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    大成核心双动力股票型证券投资基金2011年第二季度报告
    2011-07-19       来源:上海证券报      

    §1 重要提示

    基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

    基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2011年7月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

    基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

    基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

    本报告中财务资料未经审计。

    本报告期自2011年4月1日起至2011年6月30日止。

    §2 基金产品概况

    §3主要财务指标和基金净值表现

    3.1主要财务指标

    单位:人民币元

    注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

    2、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

    3.2 基金净值表现

    3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

    3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

    注:按基金合同规定,本基金自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定,截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。

    §4 管理人报告

    4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

    注:1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。

    2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

    4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

    本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《大成核心双动力股票型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,在基金管理运作中,大成核心双动力股票型证券投资基金的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监管规则和基金合同等规定,本基金没有发生重大违法违规行为,没有运用基金财产进行内幕交易和操纵市场行为以及进行有损基金投资人利益的关联交易,整体运作合法、合规。本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下,努力为基金份额持有人谋求最大利益。

    4.3 公平交易专项说明

    4.3.1 公平交易制度的执行情况

    公司严格执行《公平交易制度》和《异常交易监控与报告制度》,公平对待旗下各投资组合,所管理的不同投资组合的整体收益率、分投资类别(股票、债券)的收益率以及不同时间窗内(同日内、5日内、10日内)同向、反向交易的交易价格并未发现异常差异。

    4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

    本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。

    4.3.3 异常交易行为的专项说明

    本报告期内本基金不存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。

    4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

    4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

    2011年2季度,通货膨胀持续超预期,货币政策继续保持偏紧状态,存款准备金率达到历史新高。紧缩政策的负面影响逐步传导到实体经济,市场担忧的主要问题也从高通货膨胀变为经济是否会硬着陆。随着4、5月以来经济增速的下滑,市场担忧日益加剧。2季度沪深300指数下跌5.6%,业绩低于预期的信息设备、电力设备个股大幅下跌,成为2季度表现最差的板块。创业板由于估值过高且业绩低于预期,整体指数2季度大跌16%,指数创下历史新低。而低估值景气度持续向好白酒、家电则表现相对较好,其中白酒成为2季度唯一上涨的板块。

    出于对2季度是经济环比阶段性低点的判断,2季度我们采取了较为灵活的操作,逢高减持了部分有色、机械类个股,适当增持了高端白酒、化工类个股。同时出于对全年经济不悲观的考虑,我们基本保持了仓位的稳定。

    4.4.2 报告期内基金的业绩表现

    截至报告期末,本基金份额净值为0.991元,本报告期份额净值增长率为-6.33%,同期业绩比较基准增长率为-3.94%,低于业绩比较基准的表现。

    4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

    对于后续经济的增长,我们不过度乐观也不过度悲观。国内政策已进入一个观察期,后续的紧缩政策对通胀边际上的抑制作用在减小,而对经济边际上的伤害在加大,如果没有明确的恶性通胀信号出现,紧缩政策应该已经告一段落,这对缓解2季度以来经济增速的下滑有一定正面作用。但另一方面,在08年采取了一系列积极的财政政策与货币扩张后,一些后遗症如汽车等商品消费的提前透支、地方融资平台等问题已经限制了后续政策放松的空间。海外希腊等国主权债务危机与美国经济复苏的进展仍有不确定性,这可能给我国出口带来一定风险。

    对于后续市场,我们认为二级市场的供需结构已经发生很大改变,这种改变将对未来市场的投资产生相当大的影响。一方面是整体货币收紧带来资金的紧张,二级市场资金紧缺仍会持续相当长的时间;另一方面,新股发行带来了二级市场股票供给的快速增加。这种新的供需结构下,个股的真正内在价值将变得异常重要,而主题投资、题材炒作能获得的收益将大大降低。未来我们将更加注重个股的研究,重点关注上市公司治理结构、行业发展空间、竞争优势等基本面状况,并适当采取组合投资的办法降低个股投资的风险,为持有人创造更好的回报。

    §5投资组合报告

    5.1报告期末基金资产组合情况

    5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

    5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

    5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

    本基金本报告期末未持有债券。

    5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

    本基金本报告期末未持有债券。

    5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

    本基金本报告期末未持有资产支持证券。

    5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

    本基金本报告期末未持有权证。

    5.8 投资组合报告附注

    5.8.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查的,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

    2011年5月27日,本基金投资的前十名证券之一五粮液因信息披露违法被中国证券监督管理委员会罚款60万元。本基金认为,该处罚不会对五粮液投资价值构成实质性负面影响。

    5.8.2 基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。

    5.8.3 其他资产构成

    5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

    本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

    5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

    本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。

    5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

    由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。

    §6 开放式基金份额变动

    单位:份

    §7 影响投资者决策的其他重要信息

    本基金本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。

    §8 备查文件目录

    8.1 备查文件目录

    1、中国证监会批准设立《大成核心双动力股票型证券投资基金》的文件;

    2、《大成核心双动力股票型证券投资基金基金合同》;

    3、《大成核心双动力股票型证券投资基金基金托管协议》;

    4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程;

    5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。

    8.2 存放地点

    本季度报告存放在本基金管理人和托管人的办公住所。

    8.3 查阅方式

    投资者可在营业时间免费查阅,或登录本基金管理人网站http://www.dcfund.com.cn进行查阅。

    大成基金管理有限公司

    二〇一一年七月十九日

    基金简称大成核心双动力股票
    交易代码090011
    基金运作方式契约型开放式
    基金合同生效日2010年6月22日
    报告期末基金份额总额902,915,221.43份
    投资目标以稳健的投资策略为主,采用合理的方法适当提升风险收益水平,力争获取超越业绩比较基准的中长期投资收益
    投资策略本基金采用自上而下的方式实施大类资产间的战略配置,并采用“核心-双卫星”策略管理股票资产。
    业绩比较基准75%×沪深300指数+25%×中证综合债券指数
    风险收益特征本基金是主动投资的股票基金,预期风险收益水平高于混合基金、债券基金和货币市场基金。
    基金管理人大成基金管理有限公司
    基金托管人中国工商银行股份有限公司

    主要财务指标报告期( 2011年4月1日 - 2011年6月30日 )
    1.本期已实现收益-60,188,884.25
    2.本期利润-58,194,528.26
    3.加权平均基金份额本期利润-0.0653
    4.期末基金资产净值894,728,310.31
    5.期末基金份额净值0.991

    阶段净值增

    长率①

    净值增长

    率标准差②

    业绩比较

    基准收益率③

    业绩比较基准收益率标准差④①-③②-④
    过去三个月-6.33%0.98%-3.94%0.83%-2.39%0.15%

    姓名职务任本基金的基金经理期限证券从

    业年限

    说明
    任职日期离任日期  
    杨建华先生本基金基金经理、股票投资部总监。2010年6月22日-11年工商管理硕士,经济学博士研究生。曾任光大证券研究所研究员、四川启明星投资公司总经理助理。2004年4月加入大成基金管理有限公司,2006年1月-2008年1月期间曾任大成价值增长证券投资基金基金经理。2005年2月起开始担任景阳证券投资基金(2007年12月11日封转开为大成景阳领先股票型证券投资基金)基金经理。2010年6月22日起兼任大成核心双动力股票型证券投资基金基金经理。现同时担任大成基金管理有限公司股票投资部总监。具有基金从业资格。国籍:中国。

    序号项目金额(元)占基金总资产的比例(%)
    1权益投资760,757,419.3984.76
     其中:股票760,757,419.3984.76
    2固定收益投资-0.00
     其中:债券-0.00
     资产支持证券-0.00
    3金融衍生品投资-0.00
    4买入返售金融资产-0.00
     其中:买断式回购的买入返售金融资产-0.00
    5银行存款和结算备付金合计109,769,380.8212.23
    6其他资产27,019,663.223.01
    7合计897,546,463.43100.00

    代码行业类别公允价值(元)占基金资产净值比例(%)
    A农、林、牧、渔业-0.00
    B采掘业67,909,611.007.59
    C制造业511,601,484.8657.18
    C0食品、饮料173,026,683.0719.34
    C1纺织、服装、皮毛-0.00
    C2木材、家具-0.00
    C3造纸、印刷-0.00
    C4石油、化学、塑胶、塑料97,126,999.3110.86
    C5电子-0.00
    C6金属、非金属87,765,639.129.81
    C7机械、设备、仪表118,981,182.3413.30
    C8医药、生物制品34,700,981.023.88
    C99其他制造业-0.00
    D电力、煤气及水的生产和供应业7,990,821.180.89
    E建筑业-0.00
    F交通运输、仓储业12,330,798.701.38
    G信息技术业45,440,576.855.08
    H批发和零售贸易60,973,997.286.81
    I金融、保险业39,210,000.004.38
    J房地产业8,281,000.000.93
    K社会服务业-0.00
    L传播与文化产业7,019,129.520.78
    M综合类-0.00
     合计760,757,419.3985.03

    序号股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)占基金资产净值比例(%)
    1600585海螺水泥2,249,98762,459,639.126.98
    2600519贵州茅台230,00048,904,900.005.47
    3000792盐湖股份699,98441,299,056.004.62
    4002024苏宁电器3,199,82840,989,796.684.58
    5600132重庆啤酒700,00040,180,000.004.49
    6000858五 粮 液999,97135,718,964.123.99
    7600690青岛海尔1,199,97833,539,385.103.75
    8600309烟台万华1,689,99231,619,750.323.53
    9601088中国神华999,99930,139,969.863.37
    10600887伊利股份1,699,87128,302,852.153.16

    序号名称金额(元)
    1存出保证金1,388,031.75
    2应收证券清算款25,195,535.16
    3应收股利251,913.48
    4应收利息20,647.36
    5应收申购款163,535.47
    6其他应收款-
    7待摊费用-
    8其他-
    9合计27,019,663.22

    本报告期期初基金份额总额829,700,832.02
    本报告期基金总申购份额205,369,252.55
    减:本报告期基金总赎回份额132,154,863.14
    本报告期期末基金份额总额902,915,221.43

      大成核心双动力股票型证券投资基金

      2011年第二季度报告

      2011年6月30日

      基金管理人:大成基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:2011年7月19日