§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2011年7月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2011年4月1日起至6月30日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
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注:(1)所述基金财务指标不包括持有人认购和交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
广发内需增长灵活配置混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2010年4月19日至2011年6月30日)
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注:本基金建仓期为基金合同生效后6个月。建仓结束时各项资产配置比例符合本基金合同有关规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
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注:1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法规、《广发内需增长灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金持有人利益的行为,基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通过建立科学、制衡的投资决策体系,加强交易分配环节的内部控制,并通过实时的行为监控与及时的分析评估,保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面,公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选股票库,重点投资的股票必须来源于核心股票库。公司建立了严格的投资授权制度,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中,中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则,公平分配投资指令。公司原则上禁止不同组合间的同日反向交易(指数型基金除外);对于不同投资组合间的同时同向交易,公司可以启用公平交易模块,确保交易的公平。
监察稽核部风险控制管理岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警,实现投资风险的事中风险控制;监察稽核部稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核,实现投资风险的事后控制。
本报告期内,上述公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
与本投资组合投资风格相似的投资组合包括广发聚富混合、广发稳健增长混合、广发策略优选混合、广发大盘成长混合。报告期内,本投资组合与广发聚富混合、广发稳健增长混合、广发策略优选混合的净值增长率差异均未超过5%。报告期内,本投资组合与广发大盘成长混合的净值增长率差异为8.00%,主要原因是上述投资组合在行业配置方面存在一定差异所致。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内,本基金管理人在投资管理活动中公平对待不同投资组合,未发生可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
1.市场回顾
A股市场在二季度跌幅较大,上证综合指数由2928点跌至期末的2762点,深圳成份指数由12563点跌至12111点,深圳中小板和创业板指数跌幅更大。分行业来看,食品饮料、家用电器和煤炭、建材等行业表现较好,信息设备、机械设备、有色金属等行业跌幅较大。本报告期内,央行货币政策延续一季度的态势,持续收紧,除物价和房价仍在高位运行外,其它各项宏观经济指标都呈现回落态势。
2.基金运作回顾
本报告期内,我们增持了银行、水泥、地产、汽车和煤炭等行业,减持了部分医药、电力设备等板块。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
广发内需增长基金本报告期内净值增长率为-2.58%,超越基准的-2.62%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
本报告期内,宏观经济政策延续一季度的调控思路,在央行频繁使用提高存款准备金率和利率的作用下,经济放缓的迹象明显。经过持续的加息和提高存款准备金率,负利率的情况得到了一定的扭转,流动性也得到一定的遏制,但物价和房价仍处于高位,意味着在未来的一个季度,我们仍难看到货币政策的明显放松,从紧的基调会保持。当然,由于中国经济的内生性增长动力仍很强劲,若没有明显外来因素的冲击,我们认为未来经济出现硬着陆的可能性很小。对于中国经济长期的潜在增长率放缓以及地方投融资平台贷款风险的问题,我们认为是客观存在,也是必然要面对的,但是不宜将问题夸大,更不宜将长期问题短期化。未来一段时期内,依赖于合理的制度安排,这些问题都会得到妥善的解决。
本报告期内,我们采取了“低估值进攻,确定性防御”的策略,从阶段性的业绩来看,取得了较为良好的效果。在目前的环境下,我们依然会选择通过盈利的确定性来对抗市场的不确定性的投资思路。经过近半年的大幅调整,很多新兴产业的股票将逐渐进入较合理估值区间,我们将持续跟踪,结合估值和成长性选出投资标的。
在未来的一段时间内,我们仍然看好低估值的银行、地产和煤炭等资源类板块,同时看好基本面良好的食品饮料等消费类股票,对于股价已充分反映市场悲观预期且行业未来可能发生转折的周期性制造业,我们也会保持密切关注。本着勤勉的态度,兼顾价值和成长,我们会尽其所能为基金持有人创造良好的回报。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 根据公开市场信息,报告期内本基金投资的前十名股票的发行主体未被监管部门立案调查,或在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。
5.8.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他各项资产构成
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5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
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5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票未存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
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§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1.中国证监会批准广发内需增长灵活配置混合型证券投资基金募集的文件;
2.《广发内需增长灵活配置混合型证券投资基金基金合同》;
3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》;
4.《广发内需增长灵活配置混合型证券投资基金托管协议》;
5.《广发内需增长灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》及其更新版;
6.广发基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程;
7.基金托管人业务资格批件、营业执照。
7.2 存放地点
广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔31-33楼
7.3 查阅方式
1.书面查阅:查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:30-17:00。投资者可免费查阅,也可按工本费购买复印件;
2.网站查阅:基金管理人网址:http://www.gffunds.com.cn。
投资者如对本报告有疑问,可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司,咨询电话95105828或020-83936999,或发电子邮件:services@gf-funds.com.cn。
广发基金管理有限公司
二〇一一年七月十九日
基金简称 | 广发内需增长混合 |
基金主代码 | 270022 |
交易代码 | 270022 |
基金运作方式 | 契约型开放式 |
基金合同生效日 | 2010年4月19日 |
报告期末基金份额总额 | 4,917,986,619.23份 |
投资目标 | 本基金主要投资于受益于内需增长的行业中的优质上市公司,分享中国经济和行业持续增长带来的投资收益,追求基金资产的长期稳健增值。 |
投资策略 | 4、权证投资策略 权证为本基金辅助性投资工具,投资原则为有利于加强基金风险控制,有利于基金资产增值。本基金将利用权证达到控制下跌风险、增加收益的目的。 |
业绩比较基准 | 55%×沪深300指数+45%×中证全债指数。 |
风险收益特征 | 本基金为混合型证券投资基金,其预期收益和风险高于货币型基金、债券型基金,而低于股票型基金,属于证券投资基金中的中高风险、中高收益品种。 |
基金管理人 | 广发基金管理有限公司 |
基金托管人 | 中国建设银行股份有限公司 |
主要财务指标 | 报告期(2011年4月1日-2011年6月30日) |
1.本期已实现收益 | -2,476,877.31 |
2.本期利润 | -122,798,032.41 |
3.加权平均基金份额本期利润 | -0.0259 |
4.期末基金资产净值 | 5,012,266,737.38 |
5.期末基金份额净值 | 1.019 |
阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
过去三个月 | -2.58% | 1.06% | -2.62% | 0.61% | 0.04% | 0.45% |
姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
任职日期 | 离任日期 | ||||
陈仕德 | 本基金的基金经理;广发小盘成长股票(LOF)基金的基金经理;投资管理部总经理 | 2010-4-19 | - | 17 | 男,中国籍,经济学硕士,持有证券业执业资格证书,1997年至2001年任职于广发证券公司,2001年至2003年8月参与筹建广发基金管理有限公司,2003年8月5日至2011年1月5日任广发基金管理有限公司投资管理部副总经理,2005年2月2日起任广发小盘成长股票(LOF)基金的基金经理,2010年4月19日起任广发内需增长混合基金的基金经理,2011年1月6日起任广发基金管理有限公司投资管理部总经理。 |
序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例(%) |
1 | 权益投资 | 3,948,303,115.82 | 77.34 |
其中:股票 | 3,948,303,115.82 | 77.34 | |
2 | 固定收益投资 | 286,502,157.70 | 5.61 |
其中:债券 | 286,502,157.70 | 5.61 | |
资产支持证券 | - | - | |
3 | 金融衍生品投资 | - | - |
4 | 买入返售金融资产 | 193,500,490.25 | 3.79 |
其中:买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
5 | 银行存款和结算备付金合计 | 536,391,950.98 | 10.51 |
6 | 其他各项资产 | 140,331,114.28 | 2.75 |
7 | 合计 | 5,105,028,829.03 | 100.00 |
代码 | 行业类别 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
B | 采掘业 | 725,799,584.98 | 14.48 |
C | 制造业 | 1,412,436,566.43 | 28.18 |
C0 | 食品、饮料 | 221,587,186.20 | 4.42 |
C1 | 纺织、服装、皮毛 | - | - |
C2 | 木材、家具 | - | - |
C3 | 造纸、印刷 | - | - |
C4 | 石油、化学、塑胶、塑料 | 19,967,757.30 | 0.40 |
C5 | 电子 | - | - |
C6 | 金属、非金属 | 645,138,596.37 | 12.87 |
C7 | 机械、设备、仪表 | 525,743,026.56 | 10.49 |
C8 | 医药、生物制品 | - | - |
C99 | 其他制造业 | - | - |
D | 电力、煤气及水的生产和供应业 | - | - |
E | 建筑业 | 163,734,567.09 | 3.27 |
F | 交通运输、仓储业 | 10,899,360.00 | 0.22 |
G | 信息技术业 | - | - |
H | 批发和零售贸易 | - | - |
I | 金融、保险业 | 1,023,866,537.47 | 20.43 |
J | 房地产业 | 433,448,763.91 | 8.65 |
K | 社会服务业 | 87,620,920.94 | 1.75 |
L | 传播与文化产业 | - | - |
M | 综合类 | 90,496,815.00 | 1.81 |
合计 | 3,948,303,115.82 | 78.77 |
序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 601166 | 兴业银行 | 20,544,192 | 276,935,708.16 | 5.53 |
2 | 601699 | 潞安环能 | 8,019,990 | 263,135,871.90 | 5.25 |
3 | 600585 | 海螺水泥 | 7,649,846 | 212,359,724.96 | 4.24 |
4 | 600000 | 浦发银行 | 21,497,328 | 211,533,707.52 | 4.22 |
5 | 000937 | 冀中能源 | 6,732,849 | 170,677,722.15 | 3.41 |
6 | 600502 | 安徽水利 | 10,291,299 | 163,734,567.09 | 3.27 |
7 | 601601 | 中国太保 | 6,710,558 | 150,249,393.62 | 3.00 |
8 | 600048 | 保利地产 | 13,576,730 | 149,208,262.70 | 2.98 |
9 | 600801 | 华新水泥 | 5,821,512 | 149,030,707.20 | 2.97 |
10 | 000933 | 神火股份 | 9,605,504 | 146,099,715.84 | 2.91 |
序号 | 债券品种 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 国家债券 | - | - |
2 | 央行票据 | - | - |
3 | 金融债券 | - | - |
其中:政策性金融债 | - | - | |
4 | 企业债券 | - | - |
5 | 企业短期融资券 | 200,010,000.00 | 3.99 |
6 | 中期票据 | - | - |
7 | 可转债 | 86,492,157.70 | 1.73 |
8 | 其他 | - | - |
9 | 合计 | 286,502,157.70 | 5.72 |
序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量(张) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 1081345 | 10包钢集CP01 | 1,000,000 | 100,010,000.00 | 2.00 |
2 | 113001 | 中行转债 | 668,140 | 70,542,221.20 | 1.41 |
3 | 1181149 | 11盘投CP01 | 600,000 | 59,928,000.00 | 1.20 |
4 | 1181066 | 11五凌CP01 | 400,000 | 40,072,000.00 | 0.80 |
5 | 110015 | 石化转债 | 147,890 | 15,949,936.50 | 0.32 |
序号 | 名称 | 金额(元) |
1 | 存出保证金 | 3,142,492.63 |
2 | 应收证券清算款 | 123,738,670.73 |
3 | 应收股利 | 5,725,495.80 |
4 | 应收利息 | 3,477,938.93 |
5 | 应收申购款 | 4,246,516.19 |
6 | 其他应收款 | - |
7 | 待摊费用 | - |
8 | 其他 | - |
9 | 合计 | 140,331,114.28 |
序号 | 债券代码 | 债券名称 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 113001 | 中行转债 | 70,542,221.20 | 1.41 |
本报告期期初基金份额总额 | 4,400,322,505.35 |
本报告期基金总申购份额 | 1,128,685,624.69 |
减:本报告期基金总赎回份额 | 611,021,510.81 |
本报告期基金拆分变动份额 | - |
本报告期期末基金份额总额 | 4,917,986,619.23 |
广发内需增长灵活配置混合型证券投资基金
2011年第二季度报告
2011年6月30日
基金管理人:广发基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇一一年七月十九日