流动比率	1.85	2.99	1.14

注：长期负债比率=非流动负债/（非流动负债+股权权益）

母公司报表资产负债结构变化

单位：万元

项 目	债券发行前	债券发行后（模拟）	模拟变动额
流动资产合计	116,798.78	174,798.78	58,000.00
非流动资产合计	195,846.21	195,846.21	0
资产总计	312,644.99	370,644.99	58,000.00
流动负债合计	98,431.24	66,431.24	-32,000.00
非流动负债合计	40,000.00	130,000.00	90,000.00
负债合计	138,431.24	196,431.24	58,000.00
资产负债率	44.28%	53.00%	8.72%
流动负债占负债总额的比例	71.10%	33.82%	-37.29%
流动比率	1.19	2.63	1.44

本次债券发行是公司通过资本市场直接融资渠道募集资金，加强资产负债结构管理的重要举措之一。本次募集资金将成为公司中、长期资金的来源之一，使本公司的资产负债期限结构和部分偿债能力指标得以优化，降低了公司合并口径和母公司口径流动负债比例，合并口径和母公司口径流动比率也得到显著改善，短期偿债能力增强，从而为本公司资产规模和业务规模的均衡发展，以及利润增长打下良好的基础。

第六节 本次募集资金运用

一、本次募集资金运用计划

公司拟将本次债券募集资金扣除发行费用后全部用于偿还公司债务、优化公司债务结构和补充流动资金。

在股东大会批准的上述用途范围内，本次债券募集资金中约35%用于偿还短期银行贷款3.2亿元，优化债务结构；剩余约65%用于补充公司流动资金，改善公司资金状况。

二、募集资金运用对发行人财务状况的影响

（一）对发行人负债结构的影响

以2011年3月31日公司财务数据为基准，假设本次债券全部发行完成且募集资金中3.2亿元用于偿还债务，剩余5.8亿元用于补充流动资金，在不考虑融资过程中所产生相关费用的情况下，本公司合并财务报表的资产负债率将由发行前的49.32%增加至发行后的53.78%，上升4.46个百分点；母公司财务报表的资产负债率将由发行前的44.28%增加至发行后的53.00%，上升8.72个百分点；合并财务报表中流动负债占负债总额的比例将由发行前的45.16%下降至28.75%，下降16.41个百分点；母公司财务报表中流动负债占负债总额的比例将由发行前的71.10%下降至33.82%，减少37.29个百分点。由于短期债务比例有较大幅度的下降，公司债务结构将得到明显改善。

（二）对于发行人短期偿债能力的影响

以2011年3月31日公司财务数据为基准，假设本次债券全部发行完成且募集资金中3.2亿元用于偿还债务，剩余5.8亿元用于补充流动资金，在不考虑融资过程中所产生相关费用的情况下，公司合并财务报表的流动比率将由发行前的1.85增加至发行后的2.99，母公司财务报表的流动比率将由发行前的1.19增加至发行后的2.63。公司流动比率将有较为明显的提高，流动资产对于流动负债的覆盖能力得到提升，短期偿债能力增强。

总体而言，本次债券发行是公司通过资本市场直接融资渠道募集资金，加强资产负债结构管理的重要举措之一，使公司的资产负债期限结构得以优化，拓展了公司的融资渠道，为公司的业务发展以及盈利增长奠定了良好的基础。

三、募集资金用于偿还商业银行贷款计划

本次债券募集资金中约35%用于偿还短期银行贷款3.2亿元，优化债务结构；剩余约65%用于补充公司流动资金，改善公司资金状况。根据自身的经营状况及商业银行贷款情况，本公司初步拟订了偿还商业银行贷款计划，具体如下：

序号	合同编号	借款人	贷款金额（亿元）	借款起始日	到期时间	拟偿还金额（亿元）
1	（2009）圳中银司借字第60598号	广东东阳光铝业股份有限公司	1.00	2011-1-31	2011-6-25	1.00
3			1.00	2011-1-28	2011-6-25	1.00
3			1.20	2011-1-26	2011-6-25	1.20
合计			3.20			3.20

四、募集资金用于补充流动资金

由于近几年电子消费升级，国家新能源战略性新兴产业规划布局，电子元器件行业迎来需求拐点，公司各项业务迎来最好的发展时机，自2010年下半年以来，公司各产品线产能满负荷运行，以电极箔为主的相关电子产品订单供不应求，借此契机，公司计划扩大生产规模，需要大量流动资金进行补充。

本次公开发行公司债券募集资金，除3.2亿元拟用于归还银行贷款外，剩余募集资金用于补充流动资金，主要将用于电极箔、化工产品、亲水箔、磁性材料等主营业务扩产项目。

第七节 备查文件

本募集说明书摘要的备查文件如下：

1. 广东东阳光铝业股份有限公司公开发行2011年公司债券募集说明书

2. 广东东阳光铝业股份有限公司最近三年（2008年、2009年和2010年）的财务报告及审计报告和2011年第一季度报告；

3. 中银国际证券有限责任公司出具的发行保荐书及发行保荐工作报告；

4. 广东深天成律师事务所出具的法律意见书；

5. 鹏元资信评估有限公司出具的资信评级报告；

6. 债券受托管理协议；

7. 债券持有人会议规则；

8. 中国证监会核准本次发行的文件。

在本次债券发行期内，投资者可以至本公司及保荐人（主承销商）处查阅募集说明书全文及上述备查文件，或访问上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）查阅募集说明书及摘要。

广东东阳光铝业股份有限公司

2011年5月26日