§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2011年7月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2011年4月1日起至6月30日止。
§2 基金产品概况
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§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标单位：人民币元
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注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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注：沪深300 指数收益率×80%＋中证综合债指数收益率×20%。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注：1、鹏华精选成长股票型证券投资基金基金合同于2009年9月9日生效；
2、按基金合同规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，截至建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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注：1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的，任职日期为基金合同生效日。
2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《鹏华精选成长股票型证券投资基金基金合同》的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人旗下无其他投资风格相似的投资组合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金未发生违法违规且并对基金财产造成损失的异常交易行为。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内，上证指数冲高3067点后一路下跌到2611点后展开反弹，季度下跌5.67%。二季度指数主要运行方式是下跌，究其原因，主要是通涨水平不断提高，同时市场对未来经济增长开始担心，害怕出现“滞涨”的经济格局。在行业板块表现方面，周期性行业股票和中小板、创业板、高市盈率股票等下跌幅度较大。本季度，本基金在继续坚持价值投资理念和精选个股的选股思路下，对组合结构进行调整，在下跌初期减仓了煤炭、工程机械等周期性行业，增仓了零售、白酒等稳定增长行业，同时适度降低了股票仓位。在指数运行到相对低位，又进行了一次行业配置的结构调整，并适度增加了仓位。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
二季度上证指数下跌5.67%，深证成指下跌3.6%，沪深300指数下跌5.56%，本基金季末净值为0.901元，较季初下跌4.15%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下一季度，我们认为，通涨将处于高峰回落态势，但是三季度月度CPI可能还是较高；经济增长将小幅回落后走稳，三季度整个经济态势将处于经济波动的小转折期。展望更长时期，我们认为，中国宏观经济仍处于大转折期的前夜，进入新一轮长增长期尚待时日。因此，我们认为三季度股票市场可能维持小幅向上走的趋势，从半年角度看，市场仍处于震荡期。基于以上判断，我们认为行业配置对组合业绩贡献的重要性仍然很高，我们将努力做好行业配置，同时加强精选个股，以期为投资者获取较好的收益。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券之一的五粮液的发行主体宜宾五粮液股份有限公司，因涉及多个信息披露事项披露不及时并存在重大遗漏等违规事件，于2011年5月28日受到中国证监会的行政处罚。
对该股票的投资决策程序的说明：本基金管理人长期跟踪研究该股票，认为高端白酒估值合理，成长确定且业绩有保证，该股票虽受到行政处罚但长期价值仍在。该证券的投资已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。
报告期内本基金投资的其它证券中没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的股票。
5.8.2 报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他资产构成
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5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
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5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
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§7备查文件目录
7.1 备查文件目录
（一）《鹏华精选成长股票型证券投资基金基金合同》；
（二）《鹏华精选成长股票型证券投资基金托管协议》；
（三）《鹏华精选成长股票型证券投资基金2011年第2季度报告》（原文）。
7.2 存放地点
深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心第43层鹏华基金管理有限公司。
北京市西城区闹市口大街1号院1号楼中国建设银行股份有限公司。
7.3 查阅方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站（http：//www.phfund.com.cn）查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服务系统，咨询电话：4006788999。
鹏华基金管理有限公司
2011年7月21日
| 基金简称 | 鹏华精选成长股票 |
| 基金主代码 | 206002 |
| 交易代码 | 206002 |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | 2009年9月9日 |
| 报告期末基金份额总额 | 1,445,402,798.35份 |
| 投资目标 | 在适度控制风险并保持良好流动性的前提下，自下而上精选具有良好持续成长潜力的上市公司，力争基金资产的长期增值。 |
| 投资策略 | 4.权证投资策略 本基金在进行权证投资时，将通过对权证标的证券基本面的研究，并结合权证定价模型寻求其合理估值水平，主要考虑运用的策略包括：价值挖掘策略、价差策略、双向权证策略等。 |
| 业绩比较基准 | 沪深300指数收益率×80%＋中证综合债指数收益率×20% |
| 风险收益特征 | 本基金属于股票型基金，其预期的风险和收益高于货币市场基金、债券基金、混合型基金，为证券投资基金中的较高风险、较高收益品种。 |
| 基金管理人 | 鹏华基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中国建设银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期（ 2011年4月1日 － 2011年6月30日 ） |
| 1.本期已实现收益 | -40,082,512.47 |
| 2.本期利润 | -42,063,149.36 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | -0.0325 |
| 4.期末基金资产净值 | 1,302,010,898.58 |
| 5.期末基金份额净值 | 0.901 |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | -4.15% | 0.90% | -4.27% | 0.88% | 0.12% | 0.02% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 程世杰 | 本基金基金经理，基金管理部总经理 | 2009年9月9日 | 2011年5月24日 | 14 | 程世杰先生，国籍中国，经济学硕士，14年金融证券从业经验。2001年5月加盟鹏华基金管理有限公司，历任行业研究员、鹏华中国50开放式证券投资基金基金经理助理，2005年5月至2007年5月担任原鹏华普华基金（2007年4月已转型为鹏华优质治理股票型证券投资基金（LOF））基金经理，2007年5月至2007年8月担任鹏华优质治理股票型证券投资基金（LOF）基金经理，2009年9月至2011年5月担任鹏华精选成长股票型证券投资基金基金经理，2007年4月起至今担任鹏华价值优势股票型证券投资基金（LOF）基金经理，现同时担任基金管理部总经理，投资决策委员会成员。程世杰先生具备基金从业资格。本报告期内本基金基金经理发生变动，程世杰不再担任本基金基金经理。 |
| 郝建国 | 本基金基金经理 | 2010年8月18日 | - | 11 | 郝建国先生，国籍中国，经济学硕士，11年证券从业经验。曾任职于长城证券有限责任公司、平安证券有限责任公司、摩根士丹利华鑫基金管理有限公司和招商基金管理有限公司，从事行业研究以及投资组合管理工作。2008年12月至2009年12月担任招商安泰系列证券投资基金基金经理。2010年5月加入鹏华基金管理有限公司，曾任机构投资部投资经理，2010 年8 月起至今担任鹏华精选成长股票型证券投资基金基金经理。郝建国先生具备基金从业资格。本报告期内本基金基金经理发生变动。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 权益投资 | 1,120,778,041.35 | 85.00 |
| 其中：股票 | 1,120,778,041.35 | 85.00 | |
| 2 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 3 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 4 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 5 | 银行存款和结算备付金合计 | 183,533,229.79 | 13.92 |
| 6 | 其他资产 | 14,260,805.65 | 1.08 |
| 7 | 合计 | 1,318,572,076.79 | 100.00 |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采掘业 | 100,859,964.10 | 7.75 |
| C | 制造业 | 529,157,922.10 | 40.64 |
| C0 | 食品、饮料 | 123,560,813.33 | 9.49 |
| C1 | 纺织、服装、皮毛 | - | - |
| C2 | 木材、家具 | - | - |
| C3 | 造纸、印刷 | - | - |
| C4 | 石油、化学、塑胶、塑料 | 72,276,038.65 | 5.55 |
| C5 | 电子 | 14,759,987.00 | 1.13 |
| C6 | 金属、非金属 | 99,854,569.38 | 7.67 |
| C7 | 机械、设备、仪表 | 218,706,513.74 | 16.80 |
| C8 | 医药、生物制品 | - | - |
| C99 | 其他制造业 | - | - |
| D | 电力、煤气及水的生产和供应业 | 7,755,000.00 | 0.60 |
| E | 建筑业 | 28,144,934.05 | 2.16 |
| F | 交通运输、仓储业 | - | - |
| G | 信息技术业 | 25,816,852.20 | 1.98 |
| H | 批发和零售贸易 | 63,063,846.76 | 4.84 |
| I | 金融、保险业 | 257,282,844.79 | 19.76 |
| J | 房地产业 | 60,706,835.15 | 4.66 |
| K | 社会服务业 | 19,106,742.20 | 1.47 |
| L | 传播与文化产业 | 13,884,000.00 | 1.07 |
| M | 综合类 | 14,999,100.00 | 1.15 |
| 合计 | 1,120,778,041.35 | 86.08 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 000858 | 五 粮 液 | 2,049,949 | 73,224,178.28 | 5.62 |
| 2 | 601601 | 中国太保 | 2,899,940 | 64,929,656.60 | 4.99 |
| 3 | 000527 | 美的电器 | 3,199,798 | 55,988,285.22 | 4.30 |
| 4 | 600309 | 烟台万华 | 2,949,815 | 55,191,038.65 | 4.24 |
| 5 | 600000 | 浦发银行 | 5,199,974 | 51,167,744.16 | 3.93 |
| 6 | 601318 | 中国平安 | 1,049,918 | 50,679,541.86 | 3.89 |
| 7 | 000651 | 格力电器 | 1,449,899 | 34,072,626.50 | 2.62 |
| 8 | 601288 | 农业银行 | 12,000,000 | 33,600,000.00 | 2.58 |
| 9 | 600729 | 重庆百货 | 699,950 | 30,251,839.00 | 2.32 |
| 10 | 600150 | 中国船舶 | 399,991 | 29,595,334.09 | 2.27 |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | 966,026.19 |
| 2 | 应收证券清算款 | 12,089,693.95 |
| 3 | 应收股利 | 1,045,133.64 |
| 4 | 应收利息 | 38,070.62 |
| 5 | 应收申购款 | 121,881.25 |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 待摊费用 | - |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 14,260,805.65 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 流通受限部分的公允价值(元) | 占基金资产净值比例（%） | 流通受限情况说明 |
| 1 | 000527 | 美的电器 | 35,763,000.00 | 2.75 | 非公开发行 |
| 本报告期期初基金份额总额 | 1,259,919,109.36 |
| 本报告期基金总申购份额 | 237,932,852.27 |
| 减:本报告期基金总赎回份额 | 52,449,163.28 |
| 本报告期基金拆分变动份额 | - |
| 本报告期期末基金份额总额 | 1,445,402,798.35 |
鹏华精选成长股票型证券投资基金
2011年第二季度报告
2011年6月30日
基金管理人：鹏华基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2011年7月21日