宏观：

  光大证券：目前的经济增速放缓的主因是为抑制通货膨胀及其预期而进行的主动性调控所导致的。因此，除非下一阶段国内政策出现“超调”，否则投资者对中国经济的未来不必过度担忧。

  浙商证券：通胀大幅回落仍难看到，劳动力成本上升以及资源价格改革仍是中期通胀的不确定性因素，可能呈现前高后不低的形态，也就是说相对较高的通胀可能成为今后一段时间的常态。

  申银万国证券：在整体经济处于高增长高通胀的背景下，政策对通胀的考虑将重于增长。但是，由于已经经历一轮快节奏紧缩，进一步紧缩的迫切性有所降低。

  中信证券：中国经济转型是中国自身发展和全球经济再平衡的要求，这个过程一定要经历，但是转型是有一个过程。未来几年经济增长的动力来自于技术进步，而不是产能周期的老路。

  中金公司：从目前我国的经济增速、固定资产投资增速、房价走势、政府财政收入、银行和央企利润增速等多项指标看，原有的经济增长模式还未受到根本性的冲击，反而民营企业受近期紧缩政策影响和冲击更大，因此中国经济还将面临较长时期的转型之痛。

  市场：

  中金公司：市场在7月上旬至8 月下旬之间会有一拨反弹，因为7~8 月份可能是本轮短周期去库存消化基本结束，PMI 和工业增加值数据逐渐见底之时。

  中投证券：尽管“积极财政稳健货币”的政策基调不会改变，但政策紧缩的力度有望得到一定程度的降低。市场资金紧张的情况将得到缓解，流动性可能会因此阶段性地形成相对宽松的局面，出现较好的投资机会。

  广发证券：（中小盘股的）这种下跌有利于引导投资者和企业本身冷静思考，合理布局发展。“挤泡沫”的关键不在于时间长短，而要看企业本身的发展与估值的匹配程度。

  中金公司：当前困扰市场最大的问题是股市在中国的地位问题。在经济形势不好、银根紧缩的时候，股市很可能被当作解决企业融资困难的工具；而在经济形势好的时候，没有敦促上市公司提高现金分红比例，让老百姓享受到经济上行带来的财产性收入。

  东海证券：原油、黄金和白银的后市行情基本已经接近尾声，除了有题材的个别股票，A股市场的相关板块今年继续进一步出现板块大幅上涨的机会不大。

  行业：

  光大证券：我们长期看好新兴产业和大消费，只是对于新兴产业中的个股，我们必须做到自下而上的精选，在较为合理的估值水平介入才能分享到其成长性带来的高回报。

  浙商证券：银行板块的低估值已经反映了较多的悲观预期，结合其较高分红收益率水平及其业绩增长的确定性，其中长期配置价值已经较为明显。

  广发证券：银行只能走短期波段式估值修复，ROE（净资产收益率）的提升目前看不到任何好的迹象，而隐性不良率高，抑制估值空间。地产的高利润时代在当前的政策趋向下已经出现明显拐点，接下来一段时间将从成长行业转为稳定发展行业，估值向上空间同样遭遇天花板效应。

  中信证券：“电荒”背后实际上反映的是部分行业的长期制度性难题。此次“电荒”也反映出结构性原因，有的地区是装机投资不足，有的地区是电煤供应不足。我们认为这一主题还有延续性，受益的品种更应为电力板块、化工板块等。

  申银万国证券：房地产调控可能出现结构性调整，而保障性住房建设有望成为调整突破口。关注地产板块中保障性住房相关个股。