吴晓灵建议将私募股权投资基金纳入监管

  ⊙记者 叶勇 赵晓琳

  全国人大财经委副主任委员吴晓灵26日在“2011中国股权投资基金发展论坛”上，首度就《证券投资基金法》修订的焦点问题亮明观点，并从证券的定义、金融活动的行为准则与监管边界、基金组织形式与投资人利益保护等方面阐述修法理念。

  吴晓灵认为，未上市股权也应该纳入“证券”这一概念范畴，基金法应调整私募股权投资基金，公募和私募应区别监管。

  据透露，该法草案已经向地方人大财经委和中央十几个部委征求了意见，修订稿即将提交人大财经委全体委员会议讨论，通过后就会提交国务院正式征求意见。

  吴晓灵认为，对于证券的定义，《证券法》明确了“国务院依法认定的其他证券”，而未上市公司的股权凭证应该包括这里面的“其他证券”。

  “证券投资基金法是一部法律，它有权力规定它所调整的证券范围。”吴晓灵说，“根据《公司法》第126条规定，股份是股份有限公司股权份额化的形式，股票是公司签发的证明股东所持股份的凭证，是股份有限公司股份凭证化的专属名词，是一种标准化的股权凭证，因此，股权凭证包括已上市或未上市的股票。同时，股权凭证也包括有限责任公司向其股东签发的出资证明。”

  对于公募基金和私募基金的监管，吴晓灵表示，两者都应纳入统一监管，但是应该实行有区别的监管。有些基金只向少数合格投资人募集资金，行为的外部性较小，监管可以少介入，主要靠行业自律。

  吴晓灵特别指出，基金只是“资金的集合，投资的渠道”。无论是公司制的还是合伙制的，他们都没有从事实体活动，只是资金的集合，都不应成为市场纳税主体。

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