大宗交易年中盘点

  产业资本促井喷 机构最爱机械股

  ⊙记者 王晓宇 ○见习编辑 蔡臻欣

  大宗交易无疑是今年上半年A股市场最大的赢家。欣欣向荣的背后，谁是真正的幕后推手？据上证报资讯统计，产业资本的大肆抛售堪称始作俑者，而长于市值管理的券商则是本场饕餮盛宴的主办方。

  产业资本活跃

  据上证报资讯统计，今年上半年，沪深两市大宗交易平台上成交的股票共计462只，成交总金额72.26亿股，成交金额690.62亿元，2010年上半年仅200只股票合计17.4亿股在大宗交易平台上成交，成交金额仅207.6亿元，同比增幅分别高达131%、315%、233%。

  大宗交易平台何以在上半年出现井喷？答案或许能从陷入现金周转和偿债瓶颈的产业资本身上找到原因。今年上半年成交量排名前10的公司中50%的股份源自于产业资本的减持，涉及公司有：海通证券、宏达股份、江苏阳光、航天机电及TCL集团。

  其中，海通证券、宏达股份、江苏阳光、航天机电的减持对象均为公司第一大股东，通过大宗交易减持的股份数分别为23150万股、12660万股、9820万股、9031万股，减持金额分别约20.85亿元、17.55亿元、4.77亿元、12.44亿元。

  仅上述5只股票的减持数量合计高达7.02亿股，在上半年总成交数中占比高达9.7%；若是除去平安资产管理通过大宗交易平台倒仓农行、建行及工行的22.55亿股份，占比更是高达14.1%。除上述5家减持大户外，今年上半年还有多只股票通过大宗交易的减持金额超过亿元。

  两大原因促成了产业资本在大宗交易平台的活跃。一是《上市公司解除限售存量股份转让指导意见》规定超过1%大小非均需借道大宗交易；此外，大盘在多重利空因素的叠加下于二季度大盘破位下行导致二级市场成交低迷，也迫使投资者走上大宗交易折价“批发”。

  机构最爱机械股

  通过梳理大宗交易的明细表，亦可从其窥查出机构看好股价表现的股票及建仓逻辑。

  深交所大宗交易信息显示，上半年机构席位在大宗交易平台上共计出手78次，涉及37只股票合计股份数1.5亿股，涉及金额25.72亿元。按证监会行业类别看，机械股最受机构“宠爱”，出击15次，接手6只股票4402亿股，共动用资金9.78亿元。其中又以格力电器及美的电器最得人心，两股票分别成交1850万股、1560万股，动用资金3.35亿、2.9亿元。

  而从沪市成交情况来看，机械行业在各大券商的总部或经纪总部通道中的成交非常靠前，仅次于金融行业。6个月共计成交1.24亿股，成交金额高达21.6亿元。

  除机械行业外，石油、化学、塑胶、塑料，房地产、金融也是机构青睐的行业。从机构接盘的价格来看，深市机构席位接盘的价格较高，折价率仅3%，明显低于5.21%的平均水平，而沪市券商总部通道的折价率却小幅低于平均水平，为6%。

  此外，机构也是上半年交投最为活跃、成交额最大的通道之一。按成交金额计算，在前十大买入方中雄踞6甲，包括中信证券总部（非营业场所）、申银万国经纪总部、国泰君安总部、华泰证券零售客户服务总部、机构专用席位及平安资管。

  市场人士认为，机构专用席位很可能是基金、券商自营、固定收益及资管的建仓通道，但同时也不乏私募、QFII等机构借道上述通道进行交易以吸引市场的关注。