(上接17版)

发行人应按联合评级跟踪评级资料清单的要求，提供有关财务报告以及其他相关资料。发行人如发生重大变化，或发生可能对信用等级产生较大影响的重大事件，应及时通知联合评级并提供有关资料。

联合评级将密切关注发行人的经营管理状况及相关信息，如发现发行人或本期债券相关要素出现重大变化，或发现其存在或出现可能对信用等级产生较大影响的重大事件时，联合评级将落实有关情况并及时评估其对信用等级产生的影响，据以确认或调整本期债券的信用等级。

如发行人不能及时提供上述跟踪评级资料及情况，联合评级将根据有关情况进行分析并调整信用等级，必要时，可公布信用等级暂时失效，直至发行人提供相关资料。

跟踪评级结果将在联合评级网站予以公布，并同时报送发行人和相关监管部门，并由发行人在上海证券交易所网站及指定媒体公告。

三、发行人的资信情况

（一）发行人获得主要贷款银行的授信情况

发行人在各大银行的资信情况良好，与国内主要商业银行保持长期合作关系，获得较高的银行授信额度，间接债务融资能力较强。

截至2011年3月31日，发行人拥有农业银行、中国银行、建设银行、工商银行等多家银行共计9.70亿元的授信额度，尚未使用的授信额度为9.70亿元。

（二）近三年与主要客户发生业务的违约情况

近三年发行人与主要客户发生业务往来时，发行人未曾有严重违约的情况。

（三）近三年发行的债券以及偿还情况

近三年发行人及其子公司未发行过债券。

（四）本次发行后的累计公司债券余额及占发行人最近一期净资产的比例

截止2011年3月31日，发行人的合并报表净资产为44.50亿元。本次债券发行完成后，发行人的累计公司债券余额不超过15亿元，占发行人2011年3月31日未经审计的合并净资产的比例为33.71%，未超过最近一期期末净资产的40%。

（五）近三年及一期主要财务指标（基于发行人最近三年经审计的合并报表和最近一期未经审计的合并报表）

■

注：由于2011年1-3月未发生利息支出，因此不计算利息保障倍数。

上述财务指标计算公式如下：

（1）流动比率＝流动资产／流动负债

（2）速动比率＝（流动资产－存货）／流动负债

（3）资产负债率＝总负债／总资产

（4）每股净资产＝期末净资产／期末股本总额

（5）应收账款周转率＝营业收入／应收账款平均余额，计算2011年1-3月应收账款周转率时作年化处理

（6）存货周转率＝营业成本／存货平均余额，计算2011年1-3月存货周转率时作年化处理

（7）息税折旧摊销前利润＝利润总额+财务费用+折旧+摊销

（8）利息保障倍数＝息税折旧摊销前利润／利息支出

（9）每股经营活动产生的现金流量净额＝经营活动产生的现金流量净额/期末股本总额

（10）每股净现金流量＝现金及现金等价物净增加额／期末股本总额

第三节 担保

本次债券由正泰集团作为担保人提供全额无条件不可撤销连带责任保证担保，担保范围为本次债券本金及利息、违约金、损害赔偿金和实现债权的费用。正泰集团已为本次债券出具了担保函。

一、担保人的基本情况

（一）基本情况简介

公司名称：正泰集团股份有限公司

注册资本：150,000万元

住所：浙江省乐清市柳市镇工业区正泰大楼

法定代表人：南存辉

经营范围： 高低压电器、电气机械及器材、自动化产业、计算机软硬件、电器元器件、仪器仪表、建筑电器、通信设备的研制、开发、设计、制造、安装、调试、加工、销售及技术服务，物业管理、经营进出口业务（国家法律法规禁止、限制的除外）、信息咨询服务等。

本公司的控股股东正泰集团是中国工业电器行业产销量最大的企业之一，也是国内产品系列最全的电气制造商之一。截至2010年12月31日，正泰集团经审计的合并报表口径总资产为1,184,915.84 万元，所有者权益为630,219.86万元。除正泰电器外，正泰集团还有多家直接控股或全资子公司，主要为正泰电气股份有限公司、浙江正泰仪器仪表有限公司和浙江正泰建筑电器有限公司等。

（二）主要财务数据和财务指标

正泰集团合并报表口径的主要财务数据及财务指标如下（2010年度财务报表经乐清永安会计师事务所有限公司审计并出具乐永会审[2011]第261号标准无保留意见的审计报告，2011年1-3月财务报表未经审计）：

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上述财务指标计算公式如下：

（1）资产负债率＝总负债/总资产

（2）净资产收益率＝净利润/净资产额

（3）流动比率＝ 流动资产/流动负债

（4）速动比率＝（流动资产－存货净额）/流动负债

（三）资信状况

历多年发展，正泰集团已成为中国工业电器行业产销量最大的企业之一，在2006年至2008年连续三年《电气时代》评选的“中国电气工业100强”中位列第三，2008年至2010年连续三年被中国企业联合会和中国企业家协会评为中国民营企业500强企业前十位。正泰集团先后荣获 “中国优秀民营科技企业”、“中国机械工业最具核心竞争力十强企业”、“中国民营企业自主创新十大领军企业”和 “全国就业和社会保障先进民营企业”等荣誉。正泰集团是国内产品系列最全的电气制造商之一，已成为一家专业化多产业控股集团，产品覆盖高低压电器、输配电设备、仪器仪表、建筑电器、汽车电器、工业自动化和光伏电池及组件系统等七大产业。

作为中国工业电器行业产销量最大的企业之一，正泰集团资信状况良好，与国内主要银行保持着长期合作关系，截至2011年3月31日，正泰集团从农业银行、中国银行、建设银行和工商银行等共取得授信额度19.10亿元，已使用授信额度为7.50亿元，未使用授信余额为11.60亿元。

（四）累计对外担保情况

截至 2011年3月31日，正泰集团（合并报表口径）累计对外担保余额为人民币146,971.40万元（未经审计），占担保人合并报表所有者权益的比重为22.99%；截至2011年3月31日，正泰集团（母公司报表口径）累计对外担保余额为人民币181,285.36万元（未经审计），均为对关联方的担保，占担保人母公司所有者权益的比重为88.49%。若考虑公司本次发行15亿元的公司债券，正泰集团合并和母公司口径对外担保占其2011年3月31日合并和母公司所有者权益的比重分别为46.45%和161.70%。

（五）偿债能力分析

正泰集团是一家专业化多产业控股集团，以“致力于建设全球领先的清洁能源及效能管理解决方案供应商”为愿景目标，产品覆盖高低压电器、输配电设备、仪器仪表、建筑电器、汽车电器、工业自动化和光伏电池及组件系统等七大产业，产业布局合理，经营业绩良好，具有较强的风险控制能力和稳健的盈利能力。

最近一年及一期，正泰集团资产总额分别为1,184,915.84万元和1,205,861.50万元，资产规模较大；归属于母公司所有者权益分别为436,029.17万元和444,870.00万元，净资产规模为偿债能力提供了可靠保证；资产负债率分别为46.81%和46.98%，均处于较为合理的水平；流动比率和速动比率分别保持在1.70和1.40左右，均处于较为理想的水平；营业收入分别为1,102,318.58万元和236,991.87万元，归属于母公司股东的净利润分别为56,237.39万元和10,395.52万元，公司盈利能力稳定，整体偿债能力较强。

在发行人低压电器产业成功登陆A股市场后，正泰集团稳步推进产业布局，将重点推动高压输变电设备、工业自动化、仪器仪表、建筑电器等产业的快速发展。虽然目前正泰集团的主要收入来源于发行人，但正泰集团中以高压输配电为代表的其他产业快速发展，其他产业对于正泰集团的业绩贡献逐步增加，从而能够保证正泰集团稳定的整体收益，即使未来发行人经营状况发生变化，担保人仍可通过其他产业的支持以及动用间接融资等方式来实现本次债券的担保。

综上所述，正泰集团资产质量较优，经营效益较好，资信状况良好，间接融资渠道畅通，偿还债务的能力较强，受不利经济环境的影响较小，违约风险较低。

二、担保函的主要内容

担保人正泰集团股份有限公司为本期债券向债券持有人出具了担保函。担保函的主要内容如下：

（一）被担保的债券种类、数额

本次债券为被担保债券，发行面额累计不超过15亿元人民币。

（二）担保方式

担保人承担保证的方式为全额无条件不可撤销的连带责任保证担保。

（三）保证责任的承担

如发行人不能依据本次债券的募集说明书及发行公告的约定按期足额兑付本次债券的本息，担保人应在收到债券持有人的书面索赔要求后，根据担保函在保证范围内承担保证责任，履行担保义务，将相应的本金和/或利息兑付资金、因发行人未按期履行兑付义务产生的违约金、损害赔偿金和实现债权的费用一并划入相关债券持有人或债券受托管理人指定的账户。债券持有人可分别或联合要求担保人承担保证责任。

债券受托管理人有权代理债券持有人要求担保人履行保证义务。

（四）担保范围

担保人提供保证的范围为本次债券本金（总额不超过15亿元人民币）及利息、违约金、损害赔偿金和实现债权的费用。本次债券存续期间，若发行人未能按期还本付息，担保人将在上述保证责任的范围内为本次债券承担全额无条件不可撤销的连带保证责任。

（五）保证期限

担保人承担保证责任的期间为本期债券发行首日至本期债券到期日后六个月止。债券持有人、债券受托管理人在此期间内未要求担保人承担保证责任的，或者在保证期间主张债权后未在诉讼时效期限届满之前向担保人追偿的，担保人免除保证责任。

（六）债券的转让或出质

债券认购人或持有人依法将债券转让或出质给第三人的，担保人在本担保函第五条规定的范围内继续承担保证责任。

（七）加速到期

在本次债券最终到期日之前，担保人发生分立、合并、停产停业等足以影响债券持有人利益的重大事项时，债券发行人应另行提供新的担保，债券发行人不提供新的担保时，债券持有人有权要求债券发行人、担保人提前兑付债券本息。

三、债券持有人及债券受托管理人对担保事项的持续监督安排

债券持有人通过债券持有人会议对担保事项作持续监督。当担保人发生履行担保责任能力的重大不利变化时，应召开债券持有人会议，对变更担保人或担保方式作出决议。

债券受托管理人将持续关注担保人的资信状况，当出现可能影响债券持有人重大权益的事项，包括担保人发生重大不利变化时，债券受托管理人应在知悉该等情形之日起按照勤勉尽责的要求尽快召集债券持有人会议。债券受托管理人将执行债券持有人会议决议，代表债券持有人及时与发行人、担保人及其他相关主体进行沟通，督促债券持有人会议决议的具体落实。

第四节 发行人基本情况

一、发行人基本情况

中文名称：浙江正泰电器股份有限公司

英文名称：ZHEJIANG CHINT ELECTRICS CO., LTD

注册资本：人民币1,005,000,000.00 元

法定代表人：南存辉

公司成立日期：1997年8月5日

公司住所：浙江省乐清市北白象镇正泰工业园区正泰路1号

股票简称：正泰电器

股票代码：601877

互联网网址：http:// www.chint.net

二、发行人设立、上市及股本变化情况

（一）发行人设立情况

公司是经浙江省政府证券委员会1997年7月21日《关于同意设立浙江正泰电器股份有限公司的批复》（浙证委[1997]96号）批准，由正泰集团公司（2005年3月更名为正泰集团股份有限公司）联合陈国良等25名自然人共同发起设立的股份有限公司。1997年，正泰集团公司将“五公司”、“六公司”、“七公司”注1及温州正泰集团（正泰集团公司的前身）三洋电器厂等五家企业中、其所有的与低压电器产品生产有关的主要经营性资产及相应负债，经评估后以“净资产”及现金共计2,190.3万元作为出资，25名自然人以其所有的上述经营性资产及负债，经评估后以“净资产”及现金共计809.7万元作为其出资，合计净资产3000万元投入公司。公司成立时注册资本为3,000万元，正泰集团公司持股比例为73.01%，25名自然人合计持股比例为26.99%。

注1："五公司"、"六公司"、"七公司"均为正泰集团公司内部称谓，实际为正泰集团公司第五制造部、第六制造部、第七制造部。

公司于1997年7月22日召开了创立大会，并于1997年8月5日取得浙江省工商行政管理局核发的注册号为14294444-5号《企业法人营业执照》。

（二）发行人上市情况

经中国证监会证监许可[2009]1406号文核准，公司于2010年1月向社会公开发行人民币普通股10,500万股，发行价格为23.98元/股，并于2010年1月21日在上海证券交易所挂牌交易，股票简称为“正泰电器”，股票代码为“601877”。

（三）发行人历次股本变化情况

1、2000年增资

2000年10月20日，公司临时股东大会决议以总股本3,000万股为基数，按10：8的比例向全体股东配股2,400万股。2000年12月19日，浙江省政府企业上市工作领导小组以浙上市[2000]57号《关于同意浙江正泰电器股份有限公司增资扩股的批复》批准发行人注册资本增至5,400万元。本次增资后，公司的股本总额增加至5,400万元。

2、2005年增资

2005年9月18日，公司2005年临时股东大会决议将公司注册资本增至10,000万元，增资以自有现金出资，各股东按原有持股比例增资，增资价格为每股1元。经本次增资后，发行人的股本总额增加至10,000万元。

3、2007年第一次增资

2007年8月1日，公司2007年第一次临时股东大会决议以公司2006年末10,000万元股本为基数，以资本公积按每10股转1.3股的比例转增股本1,300万元，以盈余公积按每10股转6股的比例转增股本6,000万元，以未分配利润按每10股转22.7股转增股本22,700万元。本次增资后，公司注册资本增加至40,000万元。

4、2007年第二次增资

2007年12月12日，公司2007年度第三次临时股东大会决议以2007年9月30日40,000万元股本为基准，以未分配利润每10股转增5.5股转增股本22,000万元。本次增资后，公司的股本总额增加至62,000万元。

5、2008年增资

2008年12月10日，公司2008年度第二次临时股东大会决议以62,000万元股本为基准，以截至2008年10月31日经审计的未分配利润向全体股东按持股比例派送2.8亿股红股。本次增资后，公司注册资本增加至90,000万元。

6、2010年首次公开发行A股

经中国证监会证监许可[2009]1406号文核准，公司于2010年1月向社会公开发行人民币普通股10,500万股，发行价格为23.98元/股，并于2010年1月21日在上海证券交易所挂牌交易，本次公开发行后公司股本总额增加至100,500万元。本次募集资金投资于年产6,000万套智能电器建设项目及诺雅克节能型控制及配电电器产品生产基地建设项目，项目投资总额为151,068万元，项目使用募集资金140,328万元。

三、发行人股本总额及前十大股东持股情况

（一）发行人的股本结构

截至2011年3月31日，公司总股本为1,005,000,000股，分别为有限售条件股份和无限售条件流通股份。公司的股本结构如下表所示：

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（二）发行人前十大股东持股情况

截至2011年3月31日，公司前十名股东持股情况如下表所示：

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四、发行人的组织结构和重要权益投资情况

（一）发行人的组织结构图

浙江正泰电器股份有限公司组织结构图

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（二）发行人的重要权益投资情况

1、发行人控股子公司

截至2011年3月31日，公司纳入合并报表范围的一级子公司共有13家，其基本情况如下表所示：

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2、参股公司

截至2011年3月31日，公司对合营企业和联营企业投资共有3家，其基本情况如下表所示：

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五、发行人控股股东及实际控制人情况

（一）控股股东

正泰集团股份有限公司持有公司657,000,000股（为有限售条件股份），占公司股份总数的65.37%，是公司的控股股东。正泰集团是本次债券的担保人，其基本情况详见“第三节 担保 一、担保人的基本情况”。

（二）实际控制人

南存辉先生直接和间接合计持有公司24.3260%的股份，其中持有正泰集团28.4866%的股份，是正泰集团的第一大股东，同时直接持有公司5.7034%的股份，是公司的第一大自然人股东，在正泰集团及公司中的持股比例均远超其他自然人股东，是公司的实际控制人。

南存辉先生出生于1963年，中国籍，无其他国家或地区居留权，现任公司董事长、正泰集团股份有限公司董事长兼总裁。

（三）公司与实际控制人之间的产权及控制关系

截至2011年3月31日，公司与实际控制人之间的产权及控制关系如下图所示：

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六、发行人董事、监事、高级管理人员情况

（一）发行人董事、监事、高级管理人员基本情况

截至2011年3月31日，发行人董事、监事及高级管理人员基本情况如下表所示：

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（二）董事、监事、高级管理人员兼职情况

截至2011年3月31日，发行人董事、监事、高级管理人员在股东单位任职的情况如下表所示：

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七、发行人主要业务情况（一）发行人主要业务概况

发行人是中国产销量最大的低压电器制造企业，2010年公司实现主营业务收入62亿元，占国内低压电器市场的份额约为11.50%，同时也是产品种类最为齐全的中国低压电器制造商，专业从事配电电器、终端电器、控制电器、电源电器、电子电器五大类低压电器产品的研发、生产和销售。公司坚持自主创新，研发一系列拥有自主知识产权、达到国际先进水平的低压电器产品，并远销世界各地；公司知名度日益提升，“■”、“■”商标被认定为中国驰名商标，已成为国内低压电器行业标杆企业。

公司共生产406个系列、11,916个规格的各式低压电器产品，广泛应用于国民经济的各个行业。公司产品的主要用途和应用领域如下表所示：

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公司最近三年及一期各类产品的产量、销量及产销率情况如下表所示：

单位：万台

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（二）发行人主营业务收入构成

1、最近三年及一期公司主营业务收入分产品类别构成及占比情况

单位：万元

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2、最近三年及一期公司主营业务收入分地区构成及占比情况

单位：万元

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第五节 财务会计信息

以下信息主要摘自本公司审计报告和财务报告，2008年的财务数据及信息源于公司已公开披露的审计报告，2009年、2010年及2011年1-3月的财务数据及信息源于公司已公开披露的2009年年度财务报告、2010年年度财务报告和2011年第一季度财务报告。

本公司2011年第一季度报告已于2011年4月20日刊登于上海证券交易所官方网站（http://www.sse.com.cn），投资者如需了解本公司2011年第一季度的详细财务状况，请参阅上述指定信息披露媒体。

本节的财务会计数据及有关指标反映了本公司近三年及一期的财务状况、经营成果和现金流量情况。

一、最近三年及一期财务报告审计情况

本公司2008年度、2009年度、2010年度及2011年1-3月的财务报表已按照企业会计准则的规定进行编制。本公司2008年度财务报告经浙江天健东方会计师事务所有限公司（2009年11月更名为天健会计师事务所有限公司）审计、2009年度及2010年度财务报告均经天健会计师事务所有限公司审计，并出具了标准无保留意见的审计报告（分别为浙天会审〔2009〕3308号、天健审〔2010〕2068号和天健审〔2011〕2577号），2011年1-3月的财务报告未经审计。

二、财务报表的编制基础

本公司财务会计年度自公历1月1日起至12月31日止。本公司财务报表以持续经营假设为基础，根据实际发生的交易和事项，自2007年1月1日起按照财政部2006年2月15日颁布的企业会计准则编制。

三、最近三年及一期财务会计资料

（一）简要合并财务报表

简要合并资产负债表

单位：元

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简要合并利润表

单位：元

■

简要合并现金流量表

单位:元

■

（二）简要母公司财务报表

简要母公司资产负债表

单位：元

■

简要母公司利润表

单位：元

■

简要母公司现金流量表

单位:元

■

四、最近三年及一期合并报表范围的变化

（一）2011年1-3月合并报表范围变化情况

2011年1-3月纳入合并范围的子公司在2010年基础上增加1家，明细如下：

■

（二）2010年合并报表范围变化情况

2010年纳入合并范围的子公司在2009年基础上增加2家，明细如下：

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（三）2009年合并报表范围变化情况

2009年纳入合并范围的子公司在2008年基础上增加3家，减少2家，明细如下：

■

（四）2008年合并报表范围变化情况

2008年纳入合并范围的企业在2007年基础上增加1家，明细如下：

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五、最近三年及一期主要财务指标

（一）主要财务指标

1、合并报表口径

■

注：由于2011年1-3月未发生利息支出，因此不计算利息保障倍数。

2、母公司口径

■

上述财务指标计算公式如下：

（1）流动比率＝流动资产／流动负债

（2）速动比率＝（流动资产－存货）／流动负债

（3）资产负债率＝总负债／总资产

（4）每股净资产＝期末净资产／期末股本总额

（5）应收账款周转率＝营业收入／应收账款平均余额，计算2011年1-3月应收账款周转率时作年化处理

（6）存货周转率＝营业成本／存货平均余额，计算2011年1-3月存货周转率时作年化处理

（7）息税折旧摊销前利润＝利润总额+财务费用+折旧+摊销

（8）利息保障倍数＝息税折旧摊销前利润／利息支出

（9）每股经营活动产生的现金流量净额＝经营活动产生的现金流量净额/期末股本总额

（10）每股净现金流量＝现金及现金等价物净增加额／期末股本总额

（二）每股收益和净资产收益率

根据中国证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010 年修订）的规定，公司最近三年及一期的每股收益和净资产收益率如下：

2011年1-3月每股收益和净资产收益率表

单位：元

■

注：计算2011年1-3月每股收益和净资产收益率时作年化处理。

2010年度每股收益和净资产收益率表

单位：元

■

2009年度每股收益和净资产收益率表

单位：元

■

2008年度每股收益和净资产收益率表

单位：元

■

（三）最近三年一期非经常性损益明细表

根据中国证监会发布的《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益（2008）》的规定，公司最近三年及一期非经常性损益明细如下表所示：

单位：元

■

六、发行人资产负债结构的变化本期债券发行完成后，将引起发行人资产负债结构的变化。假设发行人的资产负债结构在以下假设基础上发生变动：

1、相关财务数据模拟调整的基准日为2011年3月31日；

2、假设不考虑融资过程中产生的所有由发行人承担的相关费用，募集资金净额为15亿元；

3、假设本次公司债券募集资金总额15亿元计入2011年3月31日的合并资产负债表和母公司资产负债表；

4、本次债券募集资金总额15 亿元用于补充公司流动资金；

5、假设公司债券发行在2011年3月31日完成。

基于上述假设，本期债券发行对公司财务结构的影响如下表：

■

本次债券发行是公司通过资本市场直接融资渠道募集资金，加强资产负债结构管理的重要举措之一。本次募集资金将成为公司中、长期资金的来源之一，使本公司的资产负债期限结构和部分偿债能力指标得以优化，合并口径和母公司口径流动比率也得到显著改善，从而为本公司资产规模和业务规模的均衡发展，以及利润增长打下良好的基础。

第六节 本次募集资金运用

一、募集资金运用计划

公司拟安排债券募集资金用于补充公司流动资金。

近三年公司经营规模快速增长，营业收入年均增长率19.46%，同期营业成本增长18.87%。2011年1季度公司营业收入同比增长41%，未来公司仍将保持迅猛发展的态势。为缓解公司营运资金压力，保障公司长期发展，公司将充分利用本次募集资金，在产能、研发和海外市场等方面加大营运资金投入。

（一） 公司将在逆变器等产品方面增加固定资产更新投入，用于产能扩张和提高生产自动化程度；

（二） 公司将增加高端产品研发投入，加快产品线从中低端向中高端延伸，提高公司产品的技术水平和环保水平，提升产品竞争力；

（三） 公司将进一步加大海外市场拓展力度和海外投入，增加海外市场人员配备，组建各洲区营销中心和仓储物流基地。

公司最近一年及一期期末扣除IPO募集资金余额后货币资金余额分别为123,720.73万元、72,637.53万元。2011年1-3月，因受季节性影响、原材料价格及劳务成本上涨等因素的影响，公司经营活动产生的现金流量净额为-21,084.48万元。根据2010年度利润分配方案，公司向全体股东派发现金股利4.02亿元。为了缓解目前面临的资金压力较大的局面，公司将超募资金净额中的5 亿元转为公司流动资金。

随着公司生产销售规模逐年扩大，业务持续快速发展对公司营运资金的筹措和合理安排提出了更高要求；低压电器行业呈现客户总包需求日益增加、产品升级要求愈加明显和环保标准趋于严格的发展趋势，公司对资金投入的需求更为迫切。公司未来仍将面临资金压力较大的局面。

在当前货币政策紧缩、间接融资成本持续攀升的背景下，公开发行公司债券有利于公司拓宽融资渠道、降低资金综合成本、优化财务结构，进一步扩大公众影响力，通过本次公司债券发行筹集较为稳定的中长期运营资金，可满足当前业务经营和未来业务发展的需要。

二、募集资金运用对发行人财务状况的影响

（一）改善发行人负债结构

本期债券发行完成且上述募集资金运用计划予以执行后，发行人合并报表的资产负债率水平将由2011年3月31日的26.94%增加至41.38%，长期负债占总负债的比例由2011年3月31日的2.17%增加至48.89%，本期债券发行后，资产负债率及长期负债占总资产的比例均处于合理范围。

资产负债率的适当提高有利于发行人合理利用财务杠杆，提高股东权益报酬率；而长期债权融资比例的适当提高，将使发行人债务结构得到改善。

（二）发行人短期偿债能力增强

本期债券发行完成且根据上述募集资金运用计划予以执行后，发行人合并报表口径的流动比率及速动比率将分别由2011年3月31日的3.30及2.88增加至4.23及3.82，流动比率和速动比率均有了较为明显的提高，短期偿债能力增强。

（三）降低发行人综合资金成本

本次发行固定利率的公司债券，有利于发行人锁定财务成本，减少未来贷款利率变动带来的财务风险，降低发行人的综合资金成本。

综上所述，本次募集资金用于补充公司流动资金，可有效地调整公司债务结构、降低公司资金成本，提高公司短期偿债能力，满足公司对营运资金的需求。

第七节 备查文件

募集说明书的备查文件如下：

一、发行人最近三年及一期的财务报告和审计报告；

二、保荐机构出具的发行保荐书；

三、发行人律师出具的法律意见书；

四、资信评级机构出具的资信评级报告；

五、担保人出具的担保函和担保协议；

六、中国证监会核准本次发行的文件；

七、债券受托管理协议；

八、债券持有人会议规则。

投资者可以自本次债券募集说明书公告之日起到下列地点查阅本募集说明书全文及部分上述备查文件：

浙江正泰电器股份有限公司

联系地址：浙江省乐清市北白象镇正泰工业园区正泰路1号

联系人：王国荣、潘浩

联系电话：0577-62877777

传真：0577-62763701

财通证券有限责任公司

联系地址：杭州市杭大路15号嘉华国际商务中心201室

联系人：瞿伟、张士利、秦迅阳、姜集闯、黄著文、徐光兵

联系电话：0571-87925018、0571-87130321

传真：0571-87828004

此外，投资者可以自本期债券募集说明书公告之日起登录上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）查阅本募集说明书及摘要。

投资者若对本募集说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。

浙江正泰电器股份有限公司

2011年7月18日

项 目	2011年 3月31日	2010年 12月31日	2009年 12月31日	2008年 12月31日
流动比率	3.30	3.12	1.65	1.66
速动比率	2.88	2.73	1.30	1.15
资产负债率（合并）	26.94%	29.30%	49.17%	44.69%
资产负债率（母公司）	27.58%	30.70%	51.39%	47.70%
归属于母公司股东的每股净资产（元）	4.33	4.16	1.42	1.14
项 目	2011年1-3月	2010年度	2009年度	2008年度
应收账款周转率（次/年）	10.95	13.06	10.24	10.07
存货周转率（次/年）	7.62	8.20	7.41	6.44
息税折旧摊销前利润（万元）	23,921.18	91,382.84	76,630.23	65,736.03
利息保障倍数	-	32,689.77	483.59	78.46
每股经营活动产生的现金流量净额（元）	-0.21	0.69	1.23	0.41
每股净现金流量（元）	-0.44	2.83	0.78	-0.31

项 目	2011年3月31日	2010年12月31日
总资产（万元）	1,205,861.50	1,184,915.84
归属于母公司所有者权益合计（万元）	444,870.00	436,029.17
资产负债率	46.98%	46.81%
净资产收益率	9.44%	16.46%
流动比率	1.69	1.70
速动比率	1.36	1.40
项 目	2011年1-3月	2010年度
营业收入（万元）	236,991.87	1,102,318.58
利润总额（万元）	21,845.39	105,796.29
归属于母公司股东的净利润（万元）	10,395.52	56,237.39

股份类型	股份数量（股）	占总股本比例(%)
有限售条件股份	714,319,436	71.08
无限售条件流通股份	290,680,564	28.92
合计	1,005,000,000	100.00

序号	股东名称	股东性质	持股比例(%)	持股数量（股）	持有有限售条件股份数量（股）
1	正泰集团股份有限公司	境内非国有法人	65.37%	657,000,000	657,000,000
2	南存辉	境内自然人	5.70%	57,319,436	57,319,436
3	朱信敏	境内自然人	2.21%	22,235,233	-
4	南存飞	境内自然人	2.21%	22,235,233	-
5	吴炳池	境内自然人	1.47%	14,823,489	-
6	林黎明	境内自然人	1.38%	13,902,089	-
7	招商银行股份有限公司－光大保德信优势配置股票型证券投资基金	未知	1.32%	13,236,403	-
8	中国工商银行－易方达价值成长混合型证券投资基金	未知	0.81%	8,156,783	-
9	黄李忠	境内自然人	0.74%	7,411,744	-
10	施成辂	境内自然人	0.55%	5,558,808	-

子公司全称	注册地	成立日期	经营范围	注册资本	持股比例（%）
浙江正泰电源电器有限公司	浙江乐清	2007年7月	电源电器制造、销售和服务	3,000万元	71.70
浙江正泰接触器有限公司	浙江乐清	2007年7月	接触器生产、销售和服务	1,002万元	51.00
浙江正泰机床电气制造有限公司	浙江乐清	2003年3月	熔断器等产品的制造销售开发服务	3,000万元	50.20
正泰（温州）电气有限公司	浙江乐清	2004年9月	开发、生产、销售电子产品及元器件	180万美元	51.00
浙江正泰机电电气有限公司	浙江乐清	2007年7月	刀开关、电焊机、起动器生产、销售、服务	3,000万元	55.50
浙江正泰物资贸易有限公司	浙江乐清	2006年5月	电器产品批发及零售	3,000万元	100.00
温州联凯电气技术检测有限公司	浙江乐清	2006年8月	工业电气技术服务、技术咨询、技术开发	1,200万元	100.00
上海诺雅克电气有限公司	上海松江	2007年11月	电气机械及器材的设计、制造、安装、销售	30,000万元	100.00
上海正泰电源系统有限公司	上海松江	2009年7月	电子电源、开关电源、不间断电源等生产销售和研发	10,000万元	100.00
乐清正泰物流有限公司	浙江乐清	2009年8月	货运站经营	100万元	100.00
上海正泰电器国际贸易有限公司	上海松江	2010年4月	从事货物及技术的进出口业务、实业投资、投资管理、投资咨询	3,000万元	100.00
正泰电器西亚非洲公司	阿拉伯联合酋长国	2010年7月	电器产品销售	100万迪拉姆	100.00
浙江正泰投资有限公司	浙江乐清	2011年3月	实业投资、投资管理	20,000万元	100.00

子公司全称	注册地	成立日期	经营范围	注册资本	持股比例（%）
上海电科电器科技有限公司	上海	2009年6月	机电产品及成套设备、自动化控制系统的技术开发、转让、咨询、服务	2,000万元	50.00
凯码质量测试服务(浙江)有限公司	浙江乐清	2006年11月	研发测试和产品测试	281.25万美元	49.00
浙江中控技术股份有限公司	杭州	1999年12月	自动化主控设备、现场总线控制系统	10,000万元	10.43

姓名	职务	性别	年龄	任期起始日期	2010年度从公司领取薪酬情况（万元）	持股数量 （股）	是否在股东单位或其他关联单位领取报酬、津贴
南存辉	董事长	男	48	2010.5.12- 2013.5.11	130	57,319,436	否
程南征	董事、总裁	男	63	2010.5.12- 2013.5.11	100	108,200	否
陈国良	董事、常务副总裁	男	48	2010.5.12- 2013.5.11	80	1,427,000	否
刘时祯	董事、副总裁	男	55	2010.5.12- 2013.5.11	80	-	否
南存飞	董事	男	42	2010.5.12- 2013.5.11	50	22,235,233	否
朱信敏	董事	男	46	2010.5.12- 2013.5.11	50	22,235,233	否
林黎明	董事	男	49	2010.5.12- 2013.5.11	50	13,902,089	否
陆燕荪	独立董事	男	78	2010.5.12- 2013.5.11	8.33	-	否
翁礼华	独立董事	男	67	2010.5.12- 2013.5.11	8.33	-	否
郭明瑞	独立董事	男	64	2010.5.12- 2013.5.11	8.33	-	否
荆林波	独立董事	男	45	2010.5.12- 2013.5.11	8.33	-	否
吴炳池	监事会主席	男	46	2010.5.12- 2013.5.11	50	14,823,489	否
高亦强	监事	男	42	2010.5.12- 2013.5.11	38	4,993,429	否
林可夫	职工监事	男	64	2010.5.12- 2013.5.11	30	-	否
王国荣	副总裁、财务总监	男	40	2010.5.12- 2013.5.11	60	-	否
张智寰	副总裁、董秘	女	36	2010.5.12- 2013.5.11	60	-

姓名	股东单位名称	担任的职务	任期起始日期	是否领取报酬津贴
南存辉	正泰集团	董事长、总裁	2010.5.12- 2013.5.11	否
南存飞	正泰集团	董事、执行总裁	2010.5.12- 2013.5.11	否
朱信敏	正泰集团	董事、副总裁	2010.5.12- 2013.5.11	否
林黎明	正泰集团	董事、副总裁	2010.5.12- 2013.5.11	否
吴炳池	正泰集团	监事会主席	2010.5.12- 2013.5.11	否
高亦强	正泰集团	董事、副总裁	2010.5.12- 2013.5.11	否
林可夫	正泰集团	监事	2010.5.12- 2013.5.11	否

产品类别	主要用途和应用领域	主要产品
配电电器	主要用于电路的接通、分断和承载额定电流，能在线路和用电设备发生过载、短路、欠压的情况下对线路和用电设备进行可靠的保护。配电电器普遍连接于电网末端，通过电能的分配，将电能分别传递给下级各个分路，包括工业用电单位、民用建筑等。	万能式断路器、塑壳断路器、自动转换开关电器、刀开关、熔断器等（“正泰”牌万能式断路器、塑料外壳式断路器系列产品荣获“中国名牌产品”称号）
终端电器	经过配电电器对电能的分配，终端电器进一步将电能传递到直接用电单位，如家庭、小型车间、楼层用电单位等，并实现对这些用电单位的电路过载、电路短路、漏电等方面的保护。	小型断路器、剩余电流动作断路器、隔离开关、浪涌保护器等
控制电器	控制电器具有信号传递、控制转换、电路隔离、过载、温度补偿、断相、短路保护等多种功能，其广泛应用于冶金、石化、电力、钢铁、机械制造、家用电器等各个领域。由于许多用电装置在开启时会产生很大的浪涌电流，如压缩机、电动机，需要控制电器对电路进行隔离、过载保护以及控制，因此在许多用电装置中都会配备控制电器。	交流接触器、起动器、热继电器、电动机保护继电器、电磁继电器、时间继电器、主令电器等
电源电器	电源电器具有控制电机、稳定电源、应急电源、调节电压等功能。在一些对电力供应要求比较高的用电单位或装置中，如机房、实验室、消防领域，需要配备电源电器来保证这些用电单位或装置用电的稳定性或特殊性。	变压器、稳压器、不间断电源、应急电源、互感器、频敏变阻器等
电子电器	电子电器在低压用电系统中具有节能、实现自动控制的功能，普遍应用于电气传动及自动控制等工业领域。电子电器在低压用电系统中与电源电器处于同一层次，可以起到对用电装置的用电保护或节能效果。	变频器、软起动器等

期间 类别	产品类别	配电电器	终端电器	控制电器	电源电器	电子电器	合计
2011年1-3月	产量	1,205.60	4,695.54	2,160.02	150.55	0.21	8,211.92
	销量	1,329.53	5,095.55	2,416.27	170.31	0.24	9,011.90
	产销率	110.28%	108.52%	111.86%	113.12%	114.29%	109.74%
2010年	产量	5,543.30	18,402.73	8,192.33	703.75	0.86	32,842.96
	销量	5,471.38	17,850.67	7,875.89	682.72	0.88	31,881.54
	产销率	98.70%	97.00%	96.14%	97.01%	102.33%	97.07%
2009年	产量	4,549.32	14,372.09	6,334.52	534.36	0.61	25,790.89
	销量	4,618.47	13,926.41	6,196.07	524.35	0.55	25,265.84
	产销率	101.52%	96.90%	97.81%	98.13%	90.16%	97.96%
2008年	产量	4,247.01	11,154.87	5,435.68	426.47	0.42	21,264.45
	销量	4,291.58	10,924.76	5,378.42	422.00	0.43	21,017.19
	产销率	101.05%	97.94%	98.95%	98.95%	102.38%	98.84%

产品 类别	2011年1-3月		2010年度		2009年度		2008年度
	金额	占比	金额	占比	金额	占比	金额	占比
配电电器	52,354.70	32.50%	213,146.38	34.38%	161,177.07	34.47%	145,489.13	34.50%
终端电器	53,068.50	32.95%	198,494.40	32.02%	150,747.52	32.24%	127,499.12	30.24%
控制电器	43,497.89	27.01%	158,188.73	25.51%	120,442.95	25.76%	112,955.15	26.79%
电源电器	11,322.47	7.03%	46,160.81	7.45%	33,425.68	7.15%	33,993.95	8.06%
电子电器	826.79	0.51%	4,013.69	0.65%	1,745.27	0.37%	1,721.32	0.41%
合计	161,070.35	100.00%	620,004.01	100.00%	467,538.49	100.00%	421,658.67	100.00%

产品 区域	2011年1-3月		2010年度		2009年度		2008年度
	金额	占比	金额	占比		金额	占比	金额
境内销售
东北地区	10,329.60	6.41%	50,378.93	8.13%	41,343.39	8.84%	38,937.53	9.23%
华北地区	17,287.74	10.73%	69,217.87	11.16%	50,190.66	10.74%	45,881.56	10.88%
华东地区	73,668.45	45.74%	267,020.67	43.07%	199,118.73	42.59%	177,052.44	41.99%
华南地区	14,823.80	9.20%	58,701.50	9.47%	42,138.64	9.01%	37,024.24	8.78%
华中地区	14,834.97	9.21%	53,090.47	8.56%	40,946.79	8.76%	36,694.76	8.70%
西北地区	6,689.10	4.15%	30,646.75	4.94%	24,288.47	5.19%	21,201.69	5.03%
西南地区	10,974.44	6.81%	46,592.20	7.51%	37,084.09	7.93%	29,443.14	6.98%
小 计	148,608.10	92.26%	575,648.39	92.85%	435,110.77	93.06%	386,235.36	91.60%
境外销售	12,462.26	7.74%	44,355.62	7.15%	32,427.72	6.94%	35,423.31	8.40%
合 计	161,070.35	100.00%	620,004.01	100.00%	467,538.49	100.00%	421,658.67	100.00%

项目	2011年3月31日	2010年12月31日	2009年12月31日	2008年12月31日
流动资产合计	5,293,330,001.51	5,446,298,775.97	2,163,901,353.89	1,486,377,539.12
非流动资产合计	798,243,593.02	643,285,389.14	543,367,720.40	511,607,740.62
资产总计	6,091,573,594.53	6,089,584,165.11	2,707,269,074.29	1,997,985,279.74
流动负债合计	1,605,546,581.54	1,748,394,355.39	1,307,883,203.56	892,845,526.83
非流动负债合计	35,676,604.26	35,676,604.26	23,394,110.16
负债合计	1,641,223,185.80	1,784,070,959.65	1,331,277,313.72	892,845,526.83
归属于母公司所有者权益合计	4,352,742,951.09	4,183,294,583.24	1,282,474,413.14	1,030,130,735.22
少数股东权益	97,607,457.64	122,218,622.22	93,517,347.43	75,009,017.69
所有者权益合计	4,450,350,408.73	4,305,513,205.46	1,375,991,760.57	1,105,139,752.91
负债和所有者权益总计	6,091,573,594.53	6,089,584,165.11	2,707,269,074.29	1,997,985,279.74

项目	2011年1-3月	2010年度	2009年度	2008年度
营业收入	1,644,797,532.09	6,339,109,735.09	4,801,517,368.37	4,442,093,335.08
营业利润	222,031,607.15	838,872,722.96	700,523,707.87	591,525,753.08
利润总额	220,755,231.40	841,449,534.89	689,809,590.84	571,882,502.20
净利润	182,756,815.55	704,033,044.58	571,967,991.88	436,503,739.92
归属于母公司所有者的净利润	169,449,980.14	639,152,605.99	522,343,677.92	388,461,491.14
少数股东损益	13,306,835.41	64,880,438.59	49,624,313.96	48,042,248.78

项目	2011年1-3月	2010年度	2009年度	2008年度
经营活动产生的现金流量净额	-210,844,768.84	692,573,057.20	1,103,801,231.95	367,828,258.46
投资活动产生的现金流量净额	-200,937,169.46	-66,549,526.83	-63,240,014.42	-259,961,245.74
筹资活动产生的现金流量净额	-31,325,828.99	2,221,574,249.23	-339,176,181.82	-383,819,079.68
现金及现金等价物净增加额	-443,076,398.87	2,847,491,243.71	701,385,035.71	-275,952,066.96

项目	2011年3月31日	2010年12月31日	2009年12月31日	2008年12月31日
流动资产合计	4,744,375,483.33	5,023,977,542.86	1,884,386,652.69	1,317,930,659.83
非流动资产合计	1,384,065,716.23	1,036,018,784.59	769,293,379.49	577,733,211.97
资产总计	6,128,441,199.56	6,059,996,327.45	2,653,680,032.18	1,895,663,871.80
流动负债合计	1,658,999,758.59	1,829,632,838.51	1,340,437,610.33	904,150,634.79
非流动负债合计	31,046,604.26	31,046,604.26	23,394,110.16
负债合计	1,690,046,362.85	1,860,679,442.77	1,363,831,720.49	904,150,634.79
所有者权益合计	4,438,394,836.71	4,199,316,884.68	1,289,848,311.69	991,513,237.01
负债和所有者权益总计	6,128,441,199.56	6,059,996,327.45	2,653,680,032.18	1,895,663,871.80

项目	2011年1-3月	2010年度	2009年度	2008年度
营业收入	1,641,653,920.24	6,340,335,499.16	4,798,920,684.42	4,435,740,246.27
营业利润	270,542,330.41	748,074,932.88	647,263,103.01	492,400,409.54
利润总额	269,254,359.87	751,023,312.38	637,319,964.15	477,039,070.26
净利润	239,077,952.03	650,444,472.99	555,490,591.77	383,021,486.57

项目	2011年1-3月	2010年度	2009年度	2008年度
经营活动产生的现金流量净额	-239,345,392.36	659,166,602.47	1,045,027,664.98	200,309,116.87
投资活动产生的现金流量净额	-303,702,995.63	-197,969,613.53	-148,897,907.09	-147,847,704.55
筹资活动产生的现金流量净额	-300,000.00	2,257,753,413.03	-299,098,102.71	-343,924,210.88
现金及现金等价物净增加额	-543,165,748.42	2,718,950,401.97	597,031,655.18	-291,462,798.56

变化情况	企业名称	变化原因	持股比例	注册资本
增加	浙江正泰投资有限公司	设立	100%	20,000万元

变化情况	企业名称	变化原因	持股比例	注册资本
增加	上海正泰电器国际贸易有限公司	设立	100%	3,000万元
增加	正泰电器西亚非洲公司	设立	100%	100万迪拉姆

变化情况	企业名称	变化原因	持股比例	注册资本
增加	上海正泰电源系统有限公司	设立	100%	10,000万元
增加	乐清正泰物流有限公司	设立	100%	100万元
增加	正泰（温州）电气有限公司	非同一控制下企业合并	51%	586万美元
减少	乐清市正泰电子电器配件有限公司	注销	100%	500万元
减少	乐清市正泰电容器有限公司	注销	51%	800万元

变化情况	企业名称	变化原因	持股比例	注册资本
增加	上海诺雅克电气有限公司	同一控制下企业合并	100%	4,000万元

项 目	2011年 3月31日	2010年 12月31日	2009年 12月31日	2008年 12月31日
流动比率	3.30	3.12	1.65	1.66
速动比率	2.88	2.73	1.30	1.15
资产负债率	26.94%	29.30%	49.17%	44.69%
归属于母公司股东的每股净资产（元）	4.33	4.16	1.42	1.14
项 目	2011年1-3月	2010年度	2009年度	2008年度
应收账款周转率（次/年）	10.95	13.06	10.24	10.07
存货周转率（次/年）	7.62	8.20	7.41	6.44
息税折旧摊销前利润（万元）	23,921.18	91,382.84	76,630.23	65,736.03
利息保障倍数	-	32,689.77	483.59	78.46
每股经营活动产生的现金流量净额（元）	-0.21	0.69	1.23	0.41
每股净现金流量（元）	-0.44	2.83	0.78	-0.31

项 目	2011年 3月31日	2010年 12月31日	2009年 12月31日	2008年 12月31日
流动比率	2.86	2.75	1.41	1.46
速动比率	2.53	2.43	1.10	1.04
资产负债率	27.58%	30.70%	51.39%	47.70%
每股净资产（元）	4.42	4.18	1.43	1.10
项 目	2011年1-3月	2010年度	2009年度	2008年度
应收账款周转率（次/年）	10.99	13.24	10.46	10.20
存货周转率（次/年）	9.48	10.13	9.26	8.29
每股经营活动产生的现金流量净额（元）	-0.24	0.66	1.16	0.22

项 目	2011年1-3月	净资产收益率（%）		每股收益（元/股）
		全面摊薄	加权平均	基本每股收益	稀释每股收益
归属于公司普通股股东的净利润	169,449,980.14	15.57	15.88	0.67	0.67
扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的的净利润	166,469,654.09	15.30	15.60	0.66	0.66

项 目	2010年度	净资产收益率（%）		每股收益（元/股）
		全面摊薄	加权平均	基本每股收益	稀释每股收益
归属于公司普通股股东的净利润	639,152,605.99	15.34	17.16	0.64	0.64
扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的的净利润	608,230,720.61	14.54	16.33	0.61	0.61

项 目	2009年度	净资产收益率（%）		每股收益（元/股）
		全面摊薄	加权平均	基本每股收益	稀释每股收益
归属于公司普通股股东的净利润	522,343,677.92	40.73	44.31	0.58	0.58
扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的的净利润	531,674,984.78	41.46	45.10	0.59	0.59

项 目	2008年度	净资产收益率（%）		每股收益（元/股）
		全面摊薄	加权平均	基本每股收益	稀释每股收益
归属于公司普通股股东的净利润	388,461,491.14	37.71	44.57	0.43	0.43
扣除非经常性损 益后归属于公司普通股股东的的净利润	398,211,833.03	38.66	45.68	0.44	0.44

项 目	2011年1-3月	2010年度	2009年度	2008年度
非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分	-102,382.12	75,998.86	-1,851,086.05	255,564.67
越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免		695,789.64
计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外）	490,000.00	10,440,300.00	7,733,100.00	2,944,800.00
计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费	2,893,422.61	10,879,824.32
企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益			445,799.79
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益			-219,631.18	-52,500.00
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回		13,702,118.07
根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响			-4,788,995.77
除上述各项之外的其他营业外收入和支出	257,640.57	-1,112,012.60	-11,344,500.95	-17,515,737.72
小 计	3,538,681.06	34,682,018.29	-10,025,314.16	-14,367,873.05
减：企业所得税影响数（所得税减少以“－”表示）	513,079.24	3,639,898.39	-684,941.42	-3,578,843.26
少数股东权益影响额	45,275.77	120,234.52	-9,065.88	-1,038,687.90
归属于母公司所有者的非经常性损益净额	2,980,326.05	30,921,885.38	-9,331,306.86	-9,750,341.89

项 目	合并报表		母公司报表
	发行前	发行后	发行前	发行后
流动资产（万元）	529,333.00	679,333.00	474,437.55	624,437.55
非流动资产（万元）	79,824.36	79,824.36	138,406.57	138,406.57
资产总额（万元）	609,157.36	759,157.36	612,844.12	762,844.12
流动负债（万元）	160,554.66	160,554.66	165,899.98	165,899.98
非流动负债（万元）	3,567.66	153,567.66	3,104.66	153,104.66
负债总额（万元）	164,122.32	314,122.32	169,004.64	319,004.64
资产负债率	26.94%	41.38%	27.58%	41.82%
长期负债占总负债比例	2.17%	48.89%	1.84%	47.99%
短期负债占总负债比例	97.83%	51.11%	98.16%	52.01%
流动比率	3.30	4.23	2.86	3.76
速动比率	2.88	3.82	2.53	3.43