§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2011年7月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中的财务资料未经审计。
本报告期为2011年04月01日起至06月30日止。
§2 基金产品概况
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§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
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注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、“本期已实现收益”指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额；“本期利润”为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益”。
3、所列数据截止到2011年06月30日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注：本基金合同于2006年7月13日生效，截至报告期末本基金的各项投资比例已达到基金合同第十二条（三）投资范围、（七）投资组合限制与禁止行为中规定的各项比例。本基金股票资产占基金资产净值的比例为40%-80%，债券及其它短期金融工具占基金资产净值的比例为20%-60%，法律法规及本基金合同规定的其他投资比例限制。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；未出现清算不到位的情况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
无，因报告期内本公司旗下没有与本基金投资风格相似的投资组合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本基金本报告期没有出现异常交易的情况。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2季度初随着指数上涨逐渐降低仓位，到6月份开始增加仓位。主要配置在一些长期品种上，例如山西汾酒、江淮动力、中集集团、柳工、爱尔眼科、通策医疗等等。其次有一部分仓位配置在有色、房地产、汽车、银行、券商等板块上。本季度主要通过调研，挖掘一些可以长期持有的品种，其次就一些短期获利的股票进行适当的波段操作。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期本基金净值增长率为-2.10%，业绩比较基准收益率为-3.10%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
通胀一直是近来股市运行的主要影响因素，在5月份超预期的通胀数据出炉后，股市因担心通胀与经济增长的矛盾而出现大幅下跌。其次货币供应量偏紧也是引发股市下跌的因素。6月份CPI数据6.4%有可能是全年最高点，在看到通胀趋势性下滑之前，政策恐难以松动，3季度股指有可能是前低后高。预计3季度还是以震荡为主，应加强低买高卖的操作。从行业角度看3季度我们比较看好利润超预期增长的白酒行业、机械行业的低估值、高增长的医疗服务板块、资产注入主题、超跌的中小盘股票和创业板股票。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
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注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
■
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注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本报告期，本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在报告编制日前一年内除大族激光外，其余的没有受到公开谴责、处罚。根据公告，深圳市大族激光科技股份有限公司及相关当事人存在以下违规行为：2010年2月26日，公司刊登2009年度业绩快报，披露的归属于上市公司股东的净利润（以下简称"净利润"）为70,990,779.39元；2010年4月20日，公司刊登了业绩快报修正公告，修正后的净利润为3,024,526.81元；2010年4月27日，公司刊登了2009年年度报告，披露的净利润为3,024,526.81元，这与2009年度业绩快报相比，差异绝对金额达到67,966,252.58元，差异幅度达到95.74%。对此，深圳证券交易所作出如下处分决定：一、对深圳市大族激光科技股份有限公司给予通报批评的处分。二、对周辉强给予通报批评的处分。对于深圳市大族激光科技股份有限公司及相关当事人的上述违规行为和本所给予的上述处分，本所将记入上市公司诚信档案，并向社会公布。该违规行为对公司的经营业绩不构成实质影响，也不影响其投资价值。
5.8.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他资产构成
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5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
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5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
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§7 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、中国证监会批准工银瑞信精选平衡混合型证券投资基金设立的文件；
2、《工银瑞信精选平衡混合型证券投资基金基金合同》；
3、《工银瑞信精选平衡混合型证券投资基金托管协议》；
4、基金管理人业务资格批件和营业执照；
5、基金托管人业务资格批件和营业执照；
6、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
8.2 存放地点
基金管理人或基金托管人处。
8.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
| 基金简称 | 工银精选平衡混合 |
| 交易代码 | 483003 |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | 2006年7月13日 |
| 报告期末基金份额总额 | 10,360,788,990.93份 |
| 投资目标 | 有效控制投资组合风险，追求稳定收益与长期资本增值。 |
| 投资策略 | 本基金专注基本面研究，遵循系统化、程序化的投资流程以保证投资决策的科学性与一致性。 |
| 业绩比较基准 | 60%×沪深300指数收益率+40%×新华巴克莱资本中国综合债券指数收益率 |
| 风险收益特征 | 本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平介于股票型基金与债券型基金之间,属于中等风险水平基金 |
| 基金管理人 | 工银瑞信基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中国建设银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期（ 2011年4月1日 － 2011年6月30日 ） |
| 1.本期已实现收益 | 42,375,206.68 |
| 2.本期利润 | -136,482,853.09 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | -0.0131 |
| 4.期末基金资产净值 | 6,418,386,478.90 |
| 5.期末基金份额净值 | 0.6195 |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | -2.10% | 1.02% | -3.10% | 0.66% | 1.00% | 0.36% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 曲丽 | 本基金的基金经理 | 2007年11月12日 | - | 10 | 曾任中信建投证券有限公司资深分析师；2007年加入工银瑞信基金管理有限公司；2007年1月至2009年11月，担任高级研究员；2009年11月18日至今任职于权益投资部，2007年11月12日至今担任工银精选平衡基金基金经理。 |
| 陈守红 | 曾任本基金的基金经理、工银瑞信大盘蓝筹基金的基金经理 | 2010年1月25日 | 2011年4月13日 | 14 | 曾任巨田基金管理有限公司投资副总监、巨田基础行业基金基金经理；2007年加入工银瑞信，2008年8月4日至2011年4月13日担任工银大盘蓝筹基金基金经理，2010年1月25日至2011年4月13日担任工银精选平衡基金基金经理。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 权益投资 | 5,084,029,619.51 | 78.50 |
| 其中：股票 | 5,084,029,619.51 | 78.50 | |
| 2 | 固定收益投资 | 1,250,910,589.20 | 19.32 |
| 其中：债券 | 1,250,910,589.20 | 19.32 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 3 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 4 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 5 | 银行存款和结算备付金合计 | 111,327,782.88 | 1.72 |
| 6 | 其他资产 | 30,039,071.13 | 0.46 |
| 7 | 合计 | 6,476,307,062.72 | 100.00 |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采掘业 | 96,327,351.45 | 1.50 |
| C | 制造业 | 3,382,654,846.42 | 52.70 |
| C0 | 食品、饮料 | 685,706,807.61 | 10.68 |
| C1 | 纺织、服装、皮毛 | 158,369,963.54 | 2.47 |
| C2 | 木材、家具 | 57,879,530.39 | 0.90 |
| C3 | 造纸、印刷 | - | - |
| C4 | 石油、化学、塑胶、塑料 | 3,178,000.00 | 0.05 |
| C5 | 电子 | 62,805,321.10 | 0.98 |
| C6 | 金属、非金属 | 446,281,666.50 | 6.95 |
| C7 | 机械、设备、仪表 | 1,557,558,141.12 | 24.27 |
| C8 | 医药、生物制品 | 410,875,416.16 | 6.40 |
| C99 | 其他制造业 | - | - |
| D | 电力、煤气及水的生产和供应业 | 259,717,843.72 | 4.05 |
| E | 建筑业 | 108,587,149.33 | 1.69 |
| F | 交通运输、仓储业 | 70,732,705.64 | 1.10 |
| G | 信息技术业 | 92,991,459.70 | 1.45 |
| H | 批发和零售贸易 | 340,034,058.40 | 5.30 |
| I | 金融、保险业 | 106,813,414.43 | 1.66 |
| J | 房地产业 | 317,575,347.78 | 4.95 |
| K | 社会服务业 | 265,317,506.48 | 4.13 |
| L | 传播与文化产业 | 7,198,848.00 | 0.11 |
| M | 综合类 | 36,079,088.16 | 0.56 |
| 合计 | 5,084,029,619.51 | 79.21 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 600809 | 山西汾酒 | 9,094,959 | 637,101,877.95 | 9.93 |
| 2 | 000816 | 江淮动力 | 53,617,388 | 419,287,974.16 | 6.53 |
| 3 | 000039 | 中集集团 | 12,580,635 | 275,264,293.80 | 4.29 |
| 4 | 000939 | 凯迪电力 | 19,807,568 | 254,329,173.12 | 3.96 |
| 5 | 000528 | 柳 工 | 11,101,191 | 251,219,952.33 | 3.91 |
| 6 | 002008 | 大族激光 | 18,616,668 | 232,336,016.64 | 3.62 |
| 7 | 000061 | 农 产 品 | 10,287,919 | 164,195,187.24 | 2.56 |
| 8 | 300015 | 爱尔眼科 | 4,281,357 | 136,832,169.72 | 2.13 |
| 9 | 000680 | 山推股份 | 6,869,096 | 120,827,398.64 | 1.88 |
| 10 | 000926 | 福星股份 | 9,958,656 | 119,205,112.32 | 1.86 |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 国家债券 | - | - |
| 2 | 央行票据 | 144,825,000.00 | 2.26 |
| 3 | 金融债券 | 291,830,000.00 | 4.55 |
| 其中：政策性金融债 | 291,830,000.00 | 4.55 |
| 4 | 企业债券 | 510,674,356.20 | 7.96 |
| 5 | 企业短期融资券 | - | - |
| 6 | 中期票据 | - | - |
| 7 | 可转债 | 303,581,233.00 | 4.73 |
| 8 | 其他 | - | - |
| 9 | 合计 | 1,250,910,589.20 | 19.49 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 113001 | 中行转债 | 2,768,770 | 292,326,736.60 | 4.55 |
| 2 | 1101022 | 11央行票据22 | 1,500,000 | 144,825,000.00 | 2.26 |
| 3 | 080216 | 08国开16 | 1,200,000 | 122,220,000.00 | 1.90 |
| 4 | 100310 | 10进出10 | 900,000 | 89,802,000.00 | 1.40 |
| 5 | 122886 | 10云投债 | 800,000 | 81,288,000.00 | 1.27 |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | 7,074,845.39 |
| 2 | 应收证券清算款 | - |
| 3 | 应收股利 | - |
| 4 | 应收利息 | 22,871,062.06 |
| 5 | 应收申购款 | 93,163.68 |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 待摊费用 | - |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 30,039,071.13 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 113001 | 中行转债 | 292,326,736.60 | 4.55 |
| 2 | 110078 | 澄星转债 | 11,254,496.40 | 0.18 |
| 本报告期期初基金份额总额 | 10,604,143,910.66 |
| 本报告期基金总申购份额 | 33,336,845.93 |
| 减:本报告期基金总赎回份额 | 276,691,765.66 |
| 本报告期基金拆分变动份额 | - |
| 本报告期期末基金份额总额 | 10,360,788,990.93 |
工银瑞信精选平衡混合型证券投资基金
2011年第二季度报告
2011年6月30日
基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一一年七月十九日