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    庞大汽贸集团股份有限公司关于拟与SAAB Automobile AB、SPYKER CARS N.V.和浙江青年莲花汽车有限公司合作的公告
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    南方广利回报债券型证券投资基金招募说明书(更新)摘要
    2011-06-14       来源:上海证券报      

    (上接B31版)

    (5)骑乘策略。当市场利率期限结构向上倾斜并且相对较陡时,投资并持有债券一段时间,随着时间推移,债券剩余年限减少,市场同样年限的债券收益率较低,这时将债券按市场价格出售,投资者除了获得债券利息以外,还可以获得资本利得。在多数情况下,这样的骑乘操作策略可以获得比持有到期更高的收益。

    (6)杠杆放大策略

    杠杆放大操作即以组合现有债券为基础,利用回购等方式融入低成本资金,并购买剩余年限相对较长并具有较高收益的债券,以期获取超额收益的操作方式。

    (7)换券策略

    综合考虑利率期限结构、流动性、税收、信用级别等因素对债券进行定价,以此为基础,在类属相近的债券中,选择买入相对被低估的债券,卖出相对被高估的债券,进行换券操作。或在不同的市场对期限相近的同类产品进行换券,获取风险特征相同,但收益更高的产品。

    (8)可转换债券投资策略

    本基金投资于可转债,主要目标是发挥可转债“进可攻、退可守”的属性,一方面可转债具有债券的价值底线,能够降低基金净值的下行风险;另一方面,正股上涨会显著提升可转债的投资价值,为组合带来超额收益。本基金投资可转债,将首先判断权益类市场的投资机会并采用南方基金可转债量化投资系统进行评估,判断可转债市场总体的风险和机会。其次结合定量指标(包括平价溢价率、底价溢价率、Delta系数、期权价值和转债条款等)以及对正股所处行业、成长性、估值情况等的基本面分析,选择定量指标和基本面分析均处于有利水平的可转债券进行重点投资。此外,本基金还将根据新发可转债的预计中签率、模型定价测算其上市溢价水平,积极参与可转债新券的申购。

    (9)资产支持证券投资策略

    当前国内资产支持证券市场以信贷资产证券化产品为主(包括以银行贷款资产、住房抵押贷款等作为基础资产),仍处于创新试点阶段。产品投资关键在于对基础资产质量及未来现金流的分析,本基金将在国内资产证券化产品具体政策框架下,采用基本面分析和数量化模型相结合,对个券进行风险分析和价值评估后进行投资。本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资,以降低流动性风险。

    3、股票投资策略

    本基金以“稳健投资、不盲目扩大风险”为原则投资股票市场,把握新股申购和增发这一类相对确定的收益和股票市场总体的趋势性收益,为组合带来较为稳定的增量收益。

    (1)新股申购策略

    股票发行市场由于总体供求关系的不平衡,经常导致股票发行价格与二级市场价格之间存在一定的价差,从而使得新股申购特别是网上申购成为一种风险较低的投资方式,国内市场的表现也较为突出。对于网下申购和增发新股,则取决于对股票市场总体风险收益水平及未来趋势、个股基本面及成长性,发行定价合理性和安全边际等要素,以降低股票锁定期间的投资风险。本基金将研究股票市场整体估值的安全性及运行趋势、首次发行(IPO)股票及增发新股的上市公司基本面,根据一级市场资金供求状况、发行价格的合理性等估计新股上市的收益水平,选择具有较高安全边际的新股进行申购。对于通过参与新股申购所获得的股票,在上市后将根据股票市场总体环境、市场价格的合理性,确定继续持有或者卖出。

    (2)股票投资策略

    对二级市场股票投资,本基金将在资产配置总体策略下,着力以“宏观及行业”视野对股票进行二级市场投资,控制股票市场下跌风险,分享股票市场成长收益。在宏观判断方面,宏观经济运行状况和财政、货币政策对经济运行变动的影响,会对股票市场总体运行趋势产生重要影响,本基金将力求把握经济周期变动中股票市场的趋势性机会。在行业选择方面,不同行业的成长性、盈利性和市场对该行业的关注度在经济周期的不同阶段会呈现出较大差异,本基金将从行业的“周期”和“非周期”角度进行区分,在不同阶段寻找契合经济周期变动的领先行业。同时,国内经济增长方式的转变、行业发展政策的变动、新的产业和技术革命等会影响行业既有的增长模式并推动创新型行业的产生和发展,本基金将寻求受益于政策支持和具有良好成长潜力的行业。在“宏观及行业”分析基础上,本基金将着重选择行业中最具有代表性、历史上主营收入和盈利增长持续优异、成长性突出、中期发展和经营思路清晰、管理层稳健的公司进行投资。

    4、衍生品投资策略

    本基金以被动投资权证为主要策略,包括投资因持有股票而派发的权证和参与分离转债申购而获得的权证,以获取这部分权证带来的增量收益。同时,本基金将在严格控制风险的前提下,以价值分析为基础,主动进行部分权证投资。今后,随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的创新等,基金还将积极寻求其他投资机会,如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,本基金将在履行适当程序后,将其纳入投资范围以丰富组合投资策略。

    九、 基金的业绩比较基准

    本基金业绩比较基准:中证全债指数

    中证全债指数是中证指数有限公司编制的综合反映银行间债券市场和沪深交易所债券市场的跨市场债券指数。该指数的样本由银行间市场和沪深交易所市场的国债、金融债券及企业债券组成,中证指数公司每日计算并发布中证全债的收盘指数及相应的债券属性指标,为债券投资者提供投资分析工具和业绩评价基准。

    如果今后法律法规发生变化,或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推出,或者是市场上出现更加适合用于本基金的业绩基准的债券指数时,本基金可以在报中国证监会备案后变更业绩比较基准并及时公告。

    十、基金的风险收益特征

    本基金为债券型基金,其长期平均风险和预期收益率低于股票基金、混合基金,高于货币市场基金。

    十一、基金的投资组合报告(如无特别说明以下单位均为元)

    基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2011年5月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

    基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

    本报告中财务资料未经审计。

    (一)报告期末基金资产组合情况

    序号项目金额(元)占基金总资产的比例(%)
    1权益投资440,133,531.1015.47
     其中:股票440,133,531.1015.47
    2固定收益投资2,354,345,578.5682.73
     其中:债券2,354,345,578.5682.73
     资产支持证券--
    3金融衍生品投资--
    4买入返售金融资产--
     其中:买断式回购的买入返售金融资产--
    5银行存款和结算备付金合计9,976,994.450.35
    6其他资产41,418,529.481.46
    7合计2,845,874,633.59100.00

    (二)报告期末按行业分类的股票投资组合

    代码行业类别公允价值(元)占基金资产净值比例(%)
    A农、林、牧、渔业--
    B采掘业25,671,056.581.14
    C制造业309,688,333.3113.73
    C0食品、饮料47,493,529.392.11
    C1纺织、服装、皮毛--
    C2木材、家具--
    C3造纸、印刷--
    C4石油、化学、塑胶、塑料44,188,429.201.96
    C5电子10,620,609.800.47
    C6金属、非金属26,827,808.841.19
    C7机械、设备、仪表180,557,956.088.01
    C8医药、生物制品--
    C99其他制造业--
    D电力、煤气及水的生产和供应业--
    E建筑业13,923,383.400.62
    F交通运输、仓储业--
    G信息技术业--
    H批发和零售贸易--
    I金融、保险业39,221,151.971.74
    J房地产业42,246,653.841.87
    K社会服务业--
    L传播与文化产业9,382,952.000.42
    M综合类--
     合计440,133,531.1019.51

    (三)报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

    序号股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)占基金资产净值比例(%)
    1600889南京化纤3,582,12637,254,110.401.65
    2600031三一重工711,18719,856,341.040.88
    3600583海油工程2,165,50018,450,060.000.82
    4600303曙光股份896,18218,371,731.000.81
    5000527美的电器909,62217,046,316.280.76
    6601166兴业银行583,30016,746,543.000.74
    7600376首开股份869,58615,356,888.760.68
    8000568泸州老窖325,83414,532,196.400.64
    9000651格力电器624,90014,160,234.000.63
    10000680山推股份629,21314,088,079.070.62

    (四)报告期末按债券品种分类的债券投资组合

    序号债券品种公允价值(元)占基金资产净值比例(%)
    1国家债券--
    2央行票据481,809,000.0021.36
    3金融债券1,045,080,000.0046.34
     其中:政策性金融债1,045,080,000.0046.34
    4企业债券673,503,413.7029.86
    5企业短期融资券--
    6可转债153,953,164.866.83
    7其他--
    8合计2,354,345,578.56104.38

    (五)报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

    序号债券代码债券名称数量(张)公允价值(元)占基金资产净值比例(%)
    110023610国开362,000,000202,060,000.008.96
    2100103710央票372,000,000196,720,000.008.72
    310020910国开091,800,000181,692,000.008.06
    4100103210央票321,700,000167,382,000.007.42
    511021711国开171,500,000150,315,000.006.66

    (六)报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

    本基金本报告期末未持有资产支持证券。

    (七)报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

    本基金本报告期末未持有权证。

    (八)投资组合报告附注

    1、本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

    2、本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

    3、其他资产构成

    序号名称金额(元)
    1存出保证金271,069.98
    2应收证券清算款13,290,727.35
    3应收股利-
    4应收利息27,394,954.35
    5应收申购款411,777.80
    6其他应收款50,000.00
    7待摊费用-
    8其他-
    9合计41,418,529.48

    4、报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

    序号债券代码债券名称公允价值(元)占基金资产净值比例(%)
    1113001中行转债112,129,291.004.97
    2125709唐钢转债12,384,922.560.55

    5、报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

    本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

    十二、基金的业绩

    基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

    南方广利回报债券A/B

    阶段份额净值增长率①份额净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①-③②-④
    2010.11.3-2010.12.310.10%0.07%-1.05%0.14%1.15%-0.07%
    2011.1.1-2011.3.310.20%0.25%0.43%0.15%-0.23%0.10%
    自基金成立至今0.30%0.25%-0.63%0.20%0.93%0.05%

    南方广利回报债券C

    阶段净值增长率(1)净值增长率标准差(2)业绩比较基准收益率(3)业绩比较基准收益率标准差(4)(1)-(3)(2)-(4)
    2010.11.3-2010.12.310.00%0.08%-1.05%0.14%1.05%-0.06%
    2011.1.1-2011.3.310.10%0.25%0.43%0.15%-0.33%0.10%
    自基金成立至今0.10%0.25%-0.63%0.20%0.73%0.05%

    十三、基金费用概览

    (一)与基金运作有关的费用

    1、基金费用的种类

    (1)基金管理人的管理费;

    (2)基金托管人的托管费;

    (3)从C类基金份额的基金财产中计提的销售服务费;

    (4)《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用;

    (5)《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼费;

    (6)基金份额持有人大会费用;

    (7)基金的证券交易费用;

    (8)基金的银行汇划费用;

    (9)按照国家有关规定和《基金合同》约定,可以在基金财产中列支的其他费用。

    本基金终止清算时所发生费用,按实际支出额从基金财产总值中扣除。

    2、基金费用计提方法、计提标准和支付方式

    (1)基金管理人的管理费

    本基金的管理费按前一日基金资产净值的0.65%年费率计提。管理费的计算方法如下:

    H=E×0.65%÷当年天数

    H为每日应计提的基金管理费

    E为前一日的基金资产净值

    基金管理费每日计算,逐日累计至每月月末,按月支付,由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划款指令,基金托管人复核后于次月前3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等,支付日期顺延。

    (2)基金托管人的托管费

    本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.2%的年费率计提。托管费的计算方法如下:

    H=E×0.2%÷当年天数

    H为每日应计提的基金托管费

    E为前一日的基金资产净值

    基金托管费每日计算,逐日累计至每月月末,按月支付,由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划款指令,基金托管人复核后于次月前3个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、公休日等,支付日期顺延。

    (3)销售服务费

    本基金A类/B类基金份额不收取销售服务费,C类基金份额的销售服务费年费率为0.4%。

    本基金销售服务费按前一日C类基金资产净值的0.4%年费率计提。

    销售服务费的计算方法如下:

    H=E×0.4%÷当年天数

    H为C类基金份额每日应计提的销售服务费

    E为C类基金份额前一日基金资产净值

    销售服务费每日计算,逐日累计至每月月末,按月支付,由基金管理人向基金托管人发送销售服务费划款指令,基金托管人复核后于次月前3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人,由基金管理人代收后支付给各销售机构。若遇法定节假日、公休假等,支付日期顺延。

    销售服务费主要用于支付销售机构佣金、以及基金管理人的基金行销广告费、促销活动费、持有人服务费等。

    销售服务费不包括基金募集期间的上述费用。

    上述1、基金费用的种类中第(4)-(8)项费用,根据有关法规及相应协议规定,按费用实际支出金额列入当期费用,由基金托管人从基金财产中支付。

    3、不列入基金费用的项目

    下列费用不列入基金费用:

    (1)基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失;

    (2)基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用;

    (3)《基金合同》生效前的相关费用,包括但不限于验资费、会计师和律师费、信息披露费用等费用;

    (4)其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。

    4、费用调整

    基金管理人和基金托管人协商一致后,可根据基金发展情况调整基金管理费率、基金托管费率、基金赎回费率或基金销售服务费等相关费率。

    调高基金管理费率、基金托管费率(但根据法律法规的要求提高该等报酬费率标准的除外)、基金赎回费率、销售服务费率等费率,须召开基金份额持有人大会审议;调低基金管理费率、基金托管费率、基金赎回费率、销售服务费率等费率,调整本基金的申购费率,无须召开基金份额持有人大会。

    基金管理人必须最迟于新的费率实施日前2日在至少一家指定媒体上公告。

    (二)与基金销售有关的费用

    1、申购费

    本基金A类/B类基金份额的最高申购费率不超过5%,投资者可以多次申购本基金,申购费率按每笔申购申请单独计算。

    本基金A类/B类基金份额采用前端收费模式或后端收费模式收取基金申购费用。本基金C类基金份额不收取申购费。本基金的申购费率见下表:

    A类基金份额
    购买金额(M)前端申购费率
    M<100万0.8%
    100万≤M<500万0.5%
    500万≤M<1000万0.3%
    M≥1000万每笔1000元

    B类基金份额
    持有期限(N)后端申购费率
    N<1年1.0%
    1年≤N<2年0.8%
    2年≤N<3年0.6%
    3年≤N<4年0.4%
    4年≤N<5年0.2%
    N≥5年0

    C类基金份额
    申购费率为零

    注:1年指365天。

    本基金的申购费用由投资人承担,不列入基金财产,主要用于本基金的市场推广、销售、登记结算等各项费用。

    2、赎回费

    本基金赎回费率最高不超过5%,随申请份额持有时间增加而递减。具体如下表所示:

    A类/B类基金份额
    申请份额持有时间(N)赎回费率
    N<1年0.1%
    1年≤N<2年0.05%
    N≥2年0

    注:1年指365天

    C类基金份额
    申请份额持有时间(N)赎回费率
    N<30天0.75%
    N≥30天0

    赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承担,在基金份额持有人赎回基金份额时收取。对A类、B类基金份额所收取的赎回费总额的25%应归基金财产,对C类基金份额所收取的赎回费全额计入基金财产,其余用于支付登记结算费和其他必要的手续费。

    3、转换费

    基金管理人已开通本基金与基金管理人旗下其他基金间的转换,具体内容详见2010年12月10日发布的《关于南方广利回报债券型证券投资基金开通基金定投和转换业务的公告》。

    4、本基金的申购费率、赎回费率和收费方式由基金管理人根据《基金合同》的规定确定。基金管理人可以根据《基金合同》的相关约定调整费率或收费方式,基金管理人最迟应于新的费率或收费方式实施前依照《信息披露办法》的有关规定在至少一家指定媒体公告。

    (三)其他费用

    本基金其他费用根据相关法律法规执行。

    十四、对招募说明书更新部分的说明

    本基金管理人依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其它有关法律法规的要求,结合本基金管理人对本基金实施的投资管理活动,对本基金的原招募说明书进行了更新,主要更新的内容如下:

    1、在“3.基金管理人”部分,更新了主要人员情况。

    2、在“4.基金托管人”部分,对托管人“基金托管人概况”、“主要人员情况”、“基金托管业务经营情况”和“基金托管人的内部控制制度”进行了更新。

    3、在“5.相关服务机构”部分,对本基金的代销机构和会计师事务所住所进行了更新。

    4、删除了“基金的募集”和“基金合同的生效”两个章节,并相应调整了其他章节的序号。

    5、在“基金份额的申购和赎回”部分,根据相关公告,说明了本基金开放申购赎回时间、开通基金转换和定期定额业务的相关情况。

    6、在“7.基金的投资”部分,补充了本基金最近一期投资组合报告和基金的业绩。

    7、在“18.基金份额持有人服务”部分,对主要服务内容进行了更新。

    8、对“19.其他应披露事项”进行了更新。

    9、对部分其他表述进行了更新。

    南方基金管理有限公司

    二〇一一年 月 日