§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2011年7月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2011年4月19日(基金合同生效日)起至6月30日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
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注:(1)基金合同在当期生效。
(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
(3)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
国泰保本混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2011年4月19日至2011年6月30日)
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注:(1)本基金的合同生效日为2011年4月19日,截止至2010年6月30日不满一年;
(2)本基金的建仓期为6个月,截止本报告期末,本基金尚处于建仓期内,将在6个月建仓期结束时,确保各项资产配置比例符合合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定,严格遵守基金合同和招募说明书约定,本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产,在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金投资运作符合法律法规和基金合同的规定,未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为,信息披露及时、准确、完整,本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待,基金管理小组保持独立运作,并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系,有效保障投资人的合法权益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定,通过严格的内部风险控制制度和流程,对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制,确保公平对待所管理的所有基金和投资组合,切实防范利益输送行为。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金运作期不满一季度,不适合与本基金管理人旗下的其他投资风格相同的基金进行比较。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
本基金于4月19日正式成立投入运作管理,期间“经济下行、通胀上行、政策紧缩、资金紧张”影响了二季度的资本市场走势。沪深300指数呈现单边下跌,跌幅达9.39%;而债券市场整体呈现出“熊市平坦化”的特征,经历了初期小幅上涨到窄幅震荡再到快速下跌的过程,10年期国债收益率小幅上行了约5BP,而1年期国债收益率则上行了约40BP。转债市场扩容在二季度暂告段落,中信标普可转债指数同期下跌了0.70%,其中,高估值的中小盘转债相对跌幅较大。
运作初期,本基金保持极低的股票仓位,二季度末,随着估值的吸引力逐步战胜对下跌的恐惧,稳步提高了股票的仓位,同时在品种选择上也逐步增加了进攻性。债券投资方面,本基金在建仓期内逐步拉长组合久期,均衡配置债券类属,提高债券一级市场的参与度,并在回购利率高企的情况下充分分享货币市场收益,增厚组合保本垫。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金在2011年二季度的净值增长率为0.20%,同期业绩比较基准收益率为0.95%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
通胀预计在三季度见顶,并将逐步回落。不过,我们同样看到今年以来通胀环比全面超历史均值,且非食品对CPI的贡献正在逐步抬升,全年控制通胀压力仍然较大。在通胀有效回落前,资金紧平衡的现状可能仍将持续,货币政策放松的可能性较低。但是,以700万套保障房建设为主的投资拉动将使得今年的经济放缓比较温和,经济增长的内生性动力还很强劲,且财政政策宽松可期。
展望3季度,股市在上市公司良好业绩的带动下,有望出现小幅上涨。本基金看好以地产、银行为代表的低估值绩优蓝筹股,调整充分的房地产股将有较大的上涨空间。本基金将本着“自上而下” 选行业、“自下而上”选个股的原则,积极把握投资机会。
从债券市场看,目前的国债10-2年期限利差反映出当前市场的通胀预期将有所回落,但是流动性和CPI回落幅度都不足以支持收益率水平较大幅度下降。同时,债券尤其是信用债的供需结构变化也将限制债券市场的表现。因此,债券投资将以票息考虑为主,同时兼顾组合的流动性,辅以一二级市场价差。
对于保本基金而言,为基金份额持有人保住认购本金是我们的职责,为基金份额持有人争取更高的绝对收益是我们的使命。本基金奉行追求绝对回报的目的,审慎投资,勤勉尽责地为基金份额持有人谋求稳定的回报。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.8.2 基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
5.8.3 其他各项资产构成
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5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
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§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、国泰保本混合型证券投资基金基金合同
2、国泰保本混合型证券投资基金托管协议
3、关于同意国泰保本混合型证券投资基金募集的批复
4、报告期内披露的各项公告
5、法律法规要求备查的其他文件
7.2 存放地点
本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市世纪大道100号上海环球金融中心39楼
7.3 查阅方式
可咨询本基金管理人;部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话:(021)38569000,400-888-8688
客户投诉电话:(021)38569000
公司网址:http://www.gtfund.com
国泰基金管理有限公司
二〇一一年七月十九日
基金简称 | 国泰保本混合 |
基金主代码 | 020022 |
交易代码 | 020022 |
基金运作方式 | 契约型开放式 |
基金合同生效日 | 2011年4月19日 |
报告期末基金份额总额 | 2,596,258,284.94份 |
投资目标 | 本基金在严格控制风险的前提下,为投资人提供投资金额安全的保证,并在此基础上力 争基金资产的稳定增值。 |
投资策略 | E: 流动性管理策略 利用股指期货的现货替代功能和其金融衍生品交易成本低廉的特点,可以作为管理现货流动性风险的工具,降低现货市场流动性不足导致的交易成本过高的风险。在基金建仓期或面临大规模赎回时,大规模的股票现货买进或卖出交易会造成市场的剧烈动荡产生较大的冲击成本,此时基金管理人将考虑运用股指期货来化解冲击成本的风险。 |
业绩比较基准 | 保本期开始时3年期银行定期存款税后收益率 |
风险收益特征 | 本基金为保本基金,属于证券投资基金中的低风险品种。 |
基金管理人 | 国泰基金管理有限公司 |
基金托管人 | 招商银行股份有限公司 |
基金保证人 | 重庆市三峡担保集团有限公司 |
主要财务指标 | 报告期(2011年4月19日-2011年6月30日) |
1.本期已实现收益 | 9,909,495.80 |
2.本期利润 | 4,222,478.83 |
3.加权平均基金份额本期利润 | 0.0016 |
4.期末基金资产净值 | 2,600,461,817.53 |
5.期末基金份额净值 | 1.002 |
阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
2011-4-19(基金成立)至2011-6-30 | 0.20% | 0.04% | 0.95% | 0.00% | -0.75% | 0.04% |
姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
任职日期 | 离任日期 | ||||
邱晓华 | 本基金的基金经理、国泰金鹿保本混合的基金经理 | 2011-4-19 | - | 10 | 硕士研究生。曾任职于新华通讯社、北京首都国际投资管理有限公司、银河证券。2007年4月加入国泰基金管理有限公司,历任行业研究员、基金经理助理;2011年4月起任国泰保本混合型证券投资基金的基金经理;2011年6月起兼任国泰金鹿保本增值混合证券投资基金的基金经理。 |
沙骎 | 本基金的基金经理、国泰金鹿保本混合的基金经理 | 2011-4-19 | - | 13 | 硕士研究生。曾任职于国泰君安证券、平安保险集团、宝盈基金管理有限公司。2008年2月加入国泰基金管理有限公司;2008年2月至2009年8月任交易部总监;2009年9月至2011年6月任研究部总监;2011年1月起兼任投资副总监。2011年4月起任国泰保本混合型证券投资基金的基金经理;2011年6月起兼任国泰金鹿保本增值混合证券投资基金的基金经理。 |
序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例(%) |
1 | 权益投资 | 79,823,173.64 | 3.06 |
其中:股票 | 79,823,173.64 | 3.06 | |
2 | 固定收益投资 | 1,111,832,022.67 | 42.59 |
其中:债券 | 1,111,832,022.67 | 42.59 | |
资产支持证券 | - | - | |
3 | 金融衍生品投资 | - | - |
4 | 买入返售金融资产 | 1,323,442,605.17 | 50.69 |
其中:买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
5 | 银行存款和结算备付金合计 | 65,581,976.86 | 2.51 |
6 | 其他各项资产 | 30,144,229.20 | 1.15 |
7 | 合计 | 2,610,824,007.54 | 100.00 |
代码 | 行业类别 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
B | 采掘业 | - | - |
C | 制造业 | 38,365,827.80 | 1.48 |
C0 | 食品、饮料 | 5,884,184.48 | 0.23 |
C1 | 纺织、服装、皮毛 | - | - |
C2 | 木材、家具 | - | - |
C3 | 造纸、印刷 | - | - |
C4 | 石油、化学、塑胶、塑料 | 12,628,501.60 | 0.49 |
C5 | 电子 | - | - |
C6 | 金属、非金属 | 5,729,564.00 | 0.22 |
C7 | 机械、设备、仪表 | 13,794,577.72 | 0.53 |
C8 | 医药、生物制品 | 329,000.00 | 0.01 |
C99 | 其他制造业 | - | - |
D | 电力、煤气及水的生产和供应业 | - | - |
E | 建筑业 | 4,515,000.00 | 0.17 |
F | 交通运输、仓储业 | 1,456,000.00 | 0.06 |
G | 信息技术业 | 9,041,422.34 | 0.35 |
H | 批发和零售贸易 | 11,741,602.40 | 0.45 |
I | 金融、保险业 | - | - |
J | 房地产业 | 7,756,908.90 | 0.30 |
K | 社会服务业 | 6,946,412.20 | 0.27 |
L | 传播与文化产业 | - | - |
M | 综合类 | - | - |
合计 | 79,823,173.64 | 3.07 |
序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 000837 | 秦川发展 | 1,031,756 | 13,794,577.72 | 0.53 |
2 | 600309 | 烟台万华 | 674,960 | 12,628,501.60 | 0.49 |
3 | 002244 | 滨江集团 | 630,643 | 7,756,908.90 | 0.30 |
4 | 000888 | 峨眉山A | 381,671 | 6,946,412.20 | 0.27 |
5 | 600392 | 太工天成 | 255,194 | 6,229,285.54 | 0.24 |
6 | 600153 | 建发股份 | 673,416 | 5,993,402.40 | 0.23 |
7 | 000629 | 攀钢钒钛 | 505,200 | 5,592,564.00 | 0.22 |
8 | 002269 | 美邦服饰 | 180,000 | 5,394,600.00 | 0.21 |
9 | 600266 | 北京城建 | 300,000 | 4,515,000.00 | 0.17 |
10 | 000895 | 双汇发展 | 50,000 | 3,303,500.00 | 0.13 |
序号 | 债券品种 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 国家债券 | 142,691,377.50 | 5.49 |
2 | 央行票据 | 177,484,000.00 | 6.83 |
3 | 金融债券 | 90,088,000.00 | 3.46 |
其中:政策性金融债 | 90,088,000.00 | 3.46 | |
4 | 企业债券 | 372,641,645.17 | 14.33 |
5 | 企业短期融资券 | 328,927,000.00 | 12.65 |
6 | 中期票据 | - | - |
7 | 可转债 | - | - |
8 | 其他 | - | - |
9 | 合计 | 1,111,832,022.67 | 42.76 |
序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量(张) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 010112 | 21国债⑿ | 1,430,490 | 142,691,377.50 | 5.49 |
2 | 1101032 | 11央行票据32 | 1,000,000 | 99,490,000.00 | 3.83 |
3 | 1180104 | 11杭高新债 | 600,000 | 59,790,000.00 | 2.30 |
4 | 0980124 | 09浦发债 | 600,000 | 59,754,000.00 | 2.30 |
5 | 090205 | 09国开05 | 500,000 | 50,340,000.00 | 1.94 |
序号 | 名称 | 金额(元) |
1 | 存出保证金 | - |
2 | 应收证券清算款 | 12,982,171.59 |
3 | 应收股利 | - |
4 | 应收利息 | 16,274,065.25 |
5 | 应收申购款 | 98,814.23 |
6 | 其他应收款 | 789,178.13 |
7 | 待摊费用 | - |
8 | 其他 | - |
9 | 合计 | 30,144,229.20 |
基金合同生效日基金份额总额 | 2,624,813,914.75 |
基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额 | 1,593,803.58 |
减:基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额 | 30,149,433.39 |
本报告期基金拆分变动份额 | - |
本报告期期末基金份额总额 | 2,596,258,284.94 |
国泰保本混合型证券投资基金
2011年第二季度报告
2011年6月30日
基金管理人:国泰基金管理有限公司 基金托管人:招商银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇一一年七月十九日