■关注保险业“十二五”规划工作会议

  □“十二五”期间将研究出台保险资产融资融券办法和衍生

  产品管理办法

  □适时调整保险资金投资政策，稳步推动保险资金投资不动

  产、未上市股权

  □鼓励保险资产管理产品创新和开拓第三方资产管理业务

  ⊙记者 卢晓平 ○编辑 艾家静

  未来五年，保险资金投资的路子更宽，步子更稳。

  15日，保监会主席吴定富在保险业“十二五”规划工作会议上对保险业未来五年的发展进行了全方位的透析。吴定富称，在“十二五”乃至更长时期，我国保险业都将处于快速发展阶段。

  险资运用还有哪些看点

  截至目前，保险资金运用渠道基本全面放开，保险资产管理公司已经成为金融业中投资领域最为广阔的金融机构。那么，未来五年，险资的资金运用还有哪些看点？

  吴定富表示，“十二五”期间将研究出台保险资产融资融券办法和衍生产品管理办法。要严格规范投资行为，在摸清全行业股权和不动产投资情况的基础上，进一步规范投资运作，切实防范操作风险和信用风险。

  同时，要完善有关投资政策，修订债券投资办法，完善境外投资实施细则，支持保险资金合理配置国内债券和衍生产品管理办法。

  数据显示，过去五年保险机构共实现投资收益7201.2亿元，年均投资收益率超过6%，实现了投资收益稳定增长。

  吴定富强调，现阶段，国有保险公司改革仍然是保险企业现代化的重点，要继续深化国有保险公司改革，继续推动具备条件的公司进行股份制改革和上市。

  下一步，要支持保险资金在风险可控条件下投资国家基础产业、重点工程建设和新兴产业建设，为国家经济结构战略性调整服务。

  面对资产负债匹配难度加大，权益类投资的节奏难以把握等情况，吴定富表示，要加强保险资产战略配置，适时调整保险资金投资政策，稳定和提高收益。在风险可控的前提下，稳步推动保险资金投资不动产、未上市股权，不断拓展保险资金运用的渠道和范围。

  同时，要鼓励保险资产管理产品创新和开拓第三方资产管理业务，满足居民多层次财富管理需求，促进金融市场建设和分散金融市场风险。

  业务模式转型压力凸显

  肯定成绩的同时，吴定富也谈及行业发展中问题。

  2011年上半年全国实现保费8056亿元，同比增长13%。“十一五”时期保费收入年均增长24%，2010年保费收入达到1.45万亿，保险业总资产达到5.05万亿元。

  但目前来看，保险业业务模式转型压力加大。从寿险看，由于劳动力人口增长放缓、营销员收入缺乏竞争力等因素，增员难、留存难等问题对现有个人营销体制带来挑战。加上信贷紧缩、加息以及银保业务监管力度加大等因素，银保业务增幅放缓。从产险看，如果汽车产销量持续下滑，车险业务增速将进一步放缓，同时，非车险业务增长乏力，新的业务增长点尚待发掘，长期以来高度依赖车险的业务结构需要进一步调整。

  吴定富坦言，中国保险行业正面临发展理念变革和业务模式转型路径创新的压力。他认为这是一种综合性、系统性、战略性的转变。

  再加上近年来随着金融产品和服务的不断创新，银行、证券、保险等不同行业之间产品替代性不断增强，保险业面对的市场竞争日趋激烈。

  “如果保险的产品与银行产品同质化，肯定竞争不过。不能完全跟在银行后面，甚至放弃自身特点，去办第二家银行”，吴定富不客气地指出。

  部分产品面临退保风险

  今年上半年我国财产险实现保费2359.6亿元，同比增长16.9%，其中非车险业务增速比车险业务高11个百分点。人身险实现保费5697亿元，受银保新规等因素影响，银邮业务大幅放缓。

  吴定富表示，总体来看，上半年保险行业呈现相对理性和稳定的发展趋势，但同时也要看到行业内长期积累的一些问题没有得到根本解决，一些新问题也需要引起全行业的重视。

  一方面，业务增长面临压力。今年以来在通胀预期增强和连续加息的背景下，部分寿险产品收益率低于银行存款利率，吸引力下降，新单销售受到影响。在汽车销量大幅下滑的环境下，占比较大的车险业务增长面临较大挑战。

  另一方面，资产负债匹配难度加大。由于通胀压力及流动性紧缩力度加大，资本市场持续动荡，权益类投资的节奏难以把握，资产负债匹配难度增加。

  上半年资本市场低迷和加息导致公司所有者权益价值缩水，保险公司的偿付能力充足率受到较大影响。部分利率敏感性较强的传统固定收益率产品面临一定退保风险。

  “要保持保险业平稳健康发展，今后要在继续调整结构的同时，注意保持业务平稳增长，同时继续规范保险市场秩序，密切关注和防范行业风险。”吴定富称。

  吴定富表示，按照“十二五”年均增长7%的目标，在未来五年乃至更长时期，我国保险业都将处在快速发展阶段。