■最新评级

  兴民钢圈 全国布局版图已成

  钢车轮行业是规模效应显著行业之一，针对我国整车行业快速发展的特点，技术水平基本相当的情况下，占据产能优势就能够尽快占领市场。公司以唐山基地辐射华北，龙口基地覆盖华东地区，咸宁基地针对大西南的全国配套体系已经基本完善，协同效应日益显著。公司募投项目进入利润收获期，8 月超募项目投产有效提升产能，预计全年产能增速约40%。4 季度传统销售旺季到来以及新客户增加能够有效消化新增产能，规模效应提升公司盈利能力。定向增发将完善公司全国布局，规模优势是车轮行业竞争主要筹码。预计未来原材料成本将稳中有降，新客户上量打开增长空间。预估每股收益11 年0.63 元、对应PE、PB 分别为24、2.6，我们看好公司全国布局战略，给予“审慎推荐-A”投资评级。

  （招商证券 汪刘胜 S1090511040037）

  新都化工 全产业链优势助力腾飞

  公司主要产品涵盖6大系列70多个品种的复肥产品以及复合肥产业链环节产品氯化铵、磷酸一铵、纯碱、工业盐、食用盐及品种盐，是中国复肥行业唯一全线产品供应商。同时公司已经完成了从盐→氯化铵→氯基复合肥的完整产业链打造，募集资金项目完成后，公司将进一步延伸硝酸→硝酸铵料浆→硝基复合肥以及盐→纯碱→硝钠及亚硝钠两条产业链，在更深层次上完善本公司复合肥产业链。另外，公司已经完全掌握了生产三元硝基复合肥的核心技术，成为国内少数几家掌握三元硝基复合肥生产技术的生产商。我们预测公司2011年-2013年EPS分别为1.46元、2.22元和2.74元，目前股价对应于公司未来三年内PE分别为23、15和12倍左右，我们首次给予公司增持评级。

  （国海证券 鄢祝兵 S0350210050001）

  中航重机 激光快速成形项目进入产业化

  公司与子公司中航高新设立中航激光成形制造有限公司。中航激光的设立，标志着激光快速成形项目从实验室阶段转入产业化发展阶段，在公司化的运作下，项目产能将逐步释放，为公司带来业绩的增长。公司激光快速成形技术已超越美国，全球领先。我们预测中航激光未来3 年收入分别为1 亿元、3 亿元和5 亿元，为上市公司带来的净利润0.14 亿元、0.41 亿元和0.73 亿元。未来几年，当中航激光技术成熟、盈利稳定时，公司考虑让中航激光单独上市，这将大幅提高公司的市场估值。我们预测公司2011-2013 年EPS 分别为0.63、0.94、1.25 元，目标价为27.32 元，维持公司“买入”评级。

  （东方证券 王天一 S0860109061266）