⊙记者 唐真龙

  信托公司的渠道短板给了市场上众多的第三方理财机构以生存空间。而中国财富管理市场广阔的前景也使得资本瞄上了这一片蓝海，一大批“第三方理财机构”应运而生，眼下的中国第三方理财市场空前活跃。

  迅速扩张

  日前，注册于上海的“利得财富”与中国最早的信托业门户网站“信托网”结成战略伙伴关系。作为一家新的“第三方理财机构”，利得财富与其他第三方理财机构一样也将信托作为突破点。据了解，利得财富是一家依托西部控股而成立的第三方理财公司，而西部控股是在中国西部大开发的背景下成立的专业化投资机构和大型产业集团，其业务范围涉及金融服务、矿产加工、能源产业、城市开发和文化传媒等多个领域。“此次进军第三方理财市场，也是看到了这个市场巨大的潜力。”利得财富相关人士表示。

  从行业整体状况来看，国内“第三方理财机构”目前主要是针对高净值人群所设；“第三方理财”在资金集聚方面有着高效优势，统计数据显示，2010年中国个人总体持有的可投资资产规模达到62万亿人民币；而2011年，中国高净值人群数量可达59万人，高净值人群持有的可投资资产规模将达18万亿人民币。这部分资金投向哪里，必然将造成相关市场的大幅波动；另外，个人投资者因信息不对称、可供理财的市场通道狭窄以及对投资项目的控制力不足，很容易出现亏损——于是，“第三方理财公司”应运而生。

  据了解，目前的“第三方理财机构”均以独立理财机构的形式出现。它们一般代表客户去选择产品并进行投资组合，并靠着专业的理财顾问、一站式服务和敏锐的市场嗅觉来获得客户信赖。据不完全统计，目前国内的第三方理财机构有近万家，但是从整体而言，仍然不成气候。

  通常意义上来讲，“第三方理财服务”涉及投资规划、风险管理规划、税收筹划、现金规划、消费支出规划、养老规划等方面。数据显示，第三方理财占据了国外基金营销约40%的份额，而在国内市场，第三方理财占据的份额甚至还不到1%。事实上，目前国内比较著名的“第三方理财机构”大部分是从理财产品代销机构转型而来，做得比较好的几家在发展初期主要是代销信托产品。“近几年，信托产品的收益在理财市场一枝独秀，而信托公司有没有自己的营销渠道，因此许多第三方理财机构便依托信托而迅速发展起来。”上海一家信托公司的研究员向记者表示。

  良莠不齐的市场

  随着第三方理财机构的兴起，对该类机构的监管显得尤为迫切。记者了解到，目前国内对“第三方理财”的法律和监管仍然处于真空状态。由于“第三方理财”涉及银行理财产品、基金、信托、保险、私募等多项业务，这种混业经营的业务模式，牵扯到银监会、证监会等多部门，目前还没有监管部门愿意主动牵头接管。因此，国内“第三方理财机构”鱼龙混杂，有的机构只提供理财咨询，有的机构既提供理财咨询又进行代客理财，而一些没有合法地位的私募基金也就打着第三方理财的旗号进行代客理财。由于良莠不齐，一些规模较大的第三方理财机构实行大举扩张的同时，一些规模较小的第三方理财机构却出现了关门歇业的惨相。2010年上半年在广东佛山市同华路集中开张了十多家第三方理财机构，而不到一年时间，这些第三方理财机构就纷纷倒闭。据悉，佛山市90%的第三方理财公司出现了亏损。而游走于法律与监管边缘的第三方理财机构，一旦出现亏损和倒闭现象，那么投资者的权益由谁来保障，在监管明确之前又将是一个难题。

  对于“第三方理财”的混乱局面，利得财富首席评论员认为，这种混乱局面不会太持久，在监管到来之前，第三理财机构要树立品牌，规范经营。该人士认为，对于第三方理财机构来讲，必须不断拓展客户：一方面要与更多金融机构的合作，获取相关产品提成；另一方面要更好地拓展会员卡业务，获取咨询费。