⊙国元证券 康洪涛 ○编辑 杨晓坤

  周一A股市场大跌2.96%，美债上限问题和国内动车追尾事件等给市场带来了许多悲观情绪，中国南车、中国北车放量接近跌停；世纪瑞尔、辉煌科技、佳讯飞鸿等高铁概念股停牌调查。盘中房地产、水泥、金融等板块的跌幅较深，高端装备制造个股表现相对较好。技术上，从放量下跌来看短期2750点非常关键。该点位既是压力位又是支撑位，多空在此的争夺有待明朗。

  从技术面来分析，如果本周不能收复2750点，那么短期内2750点将会从重要的支撑位演化成短线新的压力位。在紧缩型货币政策下，要实现经济较快增长，可能要靠结构性的积极产业政策。因此我们认为近期在高端设备行业政策连续出台的情况下，相关个股值得研究。

  我们很容易发现近期高端制造行业走势较强。从以下两个方面可以看出，后市热点可能逐渐转向高端制造股。

  首先，高端制造业的细分行业航空航天行业个股在领涨。从2610点反弹至上周五收盘，航空航天指数在24个交易日里累计上涨14.6％，同期上证指数累计上涨5.7％，航空航天涨幅领先8.9个百分点，明显好于大盘。7月18日，海淀区“十二五”高新技术产业规划提出，到2015年海淀区航空航天产业力争实现总收入800亿元。航空航天指数应声创二季度新高，为进一步加速走强奠定了良好的市场环境。

  其次，高端制造业的细分行业航空设备业近期受政策扶持力度加大。预计十二五期间，航空装备制造业进入大发展阶段，该行业具有良好投资价值和较高的安全边际。

  遵循上述战略思维，可在A股市场深度挖掘三类高端制造股的交易性机会。其一是航空航天股表现出非常强劲的领涨势头，其中近期明显受到资金追捧的中航精机和歌尔声学等值得关注；其二，关注具备政策频繁扶持的航空制备业，航空动力和西飞国际值得关注；其三，关注大军工集团背景下的军企整合，我们看好中航系的整合，关注中航电子和中航光电等品种。

  （执业证书：S0020611010005）