挤出效应渐显

  新基金发行“让道”银行揽存

  ⊙记者 丁宁 ○编辑 张亦文

  临近二季度末，银行揽存冲动飙升，新基金发行无奈让道“服从大局”。发行数目与规模双降、延长募集期、银行系基金表现乏力……从近期情况看，银行全力揽存已经让新基金发行明显感觉到了被“挤出”的压力。

  临近季末 揽存上位

  8.69亿——6月中旬以来成立的新基金平均募资规模已经处于历史较低水平，其中大多数基金首募规模仅为6、7亿；首日零认购——记者从渠道方面获得的消息，近期有两家公司所发行的新基金产品在募集首日遭遇无人问津的尴尬。

  这并非个例。事实上，6月份新基金发行遭遇到了今年以来最为严峻的挑战，而不少基金公司都将这种挑战归因于银行的“注意力不集中”。

  “新一轮存款准备金的上缴使银行资金面再度紧张，揽存成为银行近期最重要的任务。”沪上某基金公司市场部人士表示。

  不仅如此。据悉，6月开始银监会对银行的存贷比考核已由季末和月末集中考核转变为日均考核，银行更为“惜金”，更为重要的是，不少银行依然维持着季度末的揽存指标考核。“省行对网点的考核是由时点（每季度末）加上日均指标来算的，时点考核主要集中在银行每季度末当天储蓄存款余额在四大行中的占比，这直接关系到网点领导和员工的薪酬考核。”某国有大型银行内部人士告诉记者。这就使得银行在每个季度末的揽存冲动飙升，继而无心过问基金销售。

  “最近支行对于基金、黄金的销售情况不再每日通报，换句话说，银行取消了对于员工近期销售基金、黄金产品的考核监督，但是对于拉存款的指标却是‘三令五申’，并且跟我们的绩效考核挂钩，目前全行上下都把注意力放在揽存上。”另一位国有大型银行理财经理表示。

  在银行专心揽存的背景下，即便是背靠大树的银行系基金近期也表现乏力。部分银行系基金发行遭遇寒流，其中有两只基金宣布延长募集期，另外两只刚成立的银行系基金分别募资仅4.86亿和7.61亿。

  服从大局 基金让道

  渠道无心“恋战”，基金自然只好“服从大局”。从近期情况看，不少基金公司已经做出了相应的战术调整，以配合银行度过“特殊时期”。

  上周，招商TMT50ETF及其连接基金发布公告称，将原定募集截止日从6月16日延长到6月21日，此后，新华和农银汇理相继发布新基金延长募集期公告。有分析人士将其解读为基金公司在银行忙于揽存、发行欠佳情况下的无奈之举。

  而对于那些正准备募集的“准基金”来说，错开高峰成了较为普遍的选择，特别是中小基金公司和渠道相对较弱的基金公司。“我们近期获批了一只新基金，但是为了避开银行揽存的时点，可能会等到7月份才发行。”深圳一家基金公司市场部人士表示。

  数据统计显示，目前在发的新基金（含联接基金）共14只，其中本周将结束发行4只，下周即将发行的新基金亦只有3只，这与此前动辄20只以上产品扎堆的热闹场景形成鲜明对比。

  不过分析人士也表示，过了6月份，银行考核期一过，对于渠道的争夺或将再度升温。“一方面已经批了那么多新产品，基金公司的发行热情短时期不会减退；另一方面银行对于基金销售等中间业务的考核也在持续，只不过是暂时让位给了揽存而已”。